As diferenças entre Reg A +, Reg D e Regra 144A e como usá-los para seu aumento de capital; Vídeo interativo clicável

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Capítulos:

1. Avisos legais
2. Antecedentes de Rod
3. Manhattan Street Capital e Regulamento A +
4. Introdução do tópico e agenda
5. Formas do Regulamento D
6. Discutindo Regulamentação A +
7. O que é a Regra 144A e o que a torna atraente?
8. Liquidez em conexão com os métodos
9. Comparando os métodos para levantar capital
10. Como esses métodos de levantamento de capital podem ser usados?
11. Perguntas e Respostas - Risco do Regulamento A + em relação a ações coletivas do investidor
12. Perguntas e Respostas - Custo da Regra 144A
13. Q&A - Combinação de Regulamento CF e A +
14. Perguntas e Respostas - Alternativas do Regulamento A + para arrecadar dinheiro (OTCQB / OTCQX, NASDAQ, NYSE)
15. Q&A - Venda de dívida usando o Regulamento A +
16. Regulação S - Combinação de Regulação D
17. Q&A - entidade SPAC e Regulamento A +
18. Perguntas e respostas - Financiamento coletivo e doação com o Regulamento A +
19. Q&A - Custo do Regulamento D
20. Perguntas e respostas - oferta de MSC e plataformas múltiplas
21. Q&A - Bolsa de valores de longo prazo, licença FCC, ATS
22. Perguntas e respostas - Porcentagem de negócios feitos com o agente de garantia terceirizado
23. Perguntas e Respostas - Usando duas empresas para atingir metas
24. Q&A - Emissão de um conversível para usar o Regulamento A +
25. Q&A - Registro de comum subjacente
26. Q&A - Disposições anti-diluição em um Regulamento A +
27. Perguntas e Respostas - Taxas para a Regra 144A
28. Perguntas e Respostas - Levantar dinheiro para adquirir dívidas inadimplentes
29. P&R - Limitações adicionais usando o Regulamento A + para tokens de segurança
30. Perguntas e Respostas - Levantar capital para um empreendimento imobiliário industrial
31. Conclusão

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A MSC não é um escritório de advocacia, serviço de avaliação, subscritor, corretor ou um portal de crowdfunding Título III e não nos envolvemos em nenhuma atividade que requeira tal registro. Não oferecemos consultoria sobre investimentos. O MSC não estrutura transações. Não interprete nenhum conselho da equipe da MSC como um substituto para o conselho de prestadores de serviços nessas profissões. Quando Rod Turner fornece conselhos, esse conselho é baseado em suas observações sobre o que funciona e o que não funciona do ponto de vista do marketing nas ofertas online. Rod não diz ao público o que fazer ou como fazer. Ele informa ao público o que provavelmente será mais fácil de comercializar de maneira econômica no contexto online. As escolhas de todos os aspectos das ofertas das empresas são feitas pelas empresas que fazem as ofertas.

Rod Turner

Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte para levantar capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos angel e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.

RodTurner@ManhattanStreetCapital.com

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

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A capital das ruas de Manhattan e eu, não somos subscritores. Não somos corretores. Não somos advogados. Hum, o que mais existe? Não somos, não somos, não somos profissionais de avaliação. Há muitas coisas que não somos. Eu não quero, então eu não quero. Você não interpretou nada do que estou dizendo como se estivesse fingindo ser um conselheiro desse tipo. Porque eu não sou, não somos.

Dê-me alguns minutos de explicação aqui, para saber de onde estou vindo. Comecei minha carreira de engenheiro, entrei no empreendedorismo. Tive a sorte de desempenhar um papel fundamental na construção de seis tecnologias bem-sucedidas, empresas iniciantes, dois resultados líquidos, dois, esses foram IPOs da NASDAQ. Uh, um deles era a fita de Ashton, o que certamente me envelhece. Aquilo foi um IPO em novembro de 1983. E, uh, slant tech é o segundo, que também é muito antigo neste estágio. Hum, eu fiz uma empresa de capital de risco chamada OVI ventures e uma incubadora junto com ela, que fizemos na questão Safi. Você sabe, eu fiz no começo de, uh, entrar na primeira bolha da internet. Ah, aliás, sugiro que você veja, use o zoom dessa forma que você escolheu para falar de você. Hum, todo mundo está mudo. Então, não temos muito ruído de fundo e vamos atender, uh, se você quiser nos dar perguntas, me dê perguntas, por favor. A qualquer momento, insira-os na caixa de bate-papo. E então, uh, eu vou, farei o meu melhor para responder isso mais tarde.

Sempre que desejar, vá em frente e digite essas perguntas. Começaremos no topo da lista e trabalharemos para baixo, uh, quando entrarmos no Q e na seção.

Sim, então lancei o capital de honorários desta empresa em Manhattan, hum, em maio de 2015 por causa do Regulamento A +. Então, estamos envolvidos neste espaço há muito tempo e temos muita experiência relevante. Estamos, uh, ajudamos empresas a arrecadar dinheiro. Nós os consultamos. Nós os aconselhamos e, uh, os colocamos em todos oferecendo um grande jogo. E fazemos muito. Trazemos todos os vários provedores de serviço para ajudar a fazer ofertas de sucesso. Então, hoje, o webinar será sobre como comparar Reg D, Regulamento A + e Regra 144A.

Se seria adorável para mim ouvir de vocês, quantos de vocês já estão familiarizados com 144A Eu acho bastante interessante, mas vou entrar na parte porque eu acho interessante em um minuto, uh, como um parte da agenda, vamos falar sobre liquidez, obviamente, e também vou falar um pouco sobre marketing e como as coisas estão mudando e mudando porque estou vendo muitos ajustes nas mudanças, evolutivas, insignificantes, e mudanças significativas na solicitação online de, uh, investimento e engajamento também. Então, sem mais delongas, deixe-me tomar mais um pouco de chá aqui e iniciar o registro D. Na verdade, realmente existem apenas duas formas viáveis ​​de registro D para solicitação online e dessas 506B é o menos viável e cinco ou seis dias mais viável em 500 no caso de 506 B uh, como em, no reg D você pode levantar quantias ilimitadas de dinheiro.

Isso é uma coisa linda. Uh, é limitado a investidores credenciados no 506 B, você tem permissão para trazer a bordo até 35 investidores não credenciados. A grande limitação, porém, é que você só pode abordar, uh, investidores credenciados com os quais tenha um relacionamento. Portanto, você não pode veicular anúncios online e atrair pessoas pela metade ou credenciadas. Você não pode comprar uma lista de investidores credenciados e enviar e-mails para eles, convidando-os a investir porque você não os conhece. Uh, então essa é uma restrição séria, uh, em, no 506 B, é por isso que nunca fizemos um 506 B, obviamente, quando você está fazendo, uh, uh, quando você está levantando dinheiro. E, você sabe, a experiência das pessoas é um caminho muito relevante a seguir. Hum, uma vantagem do 506B, o que é ótimo nessa situação, é que os investidores podem se auto-afirmar.

Eles podem afirmar que são credenciados. Eles não precisam provar isso. Não precisamos verificar isso. Essa é uma grande vantagem. Hum, e então, como é o caso com, uh, 506C ou exigido ou esperado pela seg para apresentar um Formulário D com eles, hum, dentro de 30 dias após o recebimento do seu primeiro investimento no reg D, mas isso é muito fácil, e não é um pedido. Podemos, podemos, por favor, fazer isso? É uma declaração de que você está fazendo isso e quais são os termos. E o 506C é um caso totalmente diferente. Então, 506C a e B quando aplicados nessas formas, quando entrarem em vigor em setembro de 2013, uh, como, na verdade, os primeiros métodos de investimento coletivo online permitidos pelo sec 506C são ótimos porque podemos comercializá-los em toda a parte com um muito apenas uma restrição muito razoável.

Hum, embora a resposta seja zero, investidores não credenciados são permitidos e, um, a empresa emissora deve tomar medidas razoáveis ​​para verificar se esses investidores estão realmente credenciados. Então, eles têm que provar isso. E isso é uma dor de cabeça, certo? Então, é uma coisa do ego também. Então, algumas pessoas simplesmente não querem fazer isso. Os investidores mais velhos ficam presos. É, você sabe, quero dizer, apenas ser, jogar o lado cético disso por um momento, esse é o caso, mas 506C funciona. E há muitas pessoas por aí que investem, que são credenciadas nas ofertas 506C todos os dias. E temos feito grandes avanços na descoberta de como comercializá-los de maneira eficaz. Isso tem sido algo, e estou muito, muito satisfeito com o progresso que fizemos no ano passado. OK. Então, em comparação, o Regulamento A + é um filhote diferente.

Hum, tem os altos. Vou falar sobre o nível dois porque o nível um é quase uma perda de tempo, provavelmente no ano de 2020 2% do capital que foi levantado por um Regulamento A + veio por meio do nível um. Portanto, não quero me deter no nível um, o nível dois começa do zero. Agora sobe para US $ 75 milhões por ano. Então, é um limite, mas também é um número grande para muitas empresas, uh, mas ele pode fazer isso e você poderia fazer isso em anos sucessivos, certo? Você pode fazer isso ano após ano. Os investidores, uh, têm qualquer nível de riqueza, incluindo investidores credenciados, investidores credenciados não estão limitados a quanto podem investir. Os investidores não credenciados são limitados. É tudo auto-declarado pelo investidor. Não precisamos provar ou verificar isso. Um investidor não credenciado pode investir até 10% de seu patrimônio líquido ou sua renda anual em sua oferta, hum, que é realmente um número muito generoso, muito grande, certo?

Alguém, alguém que ganhe 200 mil por ano diga cem mil em um não credenciado, pode investir $ 10,000 em seu Regulamento A +, que é muito dinheiro para essa pessoa, essa renda que ela fará, especialmente porque pode fazer a mesma coisa no próximo Regulamento A + que eles gostam, então realmente não é muito restritivo. Hum, você tem permissão da SEC para comercializar a oferta em todo o mundo, o que não quer dizer que, então, os reguladores locais irão aprová-la. Não tivemos problemas, exceto no Canadá. Até agora, uh, no Canadá, o regulador federal acabou de dizer, você tem que ir para os Estados Unidos. Precisamos obter permissão das estacas. É justo. Os Estados, você sabe, o outro que esqueci para as regiões do Canadá, as restrições para homens promover, descrever e comercializar ou Regulamento A + são mais limitadas do que mais rígidas.

Se você for. Então, em reg D reg, D, você pode fazer algumas previsões sobre os retornos. Você pretende fazer previsões sobre realizações. Você pretende e seu negócio no caso do Regulamento A + você tem que ter muito cuidado porque o sec não quer, eles estão protegendo os principais investidores de rua. Você sabe, mamãe é uma avó subsidiária e, você sabe, pessoas que poderiam ser enganadas facilmente, portanto, declarações grandiosas nunca mentem. Enfim, você sabe, assim como a gente é, a gente tem, a gente tem a cura do câncer né, uma coisa extrema assim obviamente não vai ser permitida, mas não dá pra dizer que estamos adquirindo empresas que vamos adquirir 50 empresas nos próximos 12 meses. Isso não é permitido. Isso é uma afirmação muito preditiva de que pode não se tornar realidade sendo como somos todos empresários aqui. E você tem que ser otimista.

É quase certo que não se tornará realidade se enfrentarmos a realidade disso. Não há requisitos de céu azul para, para registro, uh, com algumas exceções peculiares que não vou me alongar muito aqui em você está em um Regulamento A + Então, no nível dois bem aqui, então, essencialmente, você pode simplesmente arrecadar o dinheiro necessário. Se a sua empresa já existe há dois anos ou mais, você precisa de uma auditoria nos EUA para fazer um Regulamento A + que é uma despesa e um incômodo, e você precisa entrar com o sec para registrar um formulário um e se qualificar por segundo para conduzir o Regulamento A + real. Então, você está falando de uma jornada de um mês inteiro, dois meses de preparação, dois meses para passar pelo processo de segundo e despesas antecipadas para a auditoria para o advogado de valores mobiliários e assim por diante.

Hum, então calcule que vai custar 150 mil grosseiramente falando para ser devido desde que começamos isso, Oh, ótimo. Estamos qualificados. E agora podemos arrecadar dinheiro no mês cinco, ou por aí, assumindo qualquer processo eficiente. É, você sabe, você pode gastar muito mais, você pode ser capaz de gastar um pouco menos, mas esse é o motivo. Esse é um número bastante razoável a ser considerado na extremidade inferior do reinado, incluindo tudo, não excluindo nada, incluindo todas as despesas. Hum, uma vez que você se qualifique, você tem 12 meses para levantar o dinheiro, e é muito mais fácil arrecadar dinheiro em um Regulamento A + se você estiver comercializando uma oferta que seja atraente para os principais investidores de rua, uh, é, há muito mais pessoas é que eles não tinham tantos deles não tinham essas oportunidades antes. E se eles amam sua empresa ou o que você está fazendo, ou acham esse investimento empolgante, então, uh, é muito mais fácil arrecadar dinheiro com eles.

Os investidores do Regulamento A + são, em última análise, os investidores do Reg D em geral pessimistas. Eu sou um maldito pessimista. Fiz tantos negócios em que perdi minha camisa. Aprendi da maneira mais difícil que preciso ser pessimista, assim como muitos outros investidores credenciados. Hum, vamos enfrentá-lo. Quando você é credenciado, tem um zilhão de oportunidades de lugares para colocar seu dinheiro. Hum, tivemos casos em que as pessoas vêm com comida, uh, de, de publicidade a uma oferta de todas as capitais das ruas de Manhattan, nós, eles também, uh, para ver o processo de investimento ou para investir. Nós os solicitamos, eles clicam em um botão e têm que nos fornecer pelo menos seu e-mail. E então eles fazem parte do público engajado para o qual somos empresas que comercializam onde o mercado de agências de marketing atende. Construímos um público cada vez maior. Recentemente, tivemos dias em que de cada 10 pessoas que nos enviariam seus e-mails clicando nesse botão, sete investiram em sua primeira visita.

Então, você sabe, quando isso está acontecendo, obviamente esta é uma oferta excitante, mas você também sabe que esses são otimistas e pessimistas olhariam para ela, clicariam nela, veriam, voltariam mais tarde. Eu pedi pra mulher né, fazer pesquisas, provavelmente não perguntar pra mulher porque sempre vai falar não pra eles não faz mesmo. Mas você sabe o que quero dizer, existem otimistas com quem estamos lidando. Portanto, precisamos protegê-los e nos certificar de que estejam totalmente informados. E realmente não espere que eles leiam a oferta. O circular de 150 páginas é um pouco pesado. Então, vamos ser sinceros sobre isso. Mas de qualquer maneira, Regulamento A +, você está lidando com otimistas e se estiver fazendo certo e tiver uma oferta atraente, sabe, 60% do dinheiro é investido agora por meio de um smartphone. E leva de três a quatro minutos, cinco minutos. Diz, então, uma situação tão diferente da que costumávamos ter uma dinâmica muito boa.

OK. Então, eu dei a você uma espécie de resumo de nível superior das diferenças, na verdade, todos os cinco ou seis PNC e o Regulamento A +, não vou falar. Então, qual é a regra 144A, provavelmente muitos de vocês não sabem sobre ela. Eu não sabia sobre isso há algum tempo. E então eu aprendi. Temos um cliente potencial que tem uma empresa realmente sofisticada, uma empresa de empréstimos que empresta investimentos que tem um negócio incrivelmente complexo. É muito difícil de entender, mas ele acaba tendo esses fluxos de porcentagem de receita bruta sendo pagos ao longo do tempo de uma maneira muito segura. E ele é capaz de pré-criar títulos com grau de investimento de poço triplo e, então, precisa vendê-los. Acontece que a regra 144A é a melhor maneira de fazer isso. Seu primeiro negócio é de cerca de US $ 1.6 bilhão. Portanto, não estamos inscritos para fazer isso ainda. Pode nunca acontecer, mas se acontecer, será muito legal. E a questão é que eu tive que aprender sobre o que é um 144. Então, o que torna a regra 144A atualmente atraente em minha opinião é a combinação de dois novos desenvolvimentos. Então, eu vejo isso como uma oportunidade bastante atraente para arrecadar dinheiro onde você está há dois anos. Não foi.

Então, vou explicar, vou apenas declarar essas duas, essas duas mudanças, e então vou explicar o que é. As duas mudanças são essas. Estamos vendo um envolvimento institucional sério no Regulamento A + agora, e isso é uma coisa nova, você sabe, um ano atrás, quase nunca vimos isso há seis meses, quando começou. Não tenho um gráfico para mostrar para você provar isso, mas está acontecendo, está acontecendo e está acontecendo de uma forma muito gratificante. Então, suponho que você diria que o Regulamento A + cresceu e está sendo reconhecido como um casamento, como, um, uma forma respeitável de arrecadar dinheiro, uh, de forma seletiva. Essa é uma grande mudança. Enorme. Uh, e a outra coisa é que estamos vendo o surgimento de, por causa da reforma regulatória, o surgimento de sistemas alternativos de comércio ATS, para abreviar.

Portanto, acompanhe, você pode fazer uma regra 144 oferecendo a oferta 144A e efetivamente abrir o capital e listar em um sistema de negociação alternativo com muito pouca sobrecarga ou muito pouca despesa inicial. A desvantagem é que ela só consegue arrecadar dinheiro nos Estados Unidos com gracejos, sendo empresas de investimento qualificadas, o que essencialmente significa empresas que são inteligentes o suficiente para saber o que diabos estão fazendo. Eles precisam ter pelo menos cem milhões de dólares do dinheiro de outras pessoas para investir. Então, essa é uma oferta institucional, mas aí é onde vamos ver como funciona. E não quero entrar em muitos detalhes, mas não sei quanto, quantos de vocês estão interessados ​​nisso, mas acho que é um método eficaz de ir a público no sentido de que se o, se os títulos são negociáveis, que são instantaneamente em um alternativo, assim que listados em um sistema de negociação alternativo, e você fez isso, e foi capaz de fazer isso com as outras vantagens do 144A, esta é uma nova rota, uh, para morcegos de liquidez, uh, vale a pena, etc. Então, é assim que funciona. É assim que funciona, a empresa, mas ele resolve fazer essa abordagem. Os requisitos de arquivamento são nominais. Então, os documentos da oferta são nominais e mínimos. Uh, você não vai, você não tem que fazer um completo, um arquivo de Regulamento A + com a seg, você não faz uma declaração de registro. Há uma isenção para um 45 para uma oferta porque é assumido por segundo que essas entidades são inteligentes o suficiente para saber o que diabos estão fazendo. Então, o primeiro passo é o emissor vender os títulos. Isto é, esta é a parte estranha.

Para um investidor credenciado, hum, via registro D. Ok. E então esse investidor pode comercializá-los online. O marketing pode ir aonde for, mas as únicas pessoas que poderiam investir todos aqueles que são, uh, quips de qualidade, esses, esses investimentos qualificados, uh, business quips. sim. E, hum, medidas razoáveis ​​devem ser tomadas para garantir que eles sejam as pessoas que estão investindo. Eles são imediatamente líquidos nos olhos dos SCCs. E uma vez que os valores mobiliários são listados, eles têm liquidez imediata e podem negociá-los publicamente. Então, especialmente essencial quando você tem uma oferta, quando você tem uma empresa que é atraente para as instituições, esta é uma forma muito atraente de arrecadar dinheiro no meu livro. É uma maneira simples de listar títulos, treiná-los e levantar dinheiro. Então, hum, hum, vou, vou fazer uma pausa sobre isso. Mapeie isso em outros aspectos dessa coisa de mensagem de alguém. Não é. OK. É por isso que acho que 144 é, agora é um fenômeno interessante, um veículo interessante.

E agora vou falar sobre liquidez e outros aspectos desses diferentes métodos. Portanto, a liquidez do Regulamento A + é excelente. Hum, mas então, você tem essas opções. Você pode ir a público no NASDAQ. Você pode ir para o OTC, QB ou QX se você fizer o QB ou QX, então no QB ou obrigação de relatório é o mesmo que ter qualquer pessoa que concluiu um Regulamento A + nível dois, que é uma auditoria de lacuna anual. Você pergunta à Apple em relatórios financeiros de gerenciamento semestrais. E, claro, quaisquer mudanças materiais no negócio, hum, você pode listar no sistema de comércio alternativo, a bela vantagem de fazer isso, a desvantagem é que eles têm menos liquidez e são novos e estão emergindo. A vantagem é que não existem shorts e não existem shorts sem roupa. Portanto, ao contrário da listagem nos mercados OTC ou em uma grande bolsa, muitas empresas, que não estão realmente prontas para uma largura de banda de gerenciamento, uma revisão ou estágio de negócios, ou previsibilidade de retornos e lucros, muitas dessas empresas realmente não estão prontas para os rigores da exposição a shorts nus, que os corretores da bolsa podem usar o dia todo, o dia que quiserem. Então, você sabe, a menos que esteja preparado para lidar com isso, sair para essas trocas é uma benção marginal, marginal. Entrar em um ATS é uma aposta muito melhor desse ponto de vista. OK. Em outros aspectos da liquidez do Regulamento A +, você pode oferecer liquidez direta limitada aos seus investidores. É limitado pelo regulamento e M para a mãe,

Uh, e o lado positivo de que lado positivo ou Regulamento A + que não é, acho que geralmente entendido é que completar o Regulamento A + torna todos os insiders líquidos, todos os investidores mais antigos e os proprietários da empresa, todos são líquidos. Então, todos são obviamente restrições sob essa luz, os insiders e investidores passivos que possuem mais de 10% da empresa estão restritos a apenas vender joias em um período de duas semanas após a empresa ter relatado os resultados ou resultados de auditoria para auditoria ou finanças de gestão. Então isso é muito restritivo. E durante essa janela, eles estão restritos a 1% da flutuação. Nós flutuamos, você sabe, o volume negociado a cada dia, a cada dia esse limite se aplica a cada dia. Isso depende muito de onde você está listado, certo? Portanto, um ATS não vai lhe dar uma quantidade enorme de volume. E se você tiver quatro classes de títulos, para tornar realmente fácil para cada grupo de pessoas que possuem esses títulos negociá-los em um ETS ou em qualquer outro lugar, eles precisam ser listados na verdade, certo?

Então, você tem a despesa extra disso. Ele faz isso, incentiva você a uma variedade de títulos, você oferece mais simples, uh, e o incentiva. Se você está nervoso para prender alguns, prenda alguns de seus funcionários antes de fazer, uh, seu Regulamento A +, como você faria em um IPO de S um. Qualquer forma. Então, há realmente, o legal é que, se você olhar para o lado positivo deste, uh, deste livro razão, seus investidores de longo prazo que não possuem mais de 10%, eles são líquidos imediatamente . E se eles podem encontrar um comprador, eles podem vender, vender para eles, ou quando você listar em algum lugar, eles podem vender e eles não estão restritos a quando os resultados mais recentes foram relatados. Então, a liquidez é ótima para eles porque, você sabe, em alguns casos, eles já existem há muito tempo, essas histórias de sucesso da noite para o dia demoram um pouco para serem construídas em minha experiência. Hum, está bem. A liquidez da Reg D é melhor do que parece. Hum, em termos gerais, normalmente um período de retenção de um ano antes de qualquer transação, no entanto, as vendas privadas de títulos reg D para outros investidores credenciados podem ser feitas imediatamente após a compra e um DI reg não sabia disso até que eu estudei algum tempo atrás, da mesma forma, sob outra isenção para sete, a mesma coisa,

Os títulos privados podem ser vendidos. Isso significa que não pode ser listado publicamente. Você não pode fazer marketing online. Você não pode estar promovendo isso, mas de forma privada essas transações estão alinhadas e, obviamente, de forma privada para mais investidores institucionais, você sabe, como esses compradores institucionais qualificados de qualidade, que é o termo adequado para gracejos, uh, isso estaria sob a regra 144A, e isso é permitido a qualquer momento. E então publicamente após um ano. Portanto, isso não significa que as ações sejam facilmente compradas porque as empresas provavelmente não estão listadas, mas depois de um ano, a regra 144Período de participação é ultrapassada. Então, esses investimentos de investidores credenciados são, na verdade, negociáveis ​​publicamente. Se eles conseguirem encontrar um comprador, isso é muito bom. Então, e, e o equivalente que já mencionei para 144A é que os gracejos são líquidos imediatamente. E, a propósito, quando você faz esta oferta, os investidores reg S têm permissão para liquidar imediatamente, desde que não vendam para os investidores americanos. Então, os compradores internacionais da oferta 144A, uh, eles estão autorizados a vender imediatamente ao lado dos Estados Unidos, no que diz respeito ao setor. Então, novamente, você sabe, esta é uma Avenida interessante e interessante para fazer uma empresa líquida e levantar dinheiro. OK. A liquidez da Reg D fora disso. E ele disse isso, tudo bem, comparando essas diferentes metodologias de levantamento de capital para empresas, hum, vamos ver como estamos nos saindo no prazo. Boa. Hum, está bem.

Portanto, reg D e regra 144Adead simples para começar, você não precisa preencher um relatório extenso e pedir permissão à sec para se qualificar, etc., etc. Portanto, a despesa inicial e o tempo envolvido no início são mínimos. Vai ser travado pela rapidez com que você pode colocar o marketing em conjunto, realmente serão as pernas longas. Então, eu diria que de quatro a seis semanas é realista ir ao vivo com um registro D online ou 144A. Forneceremos o serviço de comprar a segurança em primeiro lugar e, em seguida, colocá-la em nossa plataforma para vendê-la no mercado de reposição. Porque se você, se você ouviu o que eu estava dizendo no início do 144A, essencialmente, há esse processo de duas etapas em que o problema é para alguém e aquele alguém que é capaz de vender através do 144Apublicamente através do marketing online, e nós ' Vou fornecer esse serviço a qualquer empresa que deseja qualquer empresa dentro do mesmo.

Você não precisa ter auditorias para fazer ofertas reg D ou 144A. O que você faz em um Regulamento A +? É totalmente razoável, mas isso é uma diferença, certo? Hum, não há limite de quanto você pode aumentar em uma oferta reg D ou 144A. Considerando que isso, há um limite de 75 mil por ano e o Regulamento A +, hum, ainda a coisa Regulamento A + em um, quatro a são métodos diferentes de tornar sua empresa pública, obviamente, o público com 144A é uma restrição pública nos EUA, certo? Esses são apenas esses gracejos. E eu, nos Estados Unidos, todos os investidores reg S são efetivamente líquidos. Uh, mas não é o mesmo que um regulamento A + onde é uma suíte. É maravilhoso trazer uma empresa ao público no sentido normal da palavra com reg D e 144A - virtualmente não há requisitos de relatórios online. Obviamente, os negócios precisam ser honestos e coisas assim, mas não há requisitos dos mais antigos, e não há grande obrigação contínua de um relatório contínuo ou de eventos contínuos em um registro D ou 144A. No caso do Regulamento A + uma grande vantagem, que vivemos e respiramos todos os dias, é que você pode comercializar seu porta-retratos para investidores não credenciados. E como eu disse antes, eles estão otimistas se for a oferta certa se for uma oferta tão bem comercializada, então, uh, você sabe, podemos reduzir o custo dessa publicidade o mais baixo possível até o momento, caiu para US $ 3 e US $ 50 centavos. Agora, na verdade, US $ 3 e 30 centavos gastos em publicidade por cem dólares arrecadados em um Regulamento A +, que é uma daquelas coisas. Provavelmente nunca iremos repetir isso por muito, muito tempo, se alguma vez, mas é uma boa indicação de como, quando funciona, funciona bem, certo? Essa é a maior despesa em um Regulamento A + é a publicidade

E a caixa deles naquele bolso era a biotecnologia, a caixa deles, a despesa total, incluindo tudo, era cerca de seis e meio por cento do custo de capital. E esse foi um aumento relativamente pequeno. Então, a porcentagem teria sido muito melhor se eles tivessem levantado mais dinheiro, o que eles optaram por não fazer com o reg D e o Regulamento A + e a Regra 144A, não é o reg 144, a regra 144 a são muito mais baratos para começar, certo. Você não tem o advogado de valores mobiliários para definir as despesas. É muito mais simples. OK. Então, vou dar alguns exemplos de coisas que você pode fazer com esses diferentes sistemas de levantamento de capital. Na verdade, apenas alguns, porque, hum, a maior parte é óbvio, hum, você pode fazer um fundo de capital de risco? Bem, no caso do reg D, se você levantar dinheiro com menos de cem investidores, então 99 investidores, ou menos do que, sim, você pode, você pode levantar dinheiro para ser, sair e fazer investimentos de private equity para fazer risco investimento de capital, essencialmente como uma empresa de cheque em branco, e quaisquer restrições sobre quanto patrimônio dessas empresas você investe que você terá ou para quem você empresta.

OK. Então isso é uma coisa boa, exceto que não é uma coisa legal ter que amontoar tudo em 99 lugares, mas você pode fazer isso. Fizemos uma oferta com, uh, dois comprados, uh, fizemos uma oferta com um fundo que foi formado dessa maneira no ano passado no verão, a fim de levantar dinheiro a fim de ajudar a comprar títulos de alimentos impossíveis, acionistas que queria diversificar. E foi isso que fizemos. E tivemos um sucesso notável nessa corrida. Foi difícil porque, você sabe, você quer arrecadar grandes quantias de dinheiro por assento, o que tornava o desafio um pouco mais difícil, mas ainda assim tivemos muito sucesso com isso. Levantamos apenas o marketing para o nosso investidor, isso, que foi uma surpresa muito agradável. Na verdade, não achei que fosse tão bem quanto foi. Então esse é um exemplo. Outro exemplo é o Regulamento A +, onde é muito mais difícil, mas essencialmente o que se resume ao Regulamento A + é que se acontecer de você ser um empreendimento em estágio inicial, onde você possui grandes quantidades de empresas porque você ' re montá-los, aí a maioria dos seus investimentos será para mais, para o controle de empresas. Então você pode usar o Regulamento A + até que as vacas voltem para casa, já que, como um fundo de investimento para fazer essa, hum, a restrição, o problema é que, você sabe, normalmente em um fundo de capital de risco típico, você não comprar mais de 51% de uma empresa, ou você normalmente está recebendo menos do que isso, caso em que realmente o Regulamento A + não funciona a menos que você combine a parte de investimento com a parte de empréstimo onde a parte de investimento é essencialmente inferior a 40 % de ativos. E a, uh, a parcela do empréstimo é mais de 60, 60 ou mais. E o bom aqui é que, onde a parte do investimento está em garantias, eles não contam como ativos. Eles não têm, eles não contam como títulos até que você os compre. Direito? Portanto, você pode ter uma situação em que está fazendo muitos investimentos de capital realmente interessantes por meio de Warrens por meio de uma entidade financiada por entidade Regulamentar A +. Hum, e ainda, você sabe, você está conseguindo posições minoritárias, mas sua exposição real é melhor do que parece. Se você entende o que estou dizendo, pelo fato de que um Warren não conta até que você os exercite.

OK. Essas são as coisas principais que eu queria abordar. Então, eu não vou olhar para as perguntas que vocês estão fazendo, e haverá uma. Eu faço isso. E se você quiser adicionar mais perguntas aqui, terei o maior prazer em respondê-las. Vou tentar otimizar a tela aqui para ver as perguntas que afetam a mim, a mamãe e os meninos, enquanto faço apenas o que disse. OK, bom. Espero que isso já tenha sido realmente informativo. E estou ansioso para ver mais perguntas. Você tem divulgação. sim.

Oh, alguém perguntou sobre a gravação. Estamos gravando. Eu preferia que não, mas, hum, acho que está tudo bem. Quer saber, eu realmente não quero que vocês gravem essas sessões porque o que faremos é converter isso em uma gravação. E se for, se houver algo que eu disse, que seja factualmente incorreto ou provocativo do segundo, excluiremos essa parte antes de publicá-la. E, uh, não quero que continue, dizendo a coisa errada em algum lugar, proliferando, mas não vi uma pergunta. Então minha cabeça, tudo bem. Cam one 44, uma bolsa de valores de longo prazo em andamento. Não sei, não sei o que é bolsa de valores de longo prazo. Se for um ATS, sim. Com relação aos produtos do Regulamento A +, você pode definir o risco potencial relativo a ações coletivas por investidores? Boa pergunta. Então, a principal coisa com, uh, o Regulamento A + para limitar a exposição a litígios no futuro é, eu, como vejo, há duas coisas, uma preparação muito boa, três coisas, uma preparação muito boa dos documentos.

Portanto, todos os fatores de risco são claramente delineados. Isso reduz a exposição. Obviamente, em segundo lugar, certifique-se de que seja uma empresa realmente boa e que haja uma boa ética em todos os lugares. É tão óbvio. E em terceiro lugar, vamos ser um pouco seletivos sobre quem vamos trazer como investidor, certo? Portanto, nessa frente, fazemos coisas em nossa plataforma que estão acima e além. Ambos são, fazem AML e são tudo isso. Temos um algoritmo que monitora a atividade das pessoas, sabe, nosso site, a atividade de todos, na verdade. E podemos, a partir dessa bandeira, eu diria um comportamento perigoso que indica um investidor de baixa qualidade. Portanto, mais o trabalho mais aprofundado além da AML nos permite essencialmente expor alguns riscos, você sabe, recomendar às empresas nossos clientes quando eles não deveriam aceitar aquele investidor porque você não quer o dinheiro. Se for um risco no futuro, alguém que já teve quatro falências pessoais pode não ser o tipo de risco que você deseja assumir. Direito. Mas depois disso, eu não tenho, não estou ciente de nenhuma postagem oferecendo litígio no Regulamento A + Isso não significa que não haja nenhuma, mas eu não sou de nenhuma, uh, e provavelmente estaria ciente de que se houvesse, acho que o maior risco é que o sec encontre algo inaceitável sobre o afastamento, a forma como um Regulamento A + foi promovido.

E tem havido alguns exemplos disso. Esse é o maior risco, eu acho. E é aí que desempenhamos um grande papel, ajudando as empresas a fazerem da maneira certa. Você sabe, ok. Quanto custa um 144A para configurar? Eu diria que incluir a maior despesa será nos aspectos de marketing disso. Então, provavelmente cerca de 35, 45 K por aí.

Incluindo tudo logo de cara. E então é tudo sobre como fazer, fazer marketing, fazer acontecer. Isso não significa esperança. Sim. Basta colocá-lo lá e acontecerá por si mesmo. Sem chance. Há despesas contínuas para vender e fazer marketing. É onde está a despesa B, mas uma vez que está funcionando bem, então as, uh, uh, as despesas são drasticamente superadas pelo Capitol, certo?

Várias empresas pensaram que o motor era um, várias recomendaram fazer um aumento de CF e usar os fundos obtidos para financiar fazer um Regulamento A + faz sentido. Qual é a minha opinião? Eu acho que é uma boa abordagem pessoalmente. Eu faço. Não estávamos interessados ​​em FC inicialmente, mas essa abordagem passou a ser apelativa devido aos custos associados à ostentação plus. É justo.

Sim. Então, hum, motor sod é um competidor meio que um competidor indireto porque sua abordagem é muito diferente da nossa, mas eles são, eles seguem o Regulamento A +. Então, você sabe, eles são uma boa empresa. Você sabe, temos outras empresas com as quais competimos. Somos muito diferentes deles. Não acho que vocês realmente queiram me ouvir promovendo minha empresa às custas deles aqui, mas, hum, estamos mais ativamente envolvidos em nossas empresas. Somos mais seletivos do que nossos concorrentes. Fazemos menos ofertas, mas estamos fortemente envolvidos porque, francamente, minha intenção é que nos tornemos o período líder da plataforma do Regulamento A +. E para isso, temos que ter grandes ofertas com grande sucesso e investidores felizes mais tarde. Isso é o que é, tudo o que fazemos é voltado para isso. Mas, novamente, isso é muita autopromoção aqui. Então, eu acho que reg CF é, é, é realmente bom.

O fato de ter subido para 5 milhões agora, vamos adicioná-lo ao nosso mix de ofertas. Não fazemos isso atualmente, mas você sabe, quando era um milhão de dólares, não valia a pena fazer, uh, a coisa, a única coisa que me complica é que estamos acertando, nós tem sido meio que batendo forte com reg D fazendo ressoar e é, uh, é muito bom, você sabe, e é um elogio mais fácil. Acontece que o Reg CF é mais restritivo do ponto de vista de marketing e o Regulamento A + reg D é menos restritivo. Então, se você estiver fazendo um reg CF com sobreposição com seu Regulamento A +, o reg CF reduz a quantidade de marketing que você pode fazer, ele restringe os tipos de marketing que você pode fazer em seu Regulamento A + ao nível de reg CF, o que é um problema .

Então, você sabe, eu não gostaria de fazer os dois ao mesmo tempo, mas fazê-los sequencialmente está certo. E então a única coisa é reconhecer que todas essas coisas levam tempo. E se você está planejando fazer o FC em seis semanas, para que possa continuar, vamos ao Regulamento A + ou oito semanas ou algo que não seja bom. Isso não é real. Isso não vai acontecer. Vai demorar mais do que isso.

Sim, foi bom. Temos salas de CF, eu diria, venha até nós, você verá. Sim. E faremos isso como um preâmbulo. É por isso que o Manhattan, o fundo de rua, certo? Então, o Manhattan, a fazenda de rua vamos investir o terreno em empresas para acelerar o Regulamento A + deles, por isso estou tendo que ir para outro lugar, mas tem dono próprio e agenda própria. Não vai apenas fazer o que quer que a capital das ruas de Manhattan diga. Queremos isso para os emissores OTC e QB existentes, não para o sucesso. Três auto-elegíveis parecem ser ótimos candidatos para as ofertas do Regulamento A +. Sim, esse é o caso em que você pode fazer um Regulamento A +, pode ser usado para ofertas secundárias para empresas de relatórios, estejam eles na pilha QB [inaudível] ou o Regulamento A + da NYSE é permitido para eles como uma alternativa S3 para arrecadar dinheiro. E, em muitos casos, é um bom caminho a seguir. E aconteceram algumas boas histórias de sucesso. Hum, o desafio tem sido que, em muitos casos, os primeiros a adotar o Regulamento A + para ofertas secundárias têm sido empresas de baixo custo. Portanto, é realmente desafiador vender o mesmo título que está ali. Mesmo se você tivesse feito um grupamento e aumentado o preço da ação, se ainda estiver vulnerável, você sabe, você não pode brincar com o xerife.

Você pode alterar o preço da ação e a avaliação em um Regulamento A + conforme o fizer dentro do razoável. Mas se, se houver uma ação ordinária que você está vendendo aqui e seu regulamento A +, e este é este, você pode ver meu, sim, você pode ver, então imagine esta situação, esta é a ação ordinária no mercado certo agora, e esse é o seu preço e você avalia o seu Regulamento A + aqui. E então, por alguma razão, alguém está detonando aqui e os preços listados publicamente aqui, como você vai vender isso? É muito mais difícil fazer o Regulamento A +. Portanto, ter uma segurança separada que a empresa vende é o que eu vejo como o melhor modelo, em vez de tentar lidar com isso, porque essa flutuação não pode ser tratada com elegância. Esperançosamente, isso estava claro.

Você pode vender dívidas? Sim, você pode o Regulamento A +, que é bom para qualquer segurança legítima. E, hum, eu mencionei Regus anteriormente na oração, no contexto, você pode usar reg S para complementar reg D, certo? Uh, estamos achando que é muito bom. A sinergia aí onde você está comercializando o reg D nos EUA então prejudica e investidores, o gás certo não se restringe a investidores credenciados fora dos EUA e eles são líquidos. Como eu disse antes, contanto que eles não vendam para nós investidores, curiosamente, eles podem vender para vocês como investidores após um período de participação de um ano para ações ou 40 dias e um instrumento de dívida. Então, é mesmo, você sabe, uma pequena reviravolta interessante. A entidade SPAC pode usar o Regulamento A + com, com, com restrições, uh, temos um webinar que fizemos sobre isso, que ela pode consultar em nossos sites.

É um deles na área de blog. Uh, as restrições são que você não pode fazer isso apenas de costas. Você não pode fazer isso como uma empresa de cheques em branco. Você precisa ter um foco de negócios legítimo. Uh, e então você pode comprar a lei das empresas. Isso não é problema, mas você precisa ter um foco nos negócios. Por exemplo, eu sou um fã do aprendizado de máquina de IA. Acho que vai ser incrível o quanto pode ser feito com isso. Você poderia desenvolver uma empresa, um plano e uma equipe para construir, ou poderia construir tecnologia para eles em IA de máquina, aprendizado de máquina e, em seguida, essencialmente planejar a aplicação disso a uma série de empresas que você adquirir. Isso é legítimo, uh, é um SPAC com outro nome, certo? É um não-cônjuge de volta. Hum, então você pode levantar o dinheiro e o Regulamento A + para esse negócio, que vai em frente e comprar um monte de empresas. É apenas isso, o foco funcional do negócio deve ser legítimo. Então, você não pode ser uma farsa, obviamente, certo?

O financiamento de crack pode ser parte do Regulamento A + ou crowdfunding de doação. Não faz parte de um Regulamento A +, mas é, você pode fazer direito. Você pode arrecadar dinheiro por meio desse regulamento A + sua multidão investindo exatamente como seu registro D online com 506C e 144 de investimento prioritário. Mas se essa pergunta for sobre crowdfunding, em termos de doação, você pode fazer isso com qualquer empresa, a qualquer momento, se convencer as pessoas de que devem doar. E, você sabe, isso é permitido. Uma empresa canadense de pool de capital pode canadense Bo, eu não sei. Eu não sei. Eu teria que não saber o que é uma empresa de pool de capital do Canadá. Então, não posso agregar valor a isso. Uma entidade listada no Canadá pode levantar dinheiro e o Regulamento A + nos EUA, uma entidade canadense pode levantar dinheiro, demitir o Regulamento A +, mas esse tipo de entidade em particular pode ser uma exceção estranha. Eu não sei. Não posso pesquisar agora. Não tenho tempo com todos os outros aqui.

Quanto custa isso?

Para fazer um registro D incluindo marketing? Você pode garantir um aumento de capital de jeito nenhum e como podemos garanti-lo, mas os custos iniciais para fazer uma taxa D normalmente, você sabe, você tem números muito grandes para avaliar as variáveis? Se você presumir um PPM prudente e modestamente complexo, o foco é principalmente sobre os preparativos de marketing. Então, eu diria 40 K-ish 50 K-ish para ficar pronto. E então a despesa real surge quando você está fazendo o marketing. Direito? Então, o que você faz é, você sabe, você está anunciando uma oferta para investidores em potencial, e ele não gasta muito dinheiro fazendo isso. Talvez cem dólares por dia. Inicialmente, $ 200 por dia é suficiente para ajustar, ajustar, ajustar. E se isso nunca funcionar, então você para e desperdiça algum dinheiro,

Que é o que não queremos fazer.

Mas normalmente somos capazes de ajustar e ajustar, ajustar e ajustar o alvo, pegar, ajustar a mensagem, talvez ter páginas de ofertas diferentes que trazemos tráfego de publicidade para definir qual funciona. Direito? Então, quando chegarmos a um ponto em que a eficiência de conversão é alta o suficiente, que é o que estaríamos fazendo, exatamente isso com nossa oferta reg D para o Manhattan Street Fund, à medida que nos tornamos mais eficientes, Estou aumentando os gastos porque está funcionando perfeitamente agora. Hum, mas fizemos um monte de inovações em torno disso, que estou realmente animado por muitas das quais são proprietárias. Não vamos contar a ninguém sobre o que diabos eles são, porque estão trabalhando muito bem. Estamos gastando dinheiro semelhante agora para atrair investidores reg D reg S, como normalmente veremos em um Regulamento A +. E eu nunca poderia ter dito isso antes. Essa é a primeira vez, sabe, nos últimos dois meses é a primeira vez que posso dizer que é uma coisa,

Mas sem garantias, não, não podemos fazer isso. E seremos bobos. Você não faria isso, seria bobagem para nós. Hum,

Temos alguns planos para apresentar a você o financiamento coletivo, oferecendo o Regulamento A + ou CF. Você pode falar sobre o que a MSC ganha com isso e se uma empresa pode colocar suas ofertas em várias plataformas simultaneamente? Sim. OK. Então, na hora certa, estamos indo bem. É realmente imprudente colocar sua empresa em ofertas múltiplas. Logisticamente é um pesadelo, manter tudo atualizado e atualizado, e você realmente mata a eficiência do marketing. Se você tentar direcionar o marketing para vários lugares, será um desastre que você nunca, jamais, alcançará eficiência. Hum, e eu não vou, não vou fazer uma oferta dessa forma, porque é quase garantido que falhe ou pelo menos falhe em ser eficiente, certo. Então, não vamos fazer isso. Hum, mas a outra pergunta era, o que temos? Ok, então nossas taxas são essas, cobramos, uh, em um Regulamento A +, que estão em um não, que são $ 10,000.

Para cada uma dessas taxas em dinheiro, cobramos garantias correspondentes para um, e é complexo. É um pouco diferente de uma oferta de dívida, mas falando de capital por um minuto. Ou seja, os mandados têm que ser um pouco diferentes e devem ter sido oferecidos por nove meses. Cobramos taxas de consultoria de $ 10,000 por mês. Além disso, os warrants têm o mesmo valor de face, embora listados em nossa plataforma de $ 5000 por mês, mais os warrants com o mesmo valor de face. E para cada investimento $ 25, independentemente do valor investido mais garantias do mesmo valor de face, essas são todas taxas. Acaba resultando em pouco dinheiro. É uma estrutura de taxas de custo de taxa muito baixa. Hum, e reg D é semelhante, mas a, hum, a taxa de listagem é de $ 10,000 por mês, uh, porque é difícil para nós ganhar dinheiro com Reg D e cobramos $ 250 por investimento. E isso inclui uma AML e o processo de verificação de acreditação. Hum, esse também não é um pacote rico para nós, mas é o que fazemos. Isso acaba tendo um custo muito baixo para o, para o emissor, especialmente devido aos serviços de consultoria que oferecemos a essas ofertas,

Qual é a regra de registro ideal para a emissão de títulos sem classificação. Eu não, bem, eu não sei. Acho que não, não posso comentar isso de uma maneira inteligente sobre títulos não avaliados. Então, eu, eu, eu não farei isso se você quiser seguir, seria mais tarde, você sabe, eu ficaria feliz em investigar isso, mas não estou qualificado agora para dar a você uma resposta útil.

A bolsa de valores de longo prazo obteve uma licença da FCC. Então, estou assumindo que é provavelmente um ATS. ATS é ótimo de Robert Kim ou, Ei, Robert, estou feliz por você estar aqui. O perfil típico de empresas exercendo, essas rotas, levantando cientistas de capital, muitas coisas. Então, particularmente para o Regulamento A +, para que o Regulamento A + funcione, não se trata tanto do estágio da empresa. É sobre o apelo. Falei com uma empresa recentemente onde eles aceitam papel usado. Papel e reciclam-no literalmente removendo a tinta. E eles podem fazer isso mais de 10 vezes. E o custo do papel é menor cada um, sabe, para fazer com que eles comprem o papel, se quiser, é menor, custa menos que o papel novo pra começo de conversa. Então, o que você tem? Você tem uma abordagem ambientalmente sensível que irá agradar às instituições que têm esse briefing, bem como aos investidores. E você tem uma maneira de salvar árvores. Quer dizer, é uma coisa muito motivadora e meu Deus é um grande negócio. Seu modelo de negócio, seu modelo de receita, é licenciar para pessoas como Canon e Hewlett Packard, que se encolhem porque têm patentes gigantescas para essa empresa. É muito bem colocado, você sabe, outro sucesso da noite para o dia. Eles lançaram em 2014,

Hum, aquele mercado em um modelo de receita de licença em que eles não lidam com os clientes diretamente é devido ao tamanho gigante dele, cerca de US $ 3 bilhões por ano. Sim, você poderia fazer um Regulamento A + para essa empresa. Eles não têm receitas, uh, mas têm protótipos funcionando e todos os tipos de outras grandes indicações de sucesso maravilhoso. Então, é uma espécie de startup, mas não é porque eles estão construindo há muito tempo e é um negócio tão atraente. Considerando que, você sabe, tínhamos uma empresa que é estável e enfadonha e não cresce e não é muito lucrativa e difícil de explicar. Nunca levantaremos dinheiro para isso. Como você pode fazer isso ressoar nas pessoas? Você sabe, por que eles comprariam ações dela? O que a propriedade vai fazer por eles, a menos que reconvertam o negócio e apareçam com uma estratégia que vai torná-lo, uh, você sabe, um negócio estratégico que o torna muito, muito atraente. Então, tudo se resume a, tem que ser realmente atraente como uma empresa por causa da natureza do que eles fazem.

Tratar a cura da cura de Alzheimer, certo. Tratar o câncer de Alzheimer, você sabe, biotecnologia pode ser maravilhoso, hum, resolver problemas com os quais os consumidores se preocupam, você sabe, VEs eletrônicos, novas tecnologias de bateria e coisas desse tipo, coisas de energia alternativa com as quais as pessoas se importam, onde elas são boas investimentos, você sabe, onde está o prognóstico, é emocionante. Temos uma empresa emissora de biotecnologia em nossa plataforma onde estão fazendo um teste COVID-19 que ainda não foi concluído. Está fechado e ainda não foi aprovado pela FDA, portanto, mas será vendido por cerca de US $ 120 em sua farmácia. Você acrescenta, você disse um pequeno dispositivo que funciona com o seu smartphone e dá resultados precisos no COVID-19 e muitos, muitos outros, uh, vírus, bem como bactérias em minutos, você sabe, cinco minutos para obter um resultado, e vai custar cerca de US $ 20 por teste. Então, sim, isso é relevante. Sim. Isso é interessante. E eles estão indo incrivelmente bem como, uh, naquele Regulamento A +, de modo que não há receita e eles estão efetivamente como pré-produto certo. Hum, então temos outro, temos outra empresa que não vou descrever em muitos detalhes, mas eles estão em um negócio

Eles estão, hum, eles estão crescendo cerca de cem por cento ao ano, produzindo, uh, sacos de 85% de lucro antes dos impostos. Você realmente não precisa saber muito mais do que isso, contanto que seja real. Direito. E existem restrições de capital. Então, esse é um exemplo de Uau. Sim. Não precisa ter um custo de milhares e 65 funcionários, você sabe, então é realmente sobre, podemos explicar isso facilmente na publicidade online? É atraente e é um investimento incrível ou está fazendo algo que as pessoas realmente querem ver feito? Ok, você tem um tratamento, mas se você tocar no assunto, se você estiver trabalhando com câncer de mama pré-clínico triplo-negativo, quimioterapia, quimioterapia, isso vai, você sabe, parece promissor e será fácil arrecadar dinheiro para como um exemplo. Qual a porcentagem de negócios feitos com os agentes de garantia de terceiros, voltei para recomendar de uma forma ou de outra? Então, você, a logística dele diz que se você vai processar pagamentos no back-end, onde você vai colocar o dinheiro? Direito. E você deve usar um agente de transferência porque há sérias razões com o segundo, pelas quais você deve usar um agente de transferência. Então, você acaba tendo que ter pelo menos uma conta segregada, ou mesmo que não seja depositada para onde vai o dinheiro, tem que fazer logisticamente não é caro, mas tem que fazer.

Eu faria isso uma vez. OK. Por um momento aqui. Então, sua pergunta era porcentagem. Eu meio que fiz isso também. Elabora e responde cem por cento dos negócios que fazemos desde que você, já que todos vocês têm diferentes investidores credenciados em seu Rolodex, poderia uma empresa fazendo um aumento, usando duas empresas para atingir seus objetivos, estabelecendo um limite para cada empresa. Sim. Não faríamos isso porque o marketing seria um pesadelo, mas teoricamente, você poderia fazer isso. Direito. Hum, a exceção seria trazer um corretor-negociante, mas a maneira como funciona com corretores-negociantes é que em um aumento online, eles não vão correr o risco e ir para seus clientes até que seja bem sucedido. Portanto, temos que torná-lo bem-sucedido logo no início, com o marketing. Uma vez que já é um sucesso óbvio, podemos trazer um corretor-negociante para agregar valor, mas eles querem agregar valor até então porque os representantes do corretor-negociante não querem queimar seus relacionamentos com os clientes. Imagine que você é um representante, tem um cliente de confiança que o ama.

Você os convence a investir em uma oferta, e então ela cai por terra e nunca levanta dinheiro suficiente. E aí, você sabe, eles estão lá desejando não ter feito o acordo. Então é por isso que eles não fazem isso. Você pode emitir um conversível para usar o Regulamento A +? Sim você pode. Eu não faria isso porque você não pode explicar. Os investidores vão ficar confusos e não vão comprar. Você precisa que seja simples, para explicar. Bem, o comum subjacente para registrar você Regulamento A + é uma oferta onde você oferece uma coisa. Você não oferece duas coisas porque isso torna as coisas duas vezes mais complicadas. Você poderia fazer todos os tipos de coisas assim, mas você não faria, você faria, hum, o Regulamento A + que vai a público é como um [inaudível] no sentido de que normalmente se você for ao NASDAQ, todos os convertidos preferidos o comum, et cetera, et cetera, justamente no caminho mais antigo, as classes de ações foram definidas em primeiro lugar. Mas se você for listar em um não, não no NASDAQ, não no NYC e no seu Regulamento A +, então todas as diferentes classes permanecerão como estão. Embora sejam todos teoricamente líquidos. O único que você vendeu é realmente líquido, porque provavelmente você o listou em algum lugar. Uma empresa deve incluir disposições anti-diluição no Regulamento A +?

Você vê práticas diferentes, mas muitas empresas que seguem o Regulamento A + que ofereceremos, iremos vender preferenciais, caso em que eles terão proteção anti-diluição média ponderada normalmente, mas nem todas as empresas fazem isso. Certamente existem algumas empresas que são egoístas. Eu digo que é egoísta fazer ofertas míopes, na minha opinião, onde eles correm o risco de irritar seus investidores mais tarde, enquanto os investidores, mais tarde, descobrem que não deveriam ter feito o negócio. Se eles soubessem, você sabe, temos que nos certificar de que os protegeremos disso. Portanto, teremos investidores felizes mais tarde.

Sim. Obrigado Ákos. Você é bem-vindo para enviar um e-mail para mim e para nós para fazermos perguntas. Você tem taxas para um 144A. Eu não descobri tudo ainda. Você sabe, vai acabar sendo um negócio justo. Forneceremos a, comprando a segurança, oferecendo a segurança por parte do emissor, bem como a comercialização de sua parte online. Faremos ambos. E eu acho que o fato de estarmos fazendo a parte da compra nos permitirá ter uma estrutura de taxas mais agradável, uh, mais fácil de implementar do que, hum, do que, uh, o tempo que temos para todas as outras ofertas onde isso vai terminar sendo algo vai acabar custando baixo porque tem que ser certo. E qual é o objetivo de fazer essas coisas online. Se começar a ficar bobo, caro, procurar levantar dólares para adquirir dívidas inadimplentes com operações futuras para adquirir a melhor empresa operacional, certo. Foi no S todas as diferentes variáveis. Você sabe, se então for, devo fazer uma especificação ou devo fazer uma pergunta do Regulamento A +? Se o que você está fazendo se encaixa no que eu disse antes, você precisa torná-lo utilizável, viável para usar o Regulamento A +, mas se a natureza do seu plano agrada aos investidores de rua, então pode ser muito mais fácil arrecadar o dinheiro. Essa é realmente a coisa, certo? Se você tem, você sabe, uh, Tom Hanks por aí lançando-o, e você sabe, você tem uma equipe realmente notável. Você pode pedir um SPAC e ir em frente e arrecadar o dinheiro em minutos, sabe, não em minutos, mas entende o que quero dizer? O problema com um SPAC agora, o único problema com o SPAC agora é que você pode descobrir que o do mercado, no momento em que você obtém seu Sone através do processo de registro e um Regulamento A +, é muito mais rápido. Você sabe, se você fosse realmente excêntrico e realmente eficiente e passasse apenas 30 dias se preparando, e depois 60 dias passando pelo FCC, o que poderia ser ainda mais rápido em três meses, você poderia viver em um Regulamento A + antes do mercado quebrou, destrói a demanda por coisas. E a outra coisa sobre o Regulamento A + é que há demanda mesmo quando os mercados de ações estão em mau estado. Então, por exemplo, ano passado, quando a COVID chegou e o mercado foi dizimado, ainda estávamos levantando dinheiro quando o mercado foi dizimado, mas custava 25 a 30% a mais por dólar levantado. Então, não funcionou, não foi como se as luzes tivessem apagado, só ficou mais caro. E essa é uma linha interessante que diz que o investimento de graduação online do Regulamento A + está atraindo um público um pouco diferente.

Existem limitações adicionais ao usar tokens de segurança total do Regulamento A +? Você não está brincando. Existem, sim. O FCC está basicamente tornando punitivo fazer ofertas de tokens e segurança de blockchain. Se você está vendendo um token de segurança através do Regulamento A +, você tem que ser um missionário que quer gastar megabucks muitas vezes. Então, eu não faria isso nesta fase. O FCC acabará tornando tudo mais fácil, mas estamos falando de anos, aparentemente com base no estado atual do jogo. Reg D e reg S são bons, mas não o Regulamento A + um 144A provavelmente funcionaria lá também, mas ele atrai essas instituições, certo? Haverá coisas realmente interessantes feitas no blockchain. Procurando levantar capital para desenvolvimento imobiliário industrial, construção horizontal e vertical, imobiliário. Quero dizer, o Regulamento A + mais de 65% do capital levantado por meio do Regulamento A + foi para negócios imobiliários.

Está funcionando muito bem. Então, eu recomendo. Hum, parece que chegamos ao fim das perguntas. Estou certo? Ou eu estou errado? Parece que está tudo bem. E nós também, nós também levamos, uh, nos levamos até a hora. Então, se você tiver mais perguntas, pergunte agora, caso contrário, vou começar a encerrar aqui. Uma das coisas que quero transmitir a você é isso. Eu, eu decidi fazer esta empresa em abril de 2015 por causa do Regulamento A + cinco semanas depois, entramos no ar em maio de 2015, cerca de um mês antes do Regulamento A + entrar no ar. Fomos a primeira plataforma de Regulamento A + dedicada. E, você sabe, demorou muito, mas parece que somos uma daquelas histórias de sucesso da noite para o dia, mas levou seis anos para ser feito. Esse é o resultado final. É comprovado como o clima está hoje muito melhor para o Regulamento A +.

Além disso, obviamente, o borbulhante mercado de ações está ajudando, mas não é só isso. É a coisa do COVID. É o investimento online que foi acelerado por pessoas que ficaram presas em casa por tanto tempo. Eu não sei exatamente o que quer, você sabe, eu não posso ser preciso. Estou dando minha interpretação do porquê, mas então, está acontecendo parte do número? Eu diria que nos últimos quatro a seis meses, mesmo no Natal, a qualidade e a quantidade de empresas que nos procuram é de apenas quatro X, o que era há um ano. Surpreendente. Realmente, realmente impressionante. É por isso que estou tão entusiasmado com as coisas no momento. E outra coisa que me deixa muito animado é que encontramos maneiras de reduzir o custo de marketing que eu nunca teria sido capaz de esperar há seis meses. Então, você sabe, reg, D reg S, onde estamos fazendo uma eficiência incrível, você sabe, marketing. Tudo bem, verificarei se há mais perguntas. Acho que não estou vendo nenhum aqui. Então, eu sinceramente espero que isso, hum, eu acho que há espaço para vender títulos lastreados em imóveis a uma taxa de 6%? Acho que 6% é muito baixo para um Regulamento A + que provavelmente não vai ser empolgante o suficiente. Não, não atingimos o limite de capacidade. Na verdade, estamos construindo gradualmente a escala de nossa equipe.

Bem, você me entendeu então? Eu disse que se você levantar um fundo e o Regulamento A + esse fundo não pode assumir o controle da empresa e do embaixador, não, entendi. Eu estava dizendo o contrário do Regulamento A + que se presta a um fundo de risco. Se o fundo de risco compra um controle acionário ou um fundo de private equity, aliás, quando você compra um controle acionário nas empresas-alvo, está bem configurado para isso; essencialmente, quando você possui menos do que um controle acionário, o setor está preocupado. Eles não querem que você faça um fundo mútuo sem a sobrecarga regulatória, a sobrecarga de ser um fundo mútuo sem esse nível de restrição. Direito? Então, se você possui um bazilhão, se você possui posições de capital em um monte de empresas, e todas elas são posições minúsculas, ou menos de 50, 51%, isso é 50.1 51, então, você sabe, você não pode usar Regra A + basicamente você é menos, você se encaixa nisso. 60, 40 coisas. Mencionei anteriormente em algumas outras advertências. Então, estamos falando com uma empresa agora em biotecnologia porque muitos biotecnológicos, os cientistas não sabem o que diabos estão fazendo. Eles têm algo incrível, mas não sabem o que estão fazendo. Eu sei que em 10, sem insulto, 20 cientistas estão nesta chamada, mas precisam de ajuda. E então esse fundo é comprado, eles estão montando um fundo de risco e eles emprestam junto com ele. A princípio, ele criará empresas para invenções, com cientistas, e então ajudará essas empresas. Então, é um belo ajuste para o Regulamento A + porque eles vão possuir 80, 90% das empresas. Então, pelo menos no começo, eu mudei no financiamento de VC e P influenciam o crescimento do Regulamento A +, bem, sim, porque um pouco assim, então, muito do VC é coisa de estágio final. Uh, isso é um, um fator e private equity não mudou muito, mas de forma privada, você sabe, até em private equities, por causa do estado, do estado do mercado, eles querem negócios maiores. Portanto, o Regulamento A + é normalmente uma empresa do Regulamento A + que é muito pequena para private equity para um estágio avançado para um VC, ou está em um negócio que não está na lista de VCs para se interessar. Há muitos negócios que são muito atraentes, que os VCs não gostam, hum, esse é o tipo de coisa. E então é porque os empresários estão preocupados em perder o controle de seus negócios.

A questão é: temos uma lista de provedores de serviços recomendados? Absolutamente. Essa é uma grande parte do valor agregado, certo? Porque trouxemos pessoas que trabalham conosco o tempo todo e todas as diferentes funções que conhecemos e confiamos, e que são econômicas e eficientes, eficientes em termos de tempo e responsivas porque lhes trazemos muitos clientes. Então, você sabe, é, qual é a palavra, é uma coisa de corretor honesto. Não cobramos taxas por isso. Não estamos recebendo backhanders pagos e outras coisas que não seriam aceitáveis, obviamente. Hum, é realmente sobre como eles são ótimos, certo. E como você ficaria surpreso com o que aprendemos. Alguns de vocês sabem disso, você traz uma grande empresa de auditoria, média, grande, grande, eles podem, uh, quadruplicar seus custos de auditoria mais tarde no jogo porque há algum desenvolvimento surpreendente que surgiu. Existem empresas que fazem isso normalmente. Então, você sabe, evitar esses caras é, é um grande negócio. Temos uma lista negra desses auditores, mas não é realmente difícil evitá-los, mas isso é importante. Esse tipo de coisas. Qualquer forma. Sim, nós fazemos. Temos especialistas, principalmente em marketing, que é o mais difícil, as grandes agências com grande nome e ritmo rápido e cobram muito caro. Eles esperam cobrar muito. E adivinha? Isso acaba custando muito caro. Tem que ser agências pequenas e ágeis que tentam se provar. É como uma esteira rolante, certo. Eles ficam muito bons. Eles ficaram muito bons. Então, não os usamos mais. Eles ficam muito caros, sabe, eles ficam muito arrogantes. Agora eles chegam, chegam ao ponto em que não acham que é, eles precisam cobrar um bom preço é a comercialização do espaço e a mediação de riscos pós-COVID interessante. sim. Nas instâncias certas. sim. Nossa empresa está recentemente comercializando espaços. Essa é uma categoria muito boa para se estar. Ei, Fernando. Sim. Obrigada. E, claro, se você for empresas fora dos Estados Unidos, elas também podem usar o Regulamento A + com o fator de incômodo de que precisam para configurar nossa entidade de maneira adequada.

Então, eu acho que vou gradualmente nos aliviar aqui. Hum, novamente, espero que isso tenha sido realmente útil. Obrigada. Ákos, muito por configurar essa coisa toda e fazer funcionar. Estaremos enviando, uh, em cerca de uma semana, 10 dias. Enviaremos um e-mail convidando você para uma postagem no blog, que terá uma versão indexada clicável deste webinar com qualquer problema. Então, eu posso ter feito isso, nós criamos, espero que não haja tantos ou Andy, uh, mas veremos. Hum, e, uh, deixe-me ver. Sim, isso é o que importa. Muito obrigado por estar aqui. eu espero que isso tenha sido útil pra você. Eu realmente espero que todo o propósito disso seja melhorar o jogo, certo. Você sabe, para fazer um trabalho melhor. E, uh, estou ansioso para trabalhar com aqueles de vocês para quem isso é apropriado. E eu acho que o programa 144A terá ótimas pernas nas instâncias certas. Você sabe, para mim, é um instrumento muito interessante para, uh, construir.

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