Ikaw ay dito

Ay Regulasyon A + isang Initial Public Offering - IPO?

Is Regulasyon A + isang Initial Public Offering - IPO?

Ang Reg A + ay maaaring gamitin para sa isang IPO sa NYSE o NASDAQ at, simula sa Hunyo ng 2017 isang makabuluhang bilang ng mga kumpanya (tingnan ang listahan dito) ginawa nila ang kanilang mga IPO sa pamamagitan ng Reg A +. Habang pinahihintulutan kang gumamit ng Reg A + na nag-aalok upang dalhin ang iyong kumpanya sa publiko at ilista ito sa NASDAQ o sa NYSE, iyon ay hindi isang kinakailangan. Ang isang makabuluhang bentahe ng Reg A + ay ang mga panuntunan ng SEC na nagbibigay para sa mga mamumuhunan sa Reg A + na agad na likido, na walang kinakailangang lockup. Isa pang bentahe ng paggamit Regulasyon A + upang dalhin ang iyong kumpanya sa pampublikong sa NASDAQ o NYSE ay maaari kang magtakda ng zero minimum para sa Reg A + mismo at pagkatapos kung hindi mo matugunan ang minimum na capital raising ng listahan o bilang ng mamumuhunan para sa NASDAQ o NYSE maaari mo pa ring makumpleto ang pagtaas at dalhin ang kabisera. Pagkatapos ay ang opsyon sa up-list ay umiiral para sa ibang araw.

Pinapayagan din ng flexibility na ito ang kumpanya upang makatipid ng pera dahil sa legal at mga gastos sa pag-audit ng isang maginoo S-1 IPO ay mas mataas kaysa sa Reg A +, at ang proseso ng paghaharap ng SEC ay tumatagal ng mas kaunting oras para sa isang Reg A + - 90 na araw ay isang makatwirang pag-asa para sa SEC Qualification sa Reg A +.

Ang isa pang cost-effective na ruta ay ang listahan ng iyong kumpanya sa OTCQB, o sa OTCQX; tingnan sa ibaba para sa higit pa tungkol dito. Ang ilang mga kumpanya ay kumukuha ng rutang ito na may isang plano sa up-listahan kapag sila ay mas itinatag. Ang isang kalamangan sa diskarteng ito ay na kapag naglilista ka sa isang OTC mula sa isang Reg A + ang iyong kumpanya ay hindi kinakailangan na gumawa ng mga patuloy na ulat sa antas ng S-1 (mahal) - isang taunang audit sa antas ng US GAAP ang pinakamalaking gastos. At isang kumpanya na nakalista sa OTCQB o OTCQX ay maaaring gumawa ng isang Feg A + na nag-aalok sa bawat taon sa pamamagitan ng Reg A + at manatili sa mas mababang gastos sa pag-uulat na obligasyon.

Ang mga panuntunan ng Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagbibigay-daan para sa pagbebenta at pagbili ng mga namamahagi ng iyong kumpanya pagkatapos na makumpleto ang regulasyon A + sa anumang kaso; tingnan sa ibaba. Bilang kumpanya ng nag-aalok, hindi mo kailangang ilista ang iyong stock sa anumang merkado. At ikaw ay pinahihintulutang paghigpitan ang pagkatubig sa Reg A + pagbabahagi ng pag-aalok ng post. Ang paggawa nito ay kadalasang binabawasan ang apela ng iyong pag-aalok sa mga mamumuhunan.

Ang pagbabahagi ng Reg A + ay stock (o iba pang seguridad) na maaaring bilhin at ibenta sa after-market ng pangkalahatang publiko sa pamamagitan ng stock brokers. Mula noong Nobyembre 2015, ang anumang kumpanya na nakumpleto ang isang Tier 2 (ngunit hindi isang Tier 1) na regulasyon A + na nag-aalok ay kwalipikado para sa isang pampublikong listahan sa OTC Markets QB at maaaring maging kwalipikado para sa QX marketplace. Ang listahan fee ay kasalukuyang $ 2,500 para sa OTCQB, na may isang $ 10,000 taunang renewal fee na babayaran sa OTC Markets. Ang mga merkado ng OTCQB at OTCQX ay pinatatakbo ng OTC Markets Group, hindi ng NASDAQ. Dapat i-sponsor ng Broker-Dealer ang iyong kumpanya sa pamamagitan ng pag-file ng isang Form 211 sa FINRA, isang hakbang na tumatagal ng 4 sa 8 na linggo, na karaniwan ay isang simpleng kahilingan na malamang na tatanggapin.

Ang listahan sa mas prestihiyosong merkado ng OTCQX ay makukuha rin, bagaman mayroong higit pang mga kinakailangan sa pag-uulat (upang masiyahan ang OTC Markets) - quarterly financials at isang paunang background check sa mga executive ng pangkat ng pamamahala. Ang mga bayarin ay mas mataas para sa isang listahan ng OTCQX - $ 5,000 na bayad sa listahan kasama ang $ 20,000 bawat taon. Para sa OTCQX, ang kompanya ng accounting na ginamit ay dapat na nakarehistro sa PCAOB. Kinakailangan ang mga pagsusuri nang isang beses bawat taon. Ang mga pagpipilian sa pagkatubig na ito ay gumagawa ng isang Reg A + na nag-aalok ng isang talagang kaakit-akit na alternatibo sa isang Reverse Merger - pagbili ng isang pampublikong shell sa merkado ng OTC Pink Sheet, at isang IPO. Ang isang kumpanya na nakumpleto ang isang Tier 2 Regulasyon A + inaalok ang opsyon upang dalhin ang sarili sa publiko sa pamamagitan ng pagkuha ng mga hakbang sa listahan na nakabalangkas sa itaas. Hindi ito kinakailangan. Malinaw, mas gusto ng mga mamumuhunan ang pinabuting pagkatubig kapag inilagay mo ang iyong kumpanya sa OTCQB o OTCQX at higit pa sa NASDAQ at sa NYSE.

Minsan ay tinatawag namin ang Reg A + handog na Simple Public Offerings (TM) at SPO (TM) para sa maikli. Dahil ang mga reg A + handog ay para sa mas mababa sa $ 50 milyon ng kapital - simpleng mga handog sa publiko. At ang mga ito ay malayo mas epektibo kaysa sa isang IPO, o isang reverse merger. Ang mga patakaran ay mas simple kaysa sa isang S-1 IPO. Ang proseso ng pagkuha ng kwalipikado sa SEC ay mas simple kaysa sa isang S-1 IPO.

Matapos makumpleto ng isang kumpanya ang isang regulasyon A + na nag-aalok, ang mga kinakailangan sa pag-uulat ay mas simple kaysa pagkatapos ng isang S-1. At ang mga handog ng Reg A + (hanggang sa $ 50 Milyong bawat kumpanya kada taon) ay mas maliit kaysa sa mga karaniwang koneksyong IPO. Ang average na maginoo S-1 IPO ay umangat tantiya $ 300 milyon.

Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +

IPO Consulting Service mula sa Manhattan Street Capital

Paano Gumawa ng Iyong IPO Dream Totoo

Iskedyul ng panahon para sa Reg A + IPO sa NASDAQ o NYSE