현재

규제 A + 기업 공개 - IPO인가?

Is 규정 A + 신규 공모 - IPO?

Reg A +는 NYSE 나 NASDAQ의 IPO에 사용될 수 있으며, 2017의 6 월부터 상당수의 회사 (목록보기) Reg A +를 통해 IPO를했다. Reg A + 오퍼링을 사용하여 회사를 공개 할 수는 있지만 NASDAQ 또는 뉴욕 증권 거래소에 상장, 그것은 요구 사항이 아닙니다. Reg A +의 한 가지 중요한 이점은 SEC 규정에 따라 Reg A +의 투자자가 잠복 요건없이 즉시 액체 상태로 제공된다는 것입니다. 사용의 또 다른 이점 규정 A + 회사를 NASDAQ 또는 NYSE에 공개하는 것은 Reg A + 자체에 대해 최소값을 설정할 수 있다는 것입니다. 그런 다음 NASDAQ 또는 NYSE의 최소 자본금 인상 또는 투자자 수를 충족시키지 못하면 계속해서 인상을 완료 할 수 있습니다. 수도를 들여 보내라. 그런 다음 up-list 옵션이 나중에 존재합니다.

이러한 유연성 덕분에 회사는 비용을 절감 할 수 있습니다. 법률 및 감사 비용 의 S-1 IPO는 Reg A +보다 상당히 높으며 SEC 출원 절차는 Reg A +에 소요되는 시간이 훨씬 적습니다. - 90 일은 Reg A +의 SEC 자격에 대한 합리적인 기대치입니다.

비용 효율적인 또 다른 방법은 귀사를 OTCQB 또는 OTCQX에 등록하는 것입니다. 자세한 내용은 아래를 참조하십시오. 일부 회사는이 루트를 확립하면서 업리스트에 올리는 계획을 가지고 있습니다. 이 접근법의 장점은 Reg A +의 OTC에 소속 된 회사가 S-1 (비싼) 수준의 보고서를 제출할 필요가없는 경우 연간 US GAAP 수준의 감사가 가장 큰 비용이라는 것입니다. OTCQB 또는 OTCQX에 등록 된 회사는 Reg A +를 통해 매년 Feg A + 서비스를 제공하고 더 낮은 비용보고 의무를 유지할 수 있습니다.

SEC (증권 거래위원회) 규정은 Regulation A + 오퍼링이 어떤 경우에도 완료된 후에 회사 주식의 매매를 허용합니다. 아래를보십시오. 제공하는 회사는 어떤 시장에서도 주식을 나열 할 필요가 없습니다. 그리고 Reg A + 주식 공모 후 유동성을 제한 할 수 있습니다. 이렇게하면 일반적으로 투자자에게 제공되는 상품의 매력이 줄어 듭니다.

Reg A + 주는 주식 중개인을 통해 일반 대중이 애프터 마켓에서 구매 및 판매 할 수있는 주식 (또는 기타 증권)입니다. 11 월 2015 이후, Tier 2 (Tier 1 제외) 규정 A + 오퍼링을 완료하는 모든 회사는 OTC Markets QB에 공개적으로 상장 될 자격이 있으며 QX 마켓 플레이스에 쉽게 자격을 부여 할 수 있습니다. 상장 수수료는 현재 OTCQB의 경우 $ 2,500이며, OTC 시장의 경우 연간 $ 10,000의 갱신 수수료가 부과됩니다. OTCQB 및 OTCQX 시장은 NASDAQ이 아니라 OTC Markets Group이 운영합니다. Broker-Dealer는 211을 4 주가 걸리는 단계 인 FINRA를 사용하여 Form 8을 제출하여 회사를 후원해야합니다.이 단계는 일반적으로 받아 들여질 간단한 요청 일 것입니다.

보다 권위있는 OTCQX 시장에 상장하는 것도 가능하지만, 분기 별 재무 및 경영 팀 임원에 대한 초기 배경 조사가 더 많이 요구된다. 수수료는 OTCQX 목록보다 높습니다. $ 5,000 상장 비용과 연간 20,000입니다. OTCQX의 경우 사용 된 회계 법인은 PCAOB가 등록되어 있어야합니다. 감사는 일년에 한 번 필요합니다. 이러한 유동성 옵션을 통해 Reg A + 오퍼링은 역 합성 (Reverse Merger)에 대한 매력적인 대안이 될 수 있습니다. OTC 핑크 시트 시장의 공개 셸 및 IPO를 구매할 수 있습니다. 완료된 회사 계층 2 규정 A + 제물에는 선택권 위에서 설명한 목록 단계를 수행하여 스스로를 공개해야합니다. 그것은 필수 사항은 아닙니다. 분명히, 투자자는 OTCQB 또는 OTCQX에 회사를두고 NASDAQ과 NYSE에 더 많은 것을 투자 할 때 향상된 유동성을 선호합니다.

우리는 때때로 Reg A + 오퍼링을 Simple Public Offerings (TM) 및 SPO (TM)라고도합니다. Reg A + 오퍼링은 $ 50 만 달러 미만의 자본으로 일반인에게 단순한 오퍼링이기 때문입니다. 그리고 그들은 IPO 나 역의 합병보다 훨씬 비용 효율적입니다. 규칙은 S-1 IPO보다 간단합니다. SEC를 통해 자격을 얻는 과정은 S-1 IPO보다 훨씬 간단합니다.

회사가 규제 A + 오퍼링을 완료 한 후에보고 요구 사항은 S-1 이후보다 훨씬 간단합니다. 그리고 Reg A + 오퍼링 (회사 당 연간 $ 50 백만)은 기존 IPO보다 훨씬 작습니다. 재래식 평균 S-1 IPO는 약 $ 300 백만을 발생시킵니다.

규정 A +를 사용하여 귀사를 공개하는 데 드는 비용

Manhattan Street Capital의 IPO 컨설팅 서비스

귀하의 IPO 꿈이 이루어 지도록 만드는 방법

NASDAQ 또는 NYSE에 대한 Reg A + IPO의 타임 라인 일정