กฎข้อบังคับ A + เป็นข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ฉบับปรับปรุงที่อนุญาตให้ บริษัท ต่างๆสามารถระดมทุนได้ถึง 75 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่ได้รับการรับรองทั่วโลก บริษัท 157 ได้ระดมเงิน $ 1.5 พันล้าน ผ่าน Reg A + ตั้งแต่ $ 1 mill จนถึง $ 75 mill โดยเฉลี่ยในกลุ่มวัยรุ่นต่ำ
ตอนนี้ที่ ระเบียบ A + ได้กลายเป็นตัวเลือกที่ทำงานได้สำหรับการเพิ่มทุนสำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ขนาดกลางผู้ประกอบการสามารถเลือกได้ระหว่างทุนกับ บริษัท ร่วมทุน Reg A + ชนะในหลาย ๆ สถานการณ์ - ดูด้านล่าง
Reg A + สามารถเป็นแบบที่ดีกว่า Venture Capital
ฉันได้ระดมทุนจาก บริษัท Blue Valley ซึ่งเป็นชิปบลูชิพและฉันก็เป็นผู้บริหารระดับสูงของ IPO ที่ประสบความสำเร็จของ NASDAQ (TATE และ SYMC) ฉันยังสร้าง บริษัท VC ฉันลงทุนมากกว่า 40 angel และ mezzanine ใน บริษัท เอกชน (รวมถึง INFN, AMRS, Bloom Energy และ Ask Jeeves)
ฉันจดจ่อกับระเบียบ A + เป็นเวลาสี่ปีตั้งแต่ฉันก่อตั้ง Manhattan Street Capital แพลตฟอร์มการระดมทุนของระเบียบ A +. เป็นผลให้ฉันอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมในการสังเกตว่า Reg A + เปรียบเทียบและเปรียบเทียบกับ Venture Capital อย่างไร
บริษัท หลายแห่งที่ฉันพบว่าเลือกใช้ Reg A + เป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับ VC ระเบียบ A + เป็นทางเลือกที่เหนือกว่าในสถานการณ์ต่อไปนี้:
1) คุณต้องการรักษาการควบคุมโดยตรง เหนือกลยุทธ์และอนาคตของ บริษัท ของคุณ ด้วย Regulation A +, CEO ได้ควบคุมชะตากรรมของการเสนอขายหลายด้าน คุณเลือกตำแหน่งที่คุณจะแสดงหุ้นของคุณหลังจากเสนอขายหรือถ้าคุณจะแสดงรายการทั้งหมด นอกจากนี้คุณไม่จำเป็นต้องยกเลิกการควบคุมของคณะกรรมการของคุณ แน่นอนว่าอิสรภาพทั้งหมดนี้มาในราคา ไม่สามารถรับประกันได้ว่าข้อเสนอของคุณจะประสบความสำเร็จ ด้วย VC ผู้ประกอบการจะได้รับการเจือจางมากขึ้นและมีการควบคุมน้อยลงกว่าวิธีการจัดการธุรกิจของพวกเขาในอนาคต
2) การเสนอขายหุ้นครั้งแรกที่ต้นทุนต่ำ. ในขณะที่ Reg A + สามารถเป็น วิธีการโดยตรงของการเป็น บริษัท มหาชนเพื่อ NASDAQกิจการร่วมค้าไม่สามารถทำได้โดยตรง ใน Reg A + ความสามารถในการทำการตลาด บริษัท ของคุณได้อย่างอิสระแทนที่จะเป็นช่วงเวลาเงียบสงบของ S-1 IPO แบบดั้งเดิมนั้นเป็นสิ่งที่น่าสนใจมาก ใน Reg A + คุณสามารถเพิ่มทุนสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อ NASDAQ นอกจากนี้คุณยังสามารถรักษาความยืดหยุ่นได้หากคุณไม่ถึงขั้นต่ำของ NASDAQ คุณยังสามารถเพิ่มทุน A + ของคุณให้เสร็จสมบูรณ์และนำเงินเข้าธนาคาร ข้อได้เปรียบที่แตกต่างจาก S-1 IPO
3) คุณไม่ได้อยู่ใกล้กับ VC Hub หากคุณอยู่ไกลจากศูนย์กลาง Venture Capital VC ก็ไม่สามารถใช้ได้ Reg A + เป็นผู้ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าอย่างแท้จริงเกี่ยวกับที่ตั้งของ บริษัท (ตราบใดที่ บริษัท อยู่ในแคนาดาหรือสหรัฐอเมริกา) การเข้าถึงเงินทุนโดยใช้คุณธรรมเป็นข้อดีอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจที่ยอดเยี่ยมและผู้ประกอบการที่มีความสามารถ
4) การดึงลูกค้าและความน่าเชื่อถือ. สำหรับ บริษัท ที่ดึงดูดผู้บริโภคเป็นอย่างยิ่งกระบวนการ Reg A + ของการตลาดให้กับนักลงทุนหลายพันรายนั้นเพิ่มชื่อเสียงให้กับ บริษัท และแบรนด์ของ บริษัท กลุ่มผู้ถือหุ้นที่มีความสุขทำเพื่อลูกค้าที่พึงพอใจและในทางกลับกัน (เราสามารถถาม บริษัท สาธารณะเกี่ยวกับปรากฏการณ์นั้น) VC ไม่ได้เป็นปัจจัยที่นี่
5) การประเมินค่าที่ปรับได้ (และสูงกว่า) ข้อเสนอ Reg A + แบบทั่วไปนั้นมีความเจือจางน้อยกว่าสำหรับผู้ก่อตั้งกว่า VC rounds ความสามารถในการเพิ่มราคาของ บริษัท ของคุณ (ใช่คุณทำได้) ระหว่างการเสนอ Reg A + เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการกับการเพิ่มทุนที่สำคัญกว่าที่คุณวางแผนไว้ในตอนแรก มันทำเช่นนี้ในขณะที่ช่วยให้คุณสามารถจัดการการเจือจางอย่างสมดุล ถามเพื่อน VC ท้องถิ่นของคุณว่าพวกเขาจะนำไปใช้อย่างไร!
6) บริษัท ระดับกลาง ส่วนมาก บริษัท ระดับกลาง อยู่ไกลเกินกว่าที่จะดึงดูด VC ได้ ในหลาย ๆ กรณีพวกเขายังมีขนาดเล็กเกินกว่าที่จะเป็นที่น่าสนใจสำหรับ บริษัท Private Equity กฎข้อบังคับ A + เป็นตัวเลือกที่ดีโดยเฉพาะสำหรับ บริษัท ระดับกลางที่นำเสนอแนวทางใหม่และเสียค่าใช้จ่ายน้อย การเข้าถึงเงินทุนเพื่อการเติบโตและสภาพคล่องของธุรกิจมูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ที่เติบโต 40% ต่อปีด้วยการประเมินมูลค่าที่ดีอาจเป็นเพียงการสูดอากาศบริสุทธิ์
7) VC Investor Clout VCs สามารถก่อให้เกิดความสุขเล็กน้อยในการเปลี่ยนซีอีโอ ผู้ก่อตั้งบางคนไม่ต้องการวางกลยุทธ์และบทบาทที่เสี่ยง ด้วย Reg A + ผู้ก่อตั้งอยู่ในความดูแลของ บริษัท ของพวกเขา
8) สภาพคล่องสำหรับนักลงทุน ก.ล.ต. อนุญาตให้นักลงทุนในข้อเสนอ Reg A + ขายหุ้นได้ทันทีหลังจากซื้อแม้ว่า บริษัท จะไม่ได้เสนอขายหุ้น การเป็นเจ้าของหุ้นที่ซื้อขายได้น่าสนใจกว่าหุ้นที่ถูกล็อคไว้ แน่นอนว่าการโพสต์สภาพคล่องมี จำกัด เมื่อ บริษัท ไม่มีรายชื่อในการแลกเปลี่ยนรายใหญ่ บริษัท บางแห่ง (ส่วนใหญ่เป็นผู้เสนอขายอสังหาริมทรัพย์ผ่าน Reg A +) ให้การไถ่ถอนโดยตรงแก่นักลงทุนของตนแบบ จำกัด หากนักลงทุนหรือพนักงานต้องการสภาพคล่อง, Reg A + สามารถส่งได้เร็วขึ้นมาก Reg A + เป็นโซลูชั่นที่ทำงานได้สำหรับ บริษัท VC ที่สะสม บริษัท พอร์ตโฟลิโอจำนวนมากที่รอเหตุการณ์สภาพคล่อง
สรุป
Reg A + ช่วยให้ผู้ประกอบการมีพื้นที่การเล่นระดับสำหรับการเข้าถึงเงินทุนตามข้อดีและทำได้โดยใช้ต้นทุนที่ต่ำและมีความยืดหยุ่น ระเบียบ A + ทำงานได้ดีขึ้นสำหรับบาง บริษัท กว่า บริษัท อื่น ประเภทของ บริษัท ที่ Reg A + น่าจะทำงานได้ดี.
Reg A + กำลังเติมช่องว่างในภูมิทัศน์ของการสร้างทุนที่ VC ไม่ได้กล่าวถึงอย่างมีประสิทธิภาพและการปรับปรุงประสิทธิภาพของการระดมทุนเพื่อการเติบโตสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง วิธีทำให้ Reg A + ใช้งานได้กับธุรกิจของคุณ.
คะแนนของ บริษัท ที่ไม่สามารถระดมทุนในบริบทเดิมจะประสบความสำเร็จในขณะนี้การส่งเสริมกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจ้างงานในสหรัฐฯ
ผลลัพธ์: เงินร่วมลงทุนเริ่มลดน้อยลงและผู้ประกอบการมีทางเลือกที่ดีกว่าที่เคยเป็นมา
