作为曼哈顿街资本投资平台及咨询服务公司（专注于A+监管条例）的首席执行官，我帮助众多公司顺利完成A+监管条例的申请。我曾举办过多次网络研讨会，为企业提供A+监管条例使用方面的建议，这需要我深入了解A+监管条例实施过程中的成功与失败。这些经验，加上我作为连续创业者的背景、曾担任两家纳斯达克IPO公司（TATE和赛门铁克）高管的经历，以及长期以来投资和为初创公司筹集资金的经验，使我能够深刻理解A+监管条例的成功之道。
1. 只有当消费者真心喜欢你的产品或服务时，才考虑进行Reg A+融资： Reg A+最适合那些能够深深吸引消费者的公司，因为消费者往往是早期采用者，如果他们喜欢你的公司，就会进行投资。许多本身并不吸引消费者的公司也尝试过Reg A+融资。这是Reg A+融资失败的最主要原因。在推进之前，务必确保Reg A+融资适合你的公司。Reg A+融资的理想适用领域包括：房地产、食品饮料、生物技术、癌症治疗、疾病疫苗和疗法、个人安全、医疗器械、疼痛治疗、科技产品、物联网、虚拟现实、无人机、替代能源、电动汽车和消费人工智能。如果向投资者提供产品折扣能够激励他们，那么这样做会有所帮助。
2. 让您的投资条款吸引普通投资者：如果您能向投资者支付股息，您的投资产品将显著提升其吸引力。利息支付已是A+条例下房地产投资成功的重要因素。投资者很难获得6%或8%的资本回报，因此提供这样的回报意义重大。如果您的企业能够产生强劲的利润流，足以支付这种分红方式，那么您的投资产品将对普通投资者极具吸引力。您甚至可以绕过第1点中关于消费者吸引力的要求。
3. 聘请一家优秀的众筹投资营销机构：有些公司因为寄希望于经纪商或发行平台能包办一切而错失良机。他们最终发现这只是个美好的愿望。众筹投资是一个非常专业的领域，需要一家能够面面俱到（包括公关、广告、社交媒体、打造精美的产品介绍、视频制作等等）并采用高性价比营销方式的营销机构。最佳方案是聘请一家顶尖的众筹投资营销机构——我们会为您推荐最适合您业务的机构。早期缺乏有效的推广会导致项目失败。聘请一家优秀的机构，制定预算，并在我们的协助下高效管理项目，才能取得最大的成功。
4. 不要高估经纪商对您发行产品的作用。Reg A+发行并非必须使用经纪商。几乎在所有情况下，经纪商只有在我们通过网络广告已经积累了一定的投资势头之后，才会着手募集资金。在证明发行已经成功之前，经纪商代表不愿冒着损害客户关系的风险。
5. 尽量缩短试水阶段（或者完全避免）：试水阶段可以帮助您测试市场，确定您的产品是否足够吸引人，值得进行Reg A+发行。问题在于，太多公司最终会在这个非正式的营销模式下停留过久。如果审计或向美国证券交易委员会（SEC）提交文件出现延误，而公司仍处于“试水阶段”，则可能失去最早也是最热情的潜在投资者。如果这个过程持续六个月，其影响可能是致命的。为了避免浪费您最有价值的品牌大使，请尽早规划这些关键事件的时间，以便在开始营销发行和激发潜在投资者热情之前，就敲定项目计划。一次性激发热情更容易，成本也更低。
6. 选择审计师时务必谨慎。有些审计公司会拖延审计进度，并在为时已晚、无法更换审计师时提高价格。因此，在选择审计师之初务必格外小心。即使是知名审计公司也无法保证您免受此类行为的侵害。点击此处了解您的审计报告在Reg A+流程中的有效期。
7. 设定较低的最低募资目标。对于旨在为公司发展筹集资金的发行，美国证券交易委员会（SEC）允许“无最低募资额”发行——这是A+条例的优势之一。一些发行项目设定了过高的最低募资目标，导致因时间紧迫未能达到最低目标而失败，最终导致发行取消并向投资者退款。较低的最低募资额可以实现早期完成首次募资，从而有助于支付持续的营销成本。（当然，如果您要筹集30万美元来购买一栋大楼，那么最低募资额必须是30万美元。）
8. 只有当您手头有足够的现金来顺利完成发行时，才能继续推进。大约75%的A+注册公司必须在发行前筹集资金。有些公司仍然盲目乐观地采用低成本策略推进发行，这无异于自取灭亡。早期进展缓慢会导致后续发行变得极其困难甚至无法进行。因此，在发行初期就应该估算所有必要的前期预算项目，并提前筹集资金，以便最大限度地提高发行成功率。在线融资需要投入资金。
9. 引入国际投资者：许多公司只接受美国投资者。全球投资者可选择的投资项目相对较少，当然，有些公司本身就拥有稳固的国际影响力或吸引力，可以以此为基础继续发展。
10. 保持简洁：避免复杂的投资条款，让您的产品/服务简单明了。记住，您需要吸引消费者。他们了解股票的概念，也喜欢获得利息收入。坚持使用他们能够快速理解且感兴趣的条款。虽然您可以与每位投资者一对一地沟通复杂的交易结构，但如果投资者只能通过在线阅读您的产品/服务文件来了解交易，那么这些复杂的条款可能会导致产品/服务失败。因此，请提供简洁明了的产品/服务，并清晰地传达给消费者投资者，以便他们能够快速高效地进行大额投资。
11. 设定较低的投资者最低投资额： Reg A+ 的优势之一在于，全球任何财富水平的人都可以投资。为了吸引尽可能多的投资者，建议设定较低的最低投资额，例如 200 至 300 美元。请记住，我们需要吸引大量消费者投资者，才能让经纪商看到他们所需的成功案例，从而避免影响客户关系。设定较低的最低投资额需要与服务提供商进行一些谨慎的谈判，以控制成本。这样做的好处是能够显著提高消费者投资者的参与度，这在现阶段至关重要。当然，最终的平均投资额肯定会远远高于最低投资额——迄今为止，成功的交易通常是最低投资额的 4 到 8 倍。
12. 避免选择Reg A+一级融资，而应选择二级融资：二级融资的融资额度从零到每年7500万美元不等。二级融资解决了满足各州“蓝天法”要求的问题。每个州的流程都不同，有些州的审批速度非常慢。只有当你的所有资金都来自美国境外，或者来自一两个容易满足“蓝天法”申报要求的州时，一级融资才有意义。值得注意的是，加利福尼亚州是资格审查最严格的州之一。他们要求进行审计和绩效评估，以判断你公司的风险回报水平，因此许多初创公司都无法获得批准——这比美国证券交易委员会（SEC）的审查要复杂得多。一级融资更容易获得，因为SEC不要求在发行后进行审计或提交财务业绩报告。满足各州的要求可能很容易使向SEC提交申请的法律费用翻倍，而且在需要绩效评估的州，这可能需要一年甚至根本无法完成——而向SEC提交申请只需60天。对于一级供应商来说，这耗时且成本高昂。
总之，在开始之前，请务必花时间仔细评估Reg A+法规是否适合贵公司。如果决定继续推进，请务必确保万无一失。遵循这些指导原则，最大限度地提高Reg A+法规申请成功的可能性。请随时向我汇报您的进展，以便我将您的成功案例纳入Reg A+法规的最新动态中。您也可以发送电子邮件至[email protected]与我联系。
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Rod Turner
罗德·特纳是曼哈顿街资本的创始人兼首席执行官，该公司是面向成熟初创企业和中型企业，利用A+监管条例筹集资金的排名第一的成长型资本服务机构。特纳在创建多家成功企业方面发挥了至关重要的作用，其中包括赛门铁克/诺顿（SYMC）、阿什顿·泰特、微创门户、知识探索等。他是一位经验丰富的投资者，曾创建风险投资公司（尔湾创投），并对Bloom、Amyris（AMRS）、Ask Jeeves和eASIC等公司进行过天使投资和夹层投资。
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