บริษัท เหล่านี้ยก $ 1.5 B ผ่านระเบียบ A +; ตัวชี้วัดใหม่

2015-2018

ตลอดเดือนธันวาคม 31, 2018 บริษัท Reg A + ระดมทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อการเติบโต * $ 1.27 พันล้านถูกยกระดับผ่านการเสนอขายเงินกองทุนชั้นที่ 2 โดย บริษัท 115 และ $ 230 ล้านดอลลาร์ได้รับการระดมทุนโดย บริษัท 42 ระดับ 1 บทความนี้กล่าวถึงตัวชี้วัด Reg A + ผ่าน Dec 2018 เราเตรียมข้อมูลนี้อย่างไร **

เพิ่มทุนผ่าน Reg A + ทุกปีในแผนภูมิด้านล่าง

* สิ่งนี้เข้าใจผลรวมจริงเนื่องจากเราสามารถรวมระดับ 1 เท่านั้น (Tier 1 คืออะไร) บริษัท ที่เสร็จสิ้นการเพิ่มของพวกเขาก่อนธันวาคม 2018 ข้อเสนอเทียร์ 1 ที่น้อยกว่า 12 เดือนในการเพิ่มของพวกเขาในกรณีส่วนใหญ่ไม่รวม นอกจากนี้ยังมีการรายงานต่ำกว่าจากข้อเสนอเทียร์ 2 ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ แต่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์

บันทึกความขัดแย้งทางผลประโยชน์ของฉัน

ฉันมีอคติโดยธรรมชาติในความโปรดปรานของระเบียบ A + เพราะฉันเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capitalซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนที่ ช่วยให้ บริษัท ระดมทุน ใช้ Reg A + บริษัท ของฉันได้รับประโยชน์จาก Reg A + ที่ทำได้ดี

กลุ่มที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จกับ Reg A +

เทียร์ 2; อสังหาริมทรัพย์, เทคโนโลยีชีวภาพ,

เทียร์ 1; ธนาคาร

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการเพิ่มทุนที่ประสบความสำเร็จที่ 62% จากทั้งหมดหรือ $ 915 ล้านสะสม

อัตราการรับรองของ ก.ล.ต.

70% ของ บริษัท ที่ยื่น Reg A + กับ SEC นั้นผ่านการรับรอง ตลอดสิ้น 2018 366 บริษัท ที่ยื่นข้อเสนอ Reg A + กับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ 262 ข้อเสนอของ บริษัท ต่างๆผ่านการรับรองแล้ว

40% ของ บริษัท ที่ Reg A + ผ่านการรับรองโดย ก.ล.ต. ได้ระดมทุนมากกว่า $ 1 ล้าน จาก บริษัท 262 ที่มีคุณสมบัติผ่านการรับรอง บริษัท 107 ระดมทุนได้มากกว่า $ 1 ล้าน เหตุผลหลักสองข้อสำหรับข้อเสนอที่ล้มเหลวคือ

1) บริษัท ที่ไม่สนใจนักลงทุนหลัก ๆ อย่างเพียงพอก็ลอง Reg A + อยู่ดี ที่ บริษัท ประเภทต่างๆสามารถประสบความสำเร็จกับ Reg A + ได้ดีที่สุด.

2) การตลาดไม่เพียงพอหรือไม่มีประสิทธิภาพ วิธีประสบความสำเร็จในการส่งเสริม Reg A + ของคุณ

2018 สรุป

ใน บริษัท 2018 Reg A + ระดมทุนได้ $ 660 ล้าน (เฉลี่ย $ 55 ล้านต่อเดือน) เทียร์ 2; $ 560 ล้าน, ระดับ 1; $ 100 ล้าน

เมื่อเราประเมิน บริษัท ที่เพิ่มมากกว่า $ 1 ล้านเท่านั้น บริษัท 47 ระดับ 2 จะเพิ่มค่าเฉลี่ยของ $ 11.8 ล้านและ บริษัท 9 ระดับ 1 จะเพิ่มค่าเฉลี่ยของ $ 11.2 ล้าน

อัตราการเติบโตของทุนทั้งหมดที่ระดมทุนจาก 2017 เป็น 2018 คือ 30% เราคาดการณ์ว่าอัตราการระดมทุน ณ เดือนพฤษภาคม 2019 คือ $ 70 ล้านต่อเดือน

การเสนอขายอสังหาริมทรัพย์

อสังหาริมทรัพย์ได้กลายเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการเพิ่มทุน Reg A + - ประมาณ 62% ของเงินทุนทั้งหมดที่ระดมทุนผ่าน Reg A + บวกจนถึงปัจจุบันได้รับการเพิ่มขึ้นในการเสนอขายอสังหาริมทรัพย์ วิธีประสบความสำเร็จกับข้อเสนออสังหาริมทรัพย์ Reg A +

Fundrise เป็น บริษัท อสังหาริมทรัพย์ Reg A + ที่มียอดยกมาแล้วมากกว่า $ 505 ล้านเหรียญจนถึงเดือนธันวาคม 2018 และมีคุณสมบัติสี่ข้อเสนอที่แยกต่างหากจากสำนักงาน ก.ล.ต. โดยมีกองทุนห้าแห่งที่ผ่านการรับรองคุณสมบัติครบสามครั้ง Fundrise แสดงถึง 33% ของทุนทั้งหมดที่ระดมทุนผ่าน Reg A + จนถึงปัจจุบัน

การเสนอขายอสังหาริมทรัพย์ให้ตัวเองเพื่อ Reg A + เพราะ;

• มักจะมีการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ
• เนื่องจากการรักษาความปลอดภัยที่อสังหาริมทรัพย์เสนอและ
• เนื่องจากเป็นประเภทสินทรัพย์ที่เข้าใจได้และนักลงทุนผู้บริโภคจำนวนมากและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองต้องการให้มีอสังหาริมทรัพย์มากขึ้นถ้าพวกเขามีเงินทุนและเวลาเพียงพอ

การเติบโตของการใช้ Reg A + สำหรับข้อเสนอที่ใหญ่กว่า

เราเห็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในการใช้ Reg A + เพื่อระดมทุนจำนวนมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในบางกรณีต้นทุนของเงินทุนสามารถลดลงอย่างมีนัยสำคัญผ่านการเสนอขาย Reg A + อย่างต่อเนื่องอย่างต่อเนื่องทุกปีเทียบกับ VC, Private Equity หรือ IPO

ขณะนี้การอนุมัติได้รับการอนุมัติสำหรับ Reg A +

ในเดือนธันวาคม 2018 ก.ล.ต. ขยายขอบเขตการเข้าถึงของ Reg A + เพื่อรวมข้อเสนอรองสำหรับ บริษัท มหาชนที่มีอยู่แล้วที่มีการรายงานของ SEC ในปัจจุบัน การขยายตัวนี้มีศักยภาพในการเพิ่มการใช้ Reg A + อย่างมีนัยสำคัญเนื่องจาก บริษัท มหาชนที่มีอยู่แล้วตระหนักว่าพวกเขาสามารถใช้กระบวนการ Reg A + ที่ราคาไม่แพงและเรียบง่ายขึ้นเพื่อเพิ่มอันดับสองให้มีประสิทธิภาพมากกว่าในอดีต

Reg A + IPO

เราได้เห็นการเสนอขายหุ้น Reg A + 11 ครั้งโดยเริ่มในเดือนมิถุนายนปี 2017 ซึ่งล่าสุดคือ Soliton (SOLY) ซึ่งจดทะเบียนใน NASDAQ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 ดูรายการ IPO เหล่านี้ของเรา

Reg A + IPO ที่ใหญ่ที่สุดจนถึงปัจจุบันคือ Chicken Soup for the Soul Entertainment (NASDAQ: CSSE) ซึ่งระดมทุนได้ 30 $ ล้านในเดือนกรกฎาคม 2017 ในขณะที่หุ้น Reg A + IPO หลายแห่งได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นที่ไม่ดี แต่โซลิตันก็ทำผลงานได้ดี (โปรดทราบว่าฉันมีสถานะที่ยาวนานใน (NASDAQ: SOLY) และ Chicken Soup สำหรับความบันเทิงในดวงวิญญาณ ทำให้มันหายไปในรายการโพสต์น่าจะเป็นเพราะ บริษัท ได้ทำชุดของการประกาศเชิงบวก (ฉันเป็นเจ้าของตำแหน่งยาวใน CSSE)

เป็นที่น่าสังเกตว่าเช่นเดียวกับส่วนใหญ่ S-50 ล้านดอลลาร์ที่ SNXXXXX1, Reg A + IPO จนถึงปัจจุบันเป็นความพยายามที่ดีที่สุดในการรับประกันการจัดจำหน่าย ก.ล.ต. อนุญาตให้ใช้เท่านั้น กรีนโฮ ในกรณีที่มีการมอบสิทธิ์เต็มรูปแบบการทำ IPO มีความเป็นไปได้ว่า Reg A + IPOs จะทำงานได้ดีขึ้นในตลาดหลังการขายหากพวกเขาสามารถรักษาเสถียรภาพราคาหุ้นของพวกเขาผ่านทางกรีนโฮ

** วิธีที่เราค้นหาและรวบรวมข้อมูลที่ประกอบด้วยรายงานนี้

เราวิเคราะห์เอกสารที่ยื่นต่อ SEC ของเอ็ดการ์สำหรับ บริษัท ที่เสร็จสมบูรณ์แล้วและเอกสารที่อยู่ระหว่างดำเนินการตามข้อเสนอ Reg A + เราทำสิ่งนี้โดยการอ่านและดึงข้อมูลจากไฟล์ 1-K และ 1-SA ของพวกเขา เราวิเคราะห์ตัวเลขที่รายงานเพื่อประเมินเงินทุนที่เพิ่มขึ้นในการเสนอขายแต่ละครั้ง บริษัท เทียร์ 1 Reg A + ค่อนข้างง่ายต่อการใช้เครื่องมือเพราะพวกเขาจำเป็นต้องทำการยื่น (1-Z) กับสำนักงาน ก.ล.ต. เมื่อพวกเขาทำข้อเสนอเสร็จ บริษัท ระดับ 2 ไม่จำเป็นต้องยื่นเรื่องให้แล้วเสร็จดังนั้นพวกเขาจึงใช้เวลานานในการประเมิน รอบล่าสุดของการยื่นเอกสารมีกำหนดเส้นตาย SEC ของเดือนเมษายน 30th และพวกเขารายงานเกี่ยวกับช่วงเวลาสิ้นสุด ธ.ค. 31, 2018 โปรดทราบว่าจำเป็นต้องใช้สมมติฐานการคาดการณ์และการวิเคราะห์เพื่อสร้างตัวเลขและผลลัพธ์ที่ฉันนำเสนอที่นี่