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Tier 1와 Tier 2 Reg A + 오퍼링의 차이점은 무엇입니까?

여기서는 계층 1과 계층 2 Reg A + 오퍼링이 어떻게 다른지 설명합니다.

규정 A + Tier 1과 Tier 2의 두 가지 오퍼링을 허용합니다. 

계층 2  기업은 개인 "Main Street"투자자, 공인 투자자 및 전 세계 기관으로부터 연간 최대 75 만 달러를 모금 할 수 있습니다. State by State Blue Sky 면제를 획득하기위한 Tier 2 요건이 매우 느리고 비용이 많이 들기 때문에 대부분의 회사는 Tier 1를 선택합니다. Tier 2를 사용하는 회사는 자본 조달을 위해 주 Blue Sky 요구 사항을 충족 할 필요가 없습니다 (일부 예외). 2 단계는 SEC 목적으로 최소 2에서 시작한다는 점에 유의하십시오. 20 단계에서 2 천만 달러로 시작한다는 일반적인 오해가 있기 때문입니다. 그렇지 않습니다! 많은 회사들이 20 천만 달러 미만의 XNUMX 단계 오퍼링을 성공적으로 제공합니다. 

별도의 메모로, 관련 시간과 비용으로 인해 4 백만 달러 이상의 인상에 대해서는 Reg A + 만 사용하는 것이 좋습니다. 

Tier 2가 Tier 1보다 더 어려운 방법;

  • 1 년으로 거슬러 올라가는 필수 선행 감사-(US-GAAP 수준). 신생 기업의 경우 감사는 회사가 시작된 이후의 기간 동안 이루어집니다. 많은 Tier XNUMX 제공 회사는 결국 주정부가 감사 재무를 제공해야하므로 종종 불충분합니다.
  • 그리고, 오퍼링 후보고 요구 사항 일부 CEO를 해임 관리 재무 제표는 6 개월마다 매년 US-GAAP 감사가 필요합니다.

계층 1 개별 "메인 스트리트"투자자 및 전 세계 공인 투자자 및 기관으로부터 연간 최대 20 천만 달러의 자본 증액을 허용합니다.

Tier 1을 사용하면 SEC는 제출하기 전에 감사를 요구하지 않습니다. 그러나 많은 미국 주에서는 프로세스를 충족하기 위해 Tier 1에 대해 감사 된 재무를 요구하기 때문에 이러한 이점이 종종 실패합니다. Tier 1의 또 다른 잠재적 이점은 귀사가 인상을 완료 한 후 SEC가 연간 감사를 제공하도록 요구하지 않는다는 것입니다.

투자자가 수락하는 각 미국주의 Blue Sky 투자 규정을 충족해야하므로 Tier 1 오퍼링을 만드는 것이 더 복잡합니다. 결과적으로 1 단계는 일반적으로 사용 가능한 주 면제와 현지 고객층이 있기 때문에 은행이 쉽게 호소 할 수 있기 때문에 일반적으로 사용됩니다. 

Tier 1 Reg A + 오퍼링의 또 다른 문제점은 일부 국가가 제출을 처리하는 방법이 느리고 예측할 수 없으며, 일부 국가는 승인을 얻기 위해 매우 요구가 많고 장애물이 많다는 것입니다. 예를 들어 캘리포니아는 공로 검토를 적용하여 주정부가 회사 오퍼링이 거주자에게 충분히 위험이 낮은지를 결정합니다. 미국의 거의 모든 미국에 제출 된 Tier 1 오퍼링을 완료 한 한 증권 변호사는 미국 프로세스를 통과하는 것이 너무 느리고 비용이 많이 들기 때문에 다시는하지 않을 것이라고 말했습니다. 이 사이트에는 주별 제출 요구 사항이 나와 있으므로 주정부를 확인할 수 있습니다.

중개인-딜러를 갖는 것이 선택에 어떤 영향을 미칩니 까?

갖는 중개인-딜러를 통해 미국 투자자에게보다 쉽게 ​​접근 할 수 있습니다 텍사스와 플로리다에서 가장 큰 SEC와 협력하고 있지 않습니다. 이는 1 단계 및 2 단계에서 적용되며 Blue Sky 제출과 관련이 없습니다. 플로리다에 거주하는 경우이주는 다음과 같은 이유로 중개인에게 상담을받는 것이 좋습니다. 거기에 기반을 둔 회사들에게는 더 제한적입니다

내 추천; 

  • 상당한 자본 조달을 계획하고있는 경우, 일부 국가에서만 서비스를 제공하는 것이 너무 제한적일 수 있으므로 미국 전역의 투자자에게 오퍼링을 홍보해야하며 2 단계가 가장 좋습니다. 
  • 귀사가 현지에 입지를 다지고 있고 고객이 귀사를 크게 사랑한다면, Tier 1은 최대 20 천만 달러의 최대 모금 한도를 유지하면서 더 적합 할 것입니다. 
  • 참고로 Reg A +를 통해 모금 된 총 자본, Tier 1는 15 총계의 2018 % ($ 100 밀에서 $ 660 밀)를 차지한 반면 Tier 2는 자본의 85 %를 $ 560 밀로 전달했습니다. 그것은 꽤 지배적 인 점유율입니다.

 

아래의 짧은 동영상을보십시오.

 

 

 

 

 

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