Je bent hier

Is regelgeving A + een eerste openbare aanbesteding - IPO?

Is Regeling A + een beursgang - IPO?

Reg A + kan worden gebruikt voor een IPO aan de NYSE of NASDAQ en vanaf juni van 2017 een aanzienlijk aantal bedrijven (zie de lijst hier) hebben hun IPO's via Reg A + gedaan. Terwijl u een Reg A + -aanbod mag gebruiken om uw bedrijf openbaar te maken en lijst het op de NASDAQ of de NYSE, dat is geen vereiste. Een belangrijk voordeel van Reg A + is dat de SEC-regels bepalen dat de beleggers in de Reg A + onmiddellijk liquide zijn, zonder lockup-vereiste. Nog een voordeel van het gebruik Regeling A + om uw bedrijf openbaar te maken naar de NASDAQ of NYSE, is dat u een nulminimum voor de Reg A + zelf kunt instellen en dat u dan, als u niet voldoet aan de minimumkredietverhoging of het aantal beleggers voor de NASDAQ of NYSE, nog steeds de verhoging kunt voltooien en breng de hoofdstad binnen. Dan bestaat de optie om op te lijsten voor een latere datum.

Deze flexibiliteit stelt het bedrijf ook in staat om geld te besparen, omdat het juridische en auditkosten van een conventionele S-1 IPO zijn aanzienlijk hoger dan voor Reg A +, en het SEC-indieningsproces kost veel minder tijd voor een Reg A + - 90 dagen is een redelijke verwachting voor SEC Kwalificatie in Reg A +.

Een andere kosteneffectieve route is om uw bedrijf te vermelden op de OTCQB of de OTCQX; zie hieronder voor meer informatie hierover. Sommige bedrijven nemen deze route met een plan om op te lijsten wanneer ze meer gevestigd zijn. Een voordeel van deze aanpak is dat wanneer u een OTC opgeeft van een Reg A +, uw bedrijf niet verplicht is om lopende rapporten op het S-1 (dure) niveau te maken - een jaarlijkse US GAAP-niveau audit is de grootste kostenpost. En een bedrijf dat genoteerd staat op de OTCQB of OTCQX kan elk jaar een Feg A + -aanbod doen via Reg A + en zich houden aan de meldingsplicht voor lagere kosten.

Securities and Exchange Commission (SEC) regels staan ​​voor de verkoop en aankoop van de aandelen van uw bedrijf nadat het Reglement A + -aanbod in ieder geval is afgerond; zie hieronder. Als aanbiedingsbedrijf hoeft u uw voorraad niet op elke markt te vermelden. En u mag liquiditeit beperken op het Reg A + aandelen post aanbod. Door dit te doen zal de aantrekkingskracht van uw aanbod aan beleggers gewoonlijk verminderen.

Reg A + -aandelen zijn aandelen (of andere effecten) die door het grote publiek via effectenmakelaars in de aftermarket kunnen worden gekocht en verkocht. Sinds november 2015 wordt elk bedrijf dat een Tier 2 (maar geen Tier 1) A + -aanbod voltooit gekwalificeerd voor een openbare vermelding op de OTC-markten QB en kan het zich gemakkelijk kwalificeren voor de QX-marktplaats. De listingfee is momenteel $ 2,500 voor OTCQB, met een jaarlijkse jaarlijkse verlengingsvergoeding van $ 10,000 die moet worden betaald aan OTC Markets. De OTCQB- en OTCQX-markten worden beheerd door OTC Markets Group, niet door NASDAQ. De Makelaar-Dealer moet uw bedrijf sponsoren door een Form 211 in te dienen bij FINRA, een stap die 4 naar 8-weken brengt, wat normaal gesproken een eenvoudig verzoek is dat waarschijnlijk zal worden geaccepteerd.

Notering op de meer prestigieuze OTCQX-markt is ook beschikbaar, hoewel er meer rapportagevereisten zijn (om te voldoen aan OTC-markten) - driemaandelijkse financiële gegevens en een eerste achtergrondcontrole van de leidinggevenden van het managementteam. De kosten zijn hoger voor een OTCQX-vermelding - $ 5,000-aanbiedingsprijs plus $ 20,000 per jaar. Voor OTCQX moet het gebruikte accountantskantoor PCAOB-geregistreerd zijn. Audits zijn eenmaal per jaar verplicht. Deze liquiditeitsopties maken een Reg A + -aanbod een zeer aantrekkelijk alternatief voor een Reverse Fusie - het kopen van een publieke schaal op de OTC Pink Sheet-markt en een IPO. Een bedrijf dat een Tier 2-verordening A + aanbieden heeft de optie om zichzelf openbaar te maken door de hierboven geschetste lijststappen te nemen. Het is geen vereiste. Het is duidelijk dat beleggers de voorkeur geven aan de verbeterde liquiditeit wanneer u uw bedrijf op de OTCQB of OTCQX zet en nog meer op de NASDAQ en de NYSE.

Soms noemen we Reg A + aanbiedingen Simple Public Offerings (TM) en SPO (TM) in het kort. Omdat Reg A + -aanbiedingen voor minder dan $ 50 miljoen aan kapitaal zijn - eenvoudige aanbiedingen aan het publiek. En ze zijn veel rendabeler dan een IPO of een omgekeerde fusie. De regels zijn eenvoudiger dan voor een S-1 IPO. Het proces om gekwalificeerd te worden bij de SEC is veel eenvoudiger dan bij een S-1 IPO.

Nadat een bedrijf een A + -aanbod heeft voltooid, zijn de rapportageverplichtingen veel eenvoudiger dan na een S-1. En Reg A + -aanbiedingen (tot $ 50 Million per bedrijf per jaar) zijn veel kleiner dan conventionele IPO's meestal zijn. De gemiddelde conventionele S-1 IPO verhoogt ongeveer $ 300 miljoen.

Kosten voor het openbaar maken van uw bedrijf met behulp van Verordening A +

IPO Consulting Service van Manhattan Street Capital

Hoe u uw IPO-droom waar kunt maken

Tijdschema voor Reg A + IPO voor NASDAQ of NYSE