Regulation A +는 기업이 전 세계의 공인 및 비공 인 투자자로부터 최대 75 만 달러를 모금 할 수 있도록하는 업데이트 된 증권 규정입니다. 157 회사가 $ 1.5 십억 달러를 모금했습니다 Reg A +를 통해 $ 1mill에서 $ 75mill까지, XNUMX 대 미만의 평균.
이제 그 규정 A + 벤처 캐피탈과 벤처 캐피탈 중 하나를 선택할 수 있습니다. Reg A +는 여러 상황에서 승리하고 있습니다. 아래를 참조하십시오.
Reg A +는 벤처 캐피탈보다 훨씬 더 적합 할 수 있습니다
저는 블루칩 실리콘 밸리 VC에서 자본을 조달했으며 두 개의 성공적인 NASDAQ IPO (TATE 및 SYMC)의 선임 임원이었습니다. 나는 또한 VC 회사를 설립했습니다. 개인 회사 (INFN, AMRS, Bloom Energy 및 Ask Jeeves 포함)에 대한 40 엔젤 및 메 자닌 투자를 인수했습니다.
맨해튼 스트리트 캐피탈을 설립 한 후 4 년 동안 규정 A +에 집중했습니다. 규정 A + 자금 조달 플랫폼. 그 결과, Reg A +가 벤처 캐피탈과 어떻게 비교되고 대조되는지 관찰 할 수있는 적절한 위치에 있습니다.
Reg A +를 선호하는 많은 회사가 VC 후보가 될 수 있습니다. 다음과 같은 상황에서 규정 A +가 탁월한 선택으로 떠오르고 있습니다.
1) 직접 통제를 유지하고 싶다 회사의 전략과 미래에 대해 규정 A +를 통해 CEO는 제공 운명의 여러 측면을 통제 할 수 있습니다. 오퍼링 후 주식을 상장 할 곳을 선택하거나 전혀 상장 할 것인지 선택합니다. 또한 이사회를 포기하지 않아도됩니다. 물론이 모든 자유는 대가를 치릅니다. 당신의 제안이 성공할 것이라는 보장은 없습니다. VC를 통해 기업가는 일반적으로 비즈니스가 더 희석되고 향후 비즈니스 관리 방식을 훨씬 덜 제어 할 수 있습니다.
2) 초기 저비용 IPO. Reg A +는 나스닥에 회사를 공개하는 직접적인 방법벤처 캐피탈은 직접 그렇게 할 수 없습니다. Reg A +에서는 전통적인 S-1 IPO Quiet Period 대신 회사를 자유롭게 마케팅하는 기능이 매우 매력적입니다. Reg A +에서는 IPO의 자본을 NASDAQ으로 올릴 수 있습니다. 또한 유연성을 유지할 수 있습니다. 나스닥 최소 금액에 도달하지 않아도 여전히 Reg A + 자본 조달을 완료하고 은행에 돈을 넣을 수 있습니다. S-1 IPO에 비해 뚜렷한 이점이 있습니다.
3) VC 허브 근처에 있지 않습니다. 벤처 캐피탈 허브에서 멀리 떨어져 있다면 VC를 거의 사용할 수 없습니다. Reg A +는 회사 위치에 대해 진정으로 불가지론 적입니다 (회사가 캐나다 또는 미국에있는 경우).
4) 고객의 관심과 신뢰. 소비자에게 강력하게 호소하는 회사의 경우 수천 명의 투자자에게 마케팅하는 Reg A + 프로세스는 회사와 브랜드의 명성을 더합니다. 많은 행복한 주주들이 고객 만족을 위해 노력하고 그 반대도 마찬가지입니다. (공개 회사에 이러한 현상에 대해 문의 할 수 있습니다.) VC는 일반적으로 여기에 영향을 미치지 않습니다.
5) 조정 가능 (및 그 이상) 평가. 일반적인 Reg A + 제품은 VC 라운드보다 창립자에게 훨씬 덜 희석됩니다. Reg A + 오퍼링 동안 회사의 가격을 높이는 기능 (예 : 가능)은 처음 계획 한 것보다 훨씬 더 큰 자본 인상을 처리 할 수있는 유연성을 추가합니다. 균형 잡힌 방식으로 희석을 관리 할 수있게하면서이 작업을 수행합니다. 현지 VC 친구에게 어떻게 할 것인지 물어보십시오!
6) 중간 단계 회사. 다리 중간 단계 회사 벤처 캐피탈에게 어필하기에는 너무 멀다. 많은 경우, 그들은 너무 작아서 사모 펀드 회사에 매력적이지 않습니다. 규정 A +는 신선하고 비용이 적게 드는 접근 방식을 제공하는 중간 단계 회사에 고유하게 좋은 옵션입니다. 유리한 가치 평가로 매년 75 % 성장하는 40 만 달러 규모의 비즈니스를위한 성장 자본 및 유동성에 접근하는 것은 신선한 공기를 마실 수 있습니다.
7) VC 투자자 영향력. VC는 CEO를 대체하는 데 약간의 행복을 줄 수 있습니다. 일부 창립자들은 전략과 역할을 위험에 빠뜨리지 않기를 원합니다. Reg A +를 통해 설립자는 회사를 계속 관리합니다.
8) 투자자를위한 유동성. SEC는 Reg A + 오퍼링의 투자자가 회사가 IPO를하지 않더라도 매입 직후 주식을 팔 수 있도록합니다. 잠긴 주식보다 거래 가능한 주식을 소유하는 것이 훨씬 더 매력적입니다. 물론 회사가 주요 거래소에 상장되지 않은 경우 포스트 오퍼링 유동성이 제한됩니다. 일부 회사 (대부분 Reg A +를 통해 부동산을 제공하는 회사)는 제한된 기준으로 투자자에게 직접 상환을 제공합니다. 투자자 또는 직원의 유동성이 필요한 경우Reg A +는 훨씬 빨리 제공 할 수 있습니다. Reg A +는 유동성 이벤트를 기다리는 수많은 포트폴리오 회사를 축적 한 VC 회사를위한 실용적인 솔루션입니다.
요약
Reg A +는 기업가들에게 자본에 대한 가치 기반 접근을위한 수준의 경기장을 제공하며, 상대적으로 저렴하고 유연한 방식으로 수행합니다. 규정 A +는 다른 회사보다 일부 회사에 더 적합합니다. 회사의 종류 Reg A +는 잘 작동 할 것 같습니다.
Reg A +는 VC가 효과적으로 해결하지 못했던 자본 형성 환경의 격차를 메우고 중소 기업의 성장 자본을 높이는 효율성을 향상시키고 있습니다. Reg A +를 비즈니스에 활용하는 방법.
예전 상황에서 자본을 조달 할 수 없었던 수많은 회사들이 이제 번영하여 미국 경제 활동과 고용을 향상시킬 것입니다.
결과 : 벤처 캐피탈은 가장자리에 약간 압박을 받고 있으며 기업가는 그 어느 때보 다 더 나은 옵션을 가지고 있습니다.
