지속적인 헌금 이해
지속적인 제공으로 해결되는 문제이 FAQ 내용은 John Lux 변호사가 관대하게 작성하여 제공했습니다. 여기 그의 웹 사이트가있다..
새로운 Reg A +가 나오기 전에 이미 재고가 거래 된 회사는 이전 Reg A에 재고를 판매하려고했습니다. 이렇게하려면 시장 가격과 관련하여 재고가 합리적으로 책정되어야했습니다. 그러나 중소기업의 시장 가격은 변동될 수 있습니다. 오퍼링의 가격을 변경하기 위해 회사는 Reg A + 신고서를 수정하고 SEC에 의해 자격을 얻으려면 몇 주를 기다려야했습니다. 그때까지 시장 가격은 변할 것이고 가격은 오래되지 않을 것입니다.
새로운 Reg A +를 통해 회사는 SEC가 자격을 부여한 후 얼마 동안 다양한 가격으로 주식을 제공 할 수 있습니다. 가격 정보는 판매 시점에 판매 후 보충 자료로 제출되며 보충 정보는 SEC 검토를 요구하지 않습니다.
술어
첫째, Reg A 오퍼링의 "개정"과 "보완"의 차이점에 유의해야합니다. 이 두 가지 모두 Reg A 오퍼링이 SEC에 의해 "규정"된 후에 발생합니다. Reg A 오퍼링은 SEC가 오퍼링을 릴리스하고 회사가 투자자 수표를 현금화 할 수있는 자격을 갖추고 있습니다. 오퍼링이 자격을 갖추기 전까지는 SEC가 계속 검토하고 있습니다.
주요 변경 사항이있을 때 수정이 이루어지며 SEC가 제안을 다시 검토 할 것을 요구합니다.
오퍼링을 보충하는 것은 큰 변화가없는 곳에서 이루어지며 SEC는 오퍼링을 검토 할 필요가 없습니다.
전통적인 IPO에서 판매 문서는 안내서입니다. Reg A 오퍼링에서 판매 문서는 "오퍼링 순환"입니다. 일반적인 IPO는 SEC에 등록 성명서를 제출하고 이러한 등록 성명서에는 안내서가 포함되어 있습니다. 등록 SEC에 IPO 파일 "오퍼 진술서"가 있습니다.
지속적인 헌금
연속 제물은 헌금이 자격이 된 후에 처음에 모든 주식이 팔리지는 않습니다. 일부 재고는 나중에 판매 할 예정입니다.
지속적인 제안을하기 위해 회사는 매매 시점에 연례 및 반기 보고서 제출 서류를 제출해야합니다.
발행 된 유가 증권의 발행 옵션, 신주 인수권 또는 권리의 행사로 발행 된 유가 증권 (1), 발행자의 배당금 또는 종업원 복리 후생을위한 2 (3), 4 (5) 또는 자격이 된 날로부터 2 일 이내에 개시되는 오퍼링의 일부인 (30) 증권은 지속적으로 제공되며, 계속 제공 될 수 있습니다 초기 자격 취득일로부터 XNUMX 일을 초과하는 기간 동안 제공되며, 진술서가 자격을 갖춘 시점에 초기 자격 취득일로부터 2 년 이내에 제안 및 판매 될 것으로 예상되는 금액으로 제공됩니다.
대부분의 회사는 주식을 판매하기위한 지속적인 오퍼링을 사용할 것이고, 오퍼링은 자격이 부여 된 후 향후 2 년 내에 판매 될 것입니다.
"at the market offering"이라 불리는 시장에서 주식을 시장에 팔 수는 없다는 것을주의하십시오. 시장에서 단순히 주식을 무료로 가지고있는 보통 주주와 마찬가지로 시장에 판매 주문을하는 것입니다. 너는 다만 입찰을 명중 할 수 있지 않는다. 구매자를 찾아야합니다.
오퍼링 서큘러 보완
귀하는 제안 진술서가 정당한 가격 범위 견적에 근거하여 자격이 부여되는 경우 지속적으로 제공되는 주식에서 최종 가격 정보를위한 제안 순환 보충을 제출할 수 있습니다. 따라서 제공 명세서에서 가격 범위를 지정합니다. SEC가 오퍼링을 수여하고 주식을 판매하면 최종 가격 정보를 제공하는 보충 자료 만 제출합니다.
그러나 제공해야하는 유가 증권의 양 (채권 증권의 수 또는 채무 증권의 원금 총계)을 생략 할 수 없습니다.
규정 A에 따라 공인 제공 제표에 의존하여 제공되는 유가 증권의 볼륨 감소 또는 가격 범위 변경을 반영하여 제공되는 회람을 보완 할 수 있습니다. 가격 범위 내에서 자격 조건에 관한 진술서에 포함 된 내용이 실질적으로 변경되지는 않습니다.
제안 된 유가 증권의 가격 하락 및 가격 범위의 최저 가격 또는 최고 가격의 편차는 집계 된 수량 및 / 또는 가격 변동이 공인 제공 제표의 정보를 사용하여 계산할 수있는 최대 총 오퍼링 가격에서 20 % 이상을 변경하지 않아야합니다.
그러나 어떠한 경우에도 새로운 조건이 제공 금액 제한을 초과 할 수 없습니다. 따라서 최대 Reg A 금액 인 75 만 달러에 대한 제안을 제출 한 경우 해당 한도를 초과 할 수 없습니다.
회사가 자격 부여 시점에 제공 명세서에서 특정 가격 및 가격 관련 정보를 생략 한 경우 회사는 그러한 가격 정보를 결정한 날로부터 2 일 (영업일 기준) 전에 가격 정보를 공모를 통해 제출해야합니다 또는 자격 부여 후 모집 기간의 첫 번째 사용 날짜.
요약
회사는 공모 후에 자격을 판매 할 수있는 제안을 제출할 수 있습니다. 판매 주주는이 방법으로 주식을 판매 할 수 있습니다.
최종 가격 정보가 알려지면 2 일 내에 SEC에 보충 자료로 제출됩니다. 개정은 필요하지 않습니다.
이 FAQ 콘텐츠는 관대하게 작성되었으며 John Lux 변호사가 제공합니다. 여기 그의 웹 사이트가있다..
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