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규제 A + 기업 공개 - IPO인가?

Is 규정 A + 기업 공개-IPO?

Reg A +는 NYSE 또는 NASDAQ에 대한 IPO에 사용할 수 있으며 2017 년 XNUMX 월부터 상당수의 회사에서 시작됩니다. (목록보기) Reg A +를 통해 IPO를했다. Reg A + 오퍼링을 사용하여 회사를 공개 할 수는 있지만 NASDAQ 또는 뉴욕 증권 거래소에 상장, 그것은 요구 사항이 아닙니다. Reg A +의 한 가지 중요한 이점은 SEC 규칙이 Reg A +의 투자자가 락업 요구 사항없이 즉시 유동적이되도록 제공한다는 것입니다. 사용의 또 다른 장점 규정 A + 회사를 NASDAQ 또는 NYSE에 공개하는 것은 Reg A + 자체에 대해 최소값을 XNUMX으로 설정 한 다음 NASDAQ 또는 NYSE에 대한 최소 상장 자본 인상 또는 투자자 수를 충족하지 못하는 경우에도 인상을 완료 할 수 있습니다. 자본을 들여 오십시오. 그런 다음 나중에 업리스트 옵션이 있습니다.

이러한 유연성 덕분에 회사는 비용을 절감 할 수 있습니다. 법률 및 감사 비용 기존 S-1 IPO는 Reg A +보다 상당히 높으며, SEC 제출 프로세스는 Reg A +에 대해 훨씬 더 적은 시간이 소요됩니다. 90 일은 Reg A +의 SEC 자격에 대한 합리적인 기대치입니다.

또 다른 비용 효율적인 방법은 OTCQB 또는 OTCQX에 회사를 등록하는 것입니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래를 참조하십시오. 일부 회사는 더 확립되면 목록에 추가 할 계획으로이 경로를 취하고 있습니다. 이 접근 방식의 장점은 Reg A +의 OTC에 등록 할 때 회사가 S-1 (비싼) 수준에서 지속적인 보고서를 작성하지 않아도된다는 것입니다. 연간 미국 GAAP 수준 감사가 가장 큰 비용입니다. 그리고 OTCQB 또는 OTCQX에 상장 된 회사는 Reg A +를 통해 매년 Feg A + 오퍼링을 만들고 더 낮은 비용보고 의무를 유지할 수 있습니다.

SEC (증권 거래위원회) 규정은 Regulation A + 오퍼링이 어떤 경우에도 완료된 후에 회사 주식의 매매를 허용합니다. 아래를보십시오. 제공하는 회사는 어떤 시장에서도 주식을 나열 할 필요가 없습니다. 그리고 Reg A + 주식 공모 후 유동성을 제한 할 수 있습니다. 이렇게하면 일반적으로 투자자에게 제공되는 상품의 매력이 줄어 듭니다.

Reg A + 주식은 일반 대중이 주식 중개인을 통해 애프터 마켓에서 사고 팔 수있는 주식 (또는 기타 증권)입니다. 2015 년 2 월부터 Tier 1 (Tier 2,500은 아님) 규정 A + 오퍼링을 완료 한 모든 회사는 OTC Markets QB에 공개 상장 자격을 갖게되며 QX 마켓 플레이스에 쉽게 참여할 수 있습니다. 상장 수수료는 현재 OTCQB의 경우 $ 12,000이며 연간 갱신 수수료는 $ 211이며 OTC Markets에 지불해야합니다. OTCQB 및 OTCQX 시장은 NASDAQ이 아닌 OTC Markets Group에서 운영합니다. 브로커-딜러는 FINRA에 양식 4을 제출하여 회사를 후원해야합니다.이 단계는 8-XNUMX 주가 소요되며 일반적으로 수락 될 수있는 간단한 요청입니다.
 
보다 권위있는 OTCQX 시장에 상장하는 것도 가능하지만, 분기 별 재무 및 경영 팀 임원에 대한 초기 배경 조사가 더 많이 요구된다. 수수료는 OTCQX 목록보다 높습니다. $ 5,000 상장 비용과 연간 20,000입니다. OTCQX의 경우 사용 된 회계 법인은 PCAOB가 등록되어 있어야합니다. 감사는 일년에 한 번 필요합니다. 이러한 유동성 옵션을 통해 Reg A + 오퍼링은 역 합성 (Reverse Merger)에 대한 매력적인 대안이 될 수 있습니다. OTC 핑크 시트 시장의 공개 셸 및 IPO를 구매할 수 있습니다. 완료된 회사 계층 2 규정 A + 제물에는 선택권 위에 설명 된 목록 단계를 수행하여 자신을 공개합니다. 필수 사항은 아닙니다. 분명히 투자자는 회사를 OTCQB 또는 OTCQX에 올리고 NASDAQ과 NYSE에 더 많이 투자 할 때 향상된 유동성을 선호 할 것입니다.

Reg A + 오퍼링을 줄여서 Simple Public Offerings (TM) 및 SPO (TM)라고도합니다. Reg A + 오퍼링은 자본금 75 천 1 백만 달러 미만이기 때문에 대중에게 단순 오퍼링입니다. 그리고 그들은 IPO 또는 역 합병보다 훨씬 비용 효율적입니다. 규칙은 S-1 IPO보다 간단합니다. SEC 자격을 취득하는 과정은 S-XNUMX IPO보다 훨씬 간단합니다.

회사가 Regulation A + 오퍼링을 완료 한 후보고 요구 사항은 S-1 이후보다 훨씬 간단합니다. 그리고 Reg A + 오퍼링 (회사 당 연간 최대 75 만 달러)은 기존 IPO보다 훨씬 작습니다. 평균 기존 S-1 IPO는 약 300 억 달러를 인상합니다.

규정 A +를 사용하여 귀사를 공개하는 데 드는 비용

Manhattan Street Capital의 IPO 컨설팅 서비스

귀하의 IPO 꿈이 이루어 지도록 만드는 방법 

NASDAQ 또는 NYSE에 대한 Reg A + IPO 일정표