Sinä olet täällä

Onko asetus A + ensimmäinen julkinen ostotarjous - IPO?

Is Asetus A + alkutarjous - listautumisanti?

Reg A +: ta voidaan käyttää listautumisantiin NYSE: lle tai NASDAQ: lle ja kesäkuusta 2017 lähtien merkittävä määrä yrityksiä (katso luettelo tästä) ovat suorittaneet IPO: t Reg A +: n kautta. Vaikka sinulla on mahdollisuus käyttää Reg A + -tarjousta, jotta yrityksesi voidaan julkistaa ja lista se NASDAQ: lla tai NYSE: llä, se ei ole vaatimus. Yksi Reg A +: n merkittävä etu on, että SEC-sääntöjen mukaan Reg A + -sijoittajien on oltava likvidejä välittömästi ilman lukitustarpeita. Toinen käytön etu Asetus A + Jos haluat viedä yrityksesi julkiseksi NASDAQ: lle tai NYSE: lle, on se, että voit asettaa itsellesi nollamiinimin minimimäärän Reg A +: lle, ja sitten jos et täytä NASDAQ: n tai NYSE: n vähimmäispääoman korottamista tai sijoittajien määrää, voit silti suorittaa korotuksen ja tuo pääoma. Sitten mahdollisuus luetteloon päivittämiseen on olemassa myöhempää ajankohtaa varten.

Tämä joustavuus mahdollistaa myös yrityksen säästämisen, koska oikeudelliset ja tilintarkastuskulut tavanomaisen S-1 IPO: n hinnat ovat huomattavasti suuremmat kuin Reg A +: lla, ja SEC-arkistointiprosessi vie paljon vähemmän aikaa Reg A +: lle - 90 päivää on kohtuullinen odotus SEC-kelpoisuuden saamiseksi Reg A +: ssa.

Toinen kustannustehokas reitti on listata yrityksesi OTCQB: hen tai OTCQX: ään; Katso lisätietoja tästä. Jotkut yritykset valitsevat tämän reitin suunnitellessaan luettelon lisäämistä, kun ne ovat vakiintuneempia. Tämän lähestymistavan etuna on, että kun ilmoitat OTC: n Reg A +: sta, yrityksesi ei tarvitse tehdä jatkuvia raportteja S-1 (kallis) -tasolla - vuosittainen Yhdysvaltain GAAP-tason tarkastus on suurin kustannus. Ja yritys, joka on listattu OTCQB: ssä tai OTCQX: ssä, voi tehdä Feg A + -tarjouksen vuosittain Reg A +: n kautta ja pysyä alhaisempien kustannusten raportointivelvollisuutena.

Securities and Exchange Commission (SEC) -säännöt mahdollistavat yhtiön osakkeiden myynnin ja hankinnan sen jälkeen, kun A + -tarjous on joka tapauksessa täyttynyt. Katso alempaa. Tarjoajana ei tarvitse listata varastosi millä tahansa markkinoilla. Sinulla on oikeus rajoittaa likviditeettiä Reg A + -osakkeilla. Tämä vähentää tavallisesti tarjouksesi kiinnostusta sijoittajiin.

Reg A + -osakkeet ovat osakkeita (tai muita arvopapereita), joita yleisö voi ostaa ja myydä jälkimarkkinoilla osakevälittäjien kautta. Marraskuusta 2015 lähtien kaikki yritykset, jotka suorittavat toissijaisen tason (mutta eivät tason 2) säännön A + tarjouksen, kelpuutetaan julkiseen listalle OTC Markets QB: ssä ja voivat helposti päästä QX-markkinapaikkaan. Listamaksu on tällä hetkellä 1 dollaria OTCQB: lle, ja 2,500 12,000 dollarin vuosimaksu maksetaan OTC Marketsille. OTCQB- ja OTCQX-markkinoita operoi OTC Markets Group, ei NASDAQ. Välittäjä-jälleenmyyjän on sponsoroitava yritystäsi jättämällä lomake 211 FINRAlle, joka kestää 4–8 viikkoa, mikä on yleensä yksinkertainen pyyntö, joka todennäköisesti hyväksytään.
 
Tarjolla on myös arvostetuimpia OTCQX-markkinoita, vaikka raportointivaatimuksia (OTC-markkinoiden tyydyttämiseksi) on olemassa - neljännesvuosittaiset rahoitustarpeet ja alustava taustavalvonta johtoryhmän johtohenkilöille. Palkkiot ovat korkeammat OTCQX-listalle - $ 5,000-listausmaksu plus $ 20,000 vuodessa. OTCQX: n osalta tilinpitäjän on oltava rekisteröity PCAOB. Tarkastuksia tarvitaan kerran vuodessa. Nämä likviditeettivaihtoehdot tekevät Reg A +: n, joka tarjoaa erittäin houkuttelevan vaihtoehdon käänteiseen sulautumiseen - ostamaan julkisen kuoren OTC: n Pink Sheet -markkinoilla ja IPO: lle. Yritys, joka on suorittanut a Tier 2 -asetus A + tarjoaa vaihtoehto julkistamaan itsensä suorittamalla yllä luetellut luettelointivaiheet. Se ei ole vaatimus. Sijoittajat suosivat selvästi parempaa likviditeettiä, kun laitat yrityksesi OTCQB: n tai OTCQX: n ja vielä enemmän NASDAQ: n ja NYSE: n joukkoon.

Kutsumme toisinaan Reg A + -tarjouksia yksinkertaisesti julkisiksi tarjouksiksi (TM) ja SPO: ksi (TM). Koska Reg A + -tarjoukset ovat alle 75 miljoonan dollarin pääomaa - yksinkertaisia ​​tarjouksia yleisölle. Ja ne ovat paljon kustannustehokkaampia kuin listautumisanti tai käänteinen sulautuminen. Säännöt ovat yksinkertaisempia kuin S-1: n listautumisannissa. SEC-pätevöitymisprosessi on paljon yksinkertaisempi kuin S-1-listautumisannin yhteydessä.

Kun yritys on suorittanut säännön A + tarjouksen, raportointivaatimukset ovat paljon yksinkertaisemmat kuin S-1: n jälkeen. Ja Reg A + -tarjoukset (jopa 75 miljoonaa dollaria yritystä kohden vuodessa) ovat paljon pienempiä kuin tavanomaiset listautumisantit. Keskimääräinen tavanomainen S-1 listautumisanti kerää noin 300 miljoonaa dollaria.

Asiaan liittyvä sisältö: 

Reg A + IPO Manhattan Street Capitalin kanssa

Yrityksesi julkistamisen kustannukset käyttämällä asetusta A +

IPO Consulting Service Manhattan Street Capitalista

Aikataulun aikataulu rekisteröinnille A + IPO NASDAQ: lle tai NYSE: lle