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역사적으로 대형 및 대형 중형 기업 IPO 주식 시장의 변동성에 따라 심장 판막처럼 열리고 닫힙니다. 그러나 냉정한 사실에 따르면 지난 15년 동안 주로 소형주에 대해 폐쇄적이었습니다.
그렇다면 소규모 기업은 어떻게 공공 투자자, 유동성 및 상당한 성장 자본에 접근할 수 있습니까?
규정 A + 제공s는 이제 NASDAQ 또는 NYSE에 IPO를 수행하는 합법적인 방법입니다. 이러한 IPO의 상한선은 회사당 연간 75만 달러입니다.
CEO로서 규제 A +를 전문으로하는 자금 조달 플랫폼, 저는 Regulation A+ 사용을 고려하여 적극적으로 자기 자본을 조달하는 회사와 협력합니다. 나는 이 단계에서 300개 이상의 회사와 미팅을 가졌다. 12개월 동안 월간지를 발행했습니다. 규정 A + 상태 업데이트, 제공되는 제품에 대한 최신 정보를 유지해야 합니다. 연쇄 창업가로서의 배경, 두 차례의 성공적인 NASDAQ IPO를 위한 고위 경영진의 참여, 수많은 회사에 대한 투자 및 신생 자금 조달의 오랜 역사가 결합된 이 경험은 저를 다음과 같은 훌륭한 위치에 올려 놓았습니다. IPO 자금을 조달하기 위해 Regulation A+를 사용하는 새로운 방법과 기존 IPO 접근 방식을 비교하십시오.
Regulation A+ IPO는 전통적인 IPO에 비해 실질적인 이점을 제공할 수 있으며 주식 시장 주기의 변동에 상대적으로 영향을 받지 않을 수 있습니다. 우리는 여기에서 작은 샘플을 다루고 있다는 점에 유의하십시오. 이것은 Regulation A+의 초기 단계입니다. 다음을 고려하세요:
조용한 시간 없음. 전통적인 IPO에서는 기업이 SEC가 요구하는 조용한 기간에 IPO를 시작하기 위해 커뮤니케이션 및 마케팅 활동을 제한해야 합니다. 이 제한은 예를 들어 SEC에 의해 IPO가 중단될 위험을 줄이기 위해 조용한 기간이 끝날 때까지 신제품 발표를 경시하거나 연기할 필요가 있다고 느낄 때 회사의 일상적인 비즈니스 활동을 제한하는 경우가 많습니다. 또한 회사가 잠재적 투자자에게 자신을 홍보하는 것을 방지합니다. 물론 이것이 처음에는 조용한 기간의 이유였습니다.
그러나 규정 A+ IPO, 회사는 제안이 진행되는 동안 전 세계 모든 투자자에게 광범위하게 자신을 마케팅할 수 있습니다.. "시끄러운 기간"으로 생각하십시오. 자본을 조달하려면 효과적으로 시끄러워야 합니다. 이 마케팅의 유익한 부작용은 기업이 브랜드를 홍보할 수 있다는 것입니다. 이는 고객 유치를 가속화하고 기업이 조용히 있어야 하는 경우보다 더 일찍 그리고 더 높은 효율성으로 전략적 파트너 관계 기회를 끌어들입니다.
최소한의 자본금 인상은 없습니다. 많은 유망한 기업들이 NASDAQ 또는 NYSE에 상장하는 데 필요한 최소 자본 조달을 놓치기 때문에 전통적인 IPO를 완료하지 못합니다. 이것은 많은 면에서 비용이 많이 들고, 이러한 위험에 대한 인식으로 인해 많은 매력적인 회사가 IPO 경로에서 멀어집니다. Regulation A+ 오퍼링에서는 일반적으로 자금 조달을 위한 최소 금액을 설정할 필요가 없습니다. (회사를 인수하기 위해 자금을 조달하거나 부동산과 같은 고정 자산을 조달하는 경우 등 일부 예외가 있습니다.)
NASDAQ 또는 NYSE 최소 기준을 충족하지 못하는 회사는 규정 A + 자본 확충 및 OTC 시장 목록 작성을 완료 할 수 있습니다, 따라서 필요한 자본을 늘리고 전체 운동을 긍정적인 단계로 수행합니다. 그런 다음 나중에 전체 거래소로 이동할 수 있습니다. 이는 단순히 전체 거래를 취소하는 기존 IPO 방식보다 훨씬 더 나은 결과입니다.
아마도 필요에 따라 Reg A +를 사용하여 자본을 조달하는 회사는 소액으로 조기 마감을 수행 할 수 있습니다. 그 시점부터 투자 수익을 투자자에 대한 지속적인 마케팅 자금으로 사용할 수 있으므로 초기 비용을 줄이고 자본 조달의 현금 흐름을 개선할 수 있습니다.
공공 지위에 대한 비용 효율적인 경로. 2001년 미국에서 십진법 주식 거래가 도입되면서 월스트리트 기업의 거래 이익의 XNUMX/XNUMX가 제거되어 대부분의 소규모 IPO가 보험업자에게 수익성이 없었습니다. 그 결과, 중요한 보험업자들은 단순히 소형주 IPO를 중단했습니다. XNUMX년 전.
Regulation A+ IPO는 인터넷을 통해 충분한 판촉 기회를 제공하므로 비용이 절감되고 있습니다. 소셜 미디어 홍보는 하나의 핵심 구성 요소입니다. 이는 관련성이 있고 보다 효과적인 마케팅 수단입니다. 규제 A+가 보다 광범위하게 확립되고 Reg A+ 거래에 사용되는 핀테크 도구 및 방법이 효율성을 더욱 개선함에 따라 가격을 낮추는 이러한 추세는 계속될 것입니다. 거래 효율성은 규제 A+ IPO 창을 눈에 띄지 않는 시장에서 계속 열어 두는 데 필수적입니다.
광범위한 투자자 기반. 2001년 이후 완료된 소수의 전통적인 소규모 IPO의 경우, 전통적인 국제 로드쇼의 비용이 상대적으로 적은 제안과 수수료에 대해 보험업자가 지불하기에는 너무 높기 때문에 일반적으로 마케팅을 미국 투자자에게 제한했습니다. 그들의 관점에서. 또한 전통적인 IPO는 보험업자가 기관 및 매우 선별된 부유한 투자자에게만 제공됩니다. 반면에 Regulation A+ IPO는 전 세계 모든 자산 수준의 투자자에게 비용 효율적으로 홍보할 수 있습니다. 이는 IPO 시기 불확실성을 줄이고 IPO 수행 시기와 방법에 대해 CEO에게 더 많은 통제권을 부여함으로써 두 가지 중요한 방식으로 CEO에게 이익이 됩니다. 이 비용 효율적인 방식으로 투자자 기반을 모든 투자자와 시장으로 확대하면 과거보다 훨씬 더 많은 소규모 기업이 IPO 기회를 얻을 수 있습니다.
Regulation A+ IPO 제공 프로세스에서 떠오르는 주제를 알게 될 것입니다. CEO의 손에 더 많은 통제권을 부여하는 매우 환영할만한 발전입니다. 반면에 Regulation A+는 아직 초기 단계에 있으며 결과적으로 몇 년 안에 많은 기업에 적합하지 않습니다. 현재 주요 제한 사항은 성공하는 것입니다. 회사는 반드시 소비자들에게 강하게 호소하다. PXNUMXP 대출 사업에서와 같이 Regulation A+의 얼리 어답터는 소비자입니다. 기관은 새로운 시장으로 더 천천히 이동하는 경향이 있습니다. 기관의 참여가 증가함에 따라 Regulation A+ 자금 조달 창은 중요하고 증가하는 요구 사항을 해결하는 가장 실질적인 회사를 포함하도록 확장됩니다.
XNUMX월 말의 흥미로운 뉴스 업데이트에서, 마이 오모 - 의료 기기 회사 인 1-A가 자신의 Regulation A + 제안에 따라 성장 자본을 키우고 뉴욕 증권 거래소에 상장하도록 Reg A +를 사용할 의사가 있음을 나타내는 SEC에 XNUMX-A 양식을 제출했습니다. 먼저.
결론적으로, Regulation A+는 소규모 기업을 위한 IPO 옵션을 다시 개방하고 있으며, 이는 호황기 및 불황기에 실행 가능하게 유지될 수 있는 방식입니다. 이는 북미에서 많은 기업의 성장을 가속화하는 데 도움이 될 중요한 진전입니다.
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규정 A +를 통해 NASDAQ 또는 NYSE에 IPO를 수행하는 방법은 무엇입니까?
로드 터너
Rod Turner는 성숙한 신생 기업과 중견 기업을위한 # 1 Growth Capital 서비스 인 Manhattan Street Capital의 설립자이자 CEO입니다. 규정 A+를 사용하는 자본. Turner는 Symantec/Norton(SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure 등을 포함하여 성공적인 회사를 구축하는 데 중요한 역할을 했습니다. 그는 벤처 캐피털 비즈니스(Irvine Ventures)를 구축하고 Bloom, Amyris(AMRS), Ask Jeeves 및 eASIC과 같은 회사에 엔젤 및 메자닌 투자를 한 경험 많은 투자자입니다.
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