Regulation A+ เป็นกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ ซึ่งอนุญาตให้บริษัทต่างๆ ระดมทุนได้สูงสุดถึง 75 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่ได้รับการรับรองทั่วโลก และช่วยให้เกิดสภาพคล่องสำหรับคนในและนักลงทุน รวมถึง Reg A+ NASDAQ และ NYSE IPO
ตอนนี้ที่ ระเบียบ A + ได้กลายเป็นตัวเลือกที่ทำงานได้สำหรับการเพิ่มทุนสำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ขนาดกลางผู้ประกอบการสามารถเลือกได้ระหว่างทุนกับ บริษัท ร่วมทุน Reg A + ชนะในหลาย ๆ สถานการณ์ - ดูด้านล่าง
Reg A + สามารถเป็นแบบที่ดีกว่า Venture Capital
ฉันได้ระดมทุนจาก blue-chip Silicon Valley VCs และฉันเป็นผู้บริหารอาวุโสของ NASDAQ IPO ที่ประสบความสำเร็จสองแห่ง ได้แก่ Ashton-Tate (TATE) และ Symantec (SYMC) ฉันยังสร้างบริษัท VC ด้วย ฉันลงทุนทั้งแบบ Angel และ Mezzanine มากกว่า 40 รายการในบริษัทเอกชน (รวมถึง INFN, AMRS, Bloom Energy (Ticker BE ใน NYSE) และ Ask Jeeves (ASK บน NASDAQ)
ฉันได้มุ่งเน้นไปที่การช่วยเหลือบริษัทต่างๆ ให้ประสบความสำเร็จด้วยการเพิ่มทุนและสภาพคล่องตามกฎระเบียบ A+ เป็นเวลาแปดปีนับตั้งแต่ฉันก่อตั้ง Manhattan Street Capital แพลตฟอร์มการระดมทุนของระเบียบ A +. เป็นผลให้ฉันอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมในการสังเกตว่า Reg A + เปรียบเทียบและเปรียบเทียบกับ Venture Capital อย่างไร
บริษัทหลายแห่งที่ฉันพบกับ Reg A+ นั้นเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับ VC Reg A+ จะกลายเป็นตัวเลือกที่เหนือกว่าในสถานการณ์ต่อไปนี้:
1) คุณต้องการควบคุมกลยุทธ์และอนาคตของบริษัทของคุณโดยตรง. ด้วยกฎระเบียบ A+ ซีอีโอจะควบคุมหลายแง่มุมของโชคชะตาในการเสนอขายของตน คุณเลือกว่าคุณจะลงรายการหุ้นของคุณที่ไหนหลังจากการเสนอขายหรือคุณจะลงรายการหรือไม่ นอกจากนี้คุณไม่จำเป็นต้องละทิ้งการควบคุมคณะกรรมการของคุณ แน่นอนว่าอิสรภาพทั้งหมดนี้ต้องแลกมาด้วยราคา ไม่สามารถรับประกันได้ว่าข้อเสนอของคุณจะประสบความสำเร็จ ด้วย VC ผู้ประกอบการมักจะถูกเจือจางมากขึ้นและควบคุมการจัดการธุรกิจของตนได้น้อยลงมาก
2) การเสนอขายหุ้นครั้งแรกที่ต้นทุนต่ำ. ในขณะที่ Reg A+ สามารถรับได้โดยตรง บริษัทมหาชนใน NASDAQ, การร่วมทุนไม่สามารถ ใน Reg A+ ความสามารถในการทำการตลาดบริษัทของคุณได้อย่างอิสระแทนที่จะเป็น S-1 IPO Quiet Period แบบดั้งเดิมนั้นน่าสนใจมาก ใน Reg A+ คุณสามารถระดมทุนสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ให้กับ NASDAQ ได้ คุณยังคงรักษาความยืดหยุ่น - หากคุณไม่ถึงการเพิ่มทุนขั้นต่ำของ NASDAQ หรือ NYSE คุณยังคงสามารถเพิ่มทุน Reg A + และนำเงินเข้าธนาคารได้ ข้อได้เปรียบที่แตกต่างจาก IPO S-1
3) คุณไม่ได้อยู่ใกล้กับ VC Hub VC ไม่สามารถใช้งานได้หากคุณอยู่ห่างไกลจากศูนย์กลางการร่วมลงทุน Reg A+ ไม่เชื่อเรื่องที่ตั้งของบริษัทอย่างแท้จริง (ตราบใดที่บริษัทอยู่ในแคนาดาหรือสหรัฐอเมริกา) การเข้าถึงเงินทุนโดยอาศัยคุณธรรมนี้ถือเป็นข้อดีอย่างมากสำหรับธุรกิจที่ยอดเยี่ยมและผู้ประกอบการที่มีความสามารถจำนวนมาก
4) การดึงลูกค้าและความน่าเชื่อถือ. สำหรับบริษัทที่ดึงดูดผู้บริโภคอย่างมาก กระบวนการทางการตลาด Reg A+ ให้กับนักลงทุนหลายพันรายจะช่วยเพิ่มชื่อเสียงและแบรนด์ของบริษัท ผู้ถือหุ้นที่มีความสุขจำนวนมากสร้างความพึงพอใจให้กับลูกค้าและในทางกลับกัน (เราสามารถสอบถามบริษัทมหาชนเกี่ยวกับปรากฏการณ์นั้นได้) VC มักจะไม่ใช่ปัจจัยในที่นี้
5) การประเมินค่าที่ปรับได้ (และสูงกว่า) ข้อเสนอ Reg A+ โดยทั่วไปจะมีผลเสียน้อยกว่าสำหรับผู้ก่อตั้งมากกว่ารอบ VC ความสามารถในการเพิ่มราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทของคุณ (ใช่ คุณสามารถทำได้) ในระหว่างการเสนอขาย Reg A+ จะเพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการกับการเพิ่มทุนที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่คุณวางแผนไว้ในตอนแรก โดยช่วยให้คุณจัดการการเจือจางได้อย่างสมดุล ถามเพื่อนที่ได้รับทุน VC ของคุณว่าพวกเขาต้องการสิ่งนั้นอย่างไร!
6) บริษัท ระดับกลาง ส่วนมาก บริษัท ระดับกลาง อยู่ไกลเกินกว่าที่จะดึงดูด VC ได้ ในหลายกรณี มีขนาดเล็กเกินกว่าที่จะดึงดูดบริษัทไพรเวทอิควิตี้ได้ กฎระเบียบ A+ เป็นตัวเลือกที่ดีเป็นพิเศษสำหรับบริษัทระดับกลางที่นำเสนอแนวทางที่สดใหม่และมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า การเข้าถึงเงินทุนเพื่อการเติบโตและสภาพคล่องสำหรับธุรกิจมูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ที่เติบโต 40% ต่อปีด้วยการประเมินมูลค่าที่ดีนั้นเปรียบเสมือนการสูดอากาศบริสุทธิ์
7) อิทธิพลของนักลงทุน VC ส่วนเกิน VCs อาจรู้สึกยินดีเล็กน้อยในการเข้ามาแทนที่ CEO ผู้ก่อตั้งบางคนไม่ต้องการให้กลยุทธ์และบทบาทของตนตกอยู่ในความเสี่ยง ด้วย Reg A+ ผู้ก่อตั้งจะยังคงรับผิดชอบบริษัทของตน
8) สภาพคล่องสำหรับนักลงทุน ก.ล.ต. อนุญาตให้ผู้ลงทุนใน Reg A + ขายหุ้นของตนได้ทันทีหลังจากการซื้อ แม้ว่าบริษัทจะไม่ได้เสนอขายหุ้น IPO ก็ตาม การเป็นเจ้าของหุ้นที่สามารถซื้อขายได้นั้นน่าดึงดูดมากกว่าหุ้นที่ถูกล็อคไว้มาก บริษัทบางแห่ง (ส่วนใหญ่เป็นบริษัทที่เสนอขายอสังหาริมทรัพย์ผ่าน Reg A+) ให้การไถ่ถอนโดยตรงแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่จำกัด หากนักลงทุนหรือผู้ก่อตั้งต้องการสภาพคล่อง, Reg A+ สามารถส่งมอบได้เร็วกว่านี้ (โดยบังเอิญ Reg A+ เป็นโซลูชั่นที่ใช้ได้สำหรับบริษัท VC ที่มีบริษัทพอร์ตโฟลิโอจำนวนมากที่รอเหตุการณ์สภาพคล่อง)
สรุป
Reg A + ช่วยให้ผู้ประกอบการมีพื้นที่การเล่นระดับสำหรับการเข้าถึงเงินทุนตามข้อดีและทำได้โดยใช้ต้นทุนที่ต่ำและมีความยืดหยุ่น ระเบียบ A + ทำงานได้ดีขึ้นสำหรับบาง บริษัท กว่า บริษัท อื่น ประเภทของ บริษัท ที่ Reg A + น่าจะทำงานได้ดี.
Reg A+ กำลังเติมเต็มช่องว่างในภูมิทัศน์การสะสมทุนที่ VC ไม่ได้จัดการอย่างมีประสิทธิภาพ และปรับปรุงประสิทธิภาพในการระดมทุนเพื่อการเติบโตสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง วิธีทำให้ Reg A + ใช้งานได้กับธุรกิจของคุณ.
คะแนนของ บริษัท ที่ไม่สามารถระดมทุนในบริบทเดิมจะประสบความสำเร็จในขณะนี้การส่งเสริมกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจ้างงานในสหรัฐฯ
ผลลัพธ์: เงินร่วมลงทุนกำลังถูกบีบรัด และผู้ประกอบการก็มีทางเลือกที่ดีกว่าที่เคย
