"Tenho que usar uma oferta de nível 1 se estou arrecadando até US$ 20 milhões". Isso não é verdade. As ofertas Tier 2 Regulation A+ começam em zero, não em US$ 20 milhões. As ofertas de nível 1 também começam em zero e chegam a US$ 20 milhões. Mas as ofertas de Nível 2 começam do zero e chegam a US$ 75 milhões* por empresa por ano.
"Preciso de uma auditoria de dois anos para a SEC, mas minha empresa tem apenas seis meses - posso usar o Reg A+?" A SEC exige uma auditoria para ofertas de Nível 2 que se estendem por dois anos, se sua empresa existir há tanto tempo. Se sua empresa tiver seis meses, você precisará de uma auditoria de US GAAP de seis meses.
"Posso definir um mínimo muito pequeno para minha oferta do Regulamento A+?" Sim, a SEC permite ofertas sem meta mínima onde a intenção é fazer a empresa crescer, e fazer isso faz sentido mesmo com um pequeno aumento de capital. Assim, você pode começar a sacar dinheiro de sua conta caucionada no primeiro mês da oferta e fazer fechamentos contínuos. (Se você estiver levantando capital para comprar um ativo - como um prédio ou uma empresa, precisará definir um valor mínimo em dólares que seja alto o suficiente para comprar o ativo antes de poder sacar dinheiro de sua conta caucionada).
"O preço das ações de uma oferta qualificada do Regulamento A + não pode ser alterado." Isso não é verdade; você pode alterar o preço das ações do seu Reg A + qualificado. Você deve notificar a SEC a tempo de que está alterando o preço de sua ação (e há regras que limitam como você pode descrever e fazer a alteração) ao alterar para o novo preço. Até um aumento total de 20% (ou diminuição) no preço das ações em um Reg A + qualificado é permitido sem a necessidade de permissão da SEC.
Muitas pessoas pensam que Tier 1 é mais fácil - geralmente não é esse o caso. Em um Tier 1 Reg A+, alguns estados levam muito tempo para revisar os registros da Blue Sky necessários para cada estado de onde sua oferta aceita investidores. O custo de um provedor de serviços jurídicos e o tempo necessário para obter a aprovação podem ser muito altos. Pode levar um ano e contas legais muito altas para que os estados digam sim. Alguns estados conduzem uma "Revisão de Mérito" de todos os Reg A + arquivados por meio do Nível 1 - o que significa que um funcionário do governo estadual está decidindo se gosta de sua empresa. Poucas empresas arquivam o Nível 1 por esses motivos. Comparação de nível 1 versus nível 2.
"Eu sou obrigado a ter um Broker-Dealer na minha oferta Reg A +?" Não, você não é obrigado a ter uma corretora. Existem prós e contras e custos associados a ter um corretor. Você pode adicionar um corretor ao seu Reg A + depois de ter sido qualificado pela SEC. Ao envolver um corretor, a FINRA revisará e aceitará ou não aceitará os termos com o corretor - o corretor só pode se envolver quando e se a FINRA aceitar os termos. Em um Reg A+ que inclui um corretor no Formulário 1-A arquivado na SEC, a SEC atrasará a qualificação da oferta até que a FINRA tenha aceitado o acordo e os termos do corretor. Há menos incerteza de cronograma quando um acordo de corretor é adicionado após a qualificação da SEC. Como trabalhar com um corretor-dealer em seu Reg A +.
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