ที่นี่เราจะอธิบายว่าข้อเสนอของ Tier 1 และ Tier 2 Reg A + แตกต่างกันอย่างไร
กฎระเบียบ A+อนุญาตให้มีการเสนอขายสองประเภท คือ ระดับ 1 และระดับ 2
Tier 2อนุญาตให้บริษัทระดมทุนได้ 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี จากนักลงทุนรายบุคคล นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง และสถาบันต่างๆ ทั่วโลก บริษัทส่วนใหญ่เลือก Tier 2 เพราะข้อกำหนดของ Tier 1 ในการขอรับการยกเว้น Blue Sky จากแต่ละรัฐนั้นช้าและมีค่าใช้จ่ายสูงมาก บริษัทที่ใช้ Tier 2 ไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด Blue Sky ของรัฐเพื่อระดมทุน (ยกเว้นบางกรณี)โปรดทราบว่า Tier 2 เริ่มต้นที่ศูนย์สำหรับวัตถุประสงค์ของ SEC - ผมกล่าวเช่นนี้เพราะมีความเข้าใจผิดที่แพร่หลายว่า Tier 2 เริ่มต้นที่ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่เป็นเช่นนั้น! หลายบริษัทประสบความสำเร็จในการเสนอขาย Tier 2 ด้วยจำนวนเงินน้อยกว่า 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในฐานะที่เป็นข้อความแยกต่างหากฉันขอแนะนำให้คุณใช้ Reg A + สำหรับการเพิ่มมากกว่า $ 4 mill เนื่องจากเวลาและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง
ความท้าทายของเทียร์ 2 นั้นเหนือกว่าเทียร์ 1 อย่างไร
- การตรวจสอบล่วงหน้าที่จำเป็น - (ระดับ US-GAAP) ย้อนหลังได้ถึงสองปี และการตรวจสอบเป็นช่วงเวลานับตั้งแต่บริษัทเริ่มต้นสำหรับการเริ่มต้นใหม่ รัฐระดับหลาย ๆ แห่งกำหนดให้บริษัทที่เสนอ 1 แห่งให้บริการด้านการเงินที่ตรวจสอบแล้ว ดังนั้นบริษัทนี้จึงมักเป็นที่สงสัย
- การขอ ข้อกำหนดในการรายงานหลังการเสนอขาย เลื่อน CEO ออกไป ต้องใช้งบการเงินการจัดการ 6 เดือนและตรวจสอบ US-GAAP ประจำปี
การลงทุน ระดับ Tier 1อนุญาตให้ระดมทุนได้สูงสุดถึง 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี จากนักลงทุนรายบุคคลทั่วไป และแน่นอนว่ารวมถึงนักลงทุนและสถาบันที่ได้รับการรับรองทั่วโลกด้วย
ด้วยระดับที่ 1 ก.ล.ต. ไม่จำเป็นต้องมีการตรวจสอบก่อนยื่น อย่างไรก็ตาม ความได้เปรียบนี้มักจะตกอยู่ริมทาง เนื่องจากหลายรัฐในสหรัฐฯ กำหนดให้ต้องตรวจสอบการเงินสำหรับระดับที่ 1 เพื่อให้เป็นไปตามกระบวนการของตน ข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้อีกประการสำหรับระดับ 1 คือบริษัทของคุณไม่ได้กำหนดให้สำนักงาน ก.ล.ต. จัดให้มีการตรวจสอบประจำปีหลังจากที่คุณเสร็จสิ้นการเพิ่มของคุณ
มีส่วนร่วมมากขึ้นในการเสนอขายเงินกองทุนชั้นที่ 1 เพราะคุณต้องปฏิบัติตามกฎการลงทุน Blue Sky ของแต่ละรัฐในสหรัฐอเมริกาที่คุณยอมรับนักลงทุน เป็นผลให้ธนาคารชั้นที่ 1 ถูกใช้โดยทั่วไปเพราะพวกเขามักจะมีการยกเว้นสถานะที่มีอยู่และฐานลูกค้าในท้องถิ่นที่พวกเขาสามารถอุทธรณ์ได้อย่างง่ายดาย
อีกหนึ่งความท้าทายของการเสนอขายหุ้น Tier 1 Reg A+ คือ บางรัฐดำเนินการยื่นเอกสารช้าและคาดเดาไม่ได้ ในขณะที่บางรัฐมีข้อกำหนดที่เข้มงวดและมีอุปสรรคสูงในการได้รับการอนุมัติ ตัวอย่างเช่น รัฐแคลิฟอร์เนียใช้ระบบ Merit Review ซึ่งรัฐจะตัดสินว่าการเสนอขายหุ้นของบริษัทมีความเสี่ยงต่ำเพียงพอสำหรับผู้อยู่อาศัยในรัฐนั้นหรือไม่ ทนายความด้านหลักทรัพย์รายหนึ่งที่ดำเนินการเสนอขายหุ้น Tier 1 ซึ่งยื่นเอกสารในเกือบทุกรัฐของสหรัฐฯ บอกกับฉันว่า เธอจะไม่ทำเช่นนั้นอีก เพราะกระบวนการของแต่ละรัฐช้าและมีค่าใช้จ่ายสูงมากเว็บไซต์นี้แสดงรายการข้อกำหนดการยื่นเอกสารของแต่ละรัฐ เพื่อให้คุณสามารถตรวจสอบรัฐของคุณได้
การมีตัวแทนจำหน่ายนายหน้าส่งผลต่อการเลือกของคุณอย่างไร
การมีโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะช่วยให้คุณเข้าถึงนักลงทุนในรัฐต่างๆ ของสหรัฐฯที่ไม่ให้ความร่วมมือกับ SEC ได้ง่ายขึ้น โดยเฉพาะรัฐเท็กซัสและฟลอริดา ข้อนี้เป็นจริงทั้งในกลุ่ม Tier 1 และ Tier 2 และไม่เกี่ยวข้องกับการยื่นเอกสาร Blue Sky หากคุณอยู่ในฟลอริดา ผมขอแนะนำให้คุณหาโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ไม่ว่ากรณีใดๆ เพราะรัฐนี้มีข้อจำกัดมากกว่าสำหรับบริษัทที่ตั้งอยู่ในรัฐนี้
คำแนะนำของฉัน;
- หากคุณตั้งใจจะเพิ่มทุนอย่างมีนัยสำคัญคุณอาจพบว่าการตลาดข้อเสนอของคุณในไม่กี่รัฐจะ จำกัด มากเกินไปดังนั้นคุณจะต้องส่งเสริมการเสนอขายให้กับนักลงทุนทั่วสหรัฐอเมริกาและ Tier 2 นั้นดีที่สุด
- หาก บริษัท ของคุณมีสถานะที่แข็งแกร่งในท้องถิ่นและลูกค้าของคุณรัก บริษัท ของคุณเป็นอย่างมาก Tier 1 น่าจะเหมาะสมกว่าตราบใดที่คุณยังมีชีวิตอยู่ด้วยเงินสูงสุด $ 20 ล้าน
- ทราบว่าออกจาก การระดมทุนทั้งหมดเพิ่มผ่าน Reg A +เทียร์ 1 คิดเป็น 15% จากทั้งหมด 2018 ($ 100 mill จาก $ 660 mill) ในขณะที่ระดับ 2 ส่งมอบ 85% ของเงินทุน - $ 560 mill นั่นคือส่วนแบ่งที่โดดเด่นสวย
ดูวิดีโอสั้น ๆ เหล่านี้ที่ด้านล่าง
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
สรุปหัวข้อ IV - Title 4 Regulation A + สำหรับฉัน
กำหนดการกำหนดเส้นเวลาสำหรับข้อเสนอทั่วไปของข้อบังคับ A +
ราคาเสนอระเบียบ A + มีค่าใช้จ่ายเท่าใด?
ติดต่อเราเพื่อเริ่มต้นใช้งาน