Como CEO de uma plataforma de levantamento de capital especializada no Regulamento A +, ajudo muitas empresas a considerar o levantamento de capital usando o Regulamento A +. Já tive reuniões com mais de 400 empresas até agora. Eu publiquei muitos atualizações no Reg A +, o que exige que eu pesquise o sucesso e o fracasso das ofertas à medida que acontecem. Essas experiências - juntamente com minha experiência como empreendedor em série, meu envolvimento como executivo sênior em dois IPOs (TATE e SYMC) e uma longa história de investimento e levantamento de capital inicial para empresas - me colocaram em uma posição excelente para ver o que funciona no Reg A +.
1. Somente faça uma oferta Reg A + se os consumidores amarem seu produto: Reg A + funciona melhor para empresas que atraem profundamente os consumidores, porque os consumidores são os primeiros a adotar e investirão se amarem o que sua empresa faz. Muitas empresas que não atraem inerentemente os consumidores já tentaram o Reg A + de qualquer maneira. Esta é a causa mais significativa de ofertas falhadas do Reg A + até agora. Certifique-se de que o Regulamento A + seja adequado para sua empresa antes de seguir em frente. BrewDog e VidAngel, são bons exemplos de empresas com forte apelo ao consumidor. A VidAngel levantou a usina $ 10 nos dias 5 de investimento ao vivo (veja como eles fizeram isso aqui) As categorias ideais para o Regulamento A + são Imóveis, Alimentos e Bebidas, Biotecnologia, Tratamentos de câncer, vacinas e curas de doenças, segurança pessoal, dispositivos médicos, tratamento da dor, dispositivos de tecnologia, IoT, Realidade Virtual, Drones, energia alternativa, veículos elétricos e AI do consumidor. Se dar um desconto em seu produto a um investidor vai motivá-lo, isso pode ajudar.
2. Se puder, faça com que seus termos de investimento sejam atraentes para os principais investidores de rua: Se você puder pagar dividendos a seus investidores, aumentará significativamente o apelo de sua oferta. O pagamento de juros já é um fator significativo no sucesso das ofertas imobiliárias no Regulamento A +. É um desafio para os investidores ganhar 6 ou 8% sobre o capital, portanto, fornecer esse retorno pode fazer uma grande diferença. Se o seu negócio gerar um forte fluxo de lucro de forma que você possa pagar por essa abordagem, isso pode fazer com que sua oferta atraia significativamente os principais investidores de rua. Você pode até ignorar o requisito de apelação do consumidor no item 1. Aqui está um exemplo.
3. Envolva uma excelente agência de marketing de crowdfunding: Algumas empresas tentaram promover suas próprias ofertas. O investimento coletivo é um campo muito especializado que requer uma agência de marketing de 360 graus que cubra todas as bases (ou seja, relações públicas, publicidade, mídia social, criação de uma bela oferta, produção de vídeo e muito mais), incorpora um planejamento de projeto cuidadoso e utiliza custos elevados métodos eficazes. Há pouca escolha a não ser envolver um Agência de marketing de investimento de multidão de alto nível. Reg A + é um sistema de financiamento que é genuinamente aberto ao público e, como resultado, o sucesso inicial deve ser entregue e mostrado nas últimas semanas para funcionar bem. Uma tração inicial fraca leva a ofertas fracassadas. Encontre uma excelente agência, concordar com um orçamentoe gerencie o projeto para obter o máximo de sucesso.
4. Faça parceria com um sindicato de corretores. Para preencher uma oferta, é prudente incluir os investidores que um Syndicate Broker-dealer pode trazer. Preencha sua oferta - não limite suas opções. Não é um requisito no Reg A + que você use um Broker-Dealer. Não espere que os consórcios de corretoras produzam resultados de investimento antes que a tração do investidor consumidor tenha sido mostrada. Em quase todos os casos, os corretores-negociantes só se envolverão de fato quando o impulso do investimento do consumidor for comprovado. Por que um Representante de Corretora deve arriscar seu relacionamento com seus clientes até que tenhamos comprovado que já está funcionando?
5. Garanta uma curta estadia no teste das águas (melhor ainda, evite-o totalmente): Em teoria, testando as águas é um ótimo conceito. Ele permite que as empresas testem o mercado para determinar se seus produtos são interessantes o suficiente para fazer uma oferta Reg A + valer a pena. O problema é que muitas empresas acabam neste modo de marketing informal por muito tempo. Se houver um atraso na auditoria ou no arquivamento da SEC, e uma empresa ainda estiver no modo de “teste de marketing”, ela corre o risco de perder seus primeiros e mais entusiasmados investidores. Estenda o processo por seis meses e o impacto pode ser fatal para uma oferta. Para evitar atrapalhar o que poderiam ser seus embaixadores de marca mais valiosos, planeje o tempo desses eventos críticos desde o início, de modo que você tenha definido o plano do projeto antes de começar a comercializar a oferta e criar entusiasmo entre os investidores em potencial. É mais fácil criar entusiasmo apenas uma vez e custa menos.
6. Seja paranóico ao selecionar seu auditor. Algumas firmas de auditoria atrasam a auditoria e aumentam seus preços quando é tarde demais para se afastar delas. Tome cuidado extra ao selecionar seu auditor antecipadamente. Conseguir um auditor de renome não o protege dessa prática. Clique aqui para descobrir quanto tempo sua auditoria permanecerá válida no processo Reg A +.
7. Defina uma meta de capital mínimo baixo. Para ofertas que levantem capital para o crescimento de uma empresa, ofertas “sem mínimo” são permitidas pela SEC - esta é uma das vantagens do Reg A +. Algumas ofertas foram lançadas com metas de financiamento mínimo muito altas, causando falhas nas ofertas porque o tempo se esgotou e o mínimo não foi atingido - levando ao cancelamento e reembolsos aos investidores. Um mínimo baixo permite um primeiro fechamento antecipado, o que é essencial para que o Broker Syndicate se envolva - aos seus olhos, e a oferta que não excedeu o mínimo é apenas um conceito leve. Eles não farão esforço até que a oferta "se torne real" excedendo seu mínimo.
8. Apenas siga em frente quando você tiver dinheiro suficiente em mãos para fazer a oferta bem. Setenta e cinco por cento das empresas Reg A + precisam levantar capital para financiar suas ofertas antes de começar. Em alguns casos, as empresas avançam com otimismo em seus processos de qualquer maneira, com uma abordagem de baixo orçamento - o que é uma receita para o desastre. A tração precoce lenta faz com que o resto da oferta se torne extremamente difícil ou impossível. Portanto, comece no início do processo, estimando o que você acha que precisará para todos os itens de orçamento necessários- o maior é o marketing - e aumentar esse capital antes do tempo para que você possa executar a oferta com o máximo de sucesso. Você precisa gastar dinheiro para arrecadar dinheiro no Regulamento A +.
9. Inclua investidores internacionais: Muitas empresas restringiram-se a investidores apenas dos Estados Unidos. Os investidores globais têm menos opções de investimento interessantes e podem ser alcançados a um custo menor por meio do marketing digital. E, é claro, algumas empresas têm uma presença ou apelo internacional sólido que podem ser aproveitados. Muitas ofertas bem-sucedidas levantarão mais dinheiro internacionalmente do que de investidores americanos.
10. Mantenha simples: Evite termos de investimento complexos e geralmente evite LLCs também, e mantenha sua oferta simples. Lembre-se de que você precisa atrair os consumidores. Eles entendem que possuem ações e gostam de receber juros. Atenha-se a termos que eles possam reconhecer rapidamente e que sejam atraentes para eles. Embora seja possível transmitir estruturas de negócios complexas quando você pode se encontrar individualmente com cada investidor, esses mesmos termos podem matar uma oferta quando os investidores estão descobrindo o negócio lendo seus documentos de oferta online. Faça uma oferta simples e comunique-a para que os investidores consumidores possam investir em grandes quantidades de forma rápida e eficiente.
11. Defina um valor mínimo baixo por investidor: Parte do que torna o Reg A + excelente é que pessoas de qualquer nível de riqueza em qualquer lugar do globo podem investir. Para se envolver com o maior público de investidores, defina um mínimo baixo de talvez $ 200 a $ 300. Lembre-se de que precisamos de excelente tração do investidor consumidor para fazer com que o Corretor-Revendedor veja o sucesso de que precisa antes de colocar o relacionamento com o cliente em risco. Definir um mínimo baixo requer alguma negociação cuidadosa com os provedores de serviços para manter os custos alinhados. A recompensa é uma participação muito maior do investidor consumidor, o que é tão crucial neste estágio. E, claro, o valor médio do investimento acabará sendo muito mais do que o mínimo de qualquer maneira - normalmente 4 a 8 vezes maior até o momento para negócios bem-sucedidos.
12. Evite Reg A + Nível 1, faça uma oferta de Nível 2 em vez disso: O Nível 2 vai de zero a US $ 50 milhões por empresa por ano. O Nível 2 resolve o problema de ter que cumprir as Leis do Céu Azul dos vários Estados. Cada estado possui um sistema diferente, e alguns são realmente muito lentos. A única vez que o Tier 1 faz sentido é se você puder levantar todo o seu capital fora dos EUA ou de um ou dois estados que sejam fáceis de satisfazer para os depósitos da Blue Sky. Notavelmente, a Califórnia é um dos países mais difíceis de se qualificar. Eles exigem uma auditoria e uma Avaliação de Mérito para julgar o nível de risco versus retorno de seu negócio, de forma que muitas empresas em estágio inicial não possam obter luz verde - o que é muito mais complexo do que a SEC. Camada 1 é mais acessível porque a SEC não exige uma oferta de publicação de relatório de auditoria ou resultados financeiros. O custo de satisfazer os estados poderia facilmente dobrar as taxas legais de registro na SEC e poderia levar um ano ou mesmo ser impossível nos Estados de Revisão de Mérito - contra 60 dias para o registro na SEC. Sério lento e caro para o Nível 1.
Em resumo, reserve um tempo e avalie cuidadosamente até que ponto o Regulamento A + se adapta à sua empresa antes de começar. Se você seguir em frente, reserve um tempo para fazê-lo da maneira certa. Aplique essas diretrizes para maximizar a probabilidade de seu Reg A + se tornar um grande sucesso. Mantenha-me informado sobre seu progresso para incluir seu sucesso em minhas atualizações de Reg A +, e você pode encontrar meu endereço de e-mail abaixo.
Clique aqui para ler este artigo escrito por Rod Turner para a Forbes.
Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte levantarem capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel vital na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos anjo e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, e eASIC.
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