Preguntas Frecuentes

Según la Ley de Valores de 1933, todas las empresas deben registrar su oferta en la SEC para poder vender sus acciones. Hay situaciones en las que las exenciones permiten a las empresas vender sus acciones sin un registro en la SEC. Una de esas exenciones es la Regulación D o la Reg D.

Reg D proporciona tres exenciones del registro, la regla 504, la regla 505 y la regla 506. Para fines de crowdfunding de equidad en línea, la regla 506 es más significativa y se divide en dos variaciones diferentes, 506B y 506C. En cada caso, solo inversores acreditados se les permite invertir

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ATS significa Sistema de Comercio Alternativo. El cambio regulatorio en los últimos años ha traído a la existencia el tipo de bolsa de valores ATS.

Un ATS es un mercado secundario donde las personas que poseen valores pueden comprar y vender.

La Regulación A + permite a cualquier inversor, a nivel mundial, invertir en empresas privadas. Este es un cambio importante en la ley de valores de los EE. UU., Y significa que cualquiera puede invertir, si así lo decide, en una oferta Reg A +, después de haber sido calificada por la SEC. Antes de que Reg A + entrara en vigencia en 2015, solo los inversores acreditados adinerados podían invertir en empresas privadas. 

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Trabajamos con empresas en etapa intermedia y startups maduras que consideramos adecuadas para Reg A +. En nuestra opinión, el atractivo para el consumidor de una empresa es el factor más importante (una vez que hemos establecido la fuerza del equipo de gestión, una estrategia sólida, un mercado grande y en crecimiento, una tasa de crecimiento rápido y barreras a la competencia). Una base de clientes numerosa y feliz y un gran atractivo para el consumidor son muy indicativos de éxito.

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Manhattan Street Capital recauda dinero de inversores individuales para empresas selectas, de bajo riesgo, nuevas y medianas empresas exitosas. Su empresa puede recaudar de $ 4 millones a $ 75 millones cada año. (no hay un mínimo real, pero los costos fijos de hacer una oferta de Regulación A + significan que no es eficiente para recaudar menos de $ 4 millones. Los costos fijos que deben gastarse antes de recibir el nuevo capital son de al menos aproximadamente $ 100k).  

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Compruebe qué tan bien funcionará la Regulación A + para su empresa en nuestro nuevo programa RegA + Audition (TM). Audición y obtener aportes de nuestros miembros e inversores.

Este servicio es para usted si desea realizar una prueba de mercado de bajo costo del atractivo de sus empresas para los inversores antes de comprometerse con los costos de una oferta Reg A +. Lo hemos reunido todo para usted con una agencia de marketing independiente que proporciona orientación de marketing y publicidad digital.

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Costos de una oferta de Regulación S

• Cuota legal: $ 5k - $ 20k Dependiendo de la complejidad. El documento legal es muy similar a una oferta Reg D / PPM, por lo que para las compañías que realizan una Reg D y una Reg S, el costo adicional de la Reg S será pequeño.

• Costos de marketing: le presentamos agencias de marketing experimentadas y eficientes y lo ayudamos a administrarlas. El costo total de marketing variará típicamente de 4% a 8% del capital recaudado (no cobrado como%). 

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Como vista de alto nivel, espere que los costos de una oferta completa estén en el rango del 12% * del capital recaudado, aproximadamente, incluidos todos los diferentes factores. La única tarifa que se cobra como porcentaje es para un corredor de bolsa cuando hay uno involucrado. Le obtenemos una tarifa de corredor de bolsa del 1% por la participación de corredor de bolsa cuando un nivel básico de participación es suficiente (lo cual es cierto para la mayoría de los casos en los que el énfasis está en obtener capital en línea).

* Las tarifas que deben pagarse antes del primer cierre de capital ascienden a un mínimo de aproximadamente $ 160k como mínimo y mucho más para ofertas más grandes; consulte a continuación para obtener más detalles.

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Costos de una oferta de Regulación S

Esta lista pretende resumir los costos con fines de orientación e información. No es precisa, y no es una propuesta vinculante. La mayoría de las tarifas a continuación se pagan directamente al proveedor de servicios correspondiente.

Cuando sea necesario, lo referiremos a todos los proveedores de servicios necesarios para una muy exitosa registro s También le asesoraremos a usted y a los proveedores de servicios según lo permitan las reglamentaciones de la SEC.

• Cuota legal: $ 9k - $ 30k, dependiendo de la complejidad.

• Costos de comercialización: Le presentamos agencias de marketing experimentadas y eficientes y lo ayudamos a administrarlas. Los gastos iniciales de preparación del contenido de marketing, la página de ofertas y la publicidad serán de aproximadamente $25. Es probable que el costo de mercadeo oscile entre 6% al 10 % del capital recaudado (no cobrado como un %) - dependiendo de qué tan atractiva sea la empresa para los inversionistas y qué tan bien se implemente el marketing. Manhattan Street Capital trae excelentes agencias de marketing y lo asesoramos para ayudar a maximizar la eficiencia de los programas de marketing.

• En general, las ofertas de Reg S costarán del 10 % al 12 % (las tarifas de MSC no se cobran como un %) del capital recaudado más las garantías, según el atractivo que tenga su empresa para los inversores y el tamaño del aumento de capital (los aumentos más grandes son suele ser más rentable).

• Para llegar al punto en que la oferta está recaudando dinero en línea, los costos totales probablemente serán de alrededor de $40 XNUMX y pueden ser mayores con documentos de oferta complejos y con varios videos en la página de la oferta.

Si estás interesado, contáctenos.

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Cronología de una oferta de Reg S
¿Qué es Reg S o Regulación S?

• Costo del abogado $ 12k - $ 60k dependiendo de la complejidad. (Reg A + es al menos $ 50k)
• Costo de comercialización pagado a la agencia que presentamos si es necesario, espera que le cueste 2% a 4% de capital recaudado sin cargo como%. 

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Proceso de inversión para STOs y ofertas convencionales. 

Paso 1.

El inversor ingresa al proceso de inversión haciendo clic en el botón "Invertir ahora" en la página de ofertas.

Paso 2.

El inversor completa el formulario y nos proporciona toda la información necesaria para realizar una inversión. Este paso no toma más de 5-8 minutos.

Paso 3.

El inversor decide qué método de pago le conviene más y envía el pago. Apoyos de Manhattan Street Capital; Transferencia bancaria, ACH, Tarjeta de débito y crédito, Cheque.

Algunas empresas pueden decidir aceptar solo pagos en criptomonedas.

Paso 4.

La empresa emisora ​​recibe el pago. Cuando la oferta tiene un monto mínimo de aumento, el dinero primero se deposita en la cuenta de depósito en garantía de la empresa emisora ​​y permanece allí, hasta que se excede el monto mínimo. 

Paso 5.

Manhattan Street Capital realiza una verificación AML del inversor para asegurarse de que todo esté bien.

Paso 6.

En el caso de Ofrendas Reg D, la empresa emisora ​​debe verificar que sus inversores sean autorizado. Tenemos una solución incorporada para esto en nuestro sistema para ayudar a las empresas que nos retienen. 

Paso 7.

Enviamos el acuerdo de suscripción al inversionista que lo firma.

Paso 8.

La empresa emisora ​​acepta fondos de inversionistas e inversores firmando el Contrato de Suscripción. 

Paso 9.

En el caso de una STO, el Smart Contract de la empresa emite los tokens del inversor y los transfiere a la billetera del inversor. En una oferta convencional, la empresa emite sus acciones al inversor. 

Si hay un monto mínimo de aumento de capital, la emisión de acciones o tokens se retrasa hasta que se exceda el mínimo.

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¿Cuánto cuesta una oferta del Reglamento A +? 

Cronograma de la oferta pública inicial de Reg A + para NASDAQ o NYSE

Línea de tiempo para una oferta Reg A +

Programa de calle de Manhattan

Reg A + se puede utilizar para una oferta pública inicial a la NYSE o NASDAQ y, a partir de junio de 2017, un número significativo de empresas han realizado sus ofertas públicas iniciales a través de Reg A +.

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Estamos viendo más señales de que las ofertas de bienes raíces están tomando la delantera en la Regulación A +. El hecho de que los consumidores ya comprendan y se identifiquen con los bienes raíces como una inversión está ayudando, como ya se ha demostrado en el campo Título II / Reg D. La Regulación A + está ampliando el atractivo de los bienes raíces para inversionistas no acreditados en todo el mundo. Otro factor importante es el pago de atractivas tasas de interés sobre el capital invertido. Los consumidores lo encuentran atractivo y, como resultado, es más probable que inviertan.   

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Lo has escuchado una y otra vez: la comunicación es la clave. Cuando se trata de crowdfunding de equidad de la regulación A +, esto es especialmente cierto. Los inversores potenciales son la columna vertebral de su oferta. Es importante, para ser honesto, transparente, sincero y emocionalmente abierto desde el día del lanzamiento hasta la finalización y de forma continua a partir de entonces.  

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La respuesta es No. Puede optar por no incluir su empresa en un mercado, y entonces sus acciones no serán públicas. La Regulación A + le permite hacer que sus acciones sean líquidas después de la oferta, pero no es un requisito. En las ofertas de Nivel 1, los únicos requisitos de presentación de informes posteriores a la oferta son informar a la SEC sobre cualquier cambio significativo en el negocio.

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¿Cuál es el costo continuo de informar de haber completado su oferta de Regulación A +?

Si elige figurar en el mercado OTCQB, deberá informar las finanzas una vez cada seis meses con una auditoría una vez al año, y si figura en el mercado OTCQX, deberá informar las finanzas una vez cada trimestre. con una auditoría anual. Si su empresa cumple con los requisitos de los mercados más grandes, puede optar por incluir su empresa en el NASDAQ o en la NYSE.

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Es confuso para las STO que no son de EE. UU. saber cómo acceder a los inversionistas de EE. UU. mientras trabajan dentro de las regulaciones de la SEC de EE. UU. para las ofertas de valores y construir una presencia sólida en el mercado de EE. UU. para desarrollar su negocio en el mercado de EE. UU. Manhattan Street Capital es líder en la solución de estos problemas para las empresas clientes.

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Sí, en algunas circunstancias. Para las empresas que se prestan a segmentar su mercado, puede ser posible realizar múltiples ofertas siguiendo un modelo similar al que ha utilizado Fundrise. Cada entidad Reg A + es una empresa independiente y comparte un proveedor de servicios de gestión. De esta manera, Fundrise ha realizado múltiples ofertas Reg A + simultáneamente desde 2016. Hasta ahora, este modelo solo ha sido calificado por la SEC en situaciones de bienes raíces, pero la SEC puede permitir el mismo enfoque en otras áreas comerciales. Aún no lo sabemos.

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Estas son las situaciones ideales donde Tier 1 es mejor:

1) Todos sus inversionistas son locales y están en un solo estado, y el Estado es fácil de obtener la calificación de Blue Sky. Vea la lista detallada de Estados y cómo funcionan.

2) Su compañía es un banco que está exento de los requisitos de presentación de State Blue Sky.

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Testing The Waters (TestingTheWaters (TM)) permite a las empresas probar el mercado para ver si hay suficiente interés de los inversores para lograr un aumento de capital de Regulation A + con éxito.

La SEC creó este programa para que las empresas puedan realizar esta prueba antes de tener que gastar el tiempo y el dinero necesarios para realizar una presentación ante la SEC y realizar una auditoría. La SEC permite a las empresas comercializarse en TestTheWaters (TM) con pocas restricciones. Por lo tanto, las empresas pueden realizar una prueba de manera rentable utilizando las redes sociales, el correo electrónico, la publicidad en línea y más. Durante este proceso, brindamos a los posibles inversores la posibilidad de realizar reservas no vinculantes en la empresa que les gusta. Cobramos $ 1,000 por mes, pagado por adelantado mensualmente.

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Horario para A Reg A + STO Vía Warrants

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No hay secuencia especial, ninguna preferencia. La propia empresa y los accionistas que venden en una oferta se vuelven líquidos sobre una base prorrateada a lo largo de la oferta. Entonces, por ejemplo, si una oferta finaliza al 92% del objetivo máximo, entonces todos los accionistas vendedores en la oferta habrán vendido el 92% de las acciones que tenían la intención de vender en esa oferta.

Una de las mejores cosas del sistema Reg A + es que puede comercializar ampliamente su empresa. Es lo opuesto al tradicional "Período de silencio" de la OPI. Esto significa que se le permite (y no tendrá éxito si no lo hace) comercializar su empresa y recopilar reservas no vinculantes antes de la calificación de su oferta por parte de la SEC. Después de la calificación de la SEC, puede comercializar activamente a inversores reales a través de todos los métodos para generar inversiones.

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Un token de seguridad es un token que se vende a los inversores a través de una de las regulaciones SEC: Reg D, Reg S, Reg A + y Reg CF son buenos ejemplos. Una IPO S-1 registrada es otra ruta.

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Programa para una STO Reg A + Tier 1

• 1. Elija el método de financiación que mejor se adapte a su empresa, ya que depende de varios factores diferentes. Obtenga asesoramiento legal sobre los detalles. Podemos recomendarle a un abogado de valores. Elija una agencia de marketing que administre su campaña de marketing 360 °. Le presentaremos agencias de marketing con experiencia.

• 2. Involucrar a un proveedor de servicios legales para hacer su presentación SEC. Podemos presentarle a buenos proveedores de servicios. Prepare las finanzas de su compañía.

• 3.A. En una STO de nivel 1, puede optar por recaudar la mayor parte del dinero de inversores no estadounidenses. Para poder aceptar dinero de inversores estadounidenses, una empresa debe cumplir con las leyes de Blue Sky de cada estado del que acepta inversores. Este proceso es caro y lleva mucho tiempo. Puede optar por aceptar inversiones solo de inversores en estados como Nueva York que tienen un proceso de presentación de Blue Sky eficiente, y el resto del dinero se puede recaudar desde fuera de los EE. UU.  

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La Regulación A + requiere revelaciones detalladas que son similares pero mucho menos extensas que para una oferta pública tradicional bajo la supervisión de la SEC. Piense en RedHerring (TM) que puede haber visto o escuchado, pero con requisitos más simples. El proceso de solicitud de permiso de la SEC para realizar una oferta Reg A + implica el trabajo en línea utilizando EDGAR. El formulario 1A es el documento que debe presentarse ante la SEC. Es probable que tratar con la SEC sea un proceso de varios pasos.

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La compra de un caparazón público es una de las formas en que las medianas empresas aumentan el capital social para crecer. Es costoso, complejo, y a veces es difícil superar la historia negativa de la antigua empresa pública que fracasó en el pasado (esa falla es la razón por la cual el caparazón estaba disponible para comprarse).

En comparación, Regulaciones A + ofertas son mucho más simples, menos costosos y son frescos y nuevos. El límite de $ 75 millones por año por empresa en Reg A + significa que algunas empresas que están recaudando mayores cantidades de capital aún deberán optar por la ruta de fusión inversa.

Manhattan Street Capital solo recaudará fondos para empresas que hayan ingresado a nuestro programa “TestTheWatersTM” y hayan recibido una alta calificación por parte de nuestros miembros, logrando un nivel de IndicationOfInterest (TM) $ no vinculante de nuestros inversores que demuestra que la empresa estará sobre suscrita.

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La pregunta es: ¿cuál es el costo de marketing para los inversores para su oferta de Regulación A +? Estos son los factores. El mínimo con el que podría salirse con la suya para una oferta que es fácil de vender es del 4%, pero el 6-9% es más típico, en costos de marketing. (no se cobra como porcentaje) Eso es, tienes que pensar en todos los componentes de marketing digital, redes sociales, relaciones públicas, publicidad y varios componentes de los mismos. Contamos con agencias con las que trabajamos que son especialistas en este campo. Tendrá el mayor efecto, el mayor rendimiento de su inversión al usar uno de ellos y, por lo tanto, reducirá el riesgo. Aumente la ventaja y reduzca el riesgo, reduzca el costo utilizando una de estas agencias especializadas. Así que eso es todo en términos de estructura de costos. Los factores de implementación son si ya tiene un producto o servicio al que le gusta a muchos consumidores y una fuerte presencia en las redes sociales, esas cosas reducirán el costo y aumentarán la facilidad con la que puede completar la recaudación de capital.

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La página "Ofertas de la empresa" de Manhattan Street Capital es una plataforma interactiva que brinda a las empresas la oportunidad de comercializar su oferta y de interactuar con posibles inversores. En esta etapa no se pueden realizar inversiones. Esto también se llama TestingTheWaters (TM).

Esta es también la página en la que acumulará sin compromiso los IndicationsOfInterest (TM) o ReservationsOfInvestment (TM) dólares de posibles inversionistas. Esto hace que sea fácil para las empresas para averiguar si pueden elevar con éxito el capital que buscan. Durante el proceso, las empresas obtienen ideas y pueden decidir por sí mismas si este tipo de financiación es adecuado para ellos.  Para leer la respuesta completa, haga clic en el botón azul a continuación.

Esta pregunta frecuente resume nuestro seminario web de STO de Rod Turner con Sara Hanks sobre las reglas de valores en relación con Reg A+ y Reg D. 

El seminario web interactivo, entre otros, responde las siguientes preguntas:

- ¿Cuál es la diferencia entre los valores y los tokens de utilidad? 

- ¿Cómo hacer tu oferta de token de seguridad verdad?

- ¿Qué leyes se aplicarán a su STO? 

- ¿Cuáles son las exenciones a las reglas de valores que se pueden usar para una STO?

- ¿Cómo funciona el proceso de presentación de la SEC? 

Haga clic AQUÍ para ver el seminario web de STO con capítulos en los que se puede hacer clic. 

No. Un Fondo de PE o un Fondo de Capital Privado no tiene permitido obtener capital utilizando la Regulación A +.

En el caso de una oferta de Nivel 2, los emisores deben proporcionar estados financieros auditados de los dos años anteriores (si la empresa ha existido tanto tiempo, de lo contrario, durante la vida real de la empresa) en la declaración de oferta y los informes anuales. Por ejemplo, una empresa de un año debe proporcionar un año de resultados auditados.

Todas las presentaciones de Nivel 2 Reg A + con la SEC deben prepararse de acuerdo con los PCGA, y Reg A Nivel 2 requiere una opinión de auditoría.

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Una oferta híbrida Reg A + incluye tanto marketing para inversores minoristas como una plataforma de inversión en línea y software que es fácil de usar con un corredor-distribuidor o sindicato / suscriptor que interactuará con sus clientes inversores. 

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¿Dónde encaja su empresa con las nuevas reglas SEC CrowdFunding?

La SEC publicó nuevas reglas que amplían Equity CrowdFunding para permitir que los principales inversores inviertan en empresas de nueva creación privadas, como una parte clave de la Ley JOBS (vigente a fines de enero de 2016). En marzo de 2015, la SEC también publicó nuevas e innovadoras reglas llamadas Regulación A + o Reg A + para abreviar (a partir de julio de 2015).

El panorama de la obtención de capital ahora ha experimentado su mayor cambio en décadas. Ahora existe un continuo de recaudación de fondos que utiliza plataformas en línea que se extiende desde las nuevas empresas que recaudan capital inicial de tan solo $ 100 mil hasta las empresas establecidas que recaudan hasta $ 75 millones por año por empresa.   Para leer la respuesta completa, haga clic en el botón azul a continuación.

Los fondos de capital de riesgo que utilizan el 60% o más en ciertos tipos de deuda simple y el 40% o menos en participaciones de capital pueden utilizar Reg A +.

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La prueba Howey
El caso del Tribunal Supremo de SEC v Howey estableció la prueba para determinar si un acuerdo
implica un contrato de inversión. Un contrato de inversión implica que la transacción es un tipo de garantía.

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Además de la recaudación de fondos, Manhattan Street Capital ofrece ayuda y orientación para que las empresas naveguen por una oferta de Regulación A +. A través de su interacción con nuestros miembros y los Recursos que participan en nuestro sitio, lo ayudaremos a mejorar su presentación a los inversionistas y refinar sus términos de oferta de acciones.  

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Sí. Uno de los grandes beneficios de Manhattan Street Capital es nuestra página de "Ofertas de la compañía", que le permite probar TestTheWaters (TM) con los inversores. Incluso puede solicitar dólares "IndicationsOfInterest (TM) o ReservationsOfInvestment (TM)" no vinculantes "de nuestros posibles inversores. Estos no son vinculantes, pero pueden darle a usted y a Manhattan Street Capital una medida clara de si la propuesta de valor de su negocio es atractiva para nuestros inversores individuales.

Además, esta función permite a las empresas solicitar a nuestra comunidad de inversores y asesores asesoramiento, orientación y sugerencias sobre cómo hacer más atractivos los términos de inversión y el tono de la empresa.

Hasta mayo de 2018, las empresas públicas no podían utilizar Reg A + para recaudar capital. Esta semana, Reglamento A + fue extendido por la legislación federal que ahora permite a las compañías de informes públicos realizar un aumento de capital Reg A +.

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Aquí discutimos la opción de usar un corredor de bolsa en su Reg A + y cuáles son sus opciones si elige usar uno. Y explicamos los llamados "Estados Problema": Texas, Florida, Washington y Nueva Jersey. Como grupo, ellos representan hasta el 14% del mercado de inversión de EE. UU. con Florida (8%) y Texas (6%) en las posiciones número uno y dos. Por supuesto, todos los inversores de fuera de los EE. UU. pueden invertir incluso cuando no tenga un corredor de bolsa (sujeto a las regulaciones de su país). Le presentaremos a un corredor de bolsa con experiencia que le dará acceso a inversores de estos estados por una tarifa del 1%. Para leer la respuesta completa, haga clic en el botón azul a continuación.

Apoyamos el Título II, pero no el CrowdFunding de capital del Título III.

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A continuación se muestra la guía para los requisitos de cotización para el mercado NASDAQ relevante: el mercado de capitales NASDAQ.

La consideración principal es el "Valor de mercado de las acciones en propiedad pública", que esencialmente significa acciones que están en manos de inversores, no de personas con información privilegiada. Por ejemplo, si su empresa tenía inversores puros antes de la oferta que tenían acciones valoradas en $ 5 millones según la valoración de la oferta Reg A +, entonces NASDAQ requerirá que recaude un mínimo de $ 10 millones en Reg A +. $ 5 millones + $ 10 millones = $ 15 millones

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Un enfoque a considerar es que los inversores Angel o VC que inviertan en su empresa para pagar el costo de la oferta de la Regulación A + pueden vender todas o algunas de las acciones que compren en la oferta Reg A + en sí, como recompensa por poner el capital. El porcentaje de las acciones que compran y que usted ofrece para hacer líquidas depende de usted, la empresa, que elija. Por supuesto, no puede garantizar que la oferta Reg A + tenga éxito o que alcance su máximo.

Este enfoque puede ser atractivo para los inversionistas de VC o Angel (acreditados).

Compensación de Acciones: Sociedad fiduciaria de depósito (DTC)

Auditoría: BPM LLP

Presentación ante la SEC: Ley CrowdCheck LLP

Agente de transferencia: Computarizada

Agente de custodia: Fideicomiso de Wilmington

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¿Cuántos inversores estoy autorizado a tener en mi empresa con el Reglamento A +?

No existe un límite real del que estemos al tanto de la cantidad de inversores.  Para leer la respuesta completa, haga clic en el botón azul a continuación.

Sus opciones más fáciles son estas; Reg. D, Reg. S, Regla 144A,

En muchos sentidos, la opción más atractiva es Reg A+, pero debe establecer una entidad estadounidense o canadiense para usar Reg A+, consulte a continuación.

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El problema resuelto por ofertas continuas

Antes del nuevo Reg A +, las compañías cuyas acciones ya se negociaban querían vender acciones con el antiguo Reg A. Para hacer esto, las acciones debían tener un precio razonable en relación con el precio de mercado. Sin embargo, el precio de mercado en las pequeñas empresas puede ser volátil. Para cambiar el precio de la oferta, la compañía tuvo que presentar una enmienda de su archivo Reg A + y esperar semanas para que la SEC la calificara. Para entonces, el precio de mercado habría cambiado y el precio estaría desactualizado.

El nuevo Reg A + permite a las empresas ofrecer acciones a diversos precios durante un tiempo luego de que la oferta califique por medio de la SEC. La información de precios se archiva después de la venta en el momento de la venta como un suplemento y ese suplemento no requiere revisión de la SEC.

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• Esta es una lista parcial de términos clave y de marcas registradas en Manhattan Street Capital.
• RegA + AuditionTM: la prueba de bajo costo de Manhattan Street Capital para verificar si el interés del mercado en su empresa justifica que haga una oferta Reg A +. Es una versión informal de TestingTheWaters (TM).
• AddOnOffering ™: una compañía emite acciones adicionales, lo que aumenta el tamaño de su oferta original.

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Con Kickstarter, las personas donan dinero para ayudar a financiar proyectos creativos o preordenar productos antes de que salgan al mercado, pero esos contribuyentes no son propietarios. Con Manhattan Street Capital, las empresas venden acciones o piden dinero prestado al inversor, con términos que varían entre empresas. 

RegA + no permite financiamiento para lo siguiente:

• Empresas con sede fuera de EE. UU. O Canadá. Está bien mudarse o establecer la sede legal en los EE. UU. O Canadá para negocios internacionales.
• Compañías de inversión según lo definido por la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Las empresas de capital de riesgo puro no pueden usar Reg A +. Las empresas de capital de riesgo que están basadas en deuda (mínimo 60% de tenencias de deuda) pueden usar Reg A + en algunas circunstancias
• Empresas públicas. Las compañías públicas que reportan y no reportan pueden usar la Regulación A +   Para leer la respuesta completa, haga clic en el botón azul a continuación.

La Sección 4(a)(7) de la Ley de Valores es una exención para las transacciones de reventa de valores. Para contar con la exención, la transacción debe cumplir con los siguientes criterios:

• el comprador debe ser un inversor acreditado;
• el vendedor y cualquier persona que actúe en nombre del vendedor no pueden participar en solicitudes generales o publicidad general;
• en el caso de una empresa que no está obligada a presentar informes bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1934, el comprador debe recibir información sobre el emisor, incluyendo, entre otras cosas, (i) la naturaleza de su negocio; (ii) los nombres de sus directores y funcionarios; (iii) estados financieros de los últimos dos años (que no necesitan ser auditados); y (iv) la naturaleza de cualquier afiliación entre el emisor y el vendedor;
• el vendedor y cualquier corredor que utilice no pueden ser descalificados de conformidad con la disposición de mal actor en la Regla 506 de la Ley de Valores o las descalificaciones contenidas en la Sección 3(a)(39) de la Ley de Bolsa;
• el emisor no puede estar en etapa de organización ni en quiebra, y no puede ser una empresa de cheques en blanco, un pool ciego o una empresa ficticia;
• los valores sujetos a la transacción no pueden ser parte de la asignación no vendida de un suscriptor; y
• los valores objeto de la transacción deben ser parte de una clase que haya sido autorizada y en circulación durante al menos 90 días.

Los valores transferidos en virtud de la Sección 4(a)(7) seguirán siendo "valores restringidos", tal como se define en la Regla 144(a)(3). Sin embargo, la Ley FAST se adelanta a la aplicación de los requisitos estatales de registro de cielo azul para las transacciones de reventa bajo la nueva exención. Además, debido a que la Ley FAST agregó una disposición para aclarar que la Sección 4(a)(7) no será el medio exclusivo para establecer una exención del registro para una transacción de reventa, la exención de la Sección 4(1 ½), tal como ha desarrollado y utilizado a lo largo de los años, debe seguir estando disponible para los vendedores en transacciones de reventa.

Este contenido es de Proskauer.

El emisor establece el precio de la acción y la valoración de la oferta.

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