La siguiente tabla (1) proporciona una descripción general resumida de algunas de las actividades permitidas, requisitos y limitaciones descritas en el orden de exención propuesta otorgando una exención condicional del registro de intermediarios para los buscadores. (2) La orden de exención propuesta no se ha finalizado y permanece sujeta a cambios. Los buscadores no pueden confiar en las actividades exentas propuestas, los requisitos y las limitaciones que se describen a continuación hasta que se conviertan en parte de una orden operativa exenta final, si la hubiera, emitida por la Comisión.
* Dependiendo de las actividades en las que participe un corredor registrado, es posible que deba celebrar un acuerdo por escrito con un emisor.
** Si bien la orden de exención propuesta prescribe criterios de divulgación claros que se requieren para los buscadores de nivel II, la medida en que un corredor-agente debe proporcionar divulgaciones se basa generalmente en la naturaleza de la transacción y las reglas y disposiciones de la Ley de Intercambio. que se aplican a la transacción específica.
1) Este cuadro fue creado por la Oficina del Defensor de la Formación de Capital de Pequeñas Empresas y destaca varios de los términos propuestos de la exención condicional del registro de corredores. No es una regla, regulación o declaración de la Comisión de Bolsa y Valores (“Comisión”). La Comisión no ha aprobado ni desaprobado su contenido. Este cuadro, como toda la orientación del personal, no tiene fuerza ni efecto legal: no altera ni enmienda la ley aplicable y no crea obligaciones nuevas o adicionales para ninguna persona. Le recomendamos que consulte la orden de exención propuesta para obtener más detalles y compartir sus comentarios.
2) Como se describe en la orden de exención propuesta, la Comisión no ha abordado ampliamente los otros tipos de actividades específicas que podrían implicar el régimen regulatorio de la Comisión para los corredores. Actividades que van más allá del alcance de los puertos seguros propuestos descritos en este documento (y cualquiera que pueda adoptarse) y, en última instancia, si una persona es un corredor en el sentido de la Sección 3 (a) (4) depende de los hechos y circunstancias del asunto. .
3) Consulte el § 15o del Código de los EE. UU. 78 y las disposiciones aplicables de las leyes de valores federales y las reglas y regulaciones relacionadas. Los diferentes tipos de agentes de bolsa pueden participar en diferentes tipos de actividades. Para los propósitos de esta tabla, asumimos que un corredor de bolsa registrado satisface todos los requisitos aplicables y ha recibido todas las aprobaciones necesarias para participar en las actividades identificadas. Existe una variedad de requisitos legales, incluidas las reglas de la Comisión y de FINRA, que se aplican a las transacciones que involucran a corredores de bolsa registrados, no todos los cuales se destacan en este cuadro de buscadores comparativos. Para obtener información adicional sobre el registro como corredor de bolsa, consulte la Guía para el registro de corredor de bolsa de la División de Comercio y Mercados.