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Tier 1와 Tier 2 Reg A + 오퍼링의 차이점은 무엇입니까?

여기서는 계층 1과 계층 2 Reg A + 오퍼링이 어떻게 다른지 설명합니다.

규정 A + Tier 1과 Tier 2의 두 가지 오퍼링을 허용합니다. 

계층 2  기업은 개인 "메인 스트리트" 투자자, 공인 투자자 및 전 세계 기관으로부터 연간 75만 달러를 모금할 수 있습니다. 대부분의 회사는 State by State Blue Sky 면제를 받기 위한 Tier 2 요구 사항이 매우 느리고 비용이 많이 들기 때문에 Tier 1를 선택합니다. Tier 2를 사용하는 회사는 자본 조달을 위해 주 Blue Sky 요구 사항을 충족할 필요가 없습니다(일부 예외). 2 단계는 SEC 목적으로 최소 2에서 시작한다는 점에 유의하십시오. 20 단계에서 2 천만 달러로 시작한다는 일반적인 오해가 있기 때문입니다. 그렇지 않습니다! 많은 회사들이 20 천만 달러 미만의 XNUMX 단계 오퍼링을 성공적으로 제공합니다. 

별도의 메모로, 관련 시간과 비용으로 인해 4 백만 달러 이상의 인상에 대해서는 Reg A + 만 사용하는 것이 좋습니다. 

Tier 2가 Tier 1보다 더 어려운 방법;

  • 필수 선행 감사(US-GAAP 수준)는 최대 1년으로 거슬러 올라가며, 감사는 신규 스타트업에 대해 회사가 시작된 이후 기간에 대한 것입니다. 많은 Tier State는 감사 재무를 제공하기 위해 XNUMX개의 제공 회사를 요구하므로 이 회사는 종종 무의미합니다.
  • 또한 오퍼링 후보고 요구 사항 일부 CEO를 해임 관리 재무 제표는 6 개월마다 매년 US-GAAP 감사가 필요합니다.

계층 1 개별 "메인 스트리트"투자자 및 전 세계 공인 투자자 및 기관으로부터 연간 최대 20 천만 달러의 자본 증액을 허용합니다.

Tier 1의 경우 SEC는 제출 전에 감사를 요구하지 않습니다. 그러나 많은 미국 주에서 Tier 1이 프로세스를 충족하기 위해 감사된 재무를 요구하기 때문에 이러한 이점은 종종 무산됩니다. Tier 1의 또 다른 잠재적인 이점은 귀하가 인상을 완료한 후 SEC에서 귀하의 회사가 연간 감사를 제공하도록 요구하지 않는다는 것입니다.

투자자가 수락하는 각 미국주의 Blue Sky 투자 규정을 충족해야하므로 Tier 1 오퍼링을 만드는 것이 더 복잡합니다. 결과적으로 1 단계는 일반적으로 사용 가능한 주 면제와 현지 고객층이 있기 때문에 은행이 쉽게 호소 할 수 있기 때문에 일반적으로 사용됩니다. 

Tier 1 Reg A + 오퍼링의 또 다른 문제점은 일부 국가가 제출을 처리하는 방법이 느리고 예측할 수 없으며, 일부 국가는 승인을 얻기 위해 매우 요구가 많고 장애물이 많다는 것입니다. 예를 들어 캘리포니아는 공로 검토를 적용하여 주정부가 회사 오퍼링이 거주자에게 충분히 위험이 낮은지를 결정합니다. 미국의 거의 모든 미국에 제출 된 Tier 1 오퍼링을 완료 한 한 증권 변호사는 미국 프로세스를 통과하는 것이 너무 느리고 비용이 많이 들기 때문에 다시는하지 않을 것이라고 말했습니다. 이 사이트에는 주별 제출 요구 사항이 나와 있으므로 주정부를 확인할 수 있습니다.

중개인-딜러를 갖는 것이 선택에 어떤 영향을 미칩니 까?

갖는 중개인-딜러를 통해 미국 투자자에게보다 쉽게 ​​접근 할 수 있습니다 텍사스와 플로리다에서 가장 큰 SEC와 협력하고 있지 않습니다. 이는 1 단계 및 2 단계에서 적용되며 Blue Sky 제출과 관련이 없습니다. 플로리다에 거주하는 경우이주는 다음과 같은 이유로 중개인에게 상담을받는 것이 좋습니다. 거기에 기반을 둔 회사들에게는 더 제한적입니다

내 추천; 

  • 상당한 자본 조달을 계획하고있는 경우, 일부 국가에서만 서비스를 제공하는 것이 너무 제한적일 수 있으므로 미국 전역의 투자자에게 오퍼링을 홍보해야하며 2 단계가 가장 좋습니다. 
  • 귀사가 현지에 입지를 다지고 있고 고객이 귀사를 크게 사랑한다면, Tier 1은 최대 20 천만 달러의 최대 모금 한도를 유지하면서 더 적합 할 것입니다. 
  • 참고로 Reg A +를 통해 모금 된 총 자본, Tier 1는 15 총계의 2018 % ($ 100 밀에서 $ 660 밀)를 차지한 반면 Tier 2는 자본의 85 %를 $ 560 밀로 전달했습니다. 그것은 꽤 지배적 인 점유율입니다.

 

아래의 짧은 동영상을보십시오.

 

 

 

 

 

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