"Preciso usar uma oferta de Nível 1 se estiver captando até US$ 20 milhões" . Isso não é verdade. As ofertas de Nível 2, conforme a Regulação A+, começam em zero, não em US$ 20 milhões. As ofertas de Nível 1 também começam em zero e têm um limite máximo de US$ 20 milhões. Já as ofertas de Nível 2 começam em zero e podem chegar a US$ 75 milhões* por empresa por ano.
"Preciso de uma auditoria de dois anos para a SEC, mas minha empresa tem apenas seis meses de existência. Posso usar o Reg A+?" A SEC exige uma auditoria para ofertas de Nível 2 que abranjam os últimos dois anos, caso sua empresa exista há esse tempo. Se sua empresa tem seis meses de existência, você precisará de uma auditoria de seis meses de acordo com os US GAAP.
"Posso definir um valor mínimo muito baixo para minha oferta Reg A+?" Sim, a SEC permite ofertas sem meta mínima quando o objetivo é o crescimento da empresa, e isso faz sentido mesmo com uma pequena captação de recursos. Portanto, você pode começar a sacar dinheiro da sua conta de garantia no primeiro mês da oferta e realizar fechamentos subsequentes. (Se você estiver captando recursos para comprar um ativo, como um prédio ou uma empresa, precisará definir um valor mínimo em dólares suficiente para adquirir o ativo antes de poder sacar dinheiro da sua conta de garantia).
"O preço das ações de uma oferta qualificada de Reg A+ não pode ser alterado." Isso não é verdade; você pode alterar o preço das ações da sua oferta qualificada de Reg A+. Você precisa notificar a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) em tempo hábil sobre a alteração do preço das ações (e existem regras que limitam como você pode descrever e efetuar a alteração) assim que a mudança for para o novo preço. É permitido um aumento (ou diminuição) total de até 20% no preço das ações de uma oferta qualificada de Reg A+ sem a necessidade de autorização da SEC.
Muitas pessoas pensam que o Nível 1 é mais fácil – o que geralmente não é verdade. Em um registro Reg A+ de Nível 1, alguns estados levam muito tempo para analisar os registros Blue Sky exigidos para cada estado de onde sua oferta aceita investidores. O custo de um serviço jurídico e o tempo necessário para obter a aprovação podem ser muito altos. Pode levar um ano e custos legais altíssimos para conseguir a aprovação dos estados. Alguns estados realizam uma "Análise de Mérito" de todos os registros Reg A+ de Nível 1 – o que significa que um funcionário do governo estadual decide se aprova ou não sua empresa. Poucas empresas optam pelo Nível 1 por esses motivos. Comparação entre Nível 1 e Nível 2.
"Sou obrigado a ter uma corretora de valores mobiliários na minha oferta Reg A+?" Não, você não é obrigado a ter uma corretora de valores mobiliários. Existem vantagens e desvantagens, bem como custos associados à contratação de uma corretora. Você pode adicionar uma corretora de valores mobiliários à sua oferta Reg A+ após a qualificação pela SEC. Ao envolver uma corretora, a FINRA analisará e aceitará ou não os termos com a corretora – a corretora só poderá participar se a FINRA aceitar os termos. Em uma oferta Reg A+ que inclua uma corretora no Formulário 1-A arquivado junto à SEC, a SEC adiará a qualificação da oferta até que a FINRA aceite o acordo e os termos com a corretora . Há menos incerteza em relação ao cronograma quando um acordo com uma corretora é adicionado após a qualificação pela SEC. Como trabalhar com uma corretora de valores mobiliários na sua oferta Reg A+.
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