Als CEO van een kapitaalverhogend platform dat gespecialiseerd is in Regulation A+, assisteer ik veel bedrijven die overwegen kapitaal aan te trekken met behulp van Regulation A+. Ik heb tot nu toe met meer dan 400 bedrijven vergaderd. Ik heb veel gepubliceerd updates op Reg A +, waarvoor ik het succes en het falen van aanbiedingen moet onderzoeken terwijl ze zich voordoen. Deze ervaringen - in combinatie met mijn achtergrond als serie-ondernemer, mijn betrokkenheid als senior executive bij twee IPO's (TATE en SYMC) en een lange geschiedenis van investeren in en het aantrekken van startkapitaal voor bedrijven - hebben me in een uitstekende positie gebracht om te zien wat werkt in Reg A +.
1. Maak alleen een Reg A + -aanbod als consumenten van uw product houden: Reg A+ werkt het beste voor bedrijven die consumenten zeer aanspreken, omdat consumenten early adopters zijn en zullen investeren als ze houden van wat uw bedrijf doet. Veel bedrijven die niet inherent aantrekkelijk zijn voor consumenten, hebben toch Reg A + geprobeerd. Dit is tot nu toe de belangrijkste oorzaak van mislukte Reg A + -aanbiedingen. Zorg ervoor dat Verordening A+ goed bij uw bedrijf past voordat u verder gaat. BrewDog en VidAngel, zijn goede voorbeelden van bedrijven met een sterke aantrekkingskracht voor de consument. VidAngel haalde $ 10 mill op in 5 dagen van live beleggen (zie hoe ze het deden Kwaliteitsbeleid). Bij uitstek geschikte categorieën voor verordening A+ zijn onroerend goed, eten en drinken, biotech, kankerbehandelingen, ziektevaccins en -genezingen, persoonlijke beveiliging, medische apparaten, pijnbehandeling, technische gadgets, IoT, virtual reality, drones, alternatieve energie, elektrische voertuigen en consumenten-AI. Als het geven van korting op uw product aan een investeerder hen zal motiveren, kan dit helpen.
2. Maak, als u kunt, uw beleggingsvoorwaarden aantrekkelijk voor hoofdstraatbeleggers: Als u uw investeerders een dividend kunt betalen, vergroot u de aantrekkingskracht van uw aanbod aanzienlijk. Rentebetalingen zijn al een belangrijke factor in het succes van vastgoedaanbiedingen in Regulation A+. Het is een uitdaging voor beleggers om 6 of 8% aan kapitaal te verdienen, dus het bieden van dit rendement kan een groot verschil maken. Als uw bedrijf een sterke winststroom genereert, zodat u zich deze aanpak kunt veroorloven, kan dit ertoe leiden dat uw aanbod in hoge mate aantrekkelijk is voor investeerders in de hoofdstraat. U kunt zelfs de aantrekkingskracht van de consument in item #1 omzeilen. Hier is een voorbeeld.
3. Schakel een geweldig crowdfunding-marketingbureau in: Sommige bedrijven hebben geprobeerd hun eigen aanbod te promoten. Crowd investing is een zeer gespecialiseerd vakgebied waarvoor een 360-graden marketingbureau nodig is dat alle bases bestrijkt (d.w.z. PR, reclame, sociale media, het creëren van een mooi aanbod, videoproductie en meer), zorgvuldige projectplanning omvat en gebruik maakt van zeer kosten- effectieve methoden. Er zit weinig anders op dan een top-notch Crowd beleggende marketingbureau. Reg A+ is een financieringssysteem dat echt open is voor het publiek, en als gevolg daarvan moet de afgelopen weken vroeg succes worden geleverd en getoond om goed te werken. Zwakke vroege tractie leidt tot mislukte aanbiedingen. Zoek een uitstekend bureau, akkoord over een budget, en beheer het project voor maximaal succes.
4. Partner met een makelaar-dealer syndicaat. Om een aanbod te vullen, is het verstandig om de investeerders op te nemen die een makelaar-dealersyndicaat kan brengen. Vul uw aanbod - beperk uw opties niet. Het is geen vereiste in Reg A + dat u a . gebruikt Broker-dealer. Verwacht niet dat broker-dealer syndicaten beleggingsresultaten produceren voordat de tractie van consumentenbeleggers is aangetoond. In bijna alle gevallen zullen broker-dealers pas echt optreden als het investeringsmomentum van de consument is bewezen. Waarom zou een makelaarvertegenwoordiger zijn relatie met zijn klanten riskeren totdat we hebben aangetoond dat het al werkt?
5. Zorg voor een kort verblijf in het testen van de wateren (beter nog, vermijd het volledig): In theorie, het testen van de wateren is een geweldig concept. Hiermee kunnen bedrijven de markt testen om te bepalen of hun producten interessant genoeg zijn om een Reg A + -aanbod de moeite waard te maken. Het probleem is dat te veel bedrijven veel te lang in deze informele marketingmodus belanden. Als de audit of de SEC-aanvraag vertraging oploopt en een bedrijf zich nog steeds in de modus "testmarketing" bevindt, loopt het het risico zijn eerste en meest enthousiaste potentiële investeerders te verliezen. Rek het proces zes maanden uit en de impact kan fataal zijn voor een offer. Plan de timing van deze kritieke gebeurtenissen in een vroeg stadium, zodat u het projectplan hebt vastgelegd voordat u het aanbod op de markt brengt en enthousiasme bij potentiële investeerders wekt. Het is gemakkelijker om slechts één keer opwinding te creëren en het kost minder.
6. Wees paranoïde bij het selecteren van uw auditor. Sommige accountantsorganisaties stellen de controle uit en verhogen hun prijs als het te laat is om van hen over te stappen. Wees extra voorzichtig bij het vooraf selecteren van uw auditor. Het krijgen van een auditor met een grote naam beschermt u niet tegen deze praktijk. Klik hier om te weten hoe lang uw audit geldig blijft in het Reg A + -proces.
7. Stel een laag minimumkapitaaldoel. Voor aanbiedingen die kapitaal aantrekken om een bedrijf te laten groeien, zijn "geen minimum" aanbiedingen toegestaan door de SEC - dit is een van de voordelen van Reg A +. Sommige aanbiedingen zijn gelanceerd met zeer hoge minimale financieringsdoelen, waardoor aanbiedingen zijn mislukt omdat de tijd opraakte en het minimum niet was bereikt - wat leidde tot annulering en terugbetalingen aan beleggers. Een laag minimum maakt een vroege eerste sluiting mogelijk, wat essentieel is om het Broker Syndicate te laten deelnemen - in hun ogen, en een aanbod dat het minimum niet heeft overschreden, is slechts een lichtgewicht concept. Ze zullen geen inspanning leveren totdat het aanbod "echt wordt" door het minimum te overschrijden.
8. Ga alleen verder als u voldoende contant geld bij de hand heeft om het offer goed te maken. Vijfenzeventig procent van Reg A + -bedrijven moet kapitaal aantrekken om hun aanbod te financieren voordat ze aan de slag gaan. In sommige gevallen gaan bedrijven toch optimistisch vooruit met hun proces met een low-budgetbenadering - wat een recept is voor een ramp. Trage vroege tractie zorgt ervoor dat de rest van het aanbod extreem moeilijk of onmogelijk wordt. Begin dus vroeg in het proces door in te schatten wat u denkt nodig te hebben alle benodigde budgetitems-De grootste is marketing-en verhoog dat kapitaal voor de tijd, zodat u het aanbod met maximaal succes kunt uitvoeren. Je moet geld uitgeven om geld in Verordening A + op te halen.
9. Omvat internationale investeerders: Veel bedrijven hebben zich beperkt tot alleen Amerikaanse investeerders. Wereldwijde investeerders hebben minder spannende investeringsopties en kunnen tegen lagere kosten worden bereikt via digitale marketing. En natuurlijk hebben sommige bedrijven een solide internationale aanwezigheid of aantrekkingskracht waarop ze kunnen voortbouwen. Veel succesvolle aanbiedingen zullen internationaal meer geld opleveren dan van Amerikaanse investeerders.
10. Hou het simpel: Vermijd complexe investeringsvoorwaarden en vermijd over het algemeen ook LLC's, en houd uw aanbod eenvoudig. Vergeet niet dat u een beroep moet doen op de consument. Ze begrijpen het bezit van aandelen en ze vinden het leuk om rente te krijgen. Houd je aan termen die ze snel kunnen herkennen en die hen aanspreken. Hoewel het mogelijk is om complexe dealstructuren over te brengen wanneer u een-op-een met elke belegger kunt ontmoeten, kunnen diezelfde voorwaarden een aanbieding vernietigen wanneer de investeerders de deal uitzoeken door uw aanbiedingsdocumenten online te lezen. Maak een eenvoudig aanbod en communiceer dit zodat consumentenbeleggers snel en efficiënt in grote aantallen kunnen beleggen.
11. Stel een laag minimumbedrag per belegger in: Een deel van wat Reg A + uitstekend maakt, is dat mensen van elk vermogensniveau overal ter wereld kunnen investeren. Om een zo breed mogelijk publiek van investeerders aan te spreken, stel een laag minimum in van misschien $ 200 tot $ 300. Vergeet niet dat we uitstekende tractie van consumentenbeleggers nodig hebben om de makelaar-dealer het succes te laten zien dat ze nodig hebben voordat ze hun klantrelaties op het spel zetten. Het instellen van een laag minimum vereist enige zorgvuldige onderhandelingen met dienstverleners om de kosten binnen de perken te houden. Het resultaat is een veel grotere deelname van consumentenbeleggers, wat in dit stadium zo cruciaal is. En natuurlijk zal het gemiddelde investeringsbedrag hoe dan ook veel hoger zijn dan het minimum - meestal 4 tot 8 keer hoger tot nu toe voor succesvolle deals.
12. Blijf uit de buurt van Reg A+ Tier 1, maak in plaats daarvan een Tier 2-aanbod: Tier 2 strekt zich uit van nul tot $ 50 miljoen per bedrijf per jaar. Niveau 2 lost het probleem op van het moeten voldoen aan de Blue Sky-wetten van de verschillende staten. Elke staat heeft een ander systeem en sommige zijn inderdaad erg traag. De enige keer dat Tier 1 zinvol is, is als u al uw kapitaal buiten de VS kunt ophalen of uit een of twee staten die gemakkelijk te voldoen zijn voor Blue Sky-aanvragen. Californië is met name een van de moeilijkste om je voor te kwalificeren. Ze vereisen een audit en een Merit Review om het risico versus het rendementsniveau van uw bedrijf te beoordelen, zodat veel beginnende bedrijven het groene licht niet kunnen krijgen - wat veel complexer is dan de SEC. Tier 1 is toegankelijker omdat de SEC niet vereist: een audit of financiële resultatenrapportage na aanbieding. De kosten om aan de staten te voldoen, kunnen de juridische kosten van het indienen bij de SEC gemakkelijk verdubbelen en kunnen een jaar duren of zelfs onmogelijk zijn in de Merit Review-staten - versus 60 dagen voor het indienen van de SEC. Serieus traag en duur voor Tier 1.
Kortom, neem de tijd en evalueer zorgvuldig hoe goed Regulation A+ bij uw bedrijf past voordat u aan de slag gaat. Als je vooruit gaat, neem dan de tijd om het goed te doen. Pas deze richtlijnen toe om de kans te vergroten dat uw Reg A+ een groot succes wordt. Houd me op de hoogte van je voortgang om je succes op te nemen in mijn Reg A + -updates, en je kunt mijn e-mailadres hieronder vinden.
Klik hier om dit artikel te lezen geschreven door Rod Turner voor Forbes.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met behulp van Verordening A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, en eASIC.
RodTurner@ManhattanStreetCapital.com
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
