Regulation A+ is een bijgewerkte effectenregelgeving waarmee bedrijven tot $75 miljoen kunnen ophalen bij geaccrediteerde en niet-geaccrediteerde beleggers over de hele wereld en die liquiditeit mogelijk maakt voor insiders en beleggers, waaronder Reg A+ NASDAQ en beursintroducties op de NYSE.
Nu Regeling A + is uitgegroeid tot een haalbare optie voor het aantrekken van scale-up kapitaal voor startups en mid-stage bedrijven, ondernemers kunnen kiezen tussen het en Venture Capital. Reg A + wint in een aantal situaties - zie hieronder.
Reg A + past veel beter dan Venture Capital
Ik heb kapitaal opgehaald bij vooraanstaande durfkapitaalfondsen uit Silicon Valley, en ik was senior executive voor twee succesvolle beursintroducties van NASDAQ: Ashton-Tate (TATE) en Symantec (SYMC). Ik heb ook een VC-bedrijf gebouwd. Ik heb meer dan 40 angel- en mezzanine-investeringen gedaan in particuliere bedrijven (waaronder INFN, AMRS, Bloom Energy (Ticker BE op de NYSE) en Ask Jeeves (ASK op NASDAQ).
Ik heb mij gefocust op het helpen van bedrijven om te slagen met hun kapitaalverhogingen en liquiditeit volgens Regulation A+ gedurende de acht jaar sinds ik Manhattan Street Capital oprichtte. het voorschrift A + financieringsplatform. Daarom ben ik redelijk goed gepositioneerd om te zien hoe Reg A + zich verhoudt tot en contrasteert met Venture Capital.
Veel van de bedrijven die ik tegenkom en die de voorkeur geven aan Reg A+, zijn levensvatbare kandidaten voor VC. Reg A+ komt naar voren als de superieure keuze in de volgende omstandigheden:
1) U wilt de strategie en de toekomst van uw bedrijf rechtstreeks beheersen. Met Regulation A+ heeft de CEO controle over veel aspecten van hun aanbodbestemming. U selecteert waar u uw aandelen na de aanbieding wilt noteren of dat u deze wilt noteren. Bovendien hoeft u de controle over uw Raad van Bestuur niet uit handen te geven. Natuurlijk heeft al deze vrijheid een prijs; er kan geen garantie zijn dat uw aanbod zal slagen. Met VC raakt de ondernemer doorgaans meer verwaterd en heeft hij veel minder controle over het beheer van zijn bedrijf.
2) Vroege, goedkope IPO. Terwijl Reg A+ direct kan nemen een bedrijf dat beursgenoteerd is op de NASDAQdurfkapitaal kan dat niet. In Reg A+ is de mogelijkheid om uw bedrijf vrijelijk op de markt te brengen in plaats van de traditionele S-1 IPO Quiet Period erg aantrekkelijk. In Reg A+ kunt u kapitaal aantrekken voor een IPO aan de NASDAQ. U behoudt ook de flexibiliteit: als u de minimale kapitaalverhoging van NASDAQ of NYSE niet bereikt, kunt u nog steeds uw Reg A+ kapitaalverhoging voltooien en geld op de bank zetten. Een duidelijk voordeel ten opzichte van een S-1 IPO.
3) U bevindt zich niet in de buurt van een VC Hub. VC is vrijwel niet beschikbaar als u ver verwijderd bent van een durfkapitaalhub. Reg A+ is werkelijk agnostisch over de bedrijfslocatie (zolang het bedrijf zich in Canada of de VS bevindt). Deze op verdiensten gebaseerde toegang tot kapitaal is een enorm pluspunt voor veel uitstekende bedrijven en getalenteerde ondernemers.
4) Tractie en geloofwaardigheid van klanten. Voor bedrijven die consumenten sterk aanspreken, draagt het Reg A+ marketingproces voor duizenden investeerders bij aan de reputatie en het merk van het bedrijf. Een grote hoeveelheid gelukkige aandeelhouders zorgt voor tevreden klanten en omgekeerd. (We kunnen overheidsbedrijven naar dat fenomeen vragen.) VC speelt hier doorgaans geen rol.
5) Aanpasbare (en hogere) waardering. Typische Reg A+-aanbiedingen zijn veel minder verwaterend voor de oprichters dan VC-rondes. De mogelijkheid om de aandelenkoers en waardering van uw bedrijf te verhogen (ja, dat kan) tijdens het Reg A+-aanbod voegt de flexibiliteit toe om een substantiëlere kapitaalverhoging aan te kunnen dan u aanvankelijk had gepland. Dit doet het terwijl u de verwatering op een evenwichtige manier kunt beheren. Vraag je door durfkapitaal gefinancierde vrienden hoe ze dat zouden willen!
6) Middenbedrijven. De meeste middelgrote bedrijven zijn te ver gevorderd om aantrekkelijk te zijn voor VC's. In veel gevallen zijn ze te klein om aantrekkelijk te zijn voor private equity-bedrijven. Regulation A+ is een unieke goede optie voor middelgrote bedrijven die een frisse en goedkopere aanpak biedt. Toegang tot groeikapitaal en liquiditeit voor een bedrijf van $75 miljoen dat jaarlijks 40% groeit tegen een gunstige waardering kan een verademing zijn.
7) Overmatige invloed van VC-investeerders. VC's kunnen een beetje triggerhappy zijn bij het vervangen van CEO's. Sommige oprichters geven er de voorkeur aan hun strategie en rol niet in gevaar te brengen. Met Reg A+ behouden oprichters de leiding over hun bedrijf.
8) Liquiditeit voor beleggers. De SEC staat beleggers in Reg A+-aanbiedingen toe hun aandelen onmiddellijk na aankoop te verkopen, zelfs als een bedrijf niet naar de beurs gaat. Het is veel aantrekkelijker om verhandelbare aandelen te bezitten dan aandelen die op slot zitten. Sommige bedrijven (meestal bedrijven die onroerend goed aanbieden via Reg A+) bieden op beperkte basis directe aflossingen aan hun beleggers. Als investeerders of oprichters liquiditeit willen, Reg A+ kan het eerder leveren. (Overigens is Reg A+ een haalbare oplossing voor durfkapitaalbedrijven, waarbij talloze portefeuillebedrijven wachten op een liquiditeitsgebeurtenis).
Samengevat
Reg A + biedt ondernemers een gelijk speelveld voor op verdiensten gebaseerde toegang tot kapitaal, en doet dit op een relatief goedkope en flexibele manier. Reglement A+ werkt voor sommige bedrijven beter dan voor andere. Soorten bedrijven waarvoor Reg A + zal waarschijnlijk goed werken.
Reg A+ vult gaten in het kapitaalvormingslandschap op die VC niet effectief heeft aangepakt en verbetert de efficiëntie van het aantrekken van groeikapitaal voor kleine en middelgrote bedrijven. Hoe Reg A + voor uw bedrijf te laten werken.
Tientallen bedrijven die in de oude context geen kapitaal konden aantrekken, zullen nu floreren, waardoor de Amerikaanse economische activiteit en werkgelegenheid worden gestimuleerd.
Het resultaat: durfkapitaal wordt onder druk gezet en ondernemers hebben betere opties dan ooit tevoren.
