Som VD för en kapitalinsamlingsplattform specialiserad på regel A+hjälper jag många företag som funderar på att skaffa kapital med hjälp av regel A+. Jag har hittills haft möten med mer än 400 företag. Jag har publicerat många uppdateringar om Reg A +, vilket kräver att jag undersöker erbjudandenas framgång och misslyckande när de händer. Dessa erfarenheter-i kombination med min bakgrund som serieföretagare, mitt engagemang som ledande befattningshavare för två börsnoteringar (TATE och SYMC) och en lång historia av att investera i och skaffa startkapital för företag-har gjort att jag har en utmärkt position för att se vad som fungerar i Reg A +.
1. Gör bara ett Reg A+ -erbjudande om konsumenterna älskar din produkt: Reg A+ fungerar bäst för företag som vädjar djupt till konsumenterna eftersom konsumenterna är tidiga adopters och kommer att investera om de älskar vad ditt företag gör. Många företag som inte vädjar till konsumenterna har prövat Reg A+ ändå. Detta är den enskilt viktigaste orsaken till misslyckade Reg A+ -erbjudanden hittills. Se till att regel A+ passar ditt företag innan du går vidare. BrewDog och VidAngel, är bra exempel på företag med starkt konsumenttilltalande. VidAngel samlade in $ 10-kvarn i 5 dagar av levande investeringar (se hur de gjorde det här.). Idealiskt lämpliga kategorier för regel A+ är fastigheter, mat och dryck, bioteknik, cancerbehandlingar, sjukdomsvacciner och botemedel, personlig säkerhet, medicinsk utrustning, smärtbehandling, tekniska prylar, IoT, virtual reality, drönare, alternativ energi, elfordon och konsument AI. Om det ger en investerare rabatt på din produkt till en investerare kan det hjälpa.
2. Låt dina investeringsvillkor tilltala Main Street-investerare: Om du kan betala utdelning till dina investerare, kommer du att avsevärt bredda attraktionskraften för ditt erbjudande. Räntebetalningar är redan en viktig faktor för framgången för fastighetserbjudanden i förordning A+. Det är utmanande för investerare att tjäna 6 eller 8 % på kapital, så att tillhandahålla denna avkastning kan göra stor skillnad. Om ditt företag genererar ett starkt vinstflöde så att du har råd med det här tillvägagångssättet – kan detta få ditt erbjudande att tilltala Main Street-investerare avsevärt. Du kanske till och med kringgår kravet på konsumentöverklagande i punkt #1. Här är en exempel.
3. Engagera en fantastisk marknadsföringsbyrå för crowdfunding: Vissa företag har försökt marknadsföra sina egna erbjudanden. Crowd-investeringar är ett mycket specialiserat område som kräver en 360-graders marknadsföringsbyrå som täcker alla grunder (det vill säga PR, reklam, sociala medier, skapa ett vackert erbjudande, videoproduktion och mer), innehåller noggrann projektplanering och använder mycket kostnad- effektiva metoder. Det finns lite annat val än att engagera en toppklass Crowd Investing Marketing Agency. Reg A+ är ett finansieringssystem som verkligen är öppet för allmänheten, och som ett resultat måste tidig framgång levereras och visas för de senaste veckorna för att fungera bra. Svag tidig dragkraft leder till misslyckade erbjudanden. Hitta en utmärkt byrå, komma överens om en budgetoch hantera projektet för maximal framgång.
4. Samarbeta med ett syndikat för en mäklare-återförsäljare. För att fylla ett erbjudande är det klokt att inkludera de investerare som ett mäklare-återförsäljarsyndikat kan ge. Fyll i ditt erbjudande - begränsa inte dina alternativ. Det är inte ett krav i Reg A+ att du använder a Mäklare-handlare. Förvänta dig inte att mäklare-syndikat producerar investeringsresultat innan konsumentinvesterarnas dragkraft har visats. I nästan alla fall kommer mäklarhandlare bara att engagera sig faktiskt när konsumenternas investeringsmoment har bevisats. Varför ska en mäklarrepresentant riskera sin relation med sina kunder tills vi har visat att det redan fungerar?
5. Säkerställ en kortare vistelse i att testa vattnet (ännu bättre, undvik det helt): I teorin, testa vattnet är ett bra koncept. Det gör det möjligt för företag att testa marknaden för att avgöra om deras produkter är tillräckligt intressanta för att göra ett Reg A+ -erbjudande värt. Problemet är att för många företag hamnar i detta informella marknadsföringsläge alldeles för länge. Om det blir en fördröjning av revisionen eller SEC-ansökan, och ett företag fortfarande är i "testmarknadsföring" -läge, riskerar det att förlora sina tidigaste och mest entusiastiska blivande investerare. Sträck ut processen i sex månader, och effekten kan vara dödlig för ett erbjudande. För att undvika att ta med vad som kan vara dina mest värdefulla varumärkesambassadörer, planera tidpunkten för dessa kritiska händelser tidigt så att du har spikat projektplanen innan du börjar marknadsföra erbjudandet och skapa entusiasm bland potentiella investerare. Det är lättare att skapa spänning bara en gång, och det kostar mindre.
6. Var paranoid när du väljer din revisor. Vissa revisionsföretag försenar revisionen och höjer sitt pris när det är för sent att byta från dem. Var extra försiktig när du väljer din revisor på förhand. Att få en stor namnrevisor skyddar dig inte från denna praxis. Klicka här för att ta reda på hur länge din revision kommer att vara giltig i Reg A + -processen.
7. Sätt ett lågt minimikapitalmål. För erbjudanden som ökar kapital för att växa ett företag tillåts "no -minimum" erbjudanden av SEC - detta är en av fördelarna med Reg A+. Vissa erbjudanden har lanserats med mycket höga minimifinansieringsmål, vilket orsakat misslyckade erbjudanden eftersom tiden tog slut med det minsta inte uppnått - vilket ledde till avbokning och återbetalning till investerare. Ett lågt minimum tillåter en tidig första stängning, vilket är viktigt för att få mäklarsyndikatet att engagera sig - i deras ögon, och erbjudanden som inte har överskridit sitt minimum är bara ett lättviktskoncept. De kommer inte att anstränga sig förrän erbjudandet "blir verkligt" genom att överskrida sitt minimum.
8. Gå bara framåt när du har tillräckligt med pengar till hands för att erbjudandet ska bli bra. Sjuttiofem procent av Reg A+ -företagen måste skaffa kapital för att finansiera sitt erbjudande innan de sätter igång. I vissa fall går företagen optimistiskt framåt med sin process i alla fall med en låg budget -strategi - vilket är ett recept på katastrof. Långsam tidig dragkraft gör att resten av erbjudandet blir extremt svårt eller omöjligt. Så börja tidigt i processen med att uppskatta vad du tror att du behöver för alla nödvändiga budgetposter-Den största är marknadsföring-och höja det kapitalet i förtid så att du kan genomföra erbjudandet med maximal framgång. Du måste spendera pengar för att samla in pengar i förordning A +.
9. Inkludera internationella investerare: Många företag har begränsat sig till enbart amerikanska investerare. Globala investerare har färre spännande investeringsalternativ och kan nås till en lägre kostnad genom digital marknadsföring. Och naturligtvis har vissa företag en solid internationell närvaro eller överklagande som de kan bygga vidare på. Många framgångsrika erbjudanden kommer att samla in mer pengar internationellt än från amerikanska investerare.
10. Håll det enkelt: Undvik komplexa investeringsvillkor och undvik i allmänhet också LLC: er och håll ditt erbjudande enkelt. Kom ihåg att du måste vädja till konsumenterna. De förstår att äga aktier, och de gillar att få betalt ränta. Håll dig till villkor som de snabbt kan känna igen och som tilltalar dem. Även om det är möjligt att förmedla komplexa affärsstrukturer när du kan träffa en-mot-en med varje investerare, kan samma villkor döda ett erbjudande när investerarna tar reda på affären genom att läsa dina erbjudandedokument online. Ge ett enkelt erbjudande och kommunicera det så att konsumentinvesterare snabbt och effektivt kan investera i stora mängder.
11. Ställ in ett lågt lägsta belopp per investerare: En del av det som gör Reg A+ utmärkt är att människor på alla förmögenhetsnivåer var som helst i världen kan investera. Att engagera sig med den bredaste publiken av investerare, ställa in ett lågt minimum på kanske 200 till 300 dollar. Kom ihåg att vi behöver utmärkt konsumentinvesterare för att få mäklaren-återförsäljaren att se den framgång de behöver innan han sätter sina kundrelationer på spel. Att ställa ett lågt minimum kräver en noggrann förhandling med tjänsteleverantörer för att hålla kostnaderna i linje. Utbetalningen är mycket större konsumentinvesterares deltagande, vilket är så avgörande i detta skede. Och naturligtvis kommer det genomsnittliga investeringsbeloppet att hamna mycket mer än minimum ändå - vanligtvis 4 till 8 gånger högre hittills för framgångsrika affärer.
12. Undvik Reg A+ Tier 1, gör ett Tier 2 -erbjudande istället: Nivå 2 sträcker sig från noll till 50 miljoner dollar per företag och år. Nivå 2 löser problemet med att behöva tillfredsställa de olika staternas Blue Sky -lagar. Varje stat har ett annat system, och vissa är väldigt långsamma. Den enda gången Tier 1 är meningsfull är om du kan samla in allt ditt kapital utanför USA eller från en eller två stater som är lätta att tillfredsställa för Blue Sky -ansökningar. I synnerhet är Kalifornien en av de svåraste att kvalificera sig för. De kräver en granskning och en meritgranskning för att bedöma risken mot avkastningsnivån för ditt företag så att många företag i ett tidigt skede inte kan få grönt ljus-vilket är mycket mer komplext än SEC. Nivå 1 är mer tillgänglig eftersom SEC inte kräver det en erbjudande om revision eller rapportering av finansiella resultat. Kostnaden för att tillfredsställa staterna kan lätt fördubbla de juridiska avgifterna för ansökan till SEC och kan ta ett år eller till och med vara omöjligt i Merit Review States - kontra 60 dagar för SEC -ansökan. Allvarligt långsamt och dyrt för nivå 1.
Sammanfattningsvis, ta dig tid och utvärdera noga hur väl Regel A+ passar ditt företag innan du börjar. Om du går framåt, ta dig tid att göra det rätt. Tillämpa dessa riktlinjer för att maximera sannolikheten för att din Reg A+ blir en stor framgång. Håll mig uppdaterad om dina framsteg för att inkludera din framgång i mina Reg A+ -uppdateringar, och du hittar min e -postadress nedan.
Klicka här att läsa den här artikeln som skrevs av Rod Turner för Forbes.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med förordning A+. Turner har spelat en viktig roll för att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
