자주 하는 질문

규정 A + (또는 "Reg A +")는 증권 거래위원회 (SEC)에서 만든 자본을 조달하는 새로운 방법입니다. 25 년 2015 월 XNUMX 일부터 SEC 규칙을 통해 기업은 투자자 시장에 제공하는 회사의 매력을 테스트 할 수 있습니다. 이것이 RegA + Audition (TM) Manhattan Street Capital에 있습니다.

25 년 2015 월 XNUMX 일부터 기업은 SEC에 Regulation A + 오퍼링을 신청할 수 있으며 준비가되면 플랫폼 및 기타 플랫폼에서 자본을 조달 할 수 있습니다. 우리는 최초의 Regulation A + 플랫폼입니다. Manhattan Street Capital 및 Manhattan Street Capital의 한 부서 인 FundAthena는 "회사 오퍼링"페이지에 해당 오퍼링을 나열하도록 검토 및 승인 한 회사에 대해서만 기금을 조성 할 것입니다.

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1933 년 증권법에 따르면 모든 회사는 주식을 판매하기 위해 SEC에 제안을 등록해야합니다. 면제를 통해 회사가 SEC 등록없이 주식을 판매 할 수있는 상황이 있습니다. 그러한 면제 중 하나는 규정 D 또는 규정 D입니다.

Reg D는 등록, 규칙 504, 규칙 505 및 규칙 506에서 세 가지 면제를 제공합니다. 온라인 주식 crowdfunding의 목적으로 Rule 506이 가장 중요하며 506B와 506C의 두 가지 변형으로 나뉩니다. 각각의 경우에만 공인 투자자 투자가 허용됩니다.

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규정 A +는 두 가지 종류의 오퍼링을 허용합니다. 즉, 1에서 $ 20 밀에 이르는 Tier 2과 75에서 $ XNUMX 밀에 이르는 Tier XNUMX입니다.   

계층 2 기업은 개인 "메인 스트리트"투자자와 전 세계 공인 투자자 및 기관으로부터 연간 75에서 2 만 달러로 모금 할 수 있습니다. State by State Blue Sky 면제를 받기위한 Tier 1 요건이 매우 느리고 비용이 많이 들기 때문에 대부분의 회사는 Tier 2를 선택합니다. Tier XNUMX를 사용하는 회사는 자본 조달을 위해 주 Blue Sky 요구 사항을 충족 할 필요가 없습니다 (일부 예외). 2 단계는 SEC 목적을 위해 최소 2부터 시작한다는 점에 유의하십시오. 20 단계는 $ 2 만에서 시작한다는 대중적인 오해가 있기 때문에이 말을합니다. 그렇지 않습니다! 많은 회사들이 20 천 달러 미만의 XNUMX 단계 제품을 성공적으로 제공합니다. 

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우리는 기업의 소비자 호소력이 가장 중요한 요소라고 생각합니다 (경영진의 강점, 강력한 전략, 크고 성장하는 시장, 급속한 성장률 및 경쟁 장벽을 구축 한 후). 크고 행복한 고객 기반과 엄청난 소비자 호소력은 성공을 매우 잘 나타냅니다. 소비자 투자자는 공인 투자자 및 기관 투자자에 비해 제공 비용이 가장 저렴합니다.

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우리는 Reg A +에 적합하다고 생각하는 중간 단계의 회사 및 성숙한 신생 기업과 협력합니다. 우리는 기업의 소비자 어필이 가장 중요한 요소라고 생각합니다 (경영진의 강점, 강력한 전략, 크고 성장하는 시장, 급속한 성장률 및 경쟁 장벽을 확립 한 후에). 크고 행복한 고객 기반과 엄청난 소비자 호소력은 성공을 매우 잘 나타냅니다.

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Manhattan Street Capital은 선별 된 저 위험 신생 기업 및 성공적인 중견 기업을 위해 개인 투자자로부터 자금을 모금합니다. 귀사는 매년 4 백만 달러에서 75 만 달러로 모금 할 수 있습니다. (실제 최소 금액은 없지만 Regulation A + 오퍼링을 수행하는 고정 비용은 4 백만 달러 미만을 모금하는 데 효율적이지 않음을 의미합니다. 새 자본을 받기 전에 지출해야하는 고정 비용은 최소 약 $ 100입니다).  

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IPO 비용

이것은 Reg A +를 통해 IPO를 수행하기로 결정한 경우 비용면에서 기대할 수있는 것입니다.

• 법률 비용 : $ 90k (초기)

• 중개인 수수료 : 총 자본금의 8 %

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Regulation S 오퍼링 비용

• 법적 수수료: $ 5k - $ 20k 복잡성에 따라. 법률 문서는 Reg D 오퍼링 / PPM과 매우 유사하므로 Reg D와 Reg S를 만드는 회사의 경우 Reg S의 추가 비용이 적습니다.

• 마케팅 비용 : 경험 있고 효율적인 마케팅 대행사를 소개하고 관리 할 수 ​​있도록 도와드립니다. 총 마케팅 비용은 일반적으로 다음과 같습니다. 자본금의 4 ~ 8 % (%로 청구되지 않음). 

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규정 D 제안 비용

• 법적 수수료: $ 12k - $ 30k 복잡성에 따라.

• 마케팅 비용 : 경험 많고 효율적인 마케팅 대행사를 소개하고 관리 할 수 ​​있도록 도와드립니다. 마케팅 콘텐츠, 오퍼링 페이지 및 광고를 준비하는 초기 단계 비용은 약 $ 35입니다. 총 마케팅 비용은 6% 증가 된 자본금의 8 % (%로 청구되지 않음). 

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• 복잡성에 따라 변호사 비용 $ 12k - $ 60k. (Reg A +는 적어도 $ 50k 임)
• 소개하는 기관에 지불 한 마케팅 비용 필요한 경우%로 부과되지 않은 자본의 2 %에서 4 %까지 비용을 기대합니다. 

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Regulation S 오퍼링 비용

이 목록은 안내 및 정보 제공 목적으로 비용을 요약하기 위한 것입니다. 정확하지 않으며 구속력 있는 제안도 아닙니다. 아래의 대부분의 수수료는 관련 서비스 제공자에게 직접 지불됩니다.

필요한 경우 성공적인 서비스 제공을 위해 필요한 모든 서비스 제공업체를 안내해 드립니다. 레그 S. 또한 SEC 규정에서 허용하는 대로 귀하와 서비스 제공업체에 조언을 제공합니다.

• 법적 수수료: $ 9k - $ 30k, 복잡성에 따라 다릅니다.

• 마케팅 비용 : 경험이 풍부하고 효율적인 마케팅 대행사를 소개하고 관리할 수 있도록 도와드립니다. 마케팅 콘텐츠, 오퍼링 페이지 및 광고를 준비하는 초기 단계 비용은 약 $25입니다. 마케팅 비용은 6% 모금된 자본금의 10%까지(%로 청구되지 않음) - 회사가 투자자에게 얼마나 매력적인지와 마케팅이 얼마나 잘 구현되었는지에 따라 달라집니다. Manhattan Street Capital은 우수한 마케팅 대행사를 고용하고 있으며 마케팅 프로그램의 효율성을 극대화하도록 조언합니다.

• 일반적으로 Reg S 오퍼링은 회사가 투자자에게 얼마나 매력을 느끼는지와 자본 조달 규모에 따라 조달된 자본과 보증의 10%에서 12%(MSC 수수료는 %로 청구되지 않음)를 요합니다(더 큰 인상은 일반적으로 더 비용 효율적입니다).

• 오퍼링이 온라인으로 자금을 조달하는 지점에 도달하기 위해 총 비용은 약 $40가 될 것이며 복잡한 오퍼링 문서와 오퍼링 페이지에 있는 여러 비디오로 더 많은 비용이 들 수 있습니다.

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관련 콘텐츠 :

Reg S 제공 일정
Reg S 또는 Regulation S는 무엇입니까?

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Reg A +는 NYSE 또는 NASDAQ의 IPO에 사용할 수 있으며 2017 년 XNUMX 월부터 상당수의 기업이 Reg A +를 통해 IPO를 수행했습니다.

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Reg A +를 STO로 사용할 때 주요 과제는 대부분의 경우 토큰이 아직 개발되지 않았기 때문에 전달할 수 없기 때문에 투자자가 직접 토큰을 구입하는 것은 불가능하다는 것입니다. 판매 할 주식이 없을 때 회사에서 주식을 팔고 있다고 상상해보십시오. 

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대답은 '아니요'입니다. 회사를 시장에 상장하지 않도록 선택할 수 있습니다. 그러면 주식이 공개되지 않습니다. 규정 A +를 사용하면 공모 후 주식을 유동적으로 만들 수 있지만 필수는 아닙니다. Tier 1 오퍼링에서 오퍼링 후 유일한보고 요구 사항은 비즈니스의 중요한 변경 사항을 SEC에보고하는 것입니다.

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우리는 부동산 오퍼링이 Regulation A +에서 초기에 주도권을 잡고 있다는 더 많은 신호를보고 있습니다. 이미 Title II / Reg D 필드에 표시된 것처럼 소비자가 이미 부동산을 투자로 이해하고 식별한다는 사실이 도움이되고 있습니다. 규정 A +는 전 세계적으로 공인되지 않은 투자자에게 부동산의 매력을 확대하고 있습니다. 또 다른 주요 요인은 투자 자본에 대한 매력적인 이자율을 지불하는 것입니다. 소비자는 그 매력을 발견하고 그 결과 투자 할 가능성이 더 높습니다.   

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미국 외 STO가 증권 제공에 대한 미국 SEC 규정 내에서 일하는 동안 미국 투자자에게 접근하는 방법과 미국 시장에서 비즈니스를 구축하기 위해 미국 시장에서 강력한 입지를 구축하는 방법을 아는 것은 혼란스럽습니다. Manhattan Street Capital은 클라이언트 회사를 위해 이러한 문제를 해결하는 리더입니다.

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귀하의 회사에서 성공하기위한 안내 및 팁 Reg A + Offering :

Reg A + 자금 조달 시장의 초기 단계에서 기업들은 성공하기 위해 소비자 투자가들과 강력하게 공감해야한다는 증거가 점점 더 많아지고 있습니다. 소비자 투자가를 불러 들이고 조기에 견인력을 입증하려면이 매력에 앞쪽에 파급 된 충격과 예산으로 일류 마케팅을 더해야합니다. 브로커 - 딜러 신디케이트에게 매력적인 상품 일지라도 대부분의 경우 중개인은 소비자의 초기 성공이 분명해질 때까지 고객에게 상품을 홍보하지 않습니다.

부유 한 투자자 및 기관의 참여로 Reg A +에 적합한 회사의 범위가 점차 확대 될 것입니다. Registered Investment Advisors가 내년에 Reg A + 오퍼링에 소액의 고객 자본을 할당하기 시작하는 것을 기대하십시오. 지난 달에보고 된 AIG 족답은 여기에서 중요합니다.

Reg A + 제품에 내재 된 공개 포럼에서 처음 몇 주 동안의 성공은 제공되는 모든 이해 당사자를 보여 주어야합니다.

회사는 고정 자산을 구입하지 않는 한 최저 자금을 최소로 설정해야합니다. 이렇게하면 제물을 살리고 첫 번째 종결을 실시하고 후속 마케팅에 대한 비용을 인상하는 것이 더 쉬워집니다.  

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이러한 커뮤니케이션 규칙은 등록 된 브로커-딜러의 도움없이 회사가 혼자서 진행하는 데 도움이 될 수 있습니다. 전통적인 오퍼링에서 브로커-딜러는 수수료를 받고 투자자를 발행자에게 데려 오는 중개자 역할을합니다. 일반 대중 사이에서 투자자를 찾는 회사의 경우, 성공적인 Regulation A 오퍼링을 갖기 위해 브로커-딜러가 필요하지 않을 수 있습니다. 발행자는 오퍼링에 대한 자체 마케팅 자료를 게시하고 자체 온라인 캠페인 페이지를 만들고 일반적으로 타겟 투자자 기반을 요청할 수 있습니다. 이는 특히 고객-투자자 참여에 관심이있는 소비자 대면 회사와 관련이있을 수 있지만, 등록 된 중개인-딜러의 개입없이 공모로 증권을 발행하는 회사는 회사가 다음과 같이 특정 주에서 등록해야 할 수 있음을 알아야합니다. 발행자-딜러 또는 관리 팀 구성원이 발행자의 대리인으로 등록하도록합니다. 이 메모는 등록이 필요한 특정 주에서 증권을 제안 및 판매 할 때 발행인 및 발행인의 대리인에 대한 등록 요건에 대한 개요를 제공합니다. 이 각서는 규정 A의 Tier 2에 따른 오퍼링에 중점을 둘 것입니다. Tier 2는 오퍼링에 대한 주 검토의 선점을 제공하고 Tier 2 오퍼링에 따라 판매되는 증권은 증권법의 섹션 18에 따라 "보장 증권"으로 간주되기 때문입니다.

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예, 어떤 상황에서는 그렇습니다. 시장을 세분화하는 데 자신을 빌려주는 기업의 경우 Fundrise가 사용한 모델과 유사한 모델을 따라 여러 제품을 제공 할 수 있습니다. 각 Reg A + 법인은 독립형 기업이며 하나의 관리 서비스 제공 업체를 공유합니다. 이러한 방식으로 Fundrise는 2016 년부터 동시에 여러 Reg A + 오퍼링을 수행했습니다. 지금까지이 모델은 부동산 상황에서 SEC에 의해서만 검증되었지만 SEC는 다른 비즈니스 영역에서도 동일한 접근 방식을 허용 할 수 있습니다. 우리는 아직 모릅니다.

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예. 미국 또는 캐나다에서 회사를 설립 한 경우 해당 법인을 사용하여 Reg A +를 사용할 수 있습니다.

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이것은 Reg A + IPO를 완료하고 뉴욕 증권 거래소 또는 나스닥에 상장 된 기업들의 목록입니다

Arcimoto, Inc. - $ 19 백만 (NASDAQ),

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워런트를 통해 Reg A + STO에 대한 일정

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컨버터블 노트를 통해 Reg A + STO 일정

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재교육 일정g A + 계층 2 STO

• 1. 귀사에 가장 적합한 자금 조달 방법을 선택하십시오. 여러 요인에 따라 다릅니다. 세부 사항에 대한 법률 자문을 받으십시오. 증권 변호사에게 추천 할 수 있습니다. 360 ° 마케팅 캠페인을 관리 할 마케팅 대행사를 선택하십시오. 경험 많은 마케팅 대행사를 소개합니다. 법적 자문을 구하십시오.

• 2.A. Tier 2 오퍼링의 경우 2 년 감사를 받아야합니다. 회사가 XNUMX 년 미만인 경우 감사 기간은 회사의 나이가됩니다.

• 2.B. 귀하의 SEC 접수를 위해 법률 서비스 제공 업체와 연락하십시오. 우리는 훌륭한 서비스 제공 업체를 소개 할 수 있습니다.

• 3.A. SEC에 1A 양식을 제출하십시오. SEC에 의해 공인을 받으십시오.

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