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Quais são as concessões Tier 1 e Tier 2 Regulation A Plus?

Qual é a diferença entre as ofertas Tier 1 e Tier 2 Reg A +?

O regulamento A + permite dois tipos de ofertas, Camada 1 e Camada 2.

Nível 2 permite que as empresas levantem até US $ 50 milhões por ano de investidores individuais da "Main Street" e de investidores e instituições credenciados em todo o mundo, assim como o Tier 2. A maioria das empresas escolhe o Tier 2 porque o processo Estado por Estado para obter a isenção do Blue Sky é lento e caro. As empresas que usam o Tier 2 não precisam atender aos requisitos de registro do estado para obter capital (com algumas exceções) Observe que o Nível 2 começa do zero a zero para fins da SEC - digo isso porque existe um equívoco popular de que o Nível 2 começa na usina de $ 20, enquanto o Nível 1 termina na usina de $ 20. Esse não é o caso! Muitas empresas fazem ofertas Tier 2 bem-sucedidas com menos de US $ 20. Eu recomendo que você use apenas o Reg A + para aumentos de mais de US $ 4 por causa do tempo e custos envolvidos.

Como o Tier 2 é mais desafiador;

  • A auditoria inicial necessária - (nível US-GAAP), que remonta a dois anos. Para novas startups, a auditoria é para o período desde a fundação da empresa.
  • O requisitos de relatório após a oferta concluída, adie alguns CEOs. As demonstrações financeiras de gerenciamento são necessárias mensalmente 6 e uma auditoria anual do tipo US-GAAP.

Nível 1 permite aumentos de capital de até US $ 20 por ano de investidores individuais da "Main Street" e, claro, de investidores e instituições credenciados em todo o mundo, assim como o Tier 2.

Com o Tier 1, a SEC não exige uma auditoria antes do depósito, embora essa vantagem geralmente caia no esquecimento, porque muitos Estados dos EUA exigem uma auditoria para o Tier 1.

Está mais envolvido em fazer uma oferta Tier 1 porque a empresa que capta capital deve atender às regulamentações de investimento da Blue Sky de cada Estado dos EUA dos quais os investidores serão aceitos. Como resultado, o Nível 1 é geralmente usado pelos Bancos, porque eles geralmente têm isenções estaduais aplicáveis ​​e uma base de clientes local ou única do Estado, para a qual podem recorrer facilmente.

Outro desafio com os problemas do Nível 1 é que alguns Estados são lentos e imprevisíveis na maneira como processam os registros, e outros são muito exigentes e têm grandes obstáculos para obter aceitação. A Califórnia, por exemplo, aplica a Revisão de Mérito, na qual o Estado decide se uma oferta da empresa é um bom risco. Este site lista os Estado por requisitos de arquivamento do Estado para que você possa verificar seus Estados.

Minhas recomendações;

  • Se você pretende um aumento de capital de mais de US $ 6 milhões, provavelmente descobrirá que sua oferta de marketing para apenas alguns Estados não alcançará um grande público suficiente de investidores para trazer os fundos necessários, portanto, será necessário promover sua oferecendo a investidores em todo o EUA, e o Tier 2 é o melhor. É claro que você só pode arrecadar no máximo US $ 20 por meio do Tier 1 de qualquer maneira.
  • Se sua empresa possui uma presença apenas local, como um banco regional ou uma pequena cadeia de restaurantes que estão todos em um Estado, e seus clientes amam sua empresa em grande escala, o Tier 1 provavelmente é o mais adequado, desde que você pode viver com seu limite máximo de aumento de $ 20 milhões.
  • Observe que fora do capital total captado via Reg A +, A camada 1 representou 15% do total de 2018 (usina de US $ 100 de usina de US $ 660), enquanto a camada 2 forneceu 85% do capital - usina de US $ 560. Essa é uma parte bastante dominante.

Veja estes curtos vídeos abaixo.

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