2015 년 2018 월부터 157 년 말까지 1.5 개 기업이 규정 A +를 통해 XNUMX 억 달러의 성장 자본 *을 조달했습니다.
Reg A +를 통해 모금 된 자본
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2015 (6 개월) |
~ $ 100 제재소 제기 |
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2016 |
~ $ 255 제재소 제기 |
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2017 |
~ $ 500 제재소 제기 |
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2018 |
제기 한 $ 660 분쇄기 |
* 실제 합계는 2018 년 1 월 또는 그 이전에 인상을 완료 한 회사 만 포함했기 때문에 여기에 명시된 것보다 많습니다. 대부분의 Tier 2 및 12 년 2018 월에 XNUMX 개월 인상을 중간에 완료 한 많은 Tier XNUMX 오퍼링은 포함되지 않습니다.
Reg A +로 성공하는 기업에는 세 가지 주요 부문이 있습니다. Tier 2의 경우 부동산은 총 누적 62 억 915 만 달러의 1 %로 가장 큽니다. 생명 공학이 XNUMX 위를 차지하고 은행이 대부분의 Tier XNUMX Reg A + 인상을 구성합니다.
Reg A +를 제출 한 기업의 70 %가 SEC에 의해 제출 자격을 얻는 데 성공했습니다. 31 년 2018 월 366 일 현재 SEC에 Reg A + 오퍼링을 신청 한 262 개 회사 중 XNUMX 개 자격이 부여되었습니다.
SEC의 인증을받은 262 개 기업 중 40 % (107 개 기업)는 백만 달러 이상을 모금했습니다.
2018 년에 Reg A + 회사 오퍼링은 660 억 55 천만 달러를 모금했습니다 (연간 평균 월 100 만 달러). 분류는 Tier 1을 통해 560 억 달러, Tier 2 오퍼링을 통해 XNUMX 억 XNUMX 천만 달러였습니다.
1 만 달러 이상을 모금 한 회사에 초점을 맞춰 1 개의 Tier 11.2 회사는 평균 47 만 달러를 모금했으며 2 개의 Tier 11.8 회사는 평균 XNUMX 만 달러를 모금했습니다. Tier 1과 Tier 2의 차이점은 무엇입니까?
Reg A +를 통한 자본 조달 비율은 30 년부터 2017 년까지 2018 % 증가했습니다. 2019 년 76 월 현재 자본 조달 비율은 월 XNUMX 만 달러로 추가로 증가한 것으로 추정됩니다. 클릭 가능한 대화 형 동영상 Reg A +를 통해 자본을 조달하는 방법.
부동산 및 부동산
부동산은 현재까지 Reg A + 자본 조달에서 가장 큰 부분으로 부상했으며, Reg A +를 통해 조달 된 모든 자본의 62 %를 차지합니다. 부동산 사업에 Reg A +를 사용하는 방법. REIT 회사 인 Fundrise는 Regulation A +에서 가장 큰 자본 형성 성공을 거두었습니다. 이 회사는 505 년 2018 월까지 14 억 12 천 30 백만 달러 이상을 모금했으며 SEC를 통해 XNUMX 건의 인증을 받았습니다. 그들의 펀드 중 XNUMX 개는 연속해서 XNUMX 번의 인상에 대한 자격을 마쳤습니다 (SEC는 회사가 XNUMX 개월 동안 하나의 Reg A + 오퍼링을 할 수 있도록 허용합니다). Fundrise는 현재까지 Reg A +를 통해 모금 된 총 자본의 XNUMX % 이상을 조달했습니다.
부동산 서비스가 Reg A +와 잘 어울리는 이유 :
- 종종 매력적인 배당금이 있습니다.
- 부동산 자체는 일정 수준의 보안을 제공하는 자산입니다. 과
- 사람들은 부동산을 이해하고 많은 투자자들이 부동산 투자에 더 많이 접근하기를 원합니다.
더 큰 거래를 위해 규정 A + 사용 확대
경우에 따라 VC, Private Equity 또는 IPO와 비교하여 매년 지속적인 Reg A + 오퍼링을 통해 자본 조달 비용과 희석액을 크게 낮출 수 있습니다.
Reg A +를 사용하여 공개 기업을위한 상장 및 2 차 오퍼링이 허용됩니다.
2018 년 XNUMX 월 SEC는 현재 SEC보고 의무가있는 이미 상장 기업을위한 XNUMX 차 오퍼링을 포함하도록 Reg A +의 범위를 확장했습니다. 이 확장은 Reg A + 섹터의 규모를 두 배로 늘릴 가능성이 있습니다. 상장 기업이 Reg A +를 사용하여보다 비용 효율적으로 자본을 조달 할 수 있음을 인식함에 따라 여기서 활동이 크게 증가 할 것으로 예상합니다.
Reg A +를 통한 IPO
11 년 2017 월 이후 2019 개의 완료된 Reg A + IPO가있었습니다. 가장 최근에는 XNUMX 년 XNUMX 월 NASDAQ에 상장 된 Soliton (SOLY)이 있습니다. 이 IPO 목록을 참조하십시오.
현재까지 가장 큰 Reg A + IPO는 30 년 2017 월에 XNUMX 천만 달러를 모금 한 Soul Entertainment (NASDAQ : CSSE)의 치킨 수프 (Chicken Soup for the Soul Entertainment)의 IPO입니다. Soliton은 현재까지 좋은 성과를 거두었습니다. 및 NASDAQ : CSSE).
S-1 및 Reg A +를 통한 거의 모든 소규모 IPO는 "최선의 노력"을 의미합니다. SEC는 다음의 사용 만 허용합니다 그린 슈 인수자가 실질적인 위험을 감수하는 "Full Commit"IPO의 경우. 일부 Reg A + IPO는 Greenshoe를 통해 주가를 안정화 할 수 있었다면 애프터 마켓에서 더 잘 수행되었을 것입니다. Greenshoe는 새로 상장 된 기업이 상장 후 주가를 안정시킬 수있는 합법적 인 방법으로 존재합니다.
이 보고서의 데이터를 평가하는 방법
우리는 Reg A +를 완료 한 회사와 진행중인 회사에 대한 SEC Edgar 파일링을 분석합니다. 우리는 공개 1-K 및 1-SA 파일링에서 데이터를 연구하고 추출하여이를 수행합니다. 보고 된 숫자를 분석하여 각 오퍼링에서 모금 된 자본을 계산합니다. Tier 1 Reg A + 회사는 오퍼링을 완료 할 때 SEC에 제출 (1-Z)해야하기 때문에 측정이 매우 간단합니다.
Tier 2 회사는 완료시 제출할 필요가 없으므로 평가하는 데 훨씬 더 많은 시간이 걸립니다. 가장 최근에 제출 된 서류는 SEC 마감일이 30 월 31 일이며 2018 년 XNUMX 월 XNUMX 일로 마감 된 기간에보고했습니다. 여기에 제시 한 수치와 결과를 생성하려면 가정, 예측 및 분석이 필요합니다.
내 이해 상충에주의하십시오.
저는 설립자이자 CEO이기 때문에 맨해튼 스트리트 캐피탈자금 조달 플랫폼 인 기업이 Reg A +를 사용하여 자본을 조달하는 데 도움이됩니다, 이해 상충이 있습니다. 내 기사를 읽으면서 참으십시오. 우리 회사는 Reg A +가 잘하고 있습니다.
