Você está aqui

Riscos do investidor e guia de educação

Riscos do investidor e guia de educação

Cada investidor é aconselhado a consultar profissional legal, fiscal, de investimento ou outro profissional antes de investir, e rever cuidadosamente todas as divulgações e documentos fornecidos como parte de qualquer material de oferta. Em caso de dúvida, não invista.

O objetivo deste guia é fornecer informações a potenciais investidores sobre os riscos envolvidos na compra de valores mobiliários em empresas privadas e públicas de empresas iniciantes e intermediárias. Por favor, reveja as informações importantes abaixo antes de começar a se registrar no Manhattan Street Capital e antes de fazer qualquer compromisso de investimento com empresas no site do MSC.

Sobre Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., uma corporação de Delaware que faz negócios como Manhattan Street Capital, reúne potenciais investidores e empresas que buscam capital de crescimento. Nesta plataforma de site, as empresas que buscam o growth equity podem postar informações sobre seus negócios, planos de arrecadação de fundos e proposição de valor e solicitar feedback e testar o interesse de investidores em potencial e consultores da indústria que podem usar para refinar e melhorar seus argumentos de arrecadação de fundos e apresentações antes de preencher sua documentação de oferta com a Securities and Exchange Commission (“SEC”) nos termos do Regulamento A + (“Reg A +”), que permite que investidores de todas as origens financeiras e experiência de investimento participem de investimentos no mercado de capitais. A MSC também ajuda as empresas a fazer suas ofertas Reg D 506C, que são restritas a investidores credenciados, e ofertas Reg S, que são restritas a investidores não americanos. 

A Manhattan Street Capital oferece a plataforma que permite que empresas que buscam consultoria e capital para crescimento, indivíduos e empresas que buscam oportunidades de investimento e consultores que buscam apoiar empresas em crescimento se reúnam em um só lugar para promover negócios e oportunidades financeiras. As empresas que buscam feedback podem postar informações sobre seus negócios e metas de arrecadação de fundos na Plataforma para que outras pessoas vejam e avaliem, e tal postagem não significa que uma empresa específica tenha oferecido ou concordado em concluir uma oferta.

Manhattan Street Capital não é uma corretora ou agente de colocação. Em nenhum momento a Manhattan Street Capital oferece, corretora, aconselha, compra, vende ou de outra forma transaciona valores mobiliários regulamentados pela SEC ou por lei federal ou estadual. Manhattan Street Capital não aceita, detém ou transfere dinheiro ou títulos. A Manhattan Street Capital não garante que uma empresa que busca investimento atingirá qualquer nível de arrecadação de fundos ou que qualquer oferta proposta se qualificará de acordo com as leis de títulos federais e estaduais aplicáveis.

Manhattan Street Capital não é um consultor financeiro pessoal. A Manhattan Street Capital, seja por meio da Plataforma ou de outra forma, não fornece consultoria financeira pessoal, empréstimos ou crédito, bancos, classificações de crédito ao consumidor, decisões de crédito, produtos financeiros, contas de corretagem, seguros, consultoria tributária, consultoria jurídica ou serviços financeiros ou jurídicos. de qualquer tipo. Mesmo se incluído na Plataforma, a menos que expressamente declarado em contrário, a Manhattan Street Capital não fornece endosso a ou para nenhum consultor / empresa que busque capital ou oportunidade de investimento.

A Manhattan Street Capital não garante nenhum resultado a ninguém. Todos os usuários da Plataforma são responsáveis ​​por tomar suas próprias decisões para usar a Plataforma e por qualquer ações tomadas na Plataforma, incluindo, sem limitação, o registro, publicação de informações sobre sua Empresa e qualquer financiamento proposto, reservando um investimento, fazendo um investimento ou de outra forma.

Investimento Considerações e riscos

Cada investidor é aconselhado a consultar um profissional legal, fiscal, de investimento ou outro profissional antes de investir, e rever cuidadosamente todas as divulgações e documentos fornecidos como parte de qualquer material de oferta.

Antes de se registrar na Manhattan Street Capital e antes de fazer um investimento, é aconselhável considerar os riscos de investir em ofertas de valores mobiliários financiados por crowdfunding e determinar se esse investimento é apropriado para você. Você pode perder todo o seu investimento.

A Manhattan Street Capital e seus funcionários estão proibidos de oferecer conselhos sobre qualquer oferta postada na Manhattan Street Capital e de recomendar qualquer investimento. Isso significa que a decisão de investir deve ser baseada exclusivamente em sua própria consideração e análise individual dos riscos envolvidos em uma oportunidade de investimento específica publicada na Manhattan Street Capital.

Existem riscos que você deve considerar ao fazer um investimento na empresa na Manhattan Street Capital. Investir em empresas privadas / em estágio inicial é muito arriscado, especulativo e não deve ser feito por quem não pode perder todo o seu investimento. Considere cuidadosamente os riscos associados ao tipo de investimento, segurança e negócios antes de tomar qualquer decisão de investimento. Os potenciais investidores concordam e reconhecem que são responsáveis ​​por conduzir suas próprias análises jurídicas, contábeis e outras análises de devida diligência das oportunidades de investimento publicadas na Manhattan Street Capital.

Riscos de investimento

Risco principal: Investir em empresas privadas e startups colocará todo o seu investimento em risco. Existem muitas situações em que a empresa pode falhar completamente ou você pode não conseguir vender as ações que possui na empresa. Nessas situações, você pode perder todo o valor do seu investimento. Você não deve investir nenhum dinheiro a menos que seja capaz de arcar com toda a perda do investimento.

Política de devolução risco: A quantidade de retorno do investimento, se houver, é altamente variável e não é garantida. Algumas empresas privadas e startups podem ter sucesso e gerar retornos significativos, mas muitas não serão bem-sucedidas e só gerarão pequenas retorna, se alguma. Qualquer retorno que você possa receber será variável em quantidade, frequência e tempo. Você não deve investir nenhum fundo no qual precise de um retorno regular, previsível e / ou estável.

Atraso nas devoluções: Qualquer devolução pode demorar vários ou muitos anos a concretizar-se. A maioria das empresas leva de cinco a sete anos para gerar qualquer investimento retorno se alguma. Também pode levar muitos anos até que você saiba se um investimento gerará algum retorno. Você não deve investir nenhum fundo no qual você precise de um retorno dentro de um determinado período de tempo.

Risco de liquidez: pode ser difícil vender seus títulos. Os investimentos iniciais são empresas de capital fechado e não são negociadas em uma bolsa de valores pública. Além disso, atualmente não há mercado secundário prontamente disponível para compradores privados comprarem seus títulos. Além disso, pode haver restrições à revenda dos títulos adquiridos e sua capacidade de transferência. Você não deve investir nenhum fundo no qual você exija a capacidade de retirar, sacar ou liquidar dentro de um determinado período de tempo.

Riscos de segurança

Risco do instrumento: você pode estar investindo em ações preferenciais, ações ordinárias ou notas conversíveis. Todos esses instrumentos de valores mobiliários têm diferentes riscos inerentes à sua estrutura. Você deve ter tempo para entender a natureza do instrumento de valores mobiliários no qual está investindo.

Diluição: Startups e empresas em estágio inicial podem precisar levantar capital adicional no futuro. Quando esses novos investidores fazem seu investimento na empresa, eles podem receber títulos emitidos recentemente. Esses novos títulos diluirão a porcentagem de propriedade que você tem no negócio.

Participação minoritária: Como um acionista menor no negócio, você pode ter menos direitos de voto ou capacidade de influenciar a direção da empresa do que os investidores maiores. Em alguns casos, isso pode significar que seus títulos são tratados menos preferencialmente do que os detentores de títulos maiores.

Risco de avaliação: Ao contrário das empresas de capital aberto que são avaliadas publicamente por meio de preços de ações orientados pelo mercado, a avaliação de empresas privadas, especialmente as startups, é difícil de avaliar. O emissor definirá o preço das ações para o seu investimento e você corre o risco de pagar a mais por seu investimento. O preço que você paga pelo seu investimento pode ter um impacto material em seu retorno eventual.

Risco de falha: Investimentos em startups e empresas privadas são especulativos e essas empresas geralmente falham. Ao contrário de um investimento em um negócio maduro, onde há um histórico de receita e renda, o sucesso das empresas em estágio inicial muitas vezes depende do desenvolvimento de um novo produto ou serviço que pode ou não encontrar um mercado. Você deve ser capaz de pagar e estar preparado para perder todo o seu investimento.

Risco de receita: Muitas empresas iniciantes, privadas e públicas estão em uma fase inicial e podem estar apenas começando a implementar seu plano de negócios. Não pode haver garantia de que funcionará lucrativamente. A probabilidade de obtenção de lucratividade deve ser considerada à luz dos problemas, despesas, dificuldades, complicações e atrasos normalmente encontrados pelas empresas em seus estágios iniciais de desenvolvimento. Uma empresa pode não ser bem-sucedida em atingir os objetivos necessários para superar esses riscos e incertezas.

Risco de financiamento: uma empresa pode exigir fundos que excedam seus recursos de caixa existentes para financiar despesas operacionais, desenvolver novos produtos, expandir suas capacidades de marketing e financiar atividades gerais e administrativas. Devido às condições de mercado no momento em que a empresa precisa de financiamento adicional, é possível que a empresa não consiga obter financiamento adicional quando necessário, ou os termos de qualquer financiamento disponível podem ser desfavoráveis. Se a empresa não conseguir obter financiamento adicional, poderá não ser capaz de pagar dívidas no vencimento ou o novo financiamento poderá diluir excessivamente os investidores existentes. Se a empresa não conseguir obter financiamento adicional quando necessário, poderá ser forçada a atrasar seu desenvolvimento, e  esforços de expansão e, se continuar a sofrer perdas, potencialmente cessar as operações.

O negócio Riscos

Riscos de divulgação: empresas que estão em um estágio inicial e só podem ser capazes de fornecer informações limitadas sobre seu plano de negócios e operações porque não têm operações totalmente desenvolvidas ou longo histórico de negociação. Startups e empresas privadas apenas obrigadas a fornecer informações limitadas sobre seus negócios e assuntos financeiros aos investidores.

Riscos de pessoal: Um investimento em uma empresa privada também é um investimento na gestão da empresa. Ser capaz de executar o plano de negócios é muitas vezes um fator importante para determinar se o negócio é viável e bem-sucedido. Você deve estar ciente de que uma parte do seu investimento pode financiar a remuneração dos funcionários da empresa, incluindo sua administração. Você deve rever cuidadosamente qualquer divulgação sobre o uso de lucros da empresa emissora. Você também deve considerar cuidadosamente a experiência e o conhecimento da equipe de gerenciamento.

Riscos de fraude: É possível que certas pessoas envolvidas no negócio possam cometer fraudes ou enganar investidores. Se ocorrer fraude ou conduta enganosa, seu investimento total poderá ser perdido. Você deve analisar cuidadosamente quaisquer divulgações relacionadas à equipe de gerenciamento da empresa e fazer sua própria avaliação da probabilidade de qualquer possível fraude.

Falta de orientação profissional: muitas empresas de sucesso atribuem parcialmente seu sucesso inicial à orientação de investidores profissionais (por exemplo, investidores anjos e empresas de capital de risco). Esses investidores muitas vezes desempenham um papel importante por meio de seus recursos, contatos e experiência em auxiliar empresas em estágio inicial na execução de seus planos de negócios. Empresas privadas e startups financiadas principalmente por pequenos investidores podem não ter o benefício de tais investidores profissionais. Você deve considerar os investidores profissionais existentes no negócio e se eles ou quaisquer outros investidores profissionais estão participando da rodada atual.

Risco de crescimento: para uma empresa ou startup estar em estágio inicial, ela precisará expandir significativamente. Não pode haver garantia de que conseguirá essa expansão. A expansão pode colocar uma pressão significativa nos recursos administrativos, operacionais e financeiros da empresa. Para gerenciar o crescimento, a empresa em seus estágios iniciais de desenvolvimento será obrigada a implementar sistemas, procedimentos e controles operacionais e financeiros. Também será necessário expandir sua equipe financeira, administrativa e de operações. Não há garantia de que o pessoal, sistemas, procedimentos e controles atuais e planejados da empresa serão adequados para suportar suas futuras operações. O fracasso da empresa no estágio inicial de gerenciar o crescimento de forma eficaz poderia ter um efeito adverso relevante em seus negócios, resultados operacionais e condição financeira.

Risco de concorrência: a empresa em seus estágios iniciais de desenvolvimento pode enfrentar concorrência de outras empresas, algumas das quais podem ter recebido mais recursos do que a empresa na qual você investiu. Um ou mais concorrentes da empresa poderiam oferecer serviços semelhantes aos oferecidos pela empresa a preços significativamente mais baixos, o que causaria pressão de baixa nos preços que a empresa poderia cobrar por seus serviços. Se a empresa não puder cobrar os preços que antecipa a cobrança pelos serviços, pode haver um efeito adverso relevante nos resultados operacionais e na condição financeira da empresa.

Risco de demanda do mercado: enquanto a empresa privada ou startup acredita que haverá demanda dos clientes por seus produtos, não há garantia de que haverá ampla aceitação do mercado das ofertas da empresa. Também pode não haver ampla aceitação do mercado das ofertas da empresa se seus concorrentes oferecerem produtos preferidos por clientes em potencial. Em tais evento, pode haver um efeito adverso relevante nos resultados operacionais e na condição financeira da empresa, e o negócio pode não conseguir atingir suas metas.

Riscos de controle: Como a empresa privada ou os fundadores, diretores e executivos da empresa podem estar entre os maiores acionistas da empresa, eles podem exercer um controle significativo sobre os negócios e assuntos da empresa e ter interesses reais ou potenciais que possam se afastar da sua. Os fundadores, diretores e executivos da empresa podem possuir ou controlar uma porcentagem significativa dos negócios. Além de seus assentos no conselho, essas pessoas terão influência significativa sobre as ações corporativas que exigem a aprovação dos acionistas, independentemente de como os outros acionistas da empresa, incluindo você, pode voto. A propriedade dessas pessoas também pode desencorajar um possível adquirente de fazer uma oferta para adquirir a empresa, o que, por sua vez, pode reduzir o preço das ações da empresa ou impedir que você obtenha um prêmio sobre seu investimento.

Os riscos destacados acima não são exaustivos. Os investidores devem analisar cuidadosamente os materiais de oferta de cada empresa do emissor para obter um conjunto mais completo de fatores de risco específicos para o investimento. Você deve investir apenas uma quantia de dinheiro que você pode perder sem afetar seu estilo de vida.

Tipos de ofertas em Manhattan Street Capital

Listagens Diretas, Regulamento A +Regulamento DRegulamento SSTOs que utilizam as mesmas exceções SEC. Esses sistemas de regras diferem significativamente uns dos outros, portanto, lembre-se sempre de ler os documentos da oferta antes de fazer um investimento. 

Tipos de valores mobiliários oferecidos

As formas mais comuns de títulos que um emissor pode oferecer são ações ou dívida. Os títulos que as empresas emitentes oferecem na Manhattan Street Capital incluem o seguinte:

Ações ordinárias: Transmite uma parte da participação acionária na empresa ao detentor do título. Os acionistas geralmente têm o direito de receber dividendos quando e se declarados, votar em assuntos corporativos e receber informações sobre a empresa, incluindo demonstrações financeiras. Este é o tipo de título de capital mais arriscado, uma vez que as ações ordinárias são as últimas a serem pagas se uma empresa falir. Você deve ler nossa discussão sobre os riscos do investimento em estágio inicial aqui e prestar atenção especial ao fato de que seu investimento só renderá dinheiro se os negócios da empresa forem bem-sucedidos. Ações ordinárias são um investimento de longo prazo.

Ações Preferenciais: Ações que têm prioridade sobre as ações ordinárias quanto ao pagamento de dividendos e / ou distribuição de ativos da empresa. As ações preferenciais podem ter as características de ações ordinárias ou títulos de dívida. Embora as ações preferenciais sejam pagas antes das ações ordinárias, elas só serão pagas na liquidação se houver dinheiro sobrando após o pagamento das dívidas da empresa. Em certas circunstâncias (como uma oferta pública inicial ou uma aquisição corporativa), as ações preferenciais podem ser conversíveis em ações ordinárias (a classe de patrimônio mais arriscada). Você deve revisar os termos das ações preferenciais para saber quando isso pode acontecer.

Dívida: títulos nos quais o vendedor deve reembolsar o valor do investimento original do investidor no vencimento mais juros. Os títulos de dívida são essencialmente empréstimos à empresa e o principal risco que suportam é que a empresa não os reembolsa, caso em que é provável que se tornem sem valor.

Nota conversível: esta forma de investimento é popular entre as startups de tecnologia porque permite que os investidores inicialmente emprestem dinheiro para a empresa e depois recebam ações se novos investidores profissionais decidirem investir. O tipo de nota conversível que é mais frequentemente oferecida na Manhattan Street Capital pode limitar as circunstâncias em que qualquer parte do empréstimo é paga, e a nota só pode ser convertida quando eventos específicos (como uma oferta de ações preferenciais de um valor específico) acontecem no futuro. Você não saberá quanto seu investimento “vale” até aquele momento, o que pode nunca acontecer. Você deve tratar esse tipo de nota conversível como tendo os mesmos riscos das ações ordinárias.

Título IV (Regulamento A +)

Regulamento A+ é a principal isenção da SEC que a Manhattan Street Capital suporta. Por favor, certifique-se de entender este sistema de regras antes de fazer qualquer compromisso de investimento. 

O Regulamento A + permite que empresas iniciantes e de estágio posterior usem plataformas de crowdfunding de capital para levantar até US $ 75M * de investidores credenciados e não-credenciados. Regulamento A + dividido em dois níveis, Tier 1 e Tier 2. O Tier 1 permite que as empresas aumentem até $ 20M, enquanto o Tier 2 permite que elas aumentem até $ 75M.

Camada 1 - Aumente até $ 20M 

  • Qualquer pessoa pode investir em todo o mundo

  • A empresa pode anunciar publicamente

  • Necessidades financeiras

  • Deve cumprir as leis do Blue Sky em cada estado dos EUA em que os investidores vivem

  • Sem limite de investimento por parte de investidores da rua principal

Camada 2 - Aumente até $ 75M

  • Qualquer pessoa pode investir em todo o mundo

  • A empresa pode anunciar publicamente

  • Não requer registro de estado

  • Requer Auditoria Financeira

  • Os investidores não credenciados estão limitados a 10% de renda / patrimônio líquido por ano

Observe que os regulamentos de seu país podem restringir você de investir por meio de ofertas Reg A +. Como investidor, você deve verificar os regulamentos que se aplicam a você, em seu país.

Limitações de Investimento

Regulamento A +:

  1. Para o Tier 1, o investidor não tem restrições sobre o valor que eles investem.

  2. Para o Nível 2, os investidores não credenciados têm limites de quanto podem investir. Eles podem investir no máximo 10% de sua receita anual / patrimônio líquido por ano, dependendo de qual for maior.

Regulamento D 506C:

Somente investidores credenciados podem participar das ofertas Reg D. No processo de investimento, você precisa provar seu status de investidor credenciado. Note que pode haver restrições sobre a revenda de suas ações Reg D.

Definição de um investidor credenciado:

  1. Para indivíduos:

    • Tiveram uma renda anual de $ 200,000 se apresentar individualmente ou $ 300,000 se apresentar em conjunto para cada um dos dois anos mais recentes, e uma expectativa razoável de manter esse rendimento para o ano seguinte, ou

    • Ter um patrimônio líquido de $ 1,000,000, não incluindo sua residência principal.

  2. Para entidades: 

    • É um Trust ou Entity com ativos de $ 5,000,000 or 

    • Um Trust ou Entity é de propriedade exclusiva de investidores credenciados?

Regulamento S:

Apenas investidores não americanos estão autorizados a investir.

Definição de uma pessoa dos EUA:

  • Qualquer pessoa natural residente nos Estados Unidos;

  •  Qualquer parceria ou corporação organizada ou incorporada sob as leis dos Estados Unidos;

  • Qualquer propriedade da qual qualquer executor ou administrador seja uma pessoa dos EUA;

  • Qualquer confiança da qual qualquer administrador é uma pessoa dos EUA;

  • Qualquer agência ou agência de uma entidade estrangeira localizada nos Estados Unidos;

  • Qualquer conta não discricionária ou conta semelhante (que não seja uma herança ou trust) mantida por um comerciante ou outro fiduciário para o benefício ou a conta de uma pessoa dos EUA;

  • Qualquer conta discricionária ou conta similar (que não seja uma propriedade ou trust) mantida por um revendedor ou outro fiduciário organizado, incorporado ou (se for um indivíduo) residente nos Estados Unidos; e

  • Qualquer parceria ou corporação se:

    • Organizado ou incorporado sob as leis de qualquer jurisdição estrangeira; e

    • Formada por uma pessoa dos EUA principalmente com o propósito de investir em valores mobiliários não registrados sob a Lei, a menos que seja organizada ou incorporada, e seja de propriedade de investidores credenciados (conforme definido no §230.501 (a)) que não sejam pessoas naturais, propriedades ou trusts.

Calculando o patrimônio líquido

O cálculo do patrimônio líquido envolve a soma de todos os seus ativos e a subtração de todas as suas responsabilidades. A soma resultante é o seu patrimônio líquido. (O valor da sua residência principal não está incluído no cálculo do seu patrimônio líquido.)

Cancelamentos

Se você fizer um investimento por engano, entre em contato com a empresa na qual você fez o seu investimento imediatamente para solicitar o cancelamento do seu investimento por e-mail usando o e-mail e as informações publicadas em sua página de ofertas.

Liquidez pós-oferta

Os títulos oferecidos na Manhattan Street Capital são adequados apenas para investidores em potencial que estão familiarizados e dispostos a aceitar o risco de perda associado a investimentos privados de alto risco e ilíquidos. Pode ser difícil ou impossível vender seus títulos.

A maioria das empresas emissoras é de capital fechado e suas ações não são negociadas em bolsa de valores pública. Mesmo que sejam negociados em bolsa de valores pública, não pode haver garantias de liquidez ou preços favoráveis ​​para os títulos que você pode comprar. Além disso, pode não haver um mercado secundário disponível para compradores privados comprarem seus títulos. Além disso, pode haver restrições à revenda dos títulos que você compra e à sua capacidade de transferi-los. Você não deve investir quaisquer fundos nos quais exija a capacidade de sacar, sacar ou liquidar dentro de um determinado período de tempo.

Se você tiver alguma dúvida, leia nosso Perguntas Frequentes or Contato Em caso de dúvida, não invista.