As the CEO of the Manhattan Street Capital investment platform and advisory service specializing in Regulation A+, I help many companies with their Reg A+. I have conducted many webinars advising companies on how to use Reg A+, which requires me to understand the success and failure of offerings as they happen. These experiences--coupled with my background as a serial entrepreneur, my involvement as a senior executive for two NASDAQ IPOs (TATE and Symantec), and a long history of investing in and raising capital for startup companies--have put me in an excellent position to understand what works in Reg A+.
1. 仅当消费者喜欢您所做的事情时才提供 Reg A+ 产品： Reg A+ 最适合那些深深吸引消费者的公司，因为消费者是早期采用者，如果他们喜欢你公司的业务就会投资。 不管怎样，许多本质上不吸引消费者的公司已经尝试了 Reg A+。 这是 Reg A+ 产品失败的最重要原因。 在继续之前，请确保 A+ 法规适合您的公司。 最适合 A+ 规则的类别是房地产、食品和饮料、生物技术、癌症治疗、疾病疫苗和治疗、个人安全、医疗设备、疼痛治疗、科技产品、物联网、虚拟现实、无人机、替代能源、电动汽车和消费者人工智能。 如果向投资者提供产品折扣能够激励他们，这会有所帮助。
2. 让您的投资条款对普通投资者有吸引力： 如果您可以向投资者支付股息，您将大大扩大您的产品的吸引力。 利息支付已经成为 A+ 条例中房地产发行成功的一个重要因素。 对于投资者来说，赚取 6% 或 8% 的资本回报是一项挑战，因此提供这种回报可以产生很大的影响。 如果您的企业产生了强劲的利润流，可以支付这种方法的费用，那么您的产品可能会极大地吸引大街投资者。 您甚至可以绕过第 1 项中的消费者上诉要求。
3. Engage a terrific crowd investing marketing agency: Some companies have lost out because they hoped a broker-dealer or an offering platform would do the heavy lifting for them. They learned that is a false hope. Crowd investing is a very specialized field that requires a marketing agency that covers all the bases (meaning PR, advertising, social media, creating a beautiful offering, video production, and more) and utilizes highly cost-effective methods. The best approach is to engage a 一流的人群投资营销机构.- 我们将为您介绍最适合您业务的产品。 早期吸引力薄弱会导致产品失败。 支付给优秀的代理机构， 同意预算，并在我们的帮助下管理项目，以获得最大的成功。
4. 不要高估经纪自营商将为您的产品做些什么。 没有 要求使用 经纪商 在 Reg A+ 产品中。 在几乎所有情况下，只有当我们通过在线广告的努力已经产生了投资动力时，经纪交易商才会努力筹集资金。 在我们证明产品已经成功之前，经纪交易商代表不愿意拿他们与客户的关系冒险。
5. 确保在 TestTheWatersTM 中短暂停留（或完全避免）： 它允许您测试市场，以确定您的产品是否足够有趣，值得提供 Reg A+ 产品。 问题在于，太多的公司最终陷入这种非正式的营销模式太久了。 如果审计或向美国证券交易委员会提交的文件出现延误，而一家公司仍处于“试销”模式，那么它就有可能失去最早、最热情的潜在投资者。 如果将这个过程延长六个月，这对产品的影响可能是致命的。 为了避免纠缠最有价值的品牌大使，请尽早计划这些关键事件的时间安排，以便在开始营销产品并在潜在投资者中激发热情之前确定项目计划。 只需一次就可以更容易地产生兴奋感，而且成本也更低。
6。 选择审计员时要偏执。 一些为时已晚的审计公司推迟了审计并提高了价格。 在选择审计师时要格外小心。 聘请知名审计师并不能保护您免受这种做法的侵害。 点击这里 了解您的审核在Reg A +流程中保持有效的时间。
7. Set a low minimum capital raise goal. 对于筹集资金以发展公司的发行，SEC 允许“无最低限额”发行——这是 Reg A+ 的优势之一。 一些产品推出时的最低融资目标非常高，导致产品失败，因为时间耗尽而未达到最低目标，从而导致取消并向投资者退款。 较低的最低限额允许提前完成首次交割，这有助于支付持续的加薪营销成本。 （当然，如果您筹集 30 万美元购买建筑物，则最低金额必须为 30 万美元）。
8. 只有当你手头有足够的现金来完成发售时才继续前进。 大约 75% 的 Reg A+ 公司必须在启动之前筹集资金为其发行提供资金。 在某些情况下，公司无论如何都会以低预算的方式乐观地推进他们的流程——这是灾难的根源。 缓慢的早期牵引力会导致产品的其余部分变得极其困难或不可能。 因此，请尽早开始评估您认为需要的内容 所有必要的前端预算项目 并提前筹集资金，以便您能够以最大的成功执行发行。 你必须花钱才能在网上筹集资金。
9。 包括国际投资者： 许多公司仅限于美国投资者。 全球投资者令人兴奋的投资选择较少，当然，一些公司拥有坚实的国际影响力或吸引力，可以在此基础上继续发展。
10。 把事情简单化： 避免复杂的投资条款，并保持您的产品简单。 请记住，您需要吸引消费者。 他们了解拥有股票，并且喜欢获得利息。 坚持使用他们能够快速识别并且对他们有吸引力的术语。 虽然当您可以与每位投资者一对一会面时，可以传达复杂的交易结构，但当投资者通过在线阅读您的发行文件来了解交易时，这些相同的条款可能会扼杀发行。 提供简单的产品并清晰地传达信息，以便消费者投资者能够快速有效地进行大量投资。
11。 设定每个投资者的最低金额： Reg A+ 出色的部分原因在于，全球任何地方的任何财富水平的人都可以进行投资。 为了与最广泛的投资者接触， 设定最低限度 大概 200 到 300 美元。 请记住，我们需要出色的消费者投资者牵引力，才能让经纪交易商看到他们需要的成功，然后再将他们的客户关系置于危险之中。 设置一个较低的最低要求需要与服务提供商进行一些仔细的谈判，以保持成本一致。 回报是更大的消费者投资者参与，这在现阶段非常重要。 当然，无论如何，平均投资金额最终将远远超过最低金额——迄今为止，成功交易通常高出 4 到 8 倍。
12. 避开 Reg A+ Tier 1，改为提供 Tier 2 产品： Tier 2 extends from zero up to $75 mill per year. Tier 2 solves the problem of satisfying the various States’ Blue Sky Laws. Each state has a different system, and some are very slow indeed. The only time Tier 1 makes sense is if you can raise all your capital outside the USA or from one or two states that are easy to satisfy for Blue Sky filings. Notably, California is one of the most difficult to qualify for. They require an audit and a Merit Review to judge the risk versus return level of your business so that many early-stage companies cannot get the green light – which is far more complex than the SEC. 第 1 层更容易获得，因为 SEC 不需要 an audit or financial results reporting post offering. The cost of satisfying the states could easily double the legal fees of filing with the SEC and could take a year or even be impossible in the Merit Review States - versus 60 days for the SEC filing. It's prolonged and expensive for Tier 1.
In summary, take your time and carefully evaluate how well Regulation A+ fits your company before you get started. If you do move forward, take the time to do it right. Apply these guidelines to maximize the likelihood of your Reg A+ becoming a great success. Keep me posted on your progress to include your success in my Reg A+ updates, and you are welcome to email me at [电子邮件保护]
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Rod Turner
罗德·特纳（Rod Turner）是曼哈顿街资本（Manhattan Street Capital）的创始人兼首席执行官，该公司是为成熟的初创公司和中型公司筹集资金的第一大成长资本服务 资本使用规则 A+。 Turner 在建立成功的公司方面发挥了至关重要的作用，包括 Symantec/Norton (SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventure 等。 他是一位经验丰富的投资者，建立了风险投资业务 (Irvine Ventures)，并在 Bloom、Amyris (AMRS)、Ask Jeeves、 和eASIC.
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