Is Regulasyon A + isang Paunang Pag-alok ng Publiko - IPO?
Maaaring magamit ang Reg A + para sa isang IPO sa NYSE o NASDAQ at, simula sa Hunyo ng 2017 isang makabuluhang bilang ng mga kumpanya (tingnan ang listahan dito) nagawa ang kanilang mga IPO sa pamamagitan ng Reg A +. Habang pinapayagan kang gumamit ng a Reg A + nag-aalok upang isapubliko ang iyong kumpanya at ilista ito sa NASDAQ o sa NYSE, hindi iyon isang kinakailangan. Isang makabuluhang bentahe ng Reg A + ay ang mga patakaran ng SEC na nagbibigay para sa mga namumuhunan sa Reg A + na maging likido kaagad, na walang kinakailangang lockup. Isa pang kalamangan sa paggamit Regulasyon A + upang gawing pampubliko ang iyong kumpanya sa NASDAQ o NYSE ay maaari kang magtakda ng isang zero minimum para sa Reg A + mismo at kung hindi mo matugunan ang minimum na pagtaas ng kapital na nakalista o bilang ng namumuhunan para sa NASDAQ o NYSE maaari mo pa ring makumpleto ang pagtaas at dalhin sa kabisera. Pagkatapos ang pagpipilian upang mag-up-list ay umiiral para sa isang susunod na petsa.
Pinapayagan din ng flexibility na ito ang kumpanya upang makatipid ng pera dahil sa legal at mga gastos sa pag-audit ng isang maginoo S-1 IPO ay mas mataas kaysa sa Reg A +, at ang proseso ng pag-file ng SEC ay tumatagal ng mas kaunting oras para sa isang Reg A + - 90 araw ay isang makatuwirang pag-asa para sa Kwalipikasyon ng SEC sa Reg A +.
Ang isa pang ruta na epektibo sa gastos ay upang ilista ang iyong kumpanya sa OTCQB, o ang OTCQX; tingnan sa ibaba para sa higit pa tungkol dito. Ang ilang mga kumpanya ay kumukuha ng rutang ito kasama ang isang plano na up-list kapag sila ay mas matatag. Ang isang kalamangan sa pamamaraang ito ay kapag naglista ka sa isang OTC mula sa isang Reg A + hindi kinakailangan ang iyong kumpanya na gumawa ng mga patuloy na ulat sa antas ng S-1 (mamahaling) - isang taunang audit sa antas ng US GAAP ang pinakamalaking gastos. At ang isang kumpanya na nakalista sa OTCQB o OTCQX ay maaaring gumawa ng isang handog ng Feg A + bawat taon sa pamamagitan ng Reg A + at manatili sa mababang obligasyong pag-uulat ng gastos.
Ang mga panuntunan ng Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagbibigay-daan para sa pagbebenta at pagbili ng mga namamahagi ng iyong kumpanya pagkatapos na makumpleto ang regulasyon A + sa anumang kaso; tingnan sa ibaba. Bilang kumpanya ng nag-aalok, hindi mo kailangang ilista ang iyong stock sa anumang merkado. At ikaw ay pinahihintulutang paghigpitan ang pagkatubig sa Reg A + pagbabahagi ng pag-aalok ng post. Ang paggawa nito ay kadalasang binabawasan ang apela ng iyong pag-aalok sa mga mamumuhunan.
Ang pagbabahagi ng Reg A + ay stock (o iba pang seguridad) na maaaring mabili at maibenta sa after-market ng pangkalahatang publiko sa pamamagitan ng stock brokers. Mula noong Nobyembre 2015, ang anumang kumpanya na nakakumpleto a Tier 2 (ngunit hindi a Tier 1) Regulasyon Ang isang handog + ay magiging kwalipikado para sa isang pampublikong listahan sa OTC Markets QB at madaling kwalipikado para sa QX marketplace. Ang bayad sa listahan ay kasalukuyang $ 2,500 para sa OTCQB, na may $ 12,000 taunang bayad sa pag-renew na mababayaran sa OTC Markets. Ang mga merkado ng OTCQB at OTCQX ay pinamamahalaan ng OTC Markets Group, hindi ng NASDAQ. Dapat i-sponsor ng Broker-Dealer ang iyong kumpanya sa pamamagitan ng pagsampa ng isang Form 211 sa FINRA, isang hakbang na tumatagal ng 4 hanggang 8 na linggo, na karaniwang magiging isang simpleng kahilingan na maaaring tanggapin.
Ang listahan sa mas prestihiyosong merkado ng OTCQX ay magagamit din, kahit na maraming mga kinakailangan sa pag-uulat (upang masiyahan ang OTC Markets) - quarterly financials at isang paunang pagsusuri sa background sa mga executive ng koponan ng pamamahala. Ang mga bayarin ay mas mataas para sa isang listahan ng OTCQX - $ 5,000 na bayad sa listahan kasama ang $ 20,000 bawat taon. Para sa OTCQX, ang ginamit na firm sa accounting ay dapat na nakarehistro sa PCAOB. Kinakailangan ang mga pag-audit isang beses bawat taon. Ang mga pagpipilian sa pagkatubig na ito ay gumawa ng a Reg A + nag-aalok ng isang kaakit-akit na kahalili sa isang Reverse Merger - pagbili ng isang pampublikong shell sa merkado ng OTC Pink Sheet, at isang IPO. Ang isang kumpanya na nakumpleto ang isang Tier 2 Regulasyon A + inaalok ang opsyon upang gawing pampubliko ang sarili sa pamamagitan ng pagkuha ng mga hakbang sa listahan na nakabalangkas sa itaas. Hindi ito kinakailangan. Malinaw, mas pipiliin ng mga namumuhunan ang pinabuting pagkatubig kapag inilagay mo ang iyong kumpanya sa OTCQB o OTCQX at higit pa sa NASDAQ at NYSE.
Tumatawag kami minsan Reg A + handog Simpleng Mga Public Offerings (TM) at SPO (TM) para sa maikling salita. Sapagkat ang mga handog ng Reg A + ay para sa mas mababa sa $ 75 milyon na kapital - simpleng mga handog sa publiko. At ang mga ito ay higit na mas epektibo kaysa sa isang IPO, o isang reverse merger. Ang mga patakaran ay mas simple kaysa para sa isang S-1 IPO. Ang proseso ng pagiging kwalipikado sa SEC ay mas simple kaysa sa isang S-1 IPO.
Matapos makumpleto ng isang kumpanya ang isang handog ng Regulasyon A +, ang mga kinakailangan sa pag-uulat ay mas simple kaysa sa pagkatapos ng isang S-1. At ang mga handog ng Reg A + (hanggang sa $ 75 Milyon bawat kumpanya bawat taon) ay mas maliit kaysa sa mga maginoo na IPO na madalas na maging. Ang average na maginoo S-1 IPO ay nagtataas ng humigit-kumulang na $ 300 milyon.
Kaugnay na Nilalaman:
Reg A + IPO kasama ang Manhattan Street Capital
Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +