FAQ

1933 년 증권법에 따르면 모든 회사는 주식을 판매하기 위해 SEC에 제안을 등록해야합니다. 면제를 통해 회사가 SEC 등록없이 주식을 판매 할 수있는 상황이 있습니다. 그러한 면제 중 하나는 규정 D 또는 규정 D입니다.

Reg D는 등록 의무 면제 조항으로 규칙 504, 규칙 505, 규칙 506 세 가지를 제공합니다. 온라인 주식 크라우드펀딩의 경우 규칙 506이 가장 중요하며, 이는 다시 규칙 506B와 규칙 506C의 두 가지 변형으로 나뉩니다. 각 규칙 모두 적격 투자자 만 투자할 수 있습니다.

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규정 A +는 두 가지 종류의 오퍼링을 허용합니다. 즉, 1에서 $ 20 밀에 이르는 Tier 2과 75에서 $ XNUMX 밀에 이르는 Tier XNUMX입니다.   

티어 2(Tier 2) 는 기업이 개인 투자자, 적격 투자자 및 전 세계 기관 투자자로부터 연간 0달러에서 7,500만 달러까지 자금을 조달할 수 있도록 합니다. 대다수의 기업이 티어 2를 선택하는 이유는 주별로 블루 스카이(Blue Sky) 면제를 받기 위한 티어 1 요건이 매우 복잡하고 비용이 많이 들기 때문입니다. 티어 2를 이용하는 기업은 (일부 예외를 제외하고 ) 자본 조달을 위해 주별 블루 스카이 요건을 충족할 필요가 없습니다. SEC(미국 증권거래위원회) 기준 티어 2의 최소 투자 금액은 0달러입니다. 이는 티어 2의 최소 투자 금액이 2,000만 달러부터 시작한다는 오해에서 비롯된 것입니다. 많은 기업이 2,000만 달러 미만의 금액으로 티어 2를 성공적으로 활용하고 있습니다.

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규정 A +를 통해 전 세계의 모든 투자자가 개인 회사에 투자 할 수 있습니다. 이것은 미국 증권법의 주요 변경이며, SEC가 자격을 취득한 후 누구나 Reg A + 오퍼링에서 투자 할 수 있음을 의미합니다. Reg A +가 2015에서 효과를 발휘하기 전에는 부유 한 공인 투자자 만이 민간 기업에 투자 할 수있었습니다. 

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우리는 Reg A +에 적합하다고 생각하는 중간 단계의 회사 및 성숙한 신생 기업과 협력합니다. 우리는 기업의 소비자 어필이 가장 중요한 요소라고 생각합니다 (경영진의 강점, 강력한 전략, 크고 성장하는 시장, 급속한 성장률 및 경쟁 장벽을 확립 한 후에). 크고 행복한 고객 기반과 엄청난 소비자 호소력은 성공을 매우 잘 나타냅니다.

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새로운 RegA + Audition (TM) 프로그램에서 귀사에 Regulation A +가 얼마나 잘 작동하는지 테스트하십시오. 오디션을 통해 회원 및 투자자의 의견을 듣습니다.

이 서비스는 Reg A + 오퍼링 비용을 지불하기 전에 투자자에게 회사의 매력에 대한 저가 시장 테스트를 수행하려는 경우에 적합합니다. 마케팅 안내 및 디지털 광고를 제공하는 별도의 마케팅 대행사를 통해 모든 것을 통합했습니다.

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Regulation S 오퍼링 비용

• 법적 수수료: $ 5k - $ 20k 복잡성에 따라. 법률 문서는 Reg D 오퍼링 / PPM과 매우 유사하므로 Reg D와 Reg S를 만드는 회사의 경우 Reg S의 추가 비용이 적습니다.

• 마케팅 비용 : 경험 있고 효율적인 마케팅 대행사를 소개하고 관리 할 수 ​​있도록 도와드립니다. 총 마케팅 비용은 일반적으로 다음과 같습니다. 자본금의 4 ~ 8 % (%로 청구되지 않음). 

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IPO 비용

이것은 Reg A +를 통해 IPO를 수행하기로 결정한 경우 비용면에서 기대할 수있는 것입니다.

• 법률 비용 : $ 90k (초기)

• 중개인 수수료 : 총 자본금의 8 %

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Regulation S 오퍼링 비용

이 목록은 안내 및 정보 제공 목적으로 비용을 요약하기 위한 것입니다. 정확하지 않으며 구속력 있는 제안도 아닙니다. 아래의 대부분의 수수료는 관련 서비스 제공자에게 직접 지불됩니다.

필요할 경우, 성공적인 Reg S 절차 진행에 필요한 모든 서비스 제공업체를 소개해 드리겠습니다. 또한 SEC 규정에 따라 귀하와 서비스 제공업체에 자문을 제공해 드릴 것입니다.

• 법적 수수료: $ 9k - $ 30k, 복잡성에 따라 다릅니다.

• 마케팅 비용 : 경험이 풍부하고 효율적인 마케팅 대행사를 소개하고 관리할 수 있도록 도와드립니다. 마케팅 콘텐츠, 오퍼링 페이지 및 광고를 준비하는 초기 단계 비용은 약 $25입니다. 마케팅 비용은 6% 모금된 자본금의 10%까지(%로 청구되지 않음) - 회사가 투자자에게 얼마나 매력적인지와 마케팅이 얼마나 잘 구현되었는지에 따라 달라집니다. Manhattan Street Capital은 우수한 마케팅 대행사를 고용하고 있으며 마케팅 프로그램의 효율성을 극대화하도록 조언합니다.

• 일반적으로 Reg S 오퍼링은 회사가 투자자에게 얼마나 매력을 느끼는지와 자본 조달 규모에 따라 조달된 자본과 보증의 10%에서 12%(MSC 수수료는 %로 청구되지 않음)를 요합니다(더 큰 인상은 일반적으로 더 비용 효율적입니다).

• 오퍼링이 온라인으로 자금을 조달하는 지점에 도달하기 위해 총 비용은 약 $40가 될 것이며 복잡한 오퍼링 문서와 오퍼링 페이지에 있는 여러 비디오로 더 많은 비용이 들 수 있습니다.

관심 있으시면 연락 주세요.

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Reg S 관련 웨비나를 시청하세요 - Reg S를 활용하여 미국 외 투자자로부터 자금을 조달하는 방법 - 클릭 가능한 대화형 비디오

Reg S 제공 일정
Reg S 또는 Regulation S는 무엇입니까?

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STO 및 기존 제품에 대한 투자 프로세스. 

1 단계

투자자는 오퍼링 페이지에서 "Invest Now"버튼을 클릭하여 투자 프로세스를 시작합니다.

2 단계

투자자는 양식을 작성하고 투자에 필요한 모든 정보를 제공합니다. 이 단계는 5-8 분 이상 걸리지 않습니다.

3 단계

투자자는 자신에게 가장 적합한 지불 방법을 결정하고 지불을 보냅니다. Manhattan Street Capital은 다음을 지원합니다. 전신 송금, ACH, 직불 및 신용 카드, 수표.

4 단계

발행사에서 대금을받습니다. 오퍼링에 최소 인상 금액이있는 경우 해당 금액은 먼저 발행 회사의 에스크로 계정에 입금되어 최소 금액이 초과 될 때까지 그대로 유지됩니다. 

5 단계

Manhattan Street Capital은 모든 것이 정상인지 확인하기 위해 투자자에게 AML 수표를 실행합니다.

6 단계

Reg D 공모 의 경우 , 발행 회사는 투자자가 적격 투자자인지 확인해야 합니다 . 저희 시스템에는 이러한 절차를 지원하는 내장 솔루션이 있습니다.

7 단계

우리는 서명 한 투자자에게 가입 약정서를 보냅니다.

8 단계

발행 회사는 가입 계약서에 서명하여 투자자 및 투자자 자금을 수령합니다. 

9 단계

STO(증권형 토큰 발행)의 경우 , 회사의 스마트 계약이 투자자에게 토큰을 발행하고 투자자의 지갑으로 전송합니다. 일반적인 주식 발행 방식에서는 회사가 투자자에게 자사 주식을 발행합니다.

최소 자본 조달 금액이있는 경우 최소 금액을 초과 할 때까지 주식 또는 토큰 발행이 지연됩니다.

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Regulation A + 오퍼링의 가격은 얼마입니까? 

NASDAQ 또는 NYSE에 대한 Reg A + IPO 일정표

Reg A + 오퍼링을위한 타임 라인

맨해튼 스트리트 STO 프로그램

Reg A +를 STO로 사용할 때 주요 과제는 대부분의 경우 토큰이 아직 개발되지 않았기 때문에 전달할 수 없기 때문에 투자자가 직접 토큰을 구입하는 것은 불가능하다는 것입니다. 판매 할 주식이 없을 때 회사에서 주식을 팔고 있다고 상상해보십시오. 

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처음에 귀하의 오퍼링은 TestTheWaters (TM) 프로세스에있을 것입니다. 여기에서 투자자가 귀하의 회사를 얼마나 흥미롭게 찾고 회사에 대한 투자 아이디어를 찾는 지 확인합니다.

그래픽 및 시각적으로 즐거운 방식으로 오퍼링을 정확하고 (과대 광고 없음), 재미 있고 유익하게 만들어야합니다. 시간이 지남에 따라 더 구체적으로 제공 할 수 있습니다. 자본금 인상, 평가 또는 주가를 처음에 언급 할 필요는 없습니다.

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예, 우리는 귀하의 제안이 성공적 일 것이라고 믿을 때 우리의 플랫폼에 Reg D 506c Offerings을 넣습니다. 

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대답은 '아니요'입니다. 회사를 시장에 상장하지 않도록 선택할 수 있습니다. 그러면 주식이 공개되지 않습니다. 규정 A +를 사용하면 공모 후 주식을 유동적으로 만들 수 있지만 필수는 아닙니다. Tier 1 오퍼링에서 오퍼링 후 유일한보고 요구 사항은 비즈니스의 중요한 변경 사항을 SEC에보고하는 것입니다.

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미국 외 STO가 증권 제공에 대한 미국 SEC 규정 내에서 일하는 동안 미국 투자자에게 접근하는 방법과 미국 시장에서 비즈니스를 구축하기 위해 미국 시장에서 강력한 입지를 구축하는 방법을 아는 것은 혼란스럽습니다. Manhattan Street Capital은 클라이언트 회사를 위해 이러한 문제를 해결하는 리더입니다.

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다음은 Tier 1이 가장 적합한 이상적인 상황입니다.

1) 모든 투자자가 한 주에 거주하고 있으며, 해당 주에서 블루 스카이 증권 신고가 용이한 경우입니다. 자세한 주별 목록과 신고 절차를 참조하십시오.

2) 귀사는 State Blue Sky 신청 요건에서 면제 된 은행입니다.

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이러한 커뮤니케이션 규칙은 등록 된 브로커-딜러의 도움없이 회사가 혼자서 진행하는 데 도움이 될 수 있습니다. 전통적인 오퍼링에서 브로커-딜러는 수수료를 받고 투자자를 발행자에게 데려 오는 중개자 역할을합니다. 일반 대중 사이에서 투자자를 찾는 회사의 경우, 성공적인 Regulation A 오퍼링을 갖기 위해 브로커-딜러가 필요하지 않을 수 있습니다. 발행자는 오퍼링에 대한 자체 마케팅 자료를 게시하고 자체 온라인 캠페인 페이지를 만들고 일반적으로 타겟 투자자 기반을 요청할 수 있습니다. 이는 특히 고객-투자자 참여에 관심이있는 소비자 대면 회사와 관련이있을 수 있지만, 등록 된 중개인-딜러의 개입없이 공모로 증권을 발행하는 회사는 회사가 다음과 같이 특정 주에서 등록해야 할 수 있음을 알아야합니다. 발행자-딜러 또는 관리 팀 구성원이 발행자의 대리인으로 등록하도록합니다. 이 메모는 등록이 필요한 특정 주에서 증권을 제안 및 판매 할 때 발행인 및 발행인의 대리인에 대한 등록 요건에 대한 개요를 제공합니다. 이 각서는 규정 A의 Tier 2에 따른 오퍼링에 중점을 둘 것입니다. Tier 2는 오퍼링에 대한 주 검토의 선점을 제공하고 Tier 2 오퍼링에 따라 판매되는 증권은 증권법의 섹션 18에 따라 "보장 증권"으로 간주되기 때문입니다.

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귀하의 회사에서 성공하기위한 안내 및 팁 Reg A + Offering :

Reg A + 자금 조달 시장의 초기 단계에서 기업들은 성공하기 위해 소비자 투자가들과 강력하게 공감해야한다는 증거가 점점 더 많아지고 있습니다. 소비자 투자가를 불러 들이고 조기에 견인력을 입증하려면이 매력에 앞쪽에 파급 된 충격과 예산으로 일류 마케팅을 더해야합니다. 브로커 - 딜러 신디케이트에게 매력적인 상품 일지라도 대부분의 경우 중개인은 소비자의 초기 성공이 분명해질 때까지 고객에게 상품을 홍보하지 않습니다.

부유 한 투자자 및 기관의 참여로 Reg A +에 적합한 회사의 범위가 점차 확대 될 것입니다. Registered Investment Advisors가 내년에 Reg A + 오퍼링에 소액의 고객 자본을 할당하기 시작하는 것을 기대하십시오. 지난 달에보고 된 AIG 족답은 여기에서 중요합니다.

Reg A + 제품에 내재 된 공개 포럼에서 처음 몇 주 동안의 성공은 제공되는 모든 이해 당사자를 보여 주어야합니다.

회사는 고정 자산을 구입하지 않는 한 최저 자금을 최소로 설정해야합니다. 이렇게하면 제물을 살리고 첫 번째 종결을 실시하고 후속 마케팅에 대한 비용을 인상하는 것이 더 쉬워집니다.  

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특별한 순서나 우대 사항은 없습니다. 회사 자체와 공모에 참여하는 모든 매도 주주는 공모 기간 동안 비례 배분 방식으로 주식을 현금화할 수 있습니다. 예를 들어, 공모가 최대 목표액의 92%에서 종료되면, 공모에 참여한 모든 매도 주주는 해당 공모에서 매도하려던 주식의 92%를 매도하게 됩니다.

예. 미국 또는 캐나다에서 회사를 설립 한 경우 해당 법인을 사용하여 Reg A +를 사용할 수 있습니다.

자세한 내용을 보려면 아래를 클릭하십시오 :

Testing The Waters (TestingTheWaters (TM))는 규제 A + 자본 인상을 성공적으로 이루기에 충분한 투자자의 관심이 있는지를보기 위해 시장 자체를 테스트 할 수있게 해줍니다.

SEC는 SEC 파일을 작성하고 감사를 수행하는 데 걸리는 시간과 비용을 소비하기 전에 회사가이 테스트를 수행 할 수 있도록이 프로그램을 만들었습니다. SEC를 통해 기업은 몇 가지 제한없이 TestTheWaters (TM)에서 자신을 마케팅 할 수 있습니다. 따라서 기업은 소셜 미디어, 이메일, 온라인 광고 등을 사용하여 비용 효율적으로 테스트를 수행 할 수 있습니다. 이 과정에서 우리는 잠재 투자자가 원하는 회사에서 구속력이없는 예약을 할 수있는 기능을 제공합니다. 매월 $ 1,000를 청구하고 매월 선불로 지불합니다.

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Reg D / Reg S에 대한 일정 컨버터블 메모를 통한 STO

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A+ Tier 2 STO 에 대한 일정

• 1. 귀사에 가장 적합한 자금 조달 방법을 선택하십시오. 여러 요인에 따라 다릅니다. 세부 사항에 대한 법률 자문을 받으십시오. 증권 변호사에게 추천 할 수 있습니다. 360 ° 마케팅 캠페인을 관리 할 마케팅 대행사를 선택하십시오. 경험 많은 마케팅 대행사를 소개합니다. 법적 자문을 구하십시오.

• 2.A. Tier 2 오퍼링의 경우 2 년 감사를 받아야합니다. 회사가 XNUMX 년 미만인 경우 감사 기간은 회사의 나이가됩니다.

• 2.B. 귀하의 SEC 접수를 위해 법률 서비스 제공 업체와 연락하십시오. 우리는 훌륭한 서비스 제공 업체를 소개 할 수 있습니다.

• 3.A. SEC에 1A 양식을 제출하십시오. SEC에 의해 공인을 받으십시오.

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Reg D STO 일정

• 1 360 ° 마케팅 캠페인을 관리 할 마케팅 대행사를 선택하십시오. 경험 많은 마케팅 대행사를 소개 할 수 있습니다.

• 2.A. 귀하의 SEC 접수를 위해 법률 서비스 제공 업체와 연락하십시오. 우리는 훌륭한 서비스 제공 업체를 소개 할 수 있습니다.

• 2.B. 마케팅 대행사는 맨해튼 스트리트 캐피탈, 비디오, PR, 그래픽, 소셜 미디어 계정, 광고 등을 제공합니다.

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만약 어떤 회사가 비공식적인 'TestTheWaters™' 단계 에서 매력적으로 보이고 , 구속력이 없는 사전 투자를 원하신다면, 이를 '투자 예약'이라고 합니다. 투자자에게는 다음과 같은 이점이 있습니다.

회사가 나중에 자본 인상을 완료하면, IssuePrice (TM) (회사가 주식을 매각하는 주당 가격)에서 자금을 예약하게됩니다.

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"20천만 달러 미만을 조달하려면 1단계 공모를 이용해야 합니다 . "

사실이 아니다. Tier 2 Regulation A + 오퍼링은 20 천만 달러가 아닌 1에서 시작합니다. Tier 20 오퍼링도 2에서 시작하여 $ 75mill로 제한됩니다. 그러나 Tier XNUMX 오퍼링은 XNUMX에서 시작하여 연간 회사 당 최대 $ XNUMXmill까지 확장됩니다. 

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PCAOB 감사는 Tier 2 Regulation A 오퍼링에 필요하지 않으며, 물론 Tier 1 오퍼링에 대한 감사는 필요하지 않습니다 (일부 주에서는 감사가 필요하지만 PCAOB는 필요하지 않음).

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이 FAQ는 Reg A+ 및 Reg D와 관련된 증권 규칙에 대한 Sara Hanks와 Rod Turner의 STO 웨비나를 요약합니다. 

다른 사람들과 상호 작용하는 웹 세미나는 다음 질문에 답합니다.

- 증권 및 유틸리티 토큰의 차이점은 무엇입니까? 

- 보안 토큰 오퍼링을 수행하는 방법은 무엇입니까?

-STO에 어떤 법률이 적용됩니까? 

- STO에 사용할 수있는 유가 증권 면제는 무엇입니까?

- SEC 신청 절차는 어떻게 이루어 집니까? 

클릭 가능한 챕터가있는 STO 웹 세미나는 여기를 클릭하십시오. 

Tier 2 오퍼링의 경우 발행인은 오퍼링 명세서 및 연간 보고서에 지난 XNUMX 년 동안 (회사가 그렇게 오래 존재 한 경우, 그렇지 않으면 회사의 실제 수명 동안) 감사 된 재무 제표를 제공해야합니다. 예를 들어, XNUMX 년 된 회사는 XNUMX 년의 감사 결과를 제공해야합니다.

SEC에 제출하는 모든 Tier 2 Reg A + 서류는 GAAP에 따라 작성해야하며, Reg Tier 2은 감사 의견을 요구합니다.

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미국 밖에서 대부분의 자금을 모으는 회사는 미국 내에서 Bue Sky 서류를 제출할 필요가 없으므로 Tier 1에 가장 적합합니다. 

또 하나의 좋은 상황은 한 회사가 Blue Sky 제출물을 쉽게 얻을 수있는 한 두 주에있는 모든 투자자를 보유하고있는 경우입니다.

이 주제에 대한 자세한 내용은 아래의 파란색 버튼을 클릭하십시오.

첫 번째 마감에 대해 $ 100k와 같은 낮은 최소값은 Regulation A + 오퍼링을 수행하는 회사를 관찰 할 때 몇 가지 중요한 이점이 있습니다.

1) 낮은 최소값은 브로커-딜러에게 매우 중요한 프로세스 초기에 오퍼링을 실제 또는 "효과적"으로 만듭니다. 그럴 때까지 참여하지 않습니다. 최소값이 높을수록 브로커-딜러 신디케이트의 참여가 적어 회사가 전혀 참여하지 않을 지점에 도달하게됩니다.  

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귀하의 회사는 새로운 SEC 주식 CrowdFunding 규정에 어디에 합치합니까?

SEC는 JOBS 법 (2016 년 2015 월 말부터 유효)의 핵심 부분으로 주요 거리 투자자가 민간 스타트 업 회사에 투자 할 수 있도록 Equity CrowdFunding을 확장하는 새로운 규칙을 발표했습니다. 또한 2015 년 XNUMX 월 SEC는 Regulation A + 또는 Reg A +라는 획기적인 새 규칙을 짧게 발표했습니다 (XNUMX 년 XNUMX 월 발효).

자금 조달 환경은 수십 년 만에 가장 큰 변화를 겪고 있습니다. 이제 온라인 플랫폼을 활용한 자금 조달 방식이 다양해졌는데, 이는 100만 달러 정도의 시드 자금을 조달하는 스타트업부터 연간 최대 75만 달러를 조달하는 대기업까지 아우릅니다. 전체 답변을 보시려면 아래 파란색 버튼을 클릭하세요.

미국 또는 캐나다에 귀사의 법인 본사를 설립해야합니다.

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특정 유형의 단순 부채에서 60 % 이상을 사용하고 지분 보유에서 40 % 이하를 사용하는 벤처 캐피탈 펀드는 Reg A +를 사용할 수 있습니다.

이 주제에 대한 자세한 내용을 보려면 아래의 파란색 버튼을 클릭하십시오.

1. 양식 1-K에 대한 연간 감사
2. 양식 1-SA에 대한 반기 보고서
3. 양식 1-U에 대한 현재 보고서
4. 양식 1-Z에서만 계층 1에 대한 보고서 종료

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기금 모금 외에도 Manhattan Street Capital은 기업이 Regulation A + 오퍼링을 탐색 할 수 있도록 도움과 지침을 제공합니다. 귀하가 당사 사이트에 참여하는 회원 및 리소스와 상호 작용을 통해 투자자에게 프레젠테이션을 개선하고 주식 제공 조건을 개선하는 데 도움이됩니다.  

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2018년 5월까지 상장 기업은 Reg A+를 이용하여 자금을 조달할 수 없었습니다. 그러나 이번 주 연방 법안이 Reg A+를 확대 적용하여 이제 상장 기업도 Reg A+를 통해 자금을 조달할 수 있게 되었습니다.

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온타리오주의 캐나다 규제 당국은 특히 캐나다 투자자로부터 돈을 수령하는 것이 관할 지역에서 거래 제안을하는 것이라고 봅니다. 따라서 발행인은 캐나다에서 각 주에서 자격을 취득해야만 자격을 판매하거나 면제를받을 수 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 레그 D 공모를 통해 자금을 조달하는 모든 회사가 첫 투자가 이루어진 후 30일 이내에 SEC의 EDGAR 사이트에 작성 완료된 양식 D를 제출해야 한다고 규정하고 있습니다 .

SEC Edgar 사이트는 탐색하기 어려울 수 있으므로, 미리 EDGAR에 계정을 만들어 놓는 것이 좋습니다.

Title II는 지원하지만 Title III Equity CrowdFunding은 지원하지 않습니다.

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예. 적절한 준비된 재무 정보가 포함 된 새로운 법인체를 구성하는 경우 Regulation A + 오퍼링을 통해 연간 $ 75 million *까지 인상 할 수 있습니다.

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Regulatory A +가있는 회사에서 몇 명의 투자자가 허용됩니까?

투자자 수에 대한 실제적인 제한은 저희가 아는 한 없습니다. 전체 답변을 보시려면 아래 파란색 버튼을 클릭하세요.

• 필요한 모든 유형의 서비스 제공 업체 추천 및 소개
• 성공과 장기간의 참여를 제공하는 매력적인 토큰을 만드는 방법에 대한 가이드 블록 체인 기업가
• 제안을 홍보하는 방법 안내
• 전문 SEC 전문 변호사와 함께 필요한 모든 서비스 제공 업체 및 기업가와 함께 필요한 모든 측면에서 SEC 규정을 준수하도록 STO를 조정하는 과정을 지원하고 조언합니다.
• 마케팅 대행사와의 계약 및 예산 협상에 대한 검증, 도입 및 지원 (전문 마케팅 대행사를 선택했습니다)

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TestingTheWaters (TM) 마케팅 나쁜 단어 / 소리 / 이미지 사전

이 지침은 TTW 또는 사후 공인 마케팅에 사용되는 모든 마케팅 자료에 적용됩니다.

"승인": SEC는 Regulation A 공모를 승인하는 것이 아니라 검토 후 적격 여부를 판단합니다. SEC는 공모 안내서에 SEC가 공모 증권의 승인이나 적격성 여부를 판단하지 않는다는 내용을 명시적으로 기재하도록 요구합니다. SEC가 승인했거나, 서명했거나, 허가했거나, 또는 승인이나 적격성을 암시하는 어떤 표현도 사용하지 마십시오. "놀랍다": 이와 같은 과장된 표현도 피하십시오. 전체 답변을 보려면 아래 파란색 버튼을 클릭하십시오.

다음은 관련 NASDAQ 시장 인 NASDAQ Capital Market의 상장 요건에 대한 가이드입니다.

주요 고려 사항은 "공개 주식의 시장 가치"로 본질적으로 내부자가 아닌 투자자의 손에있는 주식을 의미합니다. 예를 들어, 귀하의 회사가 Reg A + 오퍼링의 평가에서 5 백만 달러 상당의 주식을 보유한 오퍼링 이전에 순수 투자자를 보유한 경우 NASDAQ은 Reg A +에서 최소 $ 10mill를 인상하도록 요구합니다. $ 5 밀 + $ 10 밀 = $ 15 밀.

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가장 쉬운 옵션은 다음과 같습니다. 규정 D, 규정 S, 규정 144A,

여러 면에서 가장 매력적인 옵션은 Reg A+이지만 Reg A+를 사용하려면 미국 또는 캐나다 법인을 설립해야 합니다(아래 참조).

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최소 투자 금액이 낮을수록 더 많은 투자자를 유치할 수 있습니다. 또한, 공인 투자 자문사(RIA)들이 고객의 저축을 Reg A+ 공모에 투자함에 따라, 고객의 투자 비중을 여러 기업에 분산시키기 위해서는 낮은 최소 투자 금액이 필요합니다. 전체 답변을 보시려면 아래 파란색 버튼을 클릭하세요.

규제 A + 타이틀 IV 요약

전통적으로 스타트업이나 성장 단계 기업에 투자하는 것은 미국에서 가장 부유한 사람들의 특권이었습니다. 증권거래 위원회(SEC)의 승인을 받은 투자자 (최근 2년간 연소득 20만 달러 이상 또는 순자산 100만 달러 이상)만이 스타트업에 투자할 수 있었습니다. 하지만 이제 투자의 민주화가 점차 확대되고 있습니다.

2012 년 오바마 대통령은 미국인의 업무 전망과 전반적인 재정적 기회를 개선하기위한 10 가지 조항이있는 미국 JOBS 법안에 서명했습니다. Regulation A +라고도하는 JOBS Act의 Title IV는 자산과 소득 수준에 관계없이 누구로부터 나 3 만 달러에서 75 만 달러 * 사이를 모금하려는 회사를 허용합니다.

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OTCQB 또는 OTCQX 상장을 위해 요구되는 최소 자본은 없습니다. 

이 항목에 대한 자세한 내용을 보려면 아래 버튼을 클릭하십시오.

Kickstarter를 통해 개인은 창의적인 프로젝트에 자금을 지원하거나 제품을 출시하기 전에 사전 주문하는 데 돈을 기부하지만 이러한 기여자는 소유권이 없습니다. Manhattan Street Capital을 통해 회사는 회사마다 다른 조건으로 주식을 판매하거나 투자자로부터 돈을 빌립니다. 

Manhattan Street Capital 오퍼링 페이지에서 사용하기 위해 이미지를 압축하는 것이 좋습니다. 압축되지 않은 이미지는 오퍼링의로드 시간을 늦추 며, 빠른로드를 통해 잠재적 투자자의 참여를 유도합니다. 문제는 이미지를 멋지게 유지하면서 압축하는 것입니다. 고품질 이미지 압축을 위해 아래 웹 사이트를 권장합니다.

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다음은 몇 가지 예입니다.

CWPE-CW Petroleum Corp

RWRDP-iConsumer Corp

TWOH-TWO HANDS CORPORATION

WIZD-WIZARD ENTERTAINMENT, INC. 

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증권법 섹션 4(a)(7)은 증권 재판매 거래에 대한 면제입니다. 면제를 받으려면 거래가 다음 기준을 충족해야 합니다.

• 구매자는 공인 투자자여야 합니다.
• 판매자 및 판매자를 대리하는 사람은 일반 청탁 또는 일반 광고에 참여할 수 없습니다.
• 1934년 증권 거래법에 따라 보고서를 제출할 필요가 없는 회사의 경우, 구매자는 무엇보다도 (i) 사업의 성격; (ii) 이사 및 임원의 이름 (iii) 지난 XNUMX년 동안의 재무제표(감사할 필요가 없음) (iv) 발행자와 판매자 간의 제휴 성격
• 판매자 및 판매자가 사용하는 브로커는 증권법에 따른 규칙 506의 불량 행위자 조항 또는 교환법 섹션 3(a)(39)에 포함된 자격 박탈에 따라 자격이 박탈되지 않을 수 있습니다.
• 발행인은 조직 단계나 파산 상태가 아니어야 하며 백지 수표 회사, 블라인드 풀 또는 쉘 회사가 아닐 수 있습니다.
• 거래의 대상이 되는 증권은 인수자의 미판매 할당량의 일부가 아닐 수 있습니다. 그리고
• 거래의 대상이 되는 증권은 승인되고 최소 90일 동안 발행된 클래스의 일부여야 합니다.

섹션 4(a)(7)에 따라 이전된 증권은 규칙 144(a)(3)에 정의된 대로 "제한된 증권"으로 유지됩니다. 그러나 FAST 법은 새로운 면제에 따라 재판매 거래에 대한 주정부 푸른 하늘 등록 요구 사항의 적용을 선점합니다. 또한 FAST 법은 섹션 4(a)(7)이 재판매 거래 등록 면제를 설정하는 배타적 수단이 아님을 명확히 하는 조항을 추가했기 때문에 섹션 4(1 ½) 면제 수년에 걸쳐 개발되고 사용되었으며 재판매 거래에서 판매자가 계속 사용할 수 있어야 합니다.

이 내용은 Proskauer에서 제공합니다.

실제 섹션 4(1½) 법적 면제는 없습니다. 이는 4개의 실제 증권법 면제, 즉 섹션 1(a)(4) 및 섹션 2(a)(XNUMX)로 구성됩니다.

소위 섹션 4(1 ½) 면제는 예를 들어 증권 구매자가 재정적으로 정교하고 발행자에 대한 정보에 접근하거나 발행자에 대한 정보를 수신하고 증권을 Reg D 506(c) 또는 506(b)와 같은 면제 거래의 발행자.

섹션 4(1 ½)가 더 깨끗한 규정인 섹션 4(a)(7)로 대체되었습니다.