Atualização em abril de 2021
Estimamos que durante 2020 o montante total de capital levantado por meio de ofertas Reg A + foi de US $ 1.48 bilhão.
2021 começou rapidamente, prevemos que o capital total levantado por meio de ofertas Reg A + este ano excederá US $ 2 bilhões.
Reg A + Metrics para 2019
A SEC publicou resultados atualizados de levantamento de capital para o Regulamento A + até 31 de dezembro de 2019. Nós relatamos e analisamos os números-chave:
Em 2019, o Reg A + teve um ano de bandeira, crescendo a uma taxa de 41.6% em relação a 2018; de US $ 736 milhões em capital levantado para US $ 1,042 milhões em 2019, com um valor médio de aumento de capital de US $ 20.4 milhões por empresa. Reg A + breve descrição.
As ofertas da camada 2 cresceram mais rapidamente, 48% em relação ao ano anterior (passando de US $ 675 milhões para US $ 998 milhões). Trinta e nove empresas levantaram uma média de US $ 25.6 milhões via Nível 2 em 2019, um aumento significativo de 67% sobre a média de US $ 15.3 milhões em 2018. Essa expansão ocorreu mesmo quando o número total de ofertas de Nível 2 Reg A + diminuiu 11%. A maior parte desse aumento no tamanho do negócio é de ofertas imobiliárias com sucesso com aumentos maiores. Quais são as diferenças entre o Nível 2 e o Nível 1 no Reg A?
O capital captado no Nível 1 caiu de 2018 para 2019 em 28%, pois as empresas perceberam que o Nível 1 é não é tão fácil quanto parece e alternou para usar a camada 2. Em 2019, apenas 4% do capital total do Reg A + captado foi via Nível 1. Espero que essa pequena parcela continue.
Além disso, vemos que o aumento médio de capital para todas as ofertas de Reg A + aumentou de US $ 13.6 milhões em 2018 para US $ 20.4 milhões em 2019 - um aumento de 50%.
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As ofertas imobiliárias representam 69% do capital captado via Reg A + - de longe, o segmento mais bem-sucedido que utiliza Reg A + até o momento, conforme relatamos anteriormente. Esses tipos de empresas são mais adequados para obter sucesso usando o Reg A +.
Para o total acumulado, incluindo todas as ofertas do verão de 2015 a dezembro de 2019, 183 emissores levantaram aproximadamente US $ 2.4 bilhões, com média de US $ 13.4 milhões cada. Desse modo, as ofertas de Nível 2 arrecadaram US $ 2.2 bilhões e as ofertas de Nível 1 arrecadaram US $ 230 milhões, dividindo 94% de Nível 2 e 6% de Nível 1. Veja como obtenha sucesso usando o Reg A + para aumentar o capital do seu negócio.
Liquidez pós-oferta
Onze empresas usaram o Reg A + para realizar um IPO e estão listadas na NASDAQ ou na NYSE. Veja nossa lista. Cento e cinquenta empresas pós-Reg A + estão listadas em um dos mercados de balcão (incluindo as listas OTCQB, OTCQX, Pink e o serviço de cotação OTC) - veja o gráfico abaixo. O saldo - 62% - não estão listados. Algumas ofertas imobiliárias, como a Fundrise, oferecem liquidez direta muito limitada do emissor ao investidor - essa atividade é restrita pelo Regulamento M. da SEC.
Mercados de negociação secundários para emissores de regulamento A +
A SEC propôs um aumento no aumento máximo de capital para o Reg A +
Em uma nota relacionada, a SEC aumentou o valor de aumento máximo permitido usando Reg A + para $ 75 milhões por oferta por ano em março de 2021. Isso expandirá ainda mais o mercado e os usos para Reg A +. Espero que mais ofertas secundárias e mais ofertas imobiliárias mais abrangentes resultem, com mais mudanças sutis ocorrendo ao longo do tempo.
Observações:
1) Os resultados da SEC incluem ofertas que ainda estavam levantando capital no final de2019.
2) Os resultados da SEC dependem dos relatórios das empresas que levantam dinheiro, os quais estão sujeitos a relatar erros.
3) Observe meu conflito de interesses, porque sou o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, que é uma plataforma de financiamento que ajuda as empresas a levantar capital usando o Reg A +, Eu tenho um conflito de interesses. Tenha isso em mente ao ler este artigo. Minha empresa se beneficia com o bom desempenho do Reg A +.
Envie-me um e-mail se eu puder ajudar ou aconselhar sobre sua oferta Reg A +, em [email protegido]
