あなたはここにいる

規制A +は公募である - IPOですか?

Is レギュレーションA + 新規公開 - IPO?

Reg A +はNYSEまたはNASDAQへのIPOに使用することができます.2017の6月より、かなりの数の企業 (ここのリストを参照) Reg A +を介してIPOを行った。 Reg A +サービスを利用して企業を一般公開することは許可されていますが、 NASDAQまたはNYSEに一覧表示するそれは要件ではありません。 Reg A +の重要な利点の1つは、SEC規則がReg A +の投資家がロックアップ要件なしで直ちに液体であることを規定していることです。 また、 レギュレーションA + あなたの会社をナスダックまたはNYSEに一般公開させるには、Reg A +自体に最低限の最低額を設定し、NASDAQまたはNYSEの最低資本調達または投資家数を満たさない場合は、首都を持ち込む。 その後、up-listのオプションが後日存在します。

この柔軟性により、企業は 法的および監査コスト 従来のS-1 IPOの方がReg A +よりもかなり高く、SEC申請プロセスはReg A +のためにはるかに短い時間を要する。-90日はReg A +のSEC資格の合理的期待値である。

費用効果の高いもう1つの方法は、あなたの会社をOTCQBまたはOTCQXに掲載することです。 詳しくは以下を参照してください。 いくつかの企業は、より確立されたときに上のリストへの計画でこのルートをとっています。 このアプローチの利点は、Reg A +からのOTCにあなたの会社がS-1(高価)レベルで進行中のレポートを作成する必要がない場合、年間US GAAPレベルの監査が最大の費用であることです。 OTCQBまたはOTCQXに掲載されている会社は、Reg A +を通じて毎年Feg A +を提供し、より低いコストの報告義務を維持することができます。

証券取引委員会(SEC)規則は、規制A +の提供がいずれの場合にも完了した後、貴社の株式を売買することを認めています。 下記参照。 オファー会社として、あなたは市場にあなたの株をリストアップする必要はありません。 そして、あなたはReg A +株式ポスト・オファーの流動性を制限することが許されています。 これを行うことで、通常、投資家に対する募集の魅力が減ります。

Reg A +株は株式ブローカーを通じて一般市民によってアフターマーケットで売買可能な株式(またはその他の証券)です。 11月の2015以来、Tier 2(ただしTier 1ではない)レギュレーションA +の提供を完了した企業は、OTC Markets QB上で公開リストに登録する資格があり、QXマーケットで容易に資格を得ることができます。 上場手数料は現在、OTCQBの場合は$ 2,500、OTC市場の場合は$ 10,000の年間更新料が支払われます。 OTCQBおよびOTCQX市場は、NASDAQではなく、OTC市場グループによって運営されています。 ブローカー・ディーラーは、FINRAでForm 211を提出することで、あなたの会社をスポンサーする必要があります.4を8週にかけるステップであり、通常は受け入れられる簡単なリクエストになります。

さらに有名なOTCQX市場に上場することも可能ですが、四半期ごとの財務および経営陣の幹部に対する初回のバックグラウンドチェックなど、より多くの報告要件(OTC市場を満たすため)があります。 OTCQXのリスティングの料金は、$ 5,000のリスティング料金プラス年間20,000です。 OTCQXの場合、使用される会計会社はPCAOB登録されている必要があります。 監査は1年に1回必要です。 これらの流動性オプションにより、Reg A +オファリングは、OTCピンクシート市場の公開シェルとIPOを購入するリバース・マージャーにとって非常に魅力的な代替案となります。 完了した会社 ティア2レギュレーションA + オファーには オプション 上で概説した上場の手順を実行することによって、自分自身を公開すること。 それは要件ではありません。 明らかに、投資家はOTCQBまたはOTCQXに、さらにナスダックとNYSEにあなたの会社を置くと、流動性が向上することを好むでしょう。

Reg A +のシンプル・パブリック・オファリング(略称:TM)とSPO(略称:略称:SPO)は、簡潔に呼ぶことがあります。 Reg A +の提供は、$ 50未満の資本金で行われるため、一般の人には簡単に提供できます。 IPOや逆の合併よりはるかにコスト効率が良いです。 ルールはS-1 IPOより簡単です。 SECで資格を取得するプロセスは、S-1 IPOよりもはるかに簡単です。

企業が規制A +の提供を完了した後、報告要件はS-1よりもはるかに単純です。 また、Reg A +の提供(年間約$ 50 Million)は、従来のIPOよりもはるかに小さいです。 従来の普通のS-1 IPOは、約$ 300 millionを上乗せしています。

レギュレーションA +を使用して企業を公開するコスト

Manhattan Street CapitalからのIPOコンサルティングサービス

あなたのIPOの夢を実現させる方法

NASDAQまたはNYSEへのReg A + IPOのタイムラインスケジュール