O Regulamento A+ oferece às empresas a captação de US$ 75 milhões por ano do público - tanto de investidores credenciados quanto não credenciados em todo o mundo.
O Regulamento A+ melhora drasticamente as perspectivas de financiamento e liquidez para empresas que desejam uma maneira mais prática e econômica de levantar capital ou IPO na NASDAQ e manter o controle de sua empresa. Mudou completamente o cenário de captação de capital; O Reg A+ também oferece outras opções atraentes de listagem após a conclusão da oferta. O Regulamento A+ é ideal para empresas com forte apelo ao consumidor e uma base de clientes grande e satisfeita; isso torna uma oferta Reg A+ bem-sucedida muito mais barata para o mercado.
O Reg A+ também é chamado de Oferta Pública porque, durante e após a oferta, as ações do Regulamento A+ são consideradas líquidas pela SEC. Não há período de bloqueio, a menos que você imponha um bloqueio para sua empresa. Não é um requisito, mas o Reg A+ pode ser usado para abrir o capital de uma empresa e lista no NASDAQ ou a NYSE. Um IPO Reg A+ é muito mais econômico do que um IPO S-1 tradicional e leva muito menos tempo para ser processado pela SEC. Tivemos clientes nossos qualificados em 9 dias úteis, enquanto a média para nossos clientes no verão de 2022 é de cerca de 30 dias. É prudente projetar 60 dias para uma empresa típica.
Outras opções de listagem incluem o OTCQB, OTCQX e um dos muitos novos ATS (Alternative Trading Systems). A meu ver, a opção ATS é um desenvolvimento muito positivo para empresas que desejam fornecer liquidez para seus investidores e fundadores, mas que não estão preparadas para os rigores do NASDAQ. Não há venda a descoberto ou venda a descoberto de títulos listados em um ATS. Esta é uma grande vantagem. Você pode não estar ciente disso, mas os corretores da bolsa podem colocar posições curtas nuas em estoque sem precisar "emprestar". Então eles fazem isso e destroem o valor de muitas empresas públicas. O regulamento da SEC exige apenas que os corretores da bolsa tenham apenas "acesso razoável" para emprestar. Isso é muito ambíguo e é por isso que os corretores podem fazer vendas a descoberto, enquanto você e eu, como investidores individuais, não podemos.
O Regulamento A+ tem duas camadas. O nível 1 permite US$ 20 milhões, enquanto o nível 2 permite aumenta de zero até US$ 75 milhões. T
Estas são as principais características do Tier 1 e do Tier 2:
Camada 1 - Aumente para $ 20M
- Qualquer pessoa pode investir em todo o mundo
- A empresa pode anunciar publicamente
- Finanças são necessárias, mas não uma auditoria
- Deve atender às leis da Blue Sky em cada estado dos EUA em que os investidores vivem - o que é muito lento e caro
- Sem limite de investimento por parte de investidores da rua principal
- Extremamente raramente usado devido à despesa e tempo envolvidos na aprovação pelos Estados - muitos dos quais exigem auditorias.
Nível 2 - Aumente de 0 a $ 75 milhões
- Qualquer pessoa pode investir em todo o mundo
- A empresa pode anunciar publicamente
- Não requer registro de estado
- Requer Auditoria Financeira
- Os investidores não credenciados estão limitados a 10% de sua renda bruta anual ou patrimônio líquido
Vantagens de uma Campanha de Financiamento do Regulamento A +
- Você pode manter o controle sobre o destino de sua empresa - uma faceta atraente do Regulamento A + em relação ao VC é que o CEO consegue manter o controle sobre o destino da empresa.
- Tração do cliente e a credibilidade que ela traz - No caso de empresas que atraem fortemente os consumidores, o processo de marketing Reg A + inerente a milhares de investidores tem efeitos aditivos sobre a empresa e sua marca.
- Liquidez para investidores e insiders - as ações do Regulamento A + são consideradas líquidas e podem ser revendidas sem quaisquer restrições. Você pode ler sobre liquidez interna aqui.
- Empresas em estágio inicial e startups também podem realizar uma oferta Reg A +g.
- O Reg A + torna todas as classes de ações da empresa líquidas aos olhos da SEC, desde que tenham sido mantidas após o período de detenção da Regra 144. Assim, uma empresa pode oferecer a seus investidores de longa data a opção de converter para a classe de título que listou em uma bolsa, a fim de fornecer liquidez real. (Ao serem listadas na NASDAQ ou NYSE, todas as classes são convertidas em comum em qualquer caso).
- O fato de a SEC ter qualificado o Reg A+ é visto de forma muito positiva por investidores institucionais e parceiros estratégicos.
Plataforma de Financiamento
Ao realizar uma oferta do Regulamento A+, as empresas podem usar o Manhattan Street Capital plataforma de financiamento para auxiliar na captação de recursos e ajudá-los a cumprir os requisitos legais. Manhattan Street Capital auxilia empresas em todo o processo de levantamento de capital para alcançar uma oferta de sucesso. A tecnologia de nosso site integra os serviços necessários para conduzir uma oferta Reg A + bem-sucedida. A plataforma lida com todo o processo de investimento online, coleta dados KYC, executa uma verificação AML em cada investidor, lida com a verificação de credenciamento (quando necessário) e a empresa obtém acesso à nossa base de investidores.
Listamos e aconselhamos empresas em estágio intermediário e startups maduras que consideramos uma boa opção para o Reg A +. Em nossa opinião, o apelo do consumidor de uma empresa é o fator mais importante (uma vez que estabelecemos a força da equipe de gestão, uma estratégia forte, um mercado grande e em crescimento, uma taxa de crescimento rápido e barreiras à concorrência). Somos seletivos e nos preocupamos com o sucesso das ofertas de nossos clientes e que seus investidores comemorem nos próximos anos que investiram em nossas empresas clientes.
Testing-The-Waters (TM)
Testing-The-Waters(TM) permite que as próprias empresas testem o mercado (antes de fazer qualquer depósito e antes de gastar qualquer dinheiro criando uma oferta) para ver se há interesse suficiente do investidor para fazer um aumento de capital do Regulamento A+ com sucesso.
A SEC criou esse programa para que as empresas possam fazer esse teste antes de ter que gastar tempo e dinheiro para fazer um registro na SEC e fazer uma auditoria. A SEC permite que as empresas se comercializem no TestTheWaters (TM) com poucas restrições. Assim, as empresas podem conduzir um teste de maneira econômica usando mídia social, e-mail, publicidade online e muito mais. Durante esse processo, oferecemos aos investidores em potencial a capacidade de fazer reservas não vinculativas em uma empresa de sua preferência.
Ofertas secundárias
As empresas públicas que estão cumprindo suas obrigações de relatório da SEC podem fazer ofertas secundárias via RegA+. Esse escopo aumentado para o Regulamento A+ levou a que empresas já estabelecidas e já de capital aberto fizessem ofertas secundárias via Reg A+, o que ajuda a fortalecer as fileiras das empresas de pequena capitalização dos EUA nos mercados NASDAQ, NYSE e OTC. O aumento da conscientização do Reg A+ resultante dessa expansão acelerou ainda mais seu uso e trouxe nova legitimidade à captação de recursos do Reg A+.
Isso marca um avanço significativo para o setor de financiamento Reg A +, que muitas pessoas acreditam que pode acelerar o crescimento de empresas de médio porte melhor do que qualquer outro mecanismo, dado que permite acesso econômico ao capital por meio de ofertas online para investidores de todos os níveis de riqueza, e fornece um caminho viável para o capital de crescimento para empreendedores cujos negócios não se enquadram em Venture Capital ou Private Equity e para aqueles que desejam permanecer no comando de seus negócios. O presidente da SEC, Jay Clayton, ofereceu a seguinte declaração: "O regulamento A fornece uma isenção de registro sob o Securities Act para ofertas de valores mobiliários de até US $ 75 milhões em um período de 12 meses. As regras alteradas fornecerão às empresas de relatórios flexibilidade adicional ao levantar capital.
Assista ao nosso seminário na Web sobre ofertas secundárias Reg A +.
Cronograma para uma oferta de Regulamento A +
Passo 1 Escolha qual método de financiamento seria mais adequado para sua empresa, isso depende de vários fatores diferentes. Obtenha aconselhamento jurídico sobre os detalhes. Podemos recomendá-lo a um advogado de valores mobiliários. Selecione uma agência de marketing que gerenciará seu Campanha de marketing 360 °. Vamos apresentá-lo a agências de marketing experientes. Se o apelo do consumidor da empresa não for claro, podemos recomendar RegA + Audition (TM) antes da oferta.
Etapa 2a Decide se usar uma corretora para permitir que os investidores dos estados problemáticos ou arquivar diretamente com esses estados.
Etapa 2b A MSC apresenta a empresa ao Auditor com experiência em Reg A +. A empresa seleciona, contrata, com o auditor e coloca a auditoria em andamento. Este item é um caminho crítico porque o registro inicial da SEC não pode ser iniciado até que a auditoria de dois anos seja concluída. A duração da auditoria dependerá da estrutura e do quão nova a empresa é. ~ 15 para 90 dias provável.
Etapa 2c Auditoria em curso, cadastre-se agência de marketing e prestador de serviços jurídicos, eles começam a preparação. O departamento jurídico coleta documentos de você e começa a preparar o formulário 1-A.
Etapa 3a Formulário 1-A Arquivamento com a SEC, em paralelo com a agência de Marketing que está construindo o pitch de oferta na Manhattan Street Capital. A qualificação da SEC pode levar apenas uma semana, com uma expectativa prudente de 60 dias. O trabalho começa enquanto a auditoria está em andamento. (A qualificação SEC depende de vários fatores).
Etapa 3b A agência de marketing cria o discurso de oferta na Manhattan Street Capital, vídeo, relações públicas, gráficos, contas de mídia social, publicidade.
Passo 4 O arquivamento da SEC Qualificar e a empresa entrará em operação para investidores no MSC. Iniciar a aceitação de capital. ~ Auditoria + 90 dias
Passo 5 O primeiro fechamento geralmente é feito na primeira semana. Os fechamentos podem ser feitos sempre que a empresa desejar, desde que você não estabeleça um valor mínimo de fechamento de caução. Se você está levantando capital para comprar um prédio por $ 10 milhões, então você não pode sacar capital até ter levantado mais de $ 10 milhões.
98% de nossos clientes fazem seu valor mínimo de aumento em seu depósito zero. Dessa forma, os fechamentos acontecem desde o início e o produto do aumento pode ser usado para pagar os custos de marketing contínuos da oferta (desde que o registro Reg A + tenha sido escrito corretamente).
Passo 6 O marketing continua até que você decida que levantou capital suficiente, mas não mais do que o máximo de $ qualificado pela SEC. Diga mais 3 meses para chegar ao máximo permitido. O tempo máximo permitido em um registro na SEC é de 12 meses. A empresa pode pausar sua oferta e reabrir durante esse período. ~ Auditoria + 160-180 dias.
Custos para uma oferta do Regulamento A +
Custos totais em dinheiro: Um bom guia é esperar custos em dinheiro de aproximadamente 12% para 14* do capital levantado (isso só vale para aumentos acima de US$ 8 milhões, porque os custos fixos para coisas como o advogado de valores mobiliários e auditorias se tornam um fator maior para aumentos menores).
Custos incorridos antes de entrar em operação para os investidores: As principais despesas antes de entrar em operação são para marketing, formulário 1-A, arquivamento legal, auditoria, taxa inicial do corretor (quando um corretor está envolvido), além de pagamentos à Manhattan Street Capital. Veja abaixo mais detalhes. Geralmente, recomendamos que você tenha pelo menos US$ 150 mil (assumindo uma auditoria simples) disponível antes de iniciar seu Reg A+ para que possa pagar todos os custos envolvidos (o maior é a criação de conteúdo de marketing e os gastos com mídia de publicidade) antes do levantamento de capital processo torna-se eficiente o suficiente para cobrir facilmente os custos contínuos do processo de levantamento de capital.
A SEC permite que os recursos de capital sejam usados para pagar as despesas da oferta nas ofertas Reg A + $ mais bem preparadas. Certamente é possível começar seu Reg A + com menos dinheiro disponível, e isso pode funcionar. Mas ter dinheiro extra disponível é uma jogada inteligente para lhe dar uma pista extra se os estágios iniciais da oferta forem mais difíceis do que o esperado. Comece com dinheiro suficiente e seja muito cuidadoso ao gastá-lo (nós ajudamos com isso) para que você possa ajustar conforme necessário e ter sucesso.
Para ver a lista de todos os custos detalhadamente, visite nosso FAQ sobre este tópico.
* NÃO cobrado como uma porcentagem - usamos% aqui apenas como um guia.
Leia nosso blog sobre como ter sucesso em aumentar o capital de crescimento via Reg A +
Fico feliz em agendar uma ligação com você para ajudá-lo a avaliar se o Reg A+ é adequado para sua empresa e seus objetivos de liquidez e para enviar mais informações - basta entrar em contato comigo usando o botão abaixo e enviar detalhes sobre sua empresa e capital levantando planos. E, entretanto, desejo-lhe muito sucesso!
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Rod Turner
CEO Manhattan Street Capital
