คุณอยู่ที่นี่

ระเบียบ A + การเสนอขายครั้งแรก - เสนอขายครั้งแรกหรือไม่?

Is ระเบียบ A + การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป - IPO?

Reg A + สามารถใช้สำหรับการเสนอขายหุ้นให้กับ NYSE หรือ NASDAQ และตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2017 เป็นต้นมา บริษัท จำนวนมาก (ดูรายชื่อที่นี่) ได้ทำ IPO ผ่านทาง Reg A + แม้ว่าคุณจะได้รับอนุญาตให้ใช้ข้อเสนอพิเศษ Reg A + เพื่อให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะและ ระบุไว้ใน NASDAQ หรือ NYSEนั่นไม่ใช่ข้อกำหนด ข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่งของ Reg A + คือกฎ ก.ล.ต. กำหนดให้นักลงทุนใน Reg A + มีสภาพคล่องในทันทีโดยไม่ต้องมีการล็อก ข้อดีอีกอย่างของการใช้ ระเบียบ A + การที่จะนำ บริษัท ของคุณสู่สาธารณะสู่ NASDAQ หรือ NYSE คือคุณสามารถกำหนดค่าต่ำสุดเป็นศูนย์สำหรับ Reg A + ได้เองจากนั้นหากคุณไม่ผ่านเกณฑ์การเพิ่มทุนขั้นต่ำในการจดทะเบียนหรือจำนวนนักลงทุนสำหรับ NASDAQ หรือ NYSE คุณก็ยังสามารถเพิ่มและ นำทุน จากนั้นตัวเลือกในการขึ้นรายการจะมีอยู่ในภายหลัง

ความยืดหยุ่นนี้ยังช่วยให้ บริษัท ประหยัดเงินได้อีกด้วย กฎหมายและการตรวจสอบค่าใช้จ่าย ของการเสนอขายหุ้น S-1 แบบเดิมนั้นสูงกว่า Reg A + มากและกระบวนการยื่นของ SEC ใช้เวลาน้อยกว่ามากสำหรับ Reg A + - 90 วันเป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผลสำหรับคุณสมบัติของ SEC ใน Reg A +

อีกเส้นทางหนึ่งที่คุ้มค่าคือการลงรายชื่อ บริษัท ของคุณบน OTCQB หรือ OTCQX ดูด้านล่างสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ บาง บริษัท ใช้เส้นทางนี้โดยมีแผนที่จะอัพรายชื่อเมื่อมีการจัดตั้งมากขึ้น ข้อได้เปรียบของแนวทางนี้คือเมื่อคุณลงรายการ OTC จาก Reg A + บริษัท ของคุณไม่จำเป็นต้องทำรายงานต่อเนื่องในระดับ S-1 (ราคาแพง) การตรวจสอบระดับ GAAP ประจำปีของสหรัฐอเมริกาเป็นค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุด และ บริษัท ที่จดทะเบียนใน OTCQB หรือ OTCQX สามารถเสนอขาย Feg A + ในแต่ละปีผ่าน Reg A + และอยู่ภายใต้ภาระผูกพันในการรายงานต้นทุนที่ต่ำกว่า

กฎ ก.ล.ต. (ก.ล.ต. ) อนุญาตให้มีการขายและการซื้อหุ้นของ บริษัท หลังจากที่ข้อเสนอในข้อบังคับ A + เสร็จสมบูรณ์แล้วไม่ว่าในกรณีใด ๆ ดูด้านล่าง ในฐานะ บริษัท ที่เสนอขายคุณไม่จำเป็นต้องระบุหุ้นของคุณในตลาดใด ๆ และคุณได้รับอนุญาตให้ จำกัด สภาพคล่องในการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของ Reg A + การทำเช่นนี้จะลดความน่าสนใจของการเสนอขายของคุณให้กับนักลงทุน

หุ้น Reg A + คือหุ้น (หรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ) ที่ประชาชนทั่วไปสามารถซื้อและขายได้ในตลาดหลังการขายผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2015 บริษัท ใดก็ตามที่ดำเนินการตามข้อเสนอ Tier 2 (แต่ไม่ใช่ Tier 1) Regulation A + จะได้รับคุณสมบัติสำหรับการแสดงรายการสาธารณะใน OTC Markets QB และสามารถมีคุณสมบัติสำหรับตลาด QX ได้อย่างง่ายดาย ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนปัจจุบันอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์สำหรับ OTCQB โดยมีค่าธรรมเนียมการต่ออายุรายปี 12,000 ดอลลาร์ที่จ่ายให้กับตลาด OTC ตลาด OTCQB และ OTCQX ดำเนินการโดย OTC Markets Group ไม่ใช่โดย NASDAQ นายหน้า - ตัวแทนจำหน่ายต้องให้การสนับสนุน บริษัท ของคุณโดยการยื่นแบบฟอร์ม 211 กับ FINRA ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ใช้เวลา 4 ถึง 8 สัปดาห์ซึ่งโดยปกติจะเป็นคำของ่ายๆที่น่าจะได้รับการยอมรับ
 
มีรายชื่ออยู่ในตลาด OTCQX ที่มีชื่อเสียงมากขึ้นแม้ว่าจะมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการรายงานเพิ่มเติม (เพื่อตอบสนองตลาด OTC) - ข้อมูลทางการเงินรายไตรมาสและการตรวจสอบเบื้องหลังเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้บริหารของทีมผู้บริหาร ค่าธรรมเนียมจะสูงกว่าสำหรับรายชื่อ OTCQX - ค่าจดทะเบียน $ 5,000 บวก $ 20,000 ต่อปี สำหรับ OTCQX บริษัท ที่ใช้บัญชีต้องเป็นทะเบียน PCAOB ต้องมีการตรวจสอบปีละครั้ง ตัวเลือกด้านสภาพคล่องเหล่านี้ทำให้ Reg A + เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ - ซื้อเปลือกสาธารณะในตลาดแผ่นสีชมพู OTC และการเสนอขายหุ้น บริษัท ที่ได้ทำ a Tier 2 ระเบียบ A + เสนอมี ตัวเลือก ที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะโดยทำตามขั้นตอนรายชื่อที่ระบุไว้ข้างต้น ไม่ใช่ข้อกำหนด เห็นได้ชัดว่านักลงทุนต้องการสภาพคล่องที่ดีขึ้นเมื่อคุณวาง บริษัท ของคุณไว้ใน OTCQB หรือ OTCQX และยังคงอยู่ใน NASDAQ และ NYSE มากขึ้น

บางครั้งเราเรียกข้อเสนอ Reg A + Simple Public Offerings (TM) และ SPO (TM) สั้น ๆ เนื่องจากข้อเสนอ Reg A + มีมูลค่าต่ำกว่า 75 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นข้อเสนอที่เรียบง่ายต่อสาธารณะ และมีความคุ้มทุนมากกว่าการเสนอขายหุ้นหรือการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ กฎง่ายกว่าการเสนอขายหุ้น S-1 ขั้นตอนการผ่านการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. นั้นง่ายกว่าการเสนอขายหุ้น S-1

หลังจาก บริษัท ได้ทำข้อเสนอ Regulation A + เรียบร้อยแล้วข้อกำหนดในการรายงานจะง่ายกว่า S-1 มาก และข้อเสนอ Reg A + (สูงถึง 75 ล้านดอลลาร์ต่อ บริษัท ต่อปี) มีขนาดเล็กกว่าการเสนอขายหุ้นทั่วไปที่มีแนวโน้มจะเป็นมาก S-1 IPO ทั่วไปโดยเฉลี่ยระดมทุนได้ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง: 

Reg A + IPO กับ Manhattan Street Capital

ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +

IPO Consulting Service จาก Manhattan Street Capital

ตารางไทม์ไลน์สำหรับ Reg A + IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE