Regulation A+ on päivitetty arvopaperisääntely, joka sallii yritysten kerätä jopa 75 miljoonaa dollaria akkreditoiduilta ja ei-akkreditoiduilta sijoittajilta maailmanlaajuisesti ja mahdollistaa likviditeetin sisäpiiriläisille ja sijoittajille, mukaan lukien Reg A+ NASDAQ- ja NYSE-listautumisannit ja suorat listautumiset.
Nyt kun A+ -asetus on tullut varteenotettavaksi vaihtoehdoksi startup-yritysten ja keskivaiheen yritysten kasvupääoman hankkimiseen, yrittäjät voivat valita sen ja riskipääoman välillä. A+ -asetus on menestymässä useissa tilanteissa – katso alla.
Reg A + voi olla paljon sopivampi kuin riskipääoma
Olen kerännyt pääomaa Blue-chip-pääomasijoittajilta Silicon Valleyn riskipääomasijoituksista ja toimin ylimmän johtajana kahdessa menestyksekkäässä NASDAQ- listautumisannissa - Ashton-Tate (TATE) ja Symantec (SYMC). Rakensin myös VC-yrityksen. Olen tehnyt yli 40 enkeli- ja mezzanine-sijoitusta yksityisiin yrityksiin (mukaan lukien INFN, AMRS, Bloom Energy (Ticker BE NYSE:ssä) ja Ask Jeeves (ASK NASDAQissa).
Olen keskittynyt auttamaan yrityksiä menestymään Regulation A+ -pääomanhankinnassa ja likviditeetin hankinnassa kymmenen vuoden ajan siitä lähtien, kun perustin Manhattan Street Capitalin, Regulation A+ -rahoitusalustan . Tämän ansiosta olen kohtuullisen hyvässä asemassa tarkastelemaan, miten Reg A+ vertautuu ja eroaa riskipääomaan.
Monet yrityksistä, joita tapaan tämän suosion Reg A+ kanssa, ovat elinkelpoisia ehdokkaita pääomasijoittajaksi. Reg A+ on nousemassa ylivoimaiseksi vaihtoehdoksi seuraavissa olosuhteissa:
1) Haluat hallita yrityksesi strategiaa ja tulevaisuutta suoraan . A+-säännöksen mukaan toimitusjohtaja hallitsee monia osakeantiin liittyviä osa-alueita. Sinä valitset, mihin listaat osakkeesi annin jälkeen tai listaatko ne ollenkaan. Lisäksi sinun ei tarvitse luopua hallituksen hallinnasta. Kaikella tällä vapaudella on tietysti hintansa; ei ole takeita siitä, että osakeanti onnistuu. Pääomasijoitusten myötä yrittäjällä on tyypillisesti enemmän laimennettavuutta ja paljon vähemmän määräysvaltaa liiketoimintansa johtamiseen.
2) Varhainen ja edullinen listautumisanti . Vaikka Reg A+ voi viedä yrityksen suoraan NASDAQ-pörssiin , riskipääomasijoittaminen ei tietenkään voi. Reg A+:ssa mahdollisuus markkinoida yritystäsi vapaasti perinteisen S-1-listautumisannin hiljaisen ajanjakson sijaan on erittäin houkutteleva. Reg A+:ssa voit kerätä pääomaa listautumisantia tai suoraa listautumista varten NASDAQissa tai NYSE:ssä. Säilytät myös joustavuuden - jos et saavuta NASDAQin tai NYSE:n vähimmäispääoman hankintaa, voit silti suorittaa Reg A+ -pääomankeruun ja laittaa rahaa pankkiin. Selvä etu S-1-listautumisantiin verrattuna.
3) Et sijaitse lähellä riskipääomasijoituskeskusta. Pääomasijoittaminen on käytännössä mahdotonta, jos olet kaukana riskipääomasijoituskeskuksesta. Reg A+ on aidosti neutraali yrityksen sijainnin suhteen (kunhan yritys sijaitsee Kanadassa tai Yhdysvalloissa). Tämä ansioihin perustuva pääoman saatavuus on valtava etu monille erinomaisille yrityksille ja lahjakkaille yrittäjille.
4) Asiakkaiden vetovoima ja uskottavuus . Yrityksille, jotka vetoavat voimakkaasti kuluttajiin, Reg A+ -markkinointiprosessi tuhansille sijoittajille lisää yrityksen mainetta ja brändiä. Lukuisat tyytyväiset osakkeenomistajat tekevät asiakkaista tyytyväisiä ja päinvastoin. (Voimme kysyä julkisilta yrityksiltä tästä ilmiöstä.) Pääomasijoituksella ei yleensä ole tässä merkitystä.
5) Säädettävä (ja korkeampi) arvostus. Tyypilliset Reg A+ -annit ovat perustajille huomattavasti vähemmän laimentavaa kuin pääomasijoituskierrokset. Mahdollisuus nostaa yrityksesi osakekurssia ja arvostusta (kyllä, voit) Reg A+ -annin aikana lisää joustavuutta käsitellä alun perin suunniteltua merkittävämpää pääoman hankintaa. Se tekee tämän samalla, kun voit hallita laimennusta tasapainoisesti. Kysy pääomasijoittajiltasi, mitä he haluaisivat siitä!
6) Keskivaiheen yritykset. Useimmat keskivaiheen yritykset ovat liian pitkällä ollakseen houkuttelevia pääomasijoittajille. Monissa tapauksissa ne ovat myös liian pieniä ollakseen houkuttelevia pääomasijoitusyhtiöille. A+-sääntely on ainutlaatuisen hyvä vaihtoehto keskivaiheen yrityksille, sillä se tarjoaa raikkaan ja edullisemman lähestymistavan. Pääsy kasvupääomaan ja likviditeettiin 75 miljoonan dollarin yritykselle, joka kasvaa 40 % vuodessa suotuisalla arvostuksella, voi olla kuin raikas tuulahdus.
7) Liiallinen pääomasijoittajien vaikutusvalta. Pääomasijoittajat voivat olla hieman herkkiä korvaamaan toimitusjohtajia. Jotkut perustajat eivät halua vaarantaa strategiaansa ja rooliaan. Reg A+ -luvan myötä perustajat pysyvät vastuussa yrityksestään.
8) Likviditeetti sijoittajille ja perustajille. SEC sallii Reg A+ -listautumisten sijoittajien myydä osakkeensa heti oston jälkeen, vaikka yritys ei listautuisikaan pörssiin. On paljon houkuttelevampaa omistaa kaupattavia osakkeita kuin osakkeita, jotka on lukittu. Jotkut yritykset (lähinnä ne, jotka tekevät kiinteistötarjouksia Reg A+:n kautta) tarjoavat sijoittajilleen suoria lunastuksia rajoitetusti. Jos sijoittajat tai perustajat haluavat likviditeettiä , Reg A+ voi tarjota sitä aikaisemmin. (Muuten, Reg A+ on mahdollinen ratkaisu pääomasijoitusyhtiöille, joilla on useita salkkuyhtiöitä odottamassa likviditeettitapahtumaa).
Yhteenveto
Reg A+ tarjoaa yrittäjille tasapuoliset toimintaedellytykset ansioihin perustuvaan pääoman saatavuuteen, ja se tekee sen suhteellisen edullisesti ja joustavasti. Regulation A+ toimii paremmin joillekin yrityksille kuin toisille. Yritystyypit, joille Reg A+ todennäköisesti toimii hyvin.
Reg A+ täyttää pääomanmuodostuksen aukkoja, joita pääomasijoittajat eivät ole korjanneet tehokkaasti, ja parantaa kasvupääoman hankinnan tehokkuutta pienille ja keskisuurten yritysten kannalta. Kuinka saada Reg A+ toimimaan yrityksesi hyväksi.
Tulokset yrityksistä, jotka eivät voineet hankkia pääomaa vanhassa tilanteessa, menestyvät nyt, mikä lisää Yhdysvaltojen taloudellista toimintaa ja työllisyyttä.
Tulos: Riskipääomaa puristetaan reunoilta, ja yrittäjillä on parempia vaihtoehtoja kuin koskaan ennen.
