Regulation A+ ist eine aktualisierte Wertpapierverordnung, die es Unternehmen ermöglicht, bis zu 75 Millionen US-Dollar von akkreditierten und nicht akkreditierten Anlegern weltweit aufzubringen und Liquidität für Insider und Investoren ermöglicht, einschließlich Reg A+ NASDAQ- und NYSE-Börsengängen.
Nun Verordnung A + Für Start-ups und mittelständische Unternehmen ist es mittlerweile eine praktikable Option, Scale-up-Kapital zu beschaffen. Unternehmer können zwischen Venture Capital und dem Start-up-Kapital wählen. Reg A + gewinnt in mehreren Situationen - siehe unten.
Reg A + kann weitaus besser passen als Venture Capital
Ich habe Kapital von Blue-Chip-VCs aus dem Silicon Valley aufgenommen und war leitender Angestellter bei zwei erfolgreichen NASDAQ-Börsengängen – Ashton-Tate (TATE) und Symantec (SYMC). Ich habe auch eine VC-Firma aufgebaut. Ich habe über 40 Angel- und Mezzanine-Investitionen in Privatunternehmen getätigt (darunter INFN, AMRS, Bloom Energy (Ticker BE an der NYSE) und Ask Jeeves (ASK an der NASDAQ).
In den acht Jahren, seit ich Manhattan Street Capital gegründet habe, habe ich mich darauf konzentriert, Unternehmen dabei zu helfen, bei ihren Kapitalbeschaffungen und Liquidität gemäß Regulation A+ erfolgreich zu sein. die Förderplattform der Verordnung A +. Infolgedessen bin ich ziemlich gut positioniert, um zu beobachten, wie Reg A + mit Venture Capital verglichen und kontrastiert wird.
Viele der Unternehmen, die ich treffe und die Reg A+ bevorzugen, sind geeignete Kandidaten für VC. Unter den folgenden Umständen erweist sich Reg A+ als die bessere Wahl:
1) Sie möchten die Strategie und Zukunft Ihres Unternehmens direkt steuern. Mit Regulation A+ kontrolliert der CEO viele Aspekte seines Angebotsschicksals. Sie wählen aus, wo Sie Ihre Aktien nach dem Angebot notieren möchten oder ob Sie sie notieren möchten. Darüber hinaus müssen Sie die Kontrolle über Ihren Vorstand nicht aufgeben. Natürlich hat all diese Freiheit ihren Preis; Es gibt keine Garantie dafür, dass Ihr Angebot erfolgreich sein wird. Mit VC wird der Unternehmer in der Regel stärker verwässert und hat viel weniger Kontrolle über die Führung seines Unternehmens.
2) Frühzeitiger, kostengünstiger Börsengang. Während Reg A+ direkt übernehmen kann ein an der NASDAQ notiertes Unternehmen, Risikokapital kann nicht. In Reg A+ ist die Möglichkeit, Ihr Unternehmen frei zu vermarkten, anstelle der traditionellen S-1-IPO-Ruheperiode, sehr attraktiv. In Reg A+ können Sie Kapital für einen Börsengang an der NASDAQ beschaffen. Sie behalten außerdem die Flexibilität – wenn Sie die Mindestkapitalerhöhung der NASDAQ oder NYSE nicht erreichen, können Sie trotzdem Ihre Reg A+-Kapitalerhöhung abschließen und Geld auf die Bank legen. Ein deutlicher Vorteil gegenüber einem S-1-Börsengang.
3) Sie befinden sich nicht in der Nähe eines VC-Hubs. VC ist so gut wie nicht verfügbar, wenn Sie weit von einem Risikokapitalzentrum entfernt sind. Reg A+ ist hinsichtlich des Unternehmensstandorts völlig agnostisch (solange sich das Unternehmen in Kanada oder den USA befindet). Dieser leistungsbasierte Zugang zu Kapital ist für viele hervorragende Unternehmen und talentierte Unternehmer ein enormer Vorteil.
4) Kundenbindung und Glaubwürdigkeit. Für Unternehmen, die eine starke Anziehungskraft auf Verbraucher haben, trägt der Reg A+-Marketingprozess bei Tausenden von Investoren zum Ruf und zur Marke des Unternehmens bei. Viele zufriedene Aktionäre sorgen für zufriedene Kunden und umgekehrt. (Wir können börsennotierte Unternehmen zu diesem Phänomen befragen.) VC spielt hier normalerweise keine Rolle.
5) Anpassbare (und höhere) Bewertung. Typische Reg A+-Angebote sind für die Gründer weitaus weniger verwässernd als VC-Runden. Die Möglichkeit, den Aktienkurs und die Bewertung Ihres Unternehmens während des Reg A+-Angebots zu erhöhen (ja, das ist möglich), bietet Ihnen die Flexibilität, eine größere Kapitalbeschaffung durchzuführen, als Sie ursprünglich geplant hatten. Dies geschieht gleichzeitig und ermöglicht Ihnen gleichzeitig, die Verdünnung auf ausgewogene Weise zu steuern. Fragen Sie Ihre VC-finanzierten Freunde, wie ihnen das gefallen würde!
6) Mittelständische Unternehmen. brauchen mittelständische Unternehmen sind zu weit fortgeschritten, um für VCs attraktiv zu sein. In vielen Fällen sind sie zu klein, um für Private-Equity-Firmen attraktiv zu sein. Regulation A+ ist eine besonders gute Option für mittelständische Unternehmen, die einen neuen und kostengünstigeren Ansatz bietet. Der Zugang zu Wachstumskapital und Liquidität für ein 75-Millionen-Dollar-Unternehmen, das jährlich um 40 % wächst, und das zu einer günstigen Bewertung, kann wie ein Hauch frischer Luft sein.
7) Übermäßiger Einfluss von VC-Investoren. VCs können beim Ersetzen von CEOs ein wenig schießwütig sein. Manche Gründer ziehen es vor, ihre Strategie und Rolle nicht aufs Spiel zu setzen. Mit Reg A+ behalten Gründer die Kontrolle über ihr Unternehmen.
8) Liquidität für Investoren. Die SEC ermöglicht Anlegern von Reg A+-Angeboten, ihre Aktien sofort nach dem Kauf zu verkaufen, auch wenn ein Unternehmen keinen Börsengang durchführt. Es ist viel attraktiver, handelbare Aktien zu besitzen als gesperrte Aktien. Einige Unternehmen (hauptsächlich solche, die Immobilien über Reg A+ anbieten) bieten ihren Anlegern in begrenztem Umfang direkte Rücknahmen an. Wenn Investoren oder Gründer Liquidität wünschen, Reg A+ kann es früher liefern. (Reg A+ ist übrigens eine praktikable Lösung für VC-Firmen, bei denen zahlreiche Portfoliounternehmen auf ein Liquiditätsereignis warten.)
Zusammenfassung
Reg A + bietet Unternehmern gleiche Wettbewerbsbedingungen für den leistungsorientierten Zugang zu Kapital, und dies auf relativ kostengünstige und flexible Weise. Die Vorschrift A + funktioniert für einige Unternehmen besser als für andere. Arten von Unternehmen, für die Reg A + dürfte gut funktionieren.
Reg A+ füllt Lücken in der Kapitalbildungslandschaft, die VC nicht effektiv angegangen ist, und verbessert die Effizienz der Beschaffung von Wachstumskapital für kleine und mittlere Unternehmen. So können Sie Reg A + für Ihr Unternehmen einsetzen.
Dutzende von Unternehmen, die im alten Kontext kein Kapital aufbringen konnten, werden jetzt florieren und die US-Wirtschaftstätigkeit und Beschäftigung ankurbeln.
Das Ergebnis: Risikokapital wird immer knapper und Unternehmer haben bessere Möglichkeiten als je zuvor.
