Is Asetus A + alkutarjous - listautumisanti?
Reg A +: ta voidaan käyttää listautumisantiin NYSE: lle tai NASDAQ: lle ja kesäkuusta 2017 lähtien merkittävä määrä yrityksiä (katso luettelo tästä) ovat tehneet IPO: t Reg A +: n kautta. Kun sinulla on lupa käyttää a Reg A + tarjoamalla yrityksesi julkiseksi ja lista se NASDAQ: lla tai NYSE: llä, se ei ole vaatimus. Yksi merkittävä etu Reg A + SEC: n sääntöjen mukaan Reg A + -sijoittajien on oltava likvidejä välittömästi ilman lukitusvaatimusta. Toinen käytön etu Asetus A + Jos haluat viedä yrityksesi julkiseksi NASDAQ: lle tai NYSE: lle, on se, että voit asettaa itsellesi nollamiinimin minimimäärän Reg A +: lle, ja sitten jos et täytä NASDAQ: n tai NYSE: n vähimmäispääoman korottamista tai sijoittajien määrää, voit silti suorittaa korotuksen ja tuo pääoma. Sitten mahdollisuus luetteloon päivittämiseen on olemassa myöhempää ajankohtaa varten.
Tämä joustavuus mahdollistaa myös yrityksen säästämisen, koska oikeudelliset ja tilintarkastuskulut tavanomaisen S-1 IPO: n hinnat ovat huomattavasti suuremmat kuin Reg A +: lla, ja SEC-arkistointiprosessi vie paljon vähemmän aikaa Reg A +: lle - 90 päivää on kohtuullinen odotus SEC-kelpoisuuden saamiseksi Reg A +: ssa.
Toinen kustannustehokas reitti on listata yrityksesi OTCQB: hen tai OTCQX: ään; Katso lisätietoja tästä. Jotkut yritykset valitsevat tämän reitin suunnitellessaan luettelon lisäämistä, kun ne ovat vakiintuneempia. Tämän lähestymistavan etuna on, että kun ilmoitat OTC: n Reg A +: sta, yrityksesi ei tarvitse tehdä jatkuvia raportteja S-1 (kallis) -tasolla - vuosittainen Yhdysvaltain GAAP-tason tarkastus on suurin kustannus. Ja yritys, joka on listattu OTCQB: ssä tai OTCQX: ssä, voi tehdä Feg A + -tarjouksen vuosittain Reg A +: n kautta ja pysyä alhaisempien kustannusten raportointivelvollisuutena.
Securities and Exchange Commission (SEC) -säännöt mahdollistavat yhtiön osakkeiden myynnin ja hankinnan sen jälkeen, kun A + -tarjous on joka tapauksessa täyttynyt. Katso alempaa. Tarjoajana ei tarvitse listata varastosi millä tahansa markkinoilla. Sinulla on oikeus rajoittaa likviditeettiä Reg A + -osakkeilla. Tämä vähentää tavallisesti tarjouksesi kiinnostusta sijoittajiin.
Reg A + -osakkeet ovat osakkeita (tai muita arvopapereita), joita yleisö voi ostaa ja myydä jälkimarkkinoilla osakevälittäjien kautta. Marraskuusta 2015 lähtien kaikki yritykset, jotka suorittavat Taso 2 (mutta ei a Taso 1) Sääntely A + -tarjous hyväksytään julkiseen listalle OTC Markets QB: ssä, ja se voi helposti täyttää QX-markkinapaikan. Listautumismaksu on tällä hetkellä 2,500 dollaria OTCQB: lle, ja 12,000 211 dollarin vuotuinen uusintamaksu maksetaan OTC Marketsille. OTCQB- ja OTCQX-markkinoita hoitaa OTC Markets Group, ei NASDAQ. Välittäjä-jälleenmyyjän on sponsoroitava yritystäsi jättämällä FINRAlle lomake 4, joka kestää 8–XNUMX viikkoa, mikä on yleensä yksinkertainen pyyntö, joka todennäköisesti hyväksytään.
Listaus arvokkaammilla OTCQX-markkinoilla on myös käytettävissä, vaikka raportointivaatimuksia (OTC-markkinoiden tyydyttämiseksi) on enemmän - neljännesvuosittainen talous ja johtoryhmän johtajien alustava taustatarkistus. OTCQX-listalle palkkiot ovat korkeammat - 5,000 dollarin listausmaksu plus 20,000 XNUMX dollaria vuodessa. OTCQX: ssä käytetyn tilitoimiston on oltava PCAOB-rekisteröity. Tarkastukset vaaditaan kerran vuodessa. Nämä likviditeettivaihtoehdot tekevät a Reg A + tarjoaa erittäin houkuttelevan vaihtoehdon käänteiselle sulautumiselle - julkisen kuoren ostaminen OTC Pink Sheet -markkinoilta ja listautumisanti. Yritys, joka on suorittanut a Tier 2 -asetus A + tarjoaa vaihtoehto julkistamaan itsensä suorittamalla yllä luetellut luettelointivaiheet. Se ei ole vaatimus. Sijoittajat suosivat selvästi parempaa likviditeettiä, kun laitat yrityksesi OTCQB: n tai OTCQX: n ja vielä enemmän NASDAQ: n ja NYSE: n joukkoon.
Joskus soitamme Reg A + tarjonta Yksinkertaiset julkiset tarjoukset (TM) ja SPO (TM) lyhyesti. Koska Reg A + -tarjoukset ovat alle 75 miljoonan dollarin pääomaa - yksinkertaisia tarjouksia yleisölle. Ja ne ovat paljon kustannustehokkaampia kuin listautumisanti tai käänteinen sulautuminen. Säännöt ovat yksinkertaisempia kuin S-1: n listautumisannissa. SEC-pätevöitymisprosessi on paljon yksinkertaisempi kuin S-1-listautumisannin yhteydessä.
Kun yritys on suorittanut säännön A + tarjouksen, raportointivaatimukset ovat paljon yksinkertaisemmat kuin S-1: n jälkeen. Ja Reg A + -tarjoukset (jopa 75 miljoonaa dollaria yritystä kohden vuodessa) ovat paljon pienempiä kuin tavanomaiset listautumisantit. Keskimääräinen tavanomainen S-1 listautumisanti kerää noin 300 miljoonaa dollaria.
Asiaan liittyvä sisältö:
Reg A + IPO Manhattan Street Capitalin kanssa
Yrityksesi julkistamisen kustannukset käyttämällä asetusta A +
Aikataulun aikataulu rekisteröinnille A + IPO NASDAQ: lle tai NYSE: lle