Als CEO van Manhattan Street Capital, een investeringsplatform en adviesbureau gespecialiseerd in Regulation A+, help ik veel bedrijven met hun Reg A+-traject. Ik heb talloze webinars gegeven waarin ik bedrijven adviseerde over het gebruik van Reg A+ , wat vereist dat ik inzicht heb in het succes en falen van beursgangen. Deze ervaringen – in combinatie met mijn achtergrond als serieel ondernemer, mijn betrokkenheid als senior executive bij twee NASDAQ-beursgangen (TATE en Symantec) en mijn lange geschiedenis van investeren in en het aantrekken van kapitaal voor startups – hebben me in een uitstekende positie gebracht om te begrijpen wat werkt binnen Reg A+.
1. Doe alleen een Reg A+-aanbod als consumenten enthousiast zijn over wat u doet: Reg A+ werkt het beste voor bedrijven die consumenten sterk aanspreken, omdat consumenten vroege gebruikers zijn en zullen investeren als ze enthousiast zijn over wat uw bedrijf doet. Veel bedrijven die van nature niet aantrekkelijk zijn voor consumenten, hebben Reg A+ toch geprobeerd. Dit is de belangrijkste oorzaak van mislukte Reg A+-aanbiedingen. Zorg ervoor dat Regulation A+ goed bij uw bedrijf past voordat u verdergaat. Ideale categorieën voor Regulation A+ zijn vastgoed, voedsel en dranken, biotechnologie, kankerbehandelingen, vaccins en geneesmiddelen tegen ziekten, persoonlijke beveiliging, medische apparaten, pijnbestrijding, technische gadgets, IoT, virtual reality, drones, alternatieve energie, elektrische voertuigen en AI voor consumenten. Als het geven van korting op uw product aan een investeerder hen motiveert, kan dat helpen.
2. Maak uw investeringsvoorwaarden aantrekkelijk voor particuliere beleggers: Als u dividend kunt uitkeren aan uw investeerders, vergroot u de aantrekkingskracht van uw aanbod aanzienlijk. Rente-uitbetalingen zijn al een belangrijke factor in het succes van vastgoedaanbiedingen onder Regulation A+. Het is voor investeerders lastig om 6 of 8% rendement op hun kapitaal te behalen, dus het bieden van dit rendement kan een groot verschil maken. Als uw bedrijf een sterke winststroom genereert die deze aanpak kan bekostigen, kan uw aanbod zeer aantrekkelijk zijn voor particuliere beleggers. U zou zelfs de eis van aantrekkelijkheid voor de consument uit punt 1 kunnen omzeilen.
3. Schakel een uitstekend marketingbureau voor crowdfunding in: Sommige bedrijven hebben de boot gemist omdat ze hoopten dat een broker-dealer of een platform voor crowdfunding al het werk voor hen zou doen. Ze kwamen erachter dat dit een valse hoop was. Crowdfunding is een zeer gespecialiseerd vakgebied dat een marketingbureau vereist dat alle aspecten dekt (zoals PR, reclame, social media, het creëren van een aantrekkelijk aanbod, videoproductie en meer) en gebruikmaakt van zeer kosteneffectieve methoden. De beste aanpak is om een eersteklas marketingbureau voor crowdfunding in te schakelen – wij brengen u graag in contact met het juiste bureau voor uw bedrijf. Zwakke start leidt tot mislukte aanbiedingen. Investeer in een uitstekend bureau, spreek een budget af en laat ons het project tot in de puntjes verzorgen voor maximaal succes.
4. Onderschat niet wat een broker-dealer voor uw aanbod kan betekenen. Het is niet verplicht om een broker-dealer in te schakelen bij een Reg A+-aanbod. In vrijwel alle gevallen zullen broker-dealers pas proberen kapitaal aan te trekken wanneer er al investeringsmomentum is gecreëerd door onze inspanningen via online advertenties. Vertegenwoordigers van broker-dealers zijn niet bereid hun relatie met hun klanten op het spel te zetten totdat we hebben bewezen dat het aanbod al succesvol is.
5. Zorg voor een kort verblijf in de testfase (of vermijd deze helemaal): Hiermee kunt u de markt testen om te bepalen of uw producten interessant genoeg zijn voor een Reg A+-aanbieding. Het probleem is dat te veel bedrijven veel te lang in deze informele marketingfase blijven hangen. Als er vertraging is bij de audit of de SEC-aanvraag en een bedrijf zich nog steeds in de testfase bevindt, loopt het het risico zijn eerste en meest enthousiaste potentiële investeerders te verliezen. Als het proces zes maanden duurt, kan de impact fataal zijn voor een aanbieding. Om te voorkomen dat u uw meest waardevolle merkambassadeurs aan het lijntje houdt, moet u de timing van deze cruciale gebeurtenissen vroegtijdig plannen, zodat u het projectplan hebt vastgelegd voordat u begint met de marketing van de aanbieding en het creëren van enthousiasme onder potentiële investeerders. Het is gemakkelijker om slechts één keer enthousiasme te creëren, en het kost minder.
6. Wees extra voorzichtig bij het kiezen van uw accountant. Sommige accountantskantoren stellen de audit uit en verhogen hun prijs wanneer het te laat is om van accountant te wisselen. Besteed daarom extra aandacht aan de selectie van uw accountant. Het inschakelen van een bekende accountant biedt geen bescherming tegen deze praktijk. Klik hier om te ontdekken hoe lang uw audit geldig blijft in het kader van Reg A+.
7. Stel een laag minimumbedrag vast voor de kapitaalverhoging. Voor aanbiedingen om kapitaal aan te trekken voor de groei van een bedrijf, zijn aanbiedingen zonder minimumbedrag toegestaan door de SEC - dit is een van de voordelen van Reg A+. Sommige aanbiedingen zijn gelanceerd met zeer hoge minimumbedragen, wat leidde tot mislukte aanbiedingen omdat de tijd verstreek zonder dat het minimumbedrag werd bereikt - met annulering en terugbetalingen aan investeerders tot gevolg. Een laag minimumbedrag maakt een vroege eerste afsluiting mogelijk, wat helpt om de lopende marketingkosten van de kapitaalverhoging te dekken. (Natuurlijk, als u $30 miljoen ophaalt om een gebouw te kopen, dan moet het minimumbedrag $30 miljoen zijn).
8. Ga pas verder als je voldoende liquide middelen hebt om de aanbieding succesvol te laten verlopen. Ongeveer 75% van de Reg A+-bedrijven moet kapitaal aantrekken om hun aanbieding te financieren voordat ze van start kunnen gaan. In sommige gevallen gaan bedrijven optimistisch verder met hun proces, maar met een beperkt budget – een recept voor een ramp. Een trage start maakt de rest van de aanbieding extreem moeilijk of zelfs onmogelijk. Begin daarom vroeg in het proces met het inschatten van de benodigde budgetposten aan de voorkant en trek dat kapitaal van tevoren aan, zodat je de aanbieding met maximaal succes kunt uitvoeren. Je moet geld uitgeven om online geld op te halen.
9. Betrek internationale investeerders: Veel bedrijven hebben zich beperkt tot investeerders uit de VS. Internationale investeerders hebben minder aantrekkelijke investeringsmogelijkheden en bovendien hebben sommige bedrijven een sterke internationale aanwezigheid of aantrekkingskracht waarop ze kunnen voortbouwen.
10. Houd het simpel: Vermijd complexe beleggingstermen en houd uw aanbod eenvoudig. Vergeet niet dat u consumenten moet aanspreken. Zij begrijpen hoe het is om aandelen te bezitten en ze vinden het prettig om rente te ontvangen. Houd u aan termen die ze snel herkennen en die hen aanspreken. Hoewel het mogelijk is om complexe dealstructuren uit te leggen wanneer u elke investeerder persoonlijk ontmoet, kunnen diezelfde termen een aanbod de nek omdraaien wanneer investeerders de deal online proberen te begrijpen door uw aanbiedingsdocumenten te lezen. Doe een eenvoudig aanbod en communiceer dit duidelijk, zodat consumenten snel en efficiënt in grote aantallen kunnen investeren.
11. Stel een laag minimumbedrag per investeerder in: Een van de sterke punten van Reg A+ is dat mensen van elk vermogensniveau, waar ook ter wereld, kunnen investeren. Om een zo breed mogelijk publiek van investeerders aan te spreken, kunt u een laag minimumbedrag instellen , bijvoorbeeld $ 200 tot $ 300. Vergeet niet dat we een uitstekende aantrekkingskracht van particuliere investeerders nodig hebben om de broker-dealer te overtuigen van het succes dat nodig is voordat ze hun klantrelaties op het spel zetten. Het instellen van een laag minimum vereist zorgvuldige onderhandelingen met dienstverleners om de kosten beheersbaar te houden. De beloning is een veel grotere deelname van particuliere investeerders, wat in deze fase cruciaal is. En natuurlijk zal het gemiddelde investeringsbedrag uiteindelijk veel hoger uitvallen dan het minimum – doorgaans 4 tot 8 keer hoger bij succesvolle transacties.
12. Vermijd Reg A+ Tier 1 en kies in plaats daarvan voor een Tier 2-aanbieding: Tier 2 loopt van nul tot $ 75 miljoen per jaar. Tier 2 lost het probleem op van het voldoen aan de Blue Sky Laws van de verschillende staten. Elke staat heeft een ander systeem en sommige zijn erg traag. Tier 1 is alleen zinvol als u al uw kapitaal buiten de VS kunt aantrekken of in één of twee staten die gemakkelijk te voldoen zijn aan de Blue Sky-vereisten. Californië is met name een van de moeilijkste staten om voor in aanmerking te komen. Ze vereisen een audit en een Merit Review om de risico-rendementsverhouding van uw bedrijf te beoordelen, waardoor veel startende bedrijven geen groen licht krijgen – wat veel complexer is dan de SEC. Tier 1 is toegankelijker omdat de SEC geen audit of rapportage van financiële resultaten na de aanbieding vereist. De kosten om aan de eisen van de staten te voldoen kunnen gemakkelijk het dubbele zijn van de juridische kosten van een aanvraag bij de SEC en kunnen een jaar duren of zelfs onmogelijk zijn in staten met een Merit Review – in tegenstelling tot 60 dagen voor een aanvraag bij de SEC. Het is een langdurig en kostbaar proces voor Tier 1.
Samenvattend: neem de tijd en evalueer zorgvuldig of Regulation A+ bij uw bedrijf past voordat u begint. Als u besluit door te gaan, zorg er dan voor dat u het goed doet. Pas deze richtlijnen toe om de kans op een succesvolle implementatie van Regulation A+ te maximaliseren. Houd me op de hoogte van uw voortgang, zodat ik uw succes kan opnemen in mijn Regulation A+-updates. U kunt me ook een e-mail sturen naar [email protected]
Klik hier om een soortgelijk artikel van Rod Turner voor Forbes te lezen.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de nummer 1 groeikapitaalverstrekker voor gevestigde startups en middelgrote bedrijven die kapitaal willen aantrekken via Regulation A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld in de opbouw van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een venture capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en heeft angel- en mezzanine-investeringen gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
