Guía de riesgos y educación para inversores

Guía de riesgos y educación para inversores

Se recomienda a cada inversor que consulte a un profesional legal, fiscal, de inversiones u otro profesional antes de invertir, y que revise cuidadosamente todas las revelaciones y documentos proporcionados como parte de los materiales de la oferta. En caso de duda, no invertir.

El propósito de esta guía es proporcionar información a los posibles inversionistas sobre los riesgos involucrados en la compra de valores en empresas públicas y privadas de inicio y de etapa intermedia. Revise la información importante a continuación antes de comenzar a registrarse en Manhattan Street Capital y antes de comprometerse a invertir en empresas en el sitio web de MSC.

Sobre Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., una corporación de Delaware que opera como Manhattan Street Capital, reúne a posibles inversionistas y empresas que buscan capital de crecimiento. En esta plataforma de sitios web, las empresas que buscan capital de crecimiento pueden publicar información sobre su negocio, planes de recaudación de fondos y propuestas de valor, y solicitar comentarios y probar el interés de posibles inversores y asesores de la industria que pueden utilizar para refinar y mejorar sus presentaciones y presentaciones de recaudación de fondos antes de presentar la documentación de su oferta. con la Comisión Federal de Bolsa y Valores ("SEC") de conformidad con la Regulación A + ("Reg A +"), que permite a los inversores de todos los antecedentes financieros y experiencia en inversiones participar en inversiones en el mercado de capitales. MSC también ayuda a las empresas a realizar sus ofertas Reg D 506C que están restringidas a inversores acreditados y ofertas Reg S que están restringidas a inversores no estadounidenses. 

Manhattan Street Capital proporciona la plataforma que permite a las empresas que buscan asesoramiento y capital para el crecimiento, a personas y empresas que buscan oportunidades de inversión y a asesores que buscan apoyar a las empresas en crecimiento para reunirse en un solo lugar para fomentar oportunidades comerciales y financieras. Las empresas que buscan comentarios pueden publicar información sobre sus objetivos comerciales y de recaudación de fondos en la Plataforma para que otros la vean y evalúen, y dicha publicación no significa que una empresa específica haya ofrecido o aceptado completar una oferta.

Manhattan Street Capital no es un corredor de bolsa ni un agente de colocación. En ningún momento Manhattan Street Capital ofrece, corretaje, asesora, compra, vende o realiza transacciones con valores regulados por la SEC o la ley federal o estatal. Manhattan Street Capital no acepta, retiene ni transfiere efectivo o valores. Manhattan Street Capital no garantiza que una Compañía que busque inversiones logre algún nivel de recaudación de fondos o que cualquier oferta propuesta califique bajo las leyes de valores federales y estatales aplicables.

Manhattan Street Capital no es un asesor financiero personal. Manhattan Street Capital, ya sea a través de la Plataforma o de otra manera, no proporciona asesoramiento financiero personal, préstamos o crédito, banca, calificación crediticia del consumidor, decisiones crediticias, productos financieros, cuentas de corretaje, seguros, asesoramiento fiscal, asesoramiento legal o servicios financieros o legales. de cualquier tipo. Incluso si aparece en la Plataforma, a menos que se indique expresamente lo contrario, Manhattan Street Capital no brinda respaldo ni a ningún asesor / compañía que busque capital o oportunidad de inversión.

Manhattan Street Capital no garantiza ningún resultado a nadie. Todos los usuarios de la plataforma son responsables de tomar sus propias decisiones sobre su uso y de cualquier acción que realicen en ella, incluyendo, entre otras, el registro, la publicación de información sobre su empresa y cualquier financiación propuesta, la reserva de una inversión, la realización de una inversión o cualquier otra acción.

Consideraciones y riesgos de la inversión

Se recomienda a cada inversor consultar a un profesional legal, fiscal, de inversiones u otro profesional antes de invertir, y revisar cuidadosamente todas las revelaciones y documentos proporcionados como parte de los materiales de la oferta.

Antes de registrarse en Manhattan Street Capital y antes de realizar una inversión, se le recomienda considerar los riesgos de invertir en ofertas de valores financiados por crowdfunding y determinar si dicha inversión es adecuada para usted. Podrías perder toda tu inversión.

Se prohíbe a Manhattan Street Capital y sus empleados ofrecer asesoramiento sobre cualquier oferta publicada en Manhattan Street Capital y recomendar cualquier inversión. Esto significa que la decisión de invertir debe basarse únicamente en su propia consideración y análisis individual de los riesgos involucrados en una oportunidad de inversión en particular publicada en Manhattan Street Capital.

Existen riesgos que debe considerar al realizar una inversión en la empresa en Manhattan Street Capital. Invertir en empresas privadas o en fase inicial es muy arriesgado, especulativo y nadie que no pueda permitirse perder la totalidad de la inversión debe realizar inversiones. Considere cuidadosamente los riesgos asociados con el tipo de inversión, seguridad y negocio antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los inversores potenciales están de acuerdo y reconocen que son responsables de realizar sus propias revisiones legales, contables y de diligencia debida de las oportunidades de inversión publicadas en Manhattan Street Capital.

Riesgos de inversión

Riesgo principal: la inversión en empresas privadas y empresas nuevas pondrá en riesgo el monto total de su inversión. Hay muchas situaciones en las que la empresa puede fallar por completo o es posible que no pueda vender las acciones que posee en la empresa. En estas situaciones, puede perder la totalidad de su inversión. No debe invertir ningún fondo a menos que pueda soportar la pérdida total de la inversión.

Riesgo de retorno : El retorno de la inversión, si lo hubiere, es muy variable y no está garantizado. Algunas empresas privadas y startups pueden tener éxito y generar retornos significativos, pero muchas otras no lo tendrán y solo generarán retornos pequeños, si es que generan alguno. Cualquier retorno que reciba será variable en cantidad, frecuencia y momento. No debería invertir fondos en los que requiera un retorno regular, predecible y/o estable.

Retraso en la obtención de beneficios: Cualquier beneficio puede tardar varios años en materializarse. La mayoría de las empresas tardan entre cinco y siete años en generar algún retorno de inversión , si es que lo generan. También pueden pasar muchos años antes de saber si una inversión generará algún beneficio. No debería invertir fondos si necesita obtener un retorno en un plazo determinado.

Riesgo de liquidez: puede ser difícil vender sus valores. Las inversiones de inicio son compañías privadas y no se negocian en una bolsa de valores pública. Además, actualmente no hay un mercado secundario disponible para que los compradores privados compren sus valores. Además, puede haber restricciones en la reventa de los valores que compre y su capacidad de transferencia. No debe invertir ningún fondo en el que requiera la capacidad de retiro, retiro o liquidación dentro de un cierto período de tiempo.

Riesgos de seguridad

Riesgo de instrumentos: puede invertir en acciones preferentes, acciones ordinarias o pagarés convertibles. Todos estos instrumentos de valores tienen diferentes riesgos inherentes causados ​​por su estructura. Debe tomarse el tiempo para comprender la naturaleza del instrumento de valores en el que está invirtiendo.

Dilución: Es posible que las nuevas empresas y las empresas en etapa temprana necesiten reunir capital adicional en el futuro. Cuando estos nuevos inversionistas hagan su inversión en la compañía, pueden recibir valores recién emitidos. Estos nuevos valores diluirán el porcentaje de propiedad que usted tiene en el negocio.

Participación minoritaria: como un accionista más pequeño en el negocio, es posible que tenga menos derechos de voto o capacidad para influir en la dirección de la empresa que los grandes inversores. En algunos casos, esto puede significar que sus valores reciben un trato menos preferencial que los de los titulares de valores más grandes.

Riesgo de valoración: a diferencia de las empresas que cotizan en bolsa que se valoran públicamente a través de los precios de las acciones impulsados ​​por el mercado, la valoración de las empresas privadas, especialmente las nuevas empresas, es difícil de evaluar. El emisor fijará el precio de la acción para su inversión y puede correr el riesgo de pagar de más por su inversión. El precio que paga por su inversión puede tener un impacto material en su rendimiento final, si es que lo tiene.

Riesgo de fracaso: las inversiones en empresas nuevas y privadas son especulativas y estas empresas a menudo fracasan. A diferencia de una inversión en un negocio maduro donde hay un historial de ingresos e ingresos, el éxito de las empresas en etapa temprana a menudo depende del desarrollo de un nuevo producto o servicio que puede o no encontrar un mercado. Debe poder permitirse y estar preparado para perder toda su inversión.

Riesgo de ingresos: muchas empresas emergentes, privadas y públicas se encuentran en una fase inicial y es posible que apenas estén comenzando a implementar su plan de negocios. No se puede garantizar que alguna vez funcione de manera rentable. La probabilidad de lograr rentabilidad debe considerarse a la luz de los problemas, gastos, dificultades, complicaciones y retrasos que suelen encontrar las empresas en sus primeras etapas de desarrollo. Es posible que una empresa no logre los objetivos necesarios para superar estos riesgos e incertidumbres.

Riesgo de financiación: Una empresa puede requerir fondos que superen sus recursos de efectivo actuales para financiar gastos operativos, desarrollar nuevos productos, expandir sus capacidades de marketing y financiar actividades generales y administrativas. Debido a las condiciones del mercado en el momento en que la empresa necesita financiación adicional, es posible que no pueda obtenerla cuando la necesite, o que las condiciones de la financiación disponible sean desfavorables. Si la empresa no puede obtener financiación adicional, podría no ser capaz de pagar sus deudas a su vencimiento o la nueva financiación podría diluir excesivamente la participación de los inversores existentes. Si la empresa no puede obtener financiación adicional cuando la necesite, podría verse obligada a retrasar sus esfuerzos de desarrollo, marketing y expansión y, si continúa experimentando pérdidas, incluso a cesar sus operaciones.

Riesgos empresariales

Riesgos de divulgación: Las empresas que se encuentran en una etapa temprana pueden proporcionar información limitada sobre su plan de negocios y operaciones, ya que no cuentan con operaciones completamente desarrolladas ni un historial comercial extenso . Las empresas emergentes y privadas solo están obligadas a proporcionar información limitada sobre sus asuntos comerciales y financieros a los inversores.

Riesgos de personal: una inversión en una empresa privada es también una inversión en la gestión de la empresa. Ser capaz de ejecutar el plan de negocios es a menudo un factor importante para determinar si el negocio es viable y exitoso. Debe tener en cuenta que una parte de su inversión puede financiar la compensación de los empleados de la empresa, incluida su administración. Debe revisar cuidadosamente cualquier divulgación relacionada con el uso de las ganancias por parte de la empresa emisora. También debe considerar cuidadosamente la experiencia y la experiencia del equipo de administración.

Riesgos de fraude: es posible que ciertas personas involucradas en el negocio puedan cometer fraude o engañar a los inversores. Si se produce un fraude o una conducta engañosa, se puede perder su inversión total. Debe revisar cuidadosamente cualquier divulgación relacionada con el equipo de administración de la compañía y hacer su propia evaluación de la probabilidad de cualquier posible fraude.

Falta de orientación profesional: muchas empresas exitosas atribuyen parcialmente su éxito temprano a la orientación de inversionistas profesionales (por ejemplo, inversionistas ángeles y firmas de capital de riesgo). Estos inversionistas a menudo desempeñan un papel importante a través de sus recursos, contactos y experiencia ayudando a las empresas en etapa temprana a ejecutar sus planes de negocios. Las empresas privadas y las nuevas empresas financiadas principalmente por inversionistas más pequeños pueden no tener el beneficio de tales inversionistas profesionales. Debe considerar los inversionistas profesionales existentes en el negocio y si ellos o cualquier otro inversionista profesional están participando en la ronda actual.

Riesgo de crecimiento: para que una empresa en etapa temprana o una nueva empresa tenga éxito, deberá expandirse significativamente. No puede haber ninguna garantía de que logrará esta expansión. La expansión puede suponer una carga importante para los recursos de gestión, operativos y financieros de la empresa. Para gestionar el crecimiento, la empresa, en sus primeras etapas de desarrollo, deberá implementar sistemas operativos, financieros, procedimientos y controles. También se le pedirá que amplíe su personal de finanzas, administración y operaciones. No se puede garantizar que el personal, los sistemas, los procedimientos y los controles actuales y planificados de la empresa sean adecuados para respaldar sus operaciones futuras. El hecho de que la empresa en una etapa temprana no gestione el crecimiento de manera efectiva podría tener un efecto adverso importante en su negocio, resultados de operación y condición financiera.

Riesgo de competencia: la compañía en sus primeras etapas de desarrollo puede enfrentar la competencia de otras compañías, algunas de las cuales podrían haber recibido más fondos que la compañía en la que usted invirtió. Uno o más de los competidores de la compañía podrían ofrecer servicios similares a los ofrecidos por la compañía a precios significativamente más bajos, lo que causaría una presión a la baja en los precios que la compañía podría cobrar por sus servicios. Si la compañía no puede cobrar los precios que anticipa que cobran por sus servicios, puede haber un efecto adverso importante en los resultados de las operaciones y la condición financiera de la compañía.

Riesgo de demanda de mercado: Si bien la empresa privada o la startup cree que habrá demanda de clientes para sus productos, no hay garantía de que su oferta sea ampliamente aceptada en el mercado. Además, la aceptación de la oferta podría ser limitada si sus competidores ofrecen productos que son preferidos por los clientes potenciales. En tal caso , podría producirse un impacto adverso significativo en los resultados de las operaciones y la situación financiera de la empresa, impidiendo que alcance sus objetivos.

Riesgos de control: Dado que los fundadores, directores y ejecutivos de la empresa privada o startup pueden figurar entre los mayores accionistas, pueden ejercer un control significativo sobre el negocio y los asuntos de la empresa, y tener intereses reales o potenciales que podrían diferir de los suyos. Los fundadores, directores y ejecutivos de la empresa pueden poseer o controlar un porcentaje significativo del negocio. Además de sus puestos en el consejo de administración, estas personas tendrán una influencia considerable sobre las decisiones corporativas que requieren la aprobación de los accionistas, independientemente de cómo voten los demás accionistas, incluido usted . La propiedad de estas personas también puede disuadir a un posible comprador de presentar una oferta para adquirir la empresa, lo que a su vez podría reducir el precio de las acciones o impedirle obtener una prima por su inversión.

Los riesgos señalados anteriormente no son exhaustivos. Los inversores deben revisar cuidadosamente los materiales de oferta de cada empresa emisora ​​para obtener un conjunto más completo de factores de riesgo específicos para la inversión. Solo debe invertir una cantidad de dinero que pueda permitirse perder sin afectar su estilo de vida.

Tipos de ofertas en Manhattan Street Capital

Cotizaciones directas, Regulación A+ , Regulación D , Regulación S y STO que utilizan las mismas exenciones de la SEC. Estos sistemas normativos difieren significativamente entre sí, por lo que siempre debe leer los documentos de la oferta antes de realizar una inversión.

Tipos de Valores Ofrecidos

Las formas más comunes de valores que puede ofrecer un emisor son acciones o deuda. Los valores que ofrecen las empresas emisoras en Manhattan Street Capital incluyen los siguientes:

Acciones comunes: Transmite una parte de la participación en la propiedad de la empresa al titular del valor. Los accionistas generalmente tienen derecho a recibir dividendos cuando y si se declaran, votar sobre asuntos corporativos y recibir información sobre la empresa, incluidos los estados financieros. Este es el tipo de garantía de capital más riesgoso, ya que las acciones ordinarias son las últimas en pagar si una empresa quiebra. Debe leer aquí nuestra discusión sobre los riesgos de la inversión en las primeras etapas y prestar especial atención al hecho de que su inversión solo generará beneficios si el negocio de la empresa tiene éxito. Las acciones ordinarias son una inversión a largo plazo.

Acciones preferentes: Acciones que tienen prioridad sobre las acciones ordinarias en cuanto al pago de dividendos y / o la distribución de los activos de la empresa. Las acciones preferentes pueden tener las características de acciones ordinarias o títulos de deuda. Si bien las acciones preferentes se pagan antes que las acciones ordinarias, solo se reembolsarán en el momento de la liquidación si queda dinero después de pagar las deudas de la empresa. En determinadas circunstancias (como una oferta pública inicial o una adquisición corporativa), las acciones preferentes pueden convertirse en acciones ordinarias (la clase de capital más riesgosa). Debe revisar los términos de las acciones preferentes para saber cuándo podría suceder.

Deuda: Valores en los que el vendedor debe reembolsar el monto de la inversión original del inversionista al vencimiento más intereses. Los títulos de deuda son esencialmente préstamos a la empresa y el mayor riesgo que corren es que la empresa no los reembolsa, en cuyo caso es probable que pierdan su valor.

Bono convertible: esta forma de inversión es popular entre las nuevas empresas tecnológicas porque permite a los inversores prestar dinero inicialmente a la empresa y luego recibir acciones si los nuevos inversores profesionales deciden invertir. El tipo de pagaré convertible que se ofrece con más frecuencia en Manhattan Street Capital puede limitar las circunstancias en las que se reembolsa cualquier parte del préstamo, y el pagaré solo puede convertirse cuando ocurren eventos específicos (como una oferta de acciones preferentes de una cantidad específica). en el futuro. No sabrá cuánto “vale” su inversión hasta ese momento, lo que puede que nunca suceda. Debe tratar este tipo de pagaré convertible como si tuviera los mismos riesgos que las acciones ordinarias.

Título IV ( Reglamento A+)

La Regulación A + es la principal exención de la SEC que respalda Manhattan Street Capital. Asegúrese de comprender este sistema normativo antes de comprometerse con cualquier inversión.

La Regulación A+ permite a las startups y empresas en etapas más avanzadas utilizar plataformas de financiación colectiva de capital para recaudar hasta 75 millones de dólares* de inversores acreditados y no acreditados. La Regulación A+ se divide en dos niveles: Nivel 1 y Nivel 2. El Nivel 1 permite a las empresas recaudar hasta 20 millones de dólares, mientras que el Nivel 2 les permite recaudar hasta 75 millones de dólares.

Nivel 1: recauda hasta $ 20 millones 

• Cualquiera puede invertir en todo el mundo

• La compañía puede publicitar públicamente

• Financieros requeridos

• Deben satisfacer las leyes de Blue Sky en cada estado de los EE.UU.

• No hay límite en el monto de la inversión por inversionistas de la calle principal

Nivel 2: recauda hasta $ 75 millones

• Cualquiera puede invertir, en todo el mundo

• La compañía puede publicitar públicamente

• No se requiere registro de estado

• Requiere Financiero Auditado

• Los inversores no acreditados están limitados al 10% de los ingresos / patrimonio por año

Tenga en cuenta que las regulaciones de su país pueden restringirle la inversión a través de ofertas Reg A +. Como inversor, debe consultar la normativa que le sea de aplicación en su país.

Limitaciones de inversión

Regulación A +:

1. Para el Nivel 1, el inversionista no tiene restricciones sobre el monto que invierte.

2. Para el Nivel 2, los inversores no acreditados tienen límites sobre cuánto pueden invertir. Pueden invertir un máximo del 10% de sus ingresos anuales / patrimonio neto por año, dependiendo de cuál sea mayor.

Regulación D 506C:

Solo los inversores acreditados pueden participar en las ofertas Reg D. Para invertir, deberá demostrar su condición de inversor acreditado. Tenga en cuenta que podrían existir restricciones para la reventa de sus acciones Reg D.

Definición de un inversionista acreditado:

1. Para individuos:

   • Haber tenido un ingreso anual de $200,000 si presenta la declaración individualmente o $300,000 si la presenta conjuntamente durante cada uno de los dos años más recientes, y una expectativa razonable de mantener ese ingreso durante el año siguiente, o

   • Tener un patrimonio neto de 1,000,000 de dólares , sin incluir su residencia principal.

2. Para las entidades: 

   • ¿Es un fideicomiso o entidad con activos de $5,000,000 o más?

   • Es un fideicomiso o entidad exclusivamente propiedad de inversores acreditados

Reglamento S:

Sólo los inversores no estadounidenses pueden invertir.

Definición de una persona estadounidense:

• Cualquier persona física residente en los Estados Unidos;

•  Cualquier asociación o corporación organizada o incorporada bajo las leyes de los Estados Unidos;

• Cualquier patrimonio de los cuales cualquier ejecutor o administrador sea una persona estadounidense;

• Cualquier fideicomiso del cual cualquier fideicomisario sea una persona estadounidense;

• Cualquier agencia o sucursal de una entidad extranjera ubicada en los Estados Unidos;

• Cualquier cuenta no discrecional o cuenta similar (que no sea un patrimonio o fideicomiso) mantenida por un distribuidor u otro fiduciario para el beneficio o la cuenta de una persona de los EE. UU .;

• Cualquier cuenta discrecional o cuenta similar (que no sea un patrimonio o fideicomiso) mantenida por un comerciante u otro fiduciario organizado, incorporado o (si es un individuo) residente en los Estados Unidos; y

• Cualquier sociedad o corporación si:

  • Organizado o incorporado bajo las leyes de cualquier jurisdicción extranjera; y

  • Formado por una persona de EE. UU. Principalmente con el fin de invertir en valores no registrados en virtud de la Ley, a menos que esté organizado o constituido y sea propiedad de inversionistas acreditados (tal como se define en §230.501 (a)) que no sean personas físicas, estados o fideicomisos

Cálculo del valor neto

El cálculo del patrimonio neto implica sumar todos sus activos y restar todos sus pasivos. La suma resultante es su valor neto. (El valor de su residencia principal no se incluye en el cálculo de su patrimonio neto).

Cancelaciones

Si realiza una inversión por error, comuníquese con la empresa en la que hizo su inversión de inmediato para solicitarles que cancelen su inversión por correo electrónico utilizando el correo electrónico y su información publicada en su página de ofertas.

Liquidez post-oferta

Los valores ofrecidos en Manhattan Street Capital solo son adecuados para inversores potenciales que estén familiarizados con el riesgo de pérdida asociado con inversiones privadas ilíquidas y de alto riesgo. Puede resultar difícil o imposible vender sus valores.

La mayoría de las empresas emisoras son de propiedad privada y sus acciones no cotizan en una bolsa de valores pública. Incluso si se negocian en una bolsa de valores pública, no puede haber garantías de liquidez o precios favorables para los valores que pueda comprar. Además, es posible que no haya un mercado secundario fácilmente disponible para que los compradores privados compren sus valores. Además, puede haber restricciones sobre la reventa de los valores que compra y su capacidad para transferirlos. No debe invertir ningún fondo en el que necesite la capacidad de retirar, retirar o liquidar dentro de un cierto período de tiempo.

Si tiene alguna pregunta, consulte nuestras preguntas frecuentes o contáctenos. Ante la duda, no invierta.