
āļāļąāļāđāļāļāđāļĄāļ·āđāļāđāļĄāļĐāļēāļĒāļ 2021
āđāļĢāļēāļāļēāļāļāļēāļĢāļāđāļ§āđāļēāđāļāļāļĩ 2020 āļāļģāļāļ§āļāđāļāļīāļāļāļļāļāļāļąāđāļāļŦāļĄāļāļāļĩāđāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāļāđāļēāļāļāđāļāđāļŠāļāļ Reg A + āļāļĒāļđāđāļāļĩāđ 1.48 āļāļąāļāļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđ
2021 āđāļĢāļīāđāļĄāļāđāļāļāļĒāđāļēāļāļĢāļ§āļāđāļĢāđāļ§āđāļĢāļēāļāļēāļāļāļēāļĢāļāđāļ§āđāļēāđāļāļīāļāļāļļāļāļāļąāđāļāļŦāļĄāļāļāļĩāđāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāļāđāļēāļāļāđāļāđāļŠāļāļ Reg A + āđāļāļāļĩāļāļĩāđāļāļ°āđāļāļīāļ 2 āļāļąāļāļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđ
Reg A + Metrics āļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāļĩ 2019
āļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļ āļ.āļĨ.āļ. āđāļāđāđāļāļĒāđāļāļĢāđāļāļĨāļāļēāļĢāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļāļāļĩāđāļāļąāļāđāļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļĢāļ°āđāļāļĩāļĒāļ A + āļāļāļāļķāļāļ§āļąāļāļāļĩāđ 31 āļāļąāļāļ§āļēāļāļĄ 2019 āđāļĢāļēāļĢāļēāļĒāļāļēāļāđāļĨāļ°āļ§āļīāđāļāļĢāļēāļ°āļŦāđāļāļąāļ§āđāļĨāļāļŠāļģāļāļąāļ:
āđāļāļāļĩ 2019 Reg A + āļĄāļĩāļāļĩāđāļāļāđāļāļāļĢāđāđāļāļīāļāđāļāđāļāļāļąāļāļĢāļē 41.6% āļāļēāļāļāļĩ 2018; āļāļēāļ 736 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļāļāļēāļĢāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāđāļāđāļ 1,042 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāđāļāļāļĩ 2019 āđāļāļĒāļĄāļĩāļāļļāļāđāļāļĨāļĩāđāļĒ 20.4 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāļāđāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ Reg A + āļāļģāļāļāļīāļāļēāļĒāļŠāļąāđāļ āđ
āđāļāļīāļāļāļāļāļāļļāļāļāļąāđāļāļāļĩāđ 2 āđāļāļīāļāđāļāļāļĒāđāļēāļāļĢāļ§āļāđāļĢāđāļ§ 48% āļāđāļāļāļĩ (āđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļāļāļēāļ 675 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāđāļāđāļ 998 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđ) āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļŠāļēāļĄāļŠāļīāļāđāļāđāļēāļĒāļāļāđāļēāđāļāļĨāļĩāđāļĒāļāļāļ $ 25.6 āļĨāđāļēāļāļāđāļēāļ Tier 2 āđāļāļāļĩ 2019 āđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļ 67% āļāļĒāđāļēāļāļĄāļĩāļāļąāļĒāļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļ $ 15.3 āļĨāđāļēāļāđāļāļĨāļĩāđāļĒāđāļāļāļĩ 2018 āļāļēāļĢāļāļĒāļēāļĒāļāļąāļ§āļāļĩāđāđāļāļīāļāļāļķāđāļāđāļĄāđāđāļāļāļāļ°āļāļĩāđāļāļģāļāļ§āļāļāđāļāđāļŠāļāļāļāļąāđāļāļŦāļĄāļāļĢāļ°āļāļąāļ 2 Reg A + āļĨāļāļĨāļ 11% āļāđāļāļāļāļĨāļāļāļĩāđāđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļāļŠāđāļ§āļāđāļŦāļāđāļĄāļēāļāļēāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļŠāļąāļāļŦāļēāļĢāļīāļĄāļāļĢāļąāļāļĒāđāļāļĩāđāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļģāđāļĢāđāļ āļāđāļ§āļĒāļāļēāļĢāļĒāļāļāļāļēāļāđāļŦāļāđ āļāļ§āļēāļĄāđāļāļāļāđāļēāļāļĢāļ°āļŦāļ§āđāļēāļ Tier 2 āđāļĨāļ° Tier 1 āđāļ Reg A āļāļ·āļāļāļ°āđāļĢ
āđāļāļīāļāļāļāļāļāļļāļāļāļąāđāļāļāļĩāđ 1 āđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļāļĨāļāļĨāļāļāļēāļāļāļĩ 2018 āļāļķāļ 2019 āđāļāļĒ 28% āđāļāļ·āđāļāļāļāļēāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāđāļēāļ āđ āđāļāđāļāļĢāļ°āļŦāļāļąāļāļ§āđāļēāđāļāļīāļāļāļāļāļāļļāļāļāļąāđāļāļāļĩāđ 1 āļāļ·āļ āđāļĄāđāļāđāļēāļĒāļāļĒāđāļēāļāļāļĩāđāļāļīāļāđāļ§āđāļāđāļāļ āđāļĨāļ°āđāļāļĨāļĩāđāļĒāļāđāļāđāļāđāļāđāļĢāļ°āļāļąāļ 2 āđāļāļ āđāļāļāļĩ 2019 āđāļāļĩāļĒāļ 4% āļāļāļāļāļēāļĢāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļ Reg A + āļāļąāđāļāļŦāļĄāļāļĄāļēāļāļēāļ Tier 1 āļāļąāļāļāļēāļāļ§āđāļēāļāļēāļĢāđāļāđāļāļāļąāļāļāļāļēāļāđāļĨāđāļāļāļĩāđāļāļ°āļāļģāđāļāļīāļāļāđāļāđāļ
āļāļāļāļāļēāļāļāļĩāđāđāļĢāļēāđāļŦāđāļāļ§āđāļēāļāļēāļĢāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļāđāļāļĨāļĩāđāļĒāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ Reg A + āļāļąāđāļāļŦāļĄāļāđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļāļāļēāļ $ 13.6 āļĨāđāļēāļāđāļāļāļĩ 2018 āđāļāđāļ $ 20.4 āļĨāđāļēāļāđāļāļāļĩ 2019 - āđāļāļīāđāļĄāļāļķāđāļ 50%
āļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļŠāļąāļāļŦāļēāļĢāļīāļĄāļāļĢāļąāļāļĒāđāļāļīāļāđāļāđāļ 69% āļāļāļāđāļāļīāļāļāļļāļāļāļĩāđāļĢāļ°āļāļĄāļāđāļēāļ Reg A + - āđāļāļĒāļŠāđāļ§āļāļāļĩāđāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļģāđāļĢāđāļāļĄāļēāļāļāļĩāđāļŠāļļāļāđāļāļĒāđāļāđ Reg A + āļāļāļāļķāļāļāļąāļāļāļļāļāļąāļāļāļēāļĄāļāļĩāđāđāļĢāļēāđāļāđāļĢāļēāļĒāļāļēāļāđāļāļāđāļāļāļŦāļāđāļēāļāļĩāđ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļĢāļ°āđāļ āļāļāļĩāđāđāļŦāļĄāļēāļ°āļāļĩāđāļŠāļļāļāļāļĩāđāļāļ°āļāļĢāļ°āļŠāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļģāđāļĢāđāļāđāļāļāļēāļĢāđāļāđ Reg A +
āļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļĒāļāļāļĢāļ§āļĄāļŠāļ°āļŠāļĄāļĢāļ§āļĄāļāļķāļāļāđāļāđāļŠāļāļāļāļąāđāļāļŦāļĄāļāļāļąāđāļāđāļāđāļāđāļ§āļāļĪāļāļđāļĢāđāļāļāļāļĩ 2015 āļāļāļāļķāļāđāļāļ·āļāļāļāļąāļāļ§āļēāļāļĄ 2019 āļāļđāđāļāļāļāļāļĢāļēāļŠāļēāļĢ 183 āļĢāļēāļĒāđāļāđāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāļāļĢāļ°āļĄāļēāļ 2.4 āļāļąāļāļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāđāļāļĒāđāļāļĨāļĩāđāļĒ 13.4 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāļāđāļāļŦāļāđāļ§āļĒ āļāļēāļāļāđāļāđāļŠāļāļāđāļāļĩāļĒāļĢāđ 2 āļĒāļ $ 2.2 āļāļąāļāļĨāđāļēāļāđāļĨāļ°āļāđāļāđāļŠāļāļāđāļāļĩāļĒāļĢāđ 1 āļĒāļ 230 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāđāļāđāļ 94% āļāļąāđāļ 2 āđāļĨāļ° 6% āđāļāļĩāļĒāļĢāđ 1 āļāļđāļ§āļīāļāļĩāļāļēāļĢ āļāļĢāļ°āļŠāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļģāđāļĢāđāļāđāļāļāļēāļĢāđāļāđ Reg A + āđāļāļ·āđāļāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāļļāļĢāļāļīāļāļāļāļāļāļļāļ.
āđāļāļŠāļāđāđāļŠāļāļāļŠāļ āļēāļāļāļĨāđāļāļ
āļāļĢāļīāļĐāļąāļ XNUMX āđāļŦāđāļāđāļāđ Reg A + āđāļāļ·āđāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŦāļļāđāļāļāđāļāļāļĢāļ°āļāļēāļāļāđāļĨāļ°āļāļāļāļ°āđāļāļĩāļĒāļāđāļāļāļĨāļēāļāļŦāļļāđāļ NASDAQ āļŦāļĢāļ·āļ NYSE āļāļđāļĢāļēāļĒāļāļēāļĢāļāļāļāđāļĢāļē āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļĩāđāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļŦāļĨāļąāļāļāļēāļĢāļāļēāļĒ A + āļŦāļāļķāđāļāļĢāđāļāļĒāļŦāđāļēāļŠāļīāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļĢāļāļĒāļđāđāđāļāļāļĨāļēāļāļŦāļāļķāđāļāđāļ OTC (āļĢāļ§āļĄāļāļķāļ OTCQB, OTCQX, āļĢāļēāļĒāļāļ·āđāļ Pink āđāļĨāļ°āļāļĢāļīāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļĢāļēāļāļē OTC) - āļāļđāđāļāļāļ āļđāļĄāļīāļāđāļēāļāļĨāđāļēāļ āļĒāļāļāļāļāđāļŦāļĨāļ·āļ - 62% - āđāļĄāđāđāļāđāļāļĒāļđāđāđāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļĢ āļāđāļāđāļŠāļāļāļāđāļēāļāļāļŠāļąāļāļŦāļēāļĢāļīāļĄāļāļĢāļąāļāļĒāđāļāļēāļāļāļĒāđāļēāļāđāļāđāļ Fundrise āđāļŠāļāļāļāđāļ āļāļģāļāļąāļ āđāļāļĒāļāļĢāļāļĄāļēāļāļāļēāļāļāļđāđāļāļāļāđāļāļĒāļąāļāļŠāļ āļēāļāļāļĨāđāļāļāļāļāļāļāļąāļāļĨāļāļāļļāļ - āļāļīāļāļāļĢāļĢāļĄāļāļĩāđāļāļđāļ āļāļģāļāļąāļ āđāļāļĒāļāļāļĢāļ°āđāļāļĩāļĒāļāļāļāļ SEC
āļāļĨāļēāļāļāļēāļĢāļāļ·āđāļāļāļēāļĒāļĢāļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāļđāđāļāļāļ A + āļĢāļ°āđāļāļĩāļĒāļ
āļ.āļĨ.āļ. āđāļāđāđāļŠāļāļāļāļēāļĢāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļāļāļąāđāļāļŠāļđāļāļŠāļļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļ Reg A +
āđāļāļāļąāļāļāļķāļāļāļĩāđāđāļāļĩāđāļĒāļ§āļāđāļāļ āļ.āļĨ.āļ. āđāļāđāđāļāļīāđāļĄāļāļģāļāļ§āļāđāļāļīāļāļŠāļđāļāļŠāļļāļāļāļĩāđāļāļāļļāļāļēāļāđāļāļĒāđāļāđ Reg A+ āđāļāđāļ 75 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāļāđāļāļāđāļāđāļŠāļāļāļāđāļāļāļĩ āļ āđāļāļ·āļāļāļĄāļĩāļāļēāļāļĄ 2021 āļŠāļīāđāļāļāļĩāđāļāļ°āļāļĒāļēāļĒāļāļĨāļēāļāđāļāļīāđāļĄāđāļāļīāļĄāđāļĨāļ°āđāļāđāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļ Reg A+ āļāļąāļāļāļēāļāļ§āđāļēāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļŠāļģāļĢāļāļāđāļāļīāđāļĄāđāļāļīāļĄāđāļĨāļ°āļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļŠāļąāļāļŦāļēāļĢāļīāļĄāļāļĢāļąāļāļĒāđāļāļĩāđāļāļ§āđāļēāļāļāļ§āļēāļāļĒāļīāđāļāļāļķāđāļāļāļ°āļŠāđāļāļāļĨāđāļŦāđāđāļāļīāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāļĩāđāļĒāļāđāļāļĨāļāļāļĩāđāļĨāļ°āđāļāļĩāļĒāļāļāđāļāļāļāļķāđāļāđāļĄāļ·āđāļāđāļ§āļĨāļēāļāđāļēāļāđāļ
āļŦāļĄāļēāļĒāđāļŦāļāļļ:
1) āļāļĨāļāļēāļĢāļāļģāđāļāļīāļāļāļēāļāļāļāļ āļ.āļĨ.āļ. āļāļąāđāļāļĢāļ§āļĄāļāļķāļāļāđāļāđāļŠāļāļāļāļĩāđāļĒāļąāļāļāļāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļāđāļĄāļ·āđāļāļŠāļīāđāļāļŠāļļāļ oāļ 2019
2) āļāļĨāļāļēāļĢāļāļģāđāļāļīāļāļāļēāļāļāļāļāļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļ āļ.āļĨ.āļ. āļāļķāđāļāļāļĒāļđāđāļāļąāļāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļāļēāļāļāļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļĩāđāļĢāļ°āļāļĄāđāļāļīāļāļāļķāđāļāļĄāļĩāļāđāļāļāļīāļāļāļĨāļēāļāđāļāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļāļēāļ
3) āļŠāļąāļāđāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļąāļāđāļĒāđāļāļāļēāļāļāļĨāļāļĢāļ°āđāļĒāļāļāđāļāļāļāļāļąāļāđāļāļĢāļēāļ°āļāļąāļāđāļāđāļāļāļđāđāļāđāļāļāļąāđāļāđāļĨāļ°āļāļĩāļāļĩāđāļāļāļāļ Manhattan Street CapitalāļāļķāđāļāđāļāđāļāđāļāļĨāļāļāļāļĢāđāļĄāļāļēāļĢāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļ āļāļĩāđāļāđāļ§āļĒāđāļŦāđ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāđāļāļĒāđāļāđ Reg A +, āļāļąāļāļĄāļĩāļāļ§āļēāļĄāļāļąāļāđāļĒāđāļāļāļēāļāļāļĨāļāļĢāļ°āđāļĒāļāļāđ āļāļģāđāļ§āđāļ§āđāļēāđāļāļāļāļ°āļāļĩāđāļāļļāļāļāđāļēāļāļāļāļāļ§āļēāļĄāļāļĩāđ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļāļāļāļąāļāđāļāđāļĢāļąāļāļāļĢāļ°āđāļĒāļāļāđāļāļēāļ Reg A + āļāļĩāđāļāļģāđāļāđāļāļĩ
āļŠāđāļāļāļĩāđāļĄāļĨāļāļķāļāļāļąāļāļŦāļēāļāļāļąāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāđāļ§āļĒāđāļŦāļĨāļ·āļāļŦāļĢāļ·āļāđāļāļ°āļāļģāļāļļāļāđāļāļĩāđāļĒāļ§āļāļąāļāļāđāļāđāļŠāļāļ Reg A + āļāļāļāļāļļāļāđāļāđāļāļĩāđ [āļāđāļāļāļāļąāļāļāļĩāđāļĄāļĨ]
āļāļąāļāđāļāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļ āļ.āļĨ.āļ. 2019