Ist Regulation A+ ein Börsengang (IPO)?
Reg A+ kann für einen Börsengang (IPO) an der NYSE oder NASDAQ genutzt werden , und seit Juni 2017 haben zahlreiche Unternehmen (siehe Liste hier) ihren Börsengang über Reg A+ realisiert. Zwar ist es zulässig, ein Reg A+ -Angebot für den Börsengang an der NASDAQ oder NYSE zu verwenden , dies ist jedoch keine Voraussetzung. Ein wesentlicher Vorteil von Reg A+ besteht darin, dass die SEC-Regeln den Investoren sofortige Liquidität ohne Sperrfrist ermöglichen. Ein weiterer Vorteil der Nutzung von Reg A + für den Börsengang an der NASDAQ oder NYSE ist, dass Sie ein Mindestvolumen von null für das Reg A+-Angebot selbst festlegen können. Selbst wenn Sie die Mindestanforderungen für die Notierung an der NASDAQ oder NYSE hinsichtlich Kapitalaufnahme oder Investorenzahl nicht erfüllen, können Sie die Kapitalaufnahme dennoch abschließen und das Kapital einwerben. Anschließend besteht die Möglichkeit, zu einem späteren Zeitpunkt ein Upgrade durchzuführen.
Diese Flexibilität ermöglicht es dem Unternehmen auch, Geld zu sparen, da die Rechts- und Prüfungskosten eines herkömmlichen S-1-Börsengangs deutlich höher sind als bei Reg A+ und der SEC-Anmeldeprozess bei Reg A+ viel weniger Zeit in Anspruch nimmt – 90 Tage sind eine realistische Erwartung für die SEC-Qualifizierung bei Reg A+.
Eine weitere kostengünstige Möglichkeit besteht darin, Ihr Unternehmen im OTCQB oder OTCQX aufzulisten. Weitere Informationen hierzu finden Sie weiter unten. Einige Unternehmen gehen diesen Weg mit einem Plan, um eine Auflistung vorzunehmen, wenn sie etablierter sind. Ein Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass Ihr Unternehmen, wenn Sie in einem OTC einer Reg A + notieren, keine fortlaufenden Berichte auf der S-1-Ebene (teuer) erstellen muss - eine jährliche Prüfung auf US-GAAP-Ebene ist der größte Aufwand. Und ein Unternehmen, das an der OTCQB oder OTCQX notiert ist, kann jedes Jahr ein Feg A + -Angebot über Reg A + abgeben und bei der Meldepflicht für niedrigere Kosten bleiben.
Die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) erlauben den Verkauf und Kauf von Aktien Ihres Unternehmens, nachdem das Angebot von Regulation A + in jedem Fall abgeschlossen wurde. siehe unten. Als Anbieter müssen Sie Ihre Aktien nicht auf einem Markt notieren. Und Sie dürfen die Liquidität der Reg A + Aktien nach dem Angebot beschränken. In der Regel wird dadurch die Attraktivität Ihres Angebots für Anleger verringert.
Reg A + -Aktien sind Aktien (oder andere Wertpapiere), die von der Öffentlichkeit über Börsenmakler im After-Market gekauft und verkauft werden können. Seit November 2015 kann jedes Unternehmen, das a Tier 2 (aber nicht a Tier 1) Das Angebot gemäß Regulation A + ist für eine öffentliche Notierung an den OTC Markets QB qualifiziert und kann sich problemlos für den QX-Markt qualifizieren. Die Notierungsgebühr für OTCQB beträgt derzeit 2,500 USD, wobei eine jährliche Verlängerungsgebühr von 12,000 USD an OTC Markets zu zahlen ist. Die Märkte OTCQB und OTCQX werden von der OTC Markets Group und nicht von der NASDAQ betrieben. Der Broker-Dealer muss Ihr Unternehmen sponsern, indem er ein Formular 211 bei FINRA einreicht. Dieser Schritt dauert 4 bis 8 Wochen. Dies ist normalerweise eine einfache Anfrage, die wahrscheinlich angenommen wird.
Eine Notierung auf dem renommierteren OTCQX-Markt ist ebenfalls möglich, obwohl es mehr Berichtspflichten gibt (um die OTC-Märkte zu erfüllen) - vierteljährliche Finanzdaten und eine erste Hintergrundüberprüfung der Führungskräfte des Managementteams. Die Gebühren für eine OTCQX-Listung sind höher - 5,000 USD Listungsgebühr plus 20,000 USD pro Jahr. Für OTCQX muss die verwendete Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PCAOB-registriert sein. Einmal im Jahr sind Audits erforderlich. Diese Liquiditätsoptionen machen einen Reg A + eine sehr attraktive Alternative zu einem Reverse Merger anzubieten - dem Kauf einer öffentlichen Hülle auf dem OTC-Pink-Sheet-Markt und einem Börsengang. Ein Unternehmen, das a . abgeschlossen hat Tier 2 Verordnung A + Angebot hat die ganz ohne irgendetwas tun oder drücken zu müssen. sich selbst öffentlich zu machen, indem Sie die oben beschriebenen Schritte zur Auflistung ausführen. Es ist keine Voraussetzung. Offensichtlich werden Anleger die verbesserte Liquidität bevorzugen, wenn Sie Ihr Unternehmen an die OTCQB oder OTCQX und noch mehr an die NASDAQ und die NYSE setzen.
Reg A+ -Angebote werden manchmal auch als Simple Public Offerings™ oder kurz SPO™ bezeichnet. Denn Reg A+-Angebote umfassen ein Kapital von unter 75 Millionen US-Dollar – es handelt sich also um einfache öffentliche Angebote. Sie sind deutlich kostengünstiger als ein Börsengang (IPO) oder eine umgekehrte Fusion. Die Regeln sind einfacher als bei einem S-1-Börsengang. Auch das Zulassungsverfahren bei der SEC ist wesentlich unkomplizierter als bei einem S-1-Börsengang.
Nachdem ein Unternehmen ein Angebot gemäß Regulation A + abgeschlossen hat, sind die Berichtspflichten weitaus einfacher als nach einem S-1. Und Reg A + -Angebote (bis zu 75 Millionen US-Dollar pro Unternehmen und Jahr) sind viel kleiner als herkömmliche Börsengänge. Der durchschnittliche konventionelle Börsengang von S-1 bringt ca. 300 Millionen US-Dollar ein.
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