Como levantar capital de investidores fora dos EUA usando Reg S - Vídeo interativo clicável

Use a lista Capítulos abaixo para selecionar a parte do vídeo que deseja assistir.

Capítulos:

1. Introdução de Rod Turner
2. Aviso Legal
3. Introdução da Manhattan Street Capital
4. Agenda do webinar
5. O que é o Regulamento S?
6. Quais são as vantagens do Reg S
7. Quais empresas são mais adequadas para usar o Reg S?
8. Contexto regulatório do Regulamento S
9. Cronograma do Regulamento S
10. Como comercializar seu Reg S
11. Custo de condução de um Reg S
12. Liquidez dos investidores Reg S
13. Perguntas e respostas - Não é verdade que investidores não americanos podem investir em qualquer oferta dos EUA?
14. Perguntas e respostas - Existe um limite para a quantidade de fundos que podem ser levantados em um Reg S?
15. Perguntas e respostas - Existe um tamanho ou faixa de receita para as empresas arrecadarem dinheiro?
16. Perguntas e respostas - O pagamento de ações pode ser feito usando um gateway de pagamento de criptomoeda?
17. Perguntas e respostas - Quantas vezes você viu um cliente aceitar um cartão de crédito para pagar uma assinatura e depois ver o titular do cartão contestar ou tentar cancelar a compra?
18. Perguntas e respostas - Tenho uma regra prática sobre quanto orçar para marketing e oferta?
19. Perguntas e respostas - Como você, como uma empresa, estruturaria uma oferta para dar um desconto por volume?
20. Perguntas e respostas - Os investidores estrangeiros preferem receber suas ações em formato de certificado ou aceitam o formato eletrônico?
21. Perguntas e respostas - O formulário 409A normalmente é usado para avaliação de negócios?
22. Embrulhar

Contato Registrar

Mensagem do Rod: Eu cometi o erro de definir minha visualização de gravação de Zoom da maneira errada, o que reduziu a qualidade do vídeo de gravação. Obrigado pela sua compreensão!

A MSC não é um escritório de advocacia, serviço de avaliação, subscritor, corretor ou portal de crowdfunding Título III e não nos envolvemos em quaisquer atividades que exijam tal registro. Não oferecemos consultoria sobre investimentos. O MSC não estrutura transações. Não interprete nenhum conselho da equipe da MSC como um substituto para o conselho de prestadores de serviços nessas profissões.

Rod Turner

Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte para levantar capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos angel e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.

[email protected]

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

Conteúdo Relacionado:

Quanto custa uma oferta do Regulamento S?
Linha do tempo para uma oferta Reg S
Linha do tempo para um Reg D/Reg S STO via notas conversíveis

ESTA TRANSCRIÇÃO DE TEXTO TEM ERROS QUE FORAM CAUSADOS PELO SOFTWARE DE CONVERSÃO DE FALA PARA TEXTO QUE UTILIZAMOS. NÃO DEPENDA DO TEXTO PARA SER PRECISO. ASSISTA AS PARTES RELEVANTES DO VÍDEO PARA VERIFICAR SE VOCÊ ESTÁ DEVIDAMENTE INFORMADO. NÃO DEPENDA DESTA TRANSCRIÇÃO DE TEXTO PARA SER PRECISA OU REFLETIVA DAS DECLARAÇÕES OU DA INTENÇÃO DOS APRESENTADORES. 

Bem-vindos a todos. Meu nome é Rod Turner. Sou o apresentador de hoje. Sou o presidente da Founder of Manhattan Street Capital. Obrigado, Akos, por organizar tudo isso. Akos é co-anfitrião da sessão e, como eu disse antes, nós iremos, nós iremos gravar a sessão. Nós iremos fazer uma postagem de blog sobre isso, e nós iremos enviar uma versão editada do vídeo. Se eu cometer algum erro, nós iremos corrigi-lo, corrigir esses erros antes de enviar o vídeo. E eu quero dar a vocês um aviso legal antes de entrar no resto do conteúdo aqui. Nós não somos uma corretora. Nós não somos um valor, nós não somos profissionais de avaliação, nós não somos advogados de valores mobiliários. Então, o que eu estou falando aqui é que eu estou descrevendo para empreendedores uma maneira de levantar dinheiro via, via um reg A plus. Nesta, nesta discussão, eu estou dando a vocês o máximo de orientação que eu puder.

Não estou me representando como nenhum desses outros profissionais, então você deve verificar tudo o que eu digo para validar. Mas estou lhe dando a melhor informação que posso, que é tão precisa quanto eu tenho, e acho que você achará isso informativo. Minha experiência brevemente, e então eu lhe darei uma, uma breve experiência na Manhattan Street Capital. Comecei minha carreira no Reino Unido como aprendiz e depois como engenheiro elétrico profissional em uma usina nuclear. E então mudei para computadores no Reino Unido para progredir mais rápido na minha carreira. Então me mudei para os EUA para ter um clima melhor e uma oportunidade melhor e mais econômica. E então, tendo resolvido meu green card, mudei para minha primeira empresa de alta tecnologia. Então eu fiz, antes da Manhattan Street Capital, fui um fundador-chave ou um executivo-chefe em seis empresas de alta tecnologia bem-sucedidas.

Onde bem-sucedido significa que os vendemos com lucro, ou os tornamos públicos. Dois deles foram IPOs da NASDAQ. Um foi Ashton Tate, há muito tempo Ashton Tate Made dBase, e eu era o 12º funcionário daquela empresa. Nós a construímos para nos tornarmos o provedor de banco de dados líder de mercado em microcomputadores nos anos oitenta. Nós abrimos o capital no início dos anos oitenta. Eu era vice-presidente da empresa nos primeiros dias, e na verdade seis meses depois, eu estava administrando tudo, exceto finanças, porque não havia mais ninguém lá para os fundadores e o CEO delegar. E então eles construíram o resto da equipe. E então outra empresa que eu fiz que é mais, um pouco mais recente, mas não muito mais recente hoje em dia, é a Symantec. Symantec, os fabricantes do Norton Antivirus. Eu fui um dos primeiros executivos responsáveis ​​por marketing, gerenciamento de produtos e vendas e negócios internacionais desde o início, antes de termos um produto, até quando começamos a fazer aquisições e fizemos a empresa crescer por meio de aquisições, abrimos o capital da empresa.

E eu, minha equipe lançou o Norton Antivirus. Tendo adquirido o negócio Norton, já tínhamos desenvolvido o antivírus Norton dentro da Symantec, e fomos capazes de rotulá-lo apropriadamente como Norton Antivirus, cortesia dessa combinação. De qualquer forma, foi muito divertido com isso. Então, minha formação é relevante como um executivo de alta tecnologia, tendo levantado capital de risco, tendo feito IPOs, e essa é parte da razão pela qual lancei esta empresa. Então, Manhattan Street Capital. Eu, eu criei esta empresa em 2015 por causa do regulamento A plus, que é um sistema de regras muito benéfico. E eu realmente conheço a advogada de valores mobiliários que estava na SEC quando ela elaborou o Regulamento S, curiosamente, que era obviamente o tópico de hoje. Recomendo que você use a visualização do palestrante nas opções que você tem para assistir a este webinar.

E você é bem-vindo para postar perguntas usando o chat a qualquer momento. E quando eu terminar meus comentários preparados, pretendo responder às perguntas em termos de, você sabe, por sequência de postagem das perguntas, bem como onde posso agregar valor. Você sabe, se for uma pergunta ambígua ou uma à qual eu realmente não possa agregar valor, colocarei como uma prioridade menor. Mas então faremos, teremos essa sessão de perguntas e respostas após os comentários preparados do discurso preparado. E novamente, gravaremos esta sessão e enviaremos uma gravação. O tópico é como levantar capital online de investidores fora dos EUA por meio do regulamento S E vou abordar o que é regs reg, desculpe-me, o que é regs? Quais são suas vantagens? Quais empresas são mais adequadas para usar este instrumento? Qual é o contexto regulatório, regulatório? Desculpe-me, agendei o cronograma. Como comercializar um Reg S quais são os custos. Tipo mínimo máximo de aumento de capital, liquidez pós-oferta. Esses são os tópicos que abordarei. E então o Q e A. Então o que é Reg A? Reg S é um regulamento da SEC. Você já ouviu falar de Reg D, você já ouviu falar de Reg A mais, você sabe, de S um IPOs. O Regulamento S é projetado especificamente para permitir que empresas dos EUA levantem dinheiro fora dos EUA e empresas não americanas levantem dinheiro fora dos EUA de uma maneira compatível.

Ele, algumas de suas características interessantes, os investidores não precisam ser credenciados. Então investidores de qualquer nível de riqueza podem investir via Reg S. No que diz respeito à SEC, você pode levantar dinheiro via Reg s offline ou online com solicitação geral ou outros métodos. Eu diria que, curiosamente, você tem permissão da SEC para compensar corretores não americanos por meio dos regulamentos que se aplicam em seus países com, você sabe, dentro do razoável. Claro, pode haver algumas exceções peculiares a isso, mas há ambientes regulatórios em vigor na França, no Reino Unido, na Alemanha e, enquanto esses, você pode usar corretores que trabalham por meio de seus métodos e compensá-los adequadamente. As vantagens dos regs provavelmente a maior na minha opinião é que ele é compatível com a SEC. Então, fora dos EUA, tanto para os investidores quanto para os investidores e para o emissor da empresa emissora, pode ser muito benéfico usar uma regulamentação compatível com a SEC porque a SEC é altamente respeitada em todo o mundo, como sabemos.

E o fato de que investidores não credenciados têm permissão para investir. Eles não precisam provar que são ricos porque não precisam ser ricos. Essa é uma grande vantagem mundial, ou seja, qualquer país legítimo, não a Coreia do Norte, não o Irã, não, você sabe, nenhum estado problemático. Obviamente não a Rússia no contexto atual, mas há muito do mundo que está disponível. E se sua empresa tem uma forte presença em um determinado país, um cara que eu conheço se saiu muito bem nos primeiros dias do Reg A Plus levantando dinheiro nas Filipinas. Porque ele tinha uma forte, sua empresa tinha uma forte presença nos EUA e nas Filipinas. Então, é claro que o investimento da MAG será muito menor se você estiver levantando dinheiro por pessoa nas Filipinas. Mas por causa da palavra matemática do que da presença que sua empresa tinha lá, ele conseguiu se envolver muito mais facilmente com investidores nas Filipinas.

E tem um custo muito menor do que os outros sistemas de regulamentação. Então, em comparação com um reg D, é menos caro. Não muito menos caro, mas significativamente menos. E você não precisa fazer com que os investidores verifiquem se são credenciados. Então, esse é um bom passo que facilita a jornada do investidor, bem como a jornada do emissor levantando dinheiro. E é muito mais rápido de lançar do que um reg A plus, por exemplo, ou um S similar, talvez um pouco mais rápido do que um Reg D. E entraremos em algum contexto em torno disso um pouco mais tarde nesta sessão. Então, quais empresas são mais adequadas para usar o Reg S Muito semelhante aos tipos de empresas que são adequadas para levantar dinheiro online via Reg A plus, ou crowdfunding regulatório. Na verdade, IE, temos que ser capazes de explicar facilmente a empresa. Tem que ser atraente, tem que ser visualmente atraente.

Na verdade, você sabe, no caso de, você sabe, existem algumas empresas de biotecnologia com as quais conversei onde o que elas estão fazendo é maravilhoso, estrategicamente um ótimo ajuste. Mas quando você tenta descrever a doença que elas estão tratando, é tão terrivelmente nojento. Você sabe, você pode não ser capaz de encontrar uma maneira de transmitir isso e comunicar sobre isso e fazer as pessoas ficarem, você sabe, em um estado sem vômito, certo? Então, você sabe, tem que ser agradável aos olhos. Tem que ser possível fazer uma apresentação agradável sobre isso para que as pessoas permaneçam engajadas, prestem atenção. Tem que ser, tem que ser algo que você pode transmitir em uma página de oferta online que você pode comunicar e descrever com precisão e mais difícil do que você pode descrever em um anúncio. Porque quase todo o alcance será por meio de publicidade em mídia social.

Então, anúncios no meio do fluxo de mídia social de alguém precisam ser atraentes e também capazes de transmitir com precisão o que a empresa faz. É, e melhor ainda, se, se a empresa tem apelo emocional e pode atrair investidores de rua principal, você sabe, um negócio B2B que só vende para empresas que estão fazendo um excesso de 500 milhões em receitas, é um pouco menos envolvente para um investidor de rua principal, dependendo do que eles fazem, é claro que pode ser um pouco chato e difícil de explicar, mas, mas uma empresa que está, você sabe, em um mundo ideal faria um telefone celular que teria uma bateria de quatro ou dez dias. Isso seria legal. Eu adoraria não ter que conectar meu, meu telefone celular, esse tipo de coisa. Tecnologia de bateria, EVs eram uma coisa maior alguns anos atrás. Além disso, coisas que envolvem o interesse do consumidor, a maioria dos investidores online são homens.

Então carros, aviões, carros de corrida hovercraft, você sabe, coisas que atraem dispositivos que atraem pessoas da Main Street. E então se você olhar para categorias ou segmentos que são atraentes, mesmo nos EUA, a tecnologia verde está pegando agora porque o ambiente regulatório tornou financeiramente atraente fazer ou investir. Muitas empresas de tecnologia verde e pessoas estão ganhando uma depreciação elevada de que a mudança climática é, é real e precisa ser tratada. As empresas de biotecnologia, geralmente, tendem a se dar bem online porque sua geração, elas podem ser muito envolventes e atraentes. As pessoas querem votar com os pés. Elas podem contar para seus amigos e familiares. Elas podem estar apenas dizendo a si mesmas que estão se dando tapinhas nas costas, que estão votando com os pés e apoiando uma empresa que está fazendo algo muito valioso. Empresas imobiliárias, porque as pessoas entendem de imóveis.

Eu vou responder às perguntas mais tarde, mas vá em frente e coloque-as. Vejo que há uma pergunta sendo postada por Carl. Sim, empresas imobiliárias, inteligência artificial, cortesia do chat GPT e o que, o que é, você sabe, a conscientização acelerada e aprimorada agora com a robótica chegando mais, se tornando mais emocionante, potencialmente mais interessante dado o que a Tesla tem feito e outros. Sim, então qualquer coisa que esteja mostrando grandes sinais de atividade, mas esses são bons exemplos de, de empresas que se prestam a um aumento online. Business to consumer é mais fácil do que business to business, mas há algumas, há algumas empresas que podemos comercializar com sucesso que são business to business de um ambiente regulatório. Algumas coisas importantes para saber. A SEC diz que podemos levantar dinheiro em qualquer lugar do mundo, seja uma empresa dos EUA ou uma empresa não americana, fazendo isso por meio do Reg S.

Isso não significa que os reguladores do Reino Unido ou da França, seus equivalentes da SEC, amam ou ficarão felizes com você levantando dinheiro em seus países. Então, você sabe, aí, há um elemento de risco, certo? Se você ativamente levanta dinheiro nesses países, em, em qualquer país que seja sofisticado o suficiente para ter seu próprio regulador equivalente da SEC, eles podem protestar e pedir para você parar de levantar dinheiro. Isso não aconteceu uma vez ainda, mas pode ocorrer. Então, há, há obviamente um risco de que o regulador local não aprove, mas em muitos países, os reguladores locais não estão completamente estabelecidos. E em países como Dubai, que tem um mercado amplamente, eu diria, menos regulamentado, eles têm regulamentações, mas é um mercado menos regulamentado e há muito dinheiro sendo investido em empresas iniciantes. O online é bom lá. E há obviamente outros exemplos.

Então, quando estamos levantando dinheiro, esses são os tipos de coisas que você precisa lidar do ponto de vista da conformidade com a SEC. Devemos ter, devemos conhecer as informações do seu cliente. Devemos saber a identidade do investidor sem ambiguidade, e eles devem passar nas verificações de testes antilavagem de dinheiro. Então, fazemos todas essas coisas em nossa plataforma de site para levantar dinheiro, mas esses são requisitos. E, novamente, investidores não credenciados, investidores credenciados e instituições podem investir via Reg S e é legítimo oferecer uma avaliação melhor para investidores que colocam grandes somas de dinheiro. Então você pode fazer isso, suponho que pode ser muito óbvio, mas você pode fazer isso por meio de um aumento online e podemos apoiar isso também. Mas, novamente, não estou apenas tentando vender minha empresa aqui, obviamente, estou lançando minha empresa indiretamente. Uma coisa com a qual você deve se preocupar se você for uma empresa dos EUA é que há uma coisa chamada Seção 12 G, onde se você tiver muitos investidores em certas circunstâncias, você será forçado pela SEC a registrar sua empresa e apresentar relatórios trimestrais de auditoria PCA ou B.

Existem maneiras legítimas de adiar ou impedir isso. Não vou entrar em todos os detalhes sobre isso agora, mas isso é um obstáculo para nós, empresas, estarmos cientes. E, e, e, é claro, se você tomar, se você tomar medidas para evitar que isso seja um problema, você tem que tomar essas medidas da maneira legítima. Novamente, não há tempo aqui para descrever isso, mas eu posso, se necessário, cobrir isso já. Você precisa de um memorando de colocação privada ou similar, uma oferta Reg D requer um memorando de colocação privada. E realmente você precisa de um documento muito semelhante para Reg S. E no caso em que estamos emparelhando um Reg S com um Reg D, o que é comum porque eles são naturais, eles são naturalmente cooperam, cooperam, eles naturalmente se aprimoram. Então, quando temos o Reg D, você sabe, talvez 2% do documento precise ser alterado, talvez 3% para fazer a variação Reg S.

Então é barato fazer isso quando você já tem o Reg D, mas se você está apenas fazendo um Reg S tecnicamente você pode se safar com um documento mais leve, mas eu não recomendo que você queira ter todas as proteções legais certas em vigor. E fatores de risco, por exemplo, ter fatores de risco abrangentes divulgados em sua documentação é uma maneira muito boa, tanto para informar os investidores no que eles estão se metendo, mas também para reduzir, reduzir significativamente a exposição legal no futuro. Então você quer um documento como o PPM e você sabe o custo envolvido nisso, mas não é difícil e você não precisa ir arquivar com a SEC e pedir permissão. Você não precisa realmente arquivar o Reg S com a SEC, é claro, eles retêm o direito a todo momento de inspecionar tudo o que você está fazendo, onde quer que sua empresa esteja, sempre que, quando você estiver usando um regulamento que eles promulgam. Então, se, portanto, é claro, é preciso sempre ter certeza de conduzir essas ofertas de maneira adequada, de modo que a SEC, se eles inspecionarem, ficará feliz com isso.

Ter um agente de transferência ajuda você não é obrigado a, mas quando você tem muitos investidores, você realmente não quer lidar com vários investidores e problemas de manutenção e alguém transferindo seu, seu interesse benéfico em suas ações para seu fundo fiduciário ou algo assim, fundo familiar. Então, passando para o cronograma para regs. Deixe-me apenas responder às perguntas que temos. Não há nada que eu vá entrar, eu vou entrar nessas respostas mais tarde. Eu vou cobrir essas duas perguntas mais tarde. Mas são boas perguntas. Obrigado. Então, em termos de cronograma, embora teoricamente você possa, você sabe, você deve ser capaz de fazer essas coisas em, você sabe, cinco dias usando IA ou algo assim. Na verdade, leva tempo para lançar essas ofertas porque há decisões a serem tomadas, há documentação a ser feita, pode haver resoluções do conselho necessárias. Essas coisas levam tempo.

Então eu diria que seis semanas desde apertar o botão de início até entrar no ar e começar a levantar dinheiro é um prazo razoável. Você pode fazer isso mais rápido, é claro, mas acho que seis semanas é razoável nesse tempo. Você está preparando o documento do tipo PPM e certificando-se de que a classe de ações que você está emitindo foi autorizada, obtendo tudo documentado dessa forma, escrevendo o legal, a descrição do negócio corretamente no documento do tipo PPM. E como, tão importante a agência de marketing está sendo assinada, foi assinada, você sabe, nós apresentaremos a agência assumindo que eles estão trabalhando juntos, e que a agência tem que ser atualizada sobre todas as nuances do negócio. Então eles precisam produzir a mensagem certa. Vídeos precisam ser produzidos, gráficos precisam ser produzidos, conteúdo atraente que seja legítimo, ou seja, passe no teste do ponto de vista regulatório precisa ser produzido. Então você tem uma bela página de oferta. Você tem e-mails escritos, você tem conteúdo publicitário preparado, tudo nessa janela de seis semanas. E esse é um tempo razoável. Uma conta de publicidade em mídia social online criada.

Uma coisa importante a saber, eu não sei, das pessoas que estão na chamada, eu não sei qual de vocês tem experiência em levantar dinheiro online e quem não tem. Mas o fato é que, quando você lança o alcance inicial de publicidade, a única coisa que sabemos é que não sabemos exatamente quais anúncios com qual mensagem e quais públicos-alvo vão ressoar melhor. Então você não gasta muito dinheiro nas primeiras semanas porque não faz sentido gastar muito dinheiro de forma ineficiente. O que faz sentido é ajustar rapidamente o conteúdo, identificar o que está funcionando e otimizar e otimizar e otimizar ainda mais. E então, conforme a eficiência aumenta, estamos construindo um funil de prospectos. Estamos construindo um momento. As pessoas estão investindo desde o início, dependendo de quão eficiente é o alcance inicial de marketing.

Mas esteja ciente de que você não começa isso e levanta mega dólares imediatamente. É uma jornada para obter eficiência nas primeiras semanas e realmente nos primeiros meses, então você quer gastar muito mais dinheiro para levantar muito mais dinheiro quando a eficiência está baixa. Você não quer gastar muito dinheiro por definição. Então reconheça a rampa. Você sabe, você não pode levantar, digamos que você está lançando uma nova oferta e é uma empresa atraente e você quer levantar, digamos, $ 16 milhões. Apenas escolher um número para, assumir que você pode levantar $ 16 milhões nas primeiras oito semanas após você entrar no ar para entrar no ar é ingênuo. Muito ingênuo. A menos que você tenha uma base de fãs e clientes gloriosamente felizes que estão ansiosos para entrar na sua empresa, nesse caso, então é claro que tudo pode acontecer.

Mas em uma situação mais normal, onde não temos uma base de fãs existente e uma base de investidores ou clientes que estejam realmente em êxtase, temos que construir todo esse momentum do zero. Vai levar tempo, certo? E é uma jornada e é um processo educacional com atualizações constantes, com atualizações regulares, idealmente atualizações semanais para informar as pessoas no funil de prospectos que podem ter investido uma quantia modesta e estão pensando em investir mais, que investiram ou que ainda não investiram, mas acabaram de se tornar prospectos. É uma jornada para conseguir, para conseguir mais deles e para conseguir que mais deles invistam, tranquilizando-os e transmitindo mais e mais conteúdo para mostrar, para mostrar a realidade e a credibilidade da empresa e, essencialmente, para empurrá-los além da linha.

Há um esforço de venda interna que precisa ser feito em todos esses aumentos online. Então, alguém precisa estar trabalhando no telefone. Alguém precisa estar respondendo e-mails e postando respostas a comentários de mídia social. Uma das coisas adoráveis ​​sobre a publicidade em mídia social para ofertas online é que temos compartilhamento de anúncios e recebemos comentários positivos, mas também recebemos comentários negativos. Há uma certa porcentagem da população ao redor do mundo que quer ser, não sei se eles são financiados por concorrentes ou se são apenas pessoas venenosas que querem envenenar o poço, e você não pode simplesmente ignorá-los, você tem que responder a eles. Se for irrelevante, bobagem política ou outra bobagem, você pode excluí-lo. Mas se for relevante para a oferta, as perguntas ou as declarações que eles fizeram, então você precisa respondê-las de forma positiva. E isso leva tempo. Eu tive, você sabe, eu tive alguns clientes emissores que estavam reclamando que estava demorando muito, mas eles estavam recebendo centenas de comentários positivos e compartilhamentos de todos os tipos de coisas maravilhosas. Quando isso acontece, é uma coisa linda porque amplifica a eficácia da publicidade.

Certo? Então, eu esperava um aumento na eficiência conforme cronograma e marketing se combinavam. Agora estou entrando no marketing. Então, em um Reg s, você tem permissão para ligar para seus amigos, você tem permissão para encontrá-los, você tem permissão para se apresentar a eles verbalmente, pessoalmente. Você tem permissão para fazer solicitações gerais on-line fora dos EUA, você não tem permissão para solicitar investidores dos EUA especificamente. Você não tem permissão para fazer isso. A SEC não quer que você ou você com nossa ajuda ou não quer que tentemos investidores dos EUA que não são credenciados a fingir ser pessoas de fora dos EUA para investir em sua empresa, certo? Então, temos que ter certeza de que não cruzaremos essa linha. Mas, caso contrário, a solicitação internacional para mercados legítimos é totalmente, totalmente permitida. Quase sempre será a mídia social. Claro, você pode usar o e-mail se tiver ótimas listas de amigos, contatos de associados.

Geralmente, o envio de e-mails frios não funciona. Mas há algumas exceções. Quer dizer, estamos trabalhando com uma startup de e-mail muito experiente, uma empresa em estágio inicial, onde eles estão usando o chat GPT criteriosamente e eles se integraram verticalmente, então eles não dependem de coisas como o MailChimp. E eles estão usando métodos inteligentes para fazer solicitações frias por e-mail, o que funciona. Então pode ser muito econômico quando bem feito. Mas meu Deus, eu já vi muitos esforços fracassados ​​para fazer isso? Alugar listas e comprar listas geralmente não funciona. Esta é a única exceção que eu vi em nove anos e meio desde que lancei esta empresa.

As plataformas de mídia social variam dependendo do país, é claro. Então essa é uma parte fundamental do alcance. E, portanto, precisamos de uma ou mais agências de marketing que sejam capazes de executar com habilidade no país. E isso depende dos países, depende dos mercados que estamos almejando. E-mails contínuos para os clientes em potencial que temos, acumulamos uma lista de clientes em potencial. Então imagine este cenário. Alguém está em seu fluxo de mídia social ou recebe um e-mail e os deixa interessados ​​o suficiente para irem até a página da oferta. E se eles gostarem o suficiente para permanecerem, eles podem clicar no botão saiba mais ou invista agora para verificar mais. Se eles fizerem isso, eles têm que pelo menos nos dar seu e-mail para que eles, para que saibamos quem eles são, para que possamos acompanhar por e-mail para promover a oferta para eles.

Então agora temos um funil de prospectos crescente, e o custo de aquisição desses leads é algo muito inicial, que podemos medir, você sabe, essa janela de custo importa muito porque é, é um indicador de quão eficaz é o alcance, certo? Se for muito caro, sabemos que não está funcionando imediatamente. Não precisamos passar eras descobrindo isso. Precisamos mudar isso imediatamente. Então, publicidade, alcance por e-mail e, francamente, você, você, você sabe, configuramos uma sequência automatizada de e-mails como quatro ou cinco e-mails que são enviados a cada novo cliente potencial e uma sequência cuidadosamente cronometrada. Mas, além disso, atualizações semanais de e-mail para adicionar carne ao osso, para construir credibilidade, idealmente com o porta-voz, que normalmente será o CEO falando na câmera de 45 segundos a 92 vídeos do tipo com uma atualização em um estilo quimono bem aberto. Você sabe, para envolver e construir confiança com o público. Não queremos apenas vender, queremos ter um estilo de quimono aberto, onde você pareça humano, real e genuíno.

Então, esses tipos de ao longo do tempo, conforme avançamos na oferta, esses e-mails se tornam a principal fonte de investimento porque nós, nós estamos constantemente trazendo investidores para lá. Há constantemente uma porcentagem deles que estão investindo online, mas enviando e-mails para essa lista de clientes em potencial, ganhando sua confiança, notificando-os sobre um aumento no preço das ações que está chegando em breve, esses tipos de atividades causam muita conversão. Claro, a página de oferta tem que ser atraente. Você sabe, podemos ter duas ou três variações da página de pagamento da oferta nas primeiras semanas, no início, até mais. Poderíamos ser nós, poderíamos por, poderíamos perpetuamente ter duas versões da página de oferta com um conjunto de anúncios trazendo um público para esta versão e outro conjunto de anúncios trazendo um público para a outra versão onde a mensagem do lead em cada página é diferente. Claro, o conteúdo total está sempre lá, mas a mensagem do lead precisa ressoar com a publicidade. Então é possível ter várias páginas de destino com o mesmo fluxo de investimento de backend, e isso pode funcionar muito bem quando, quando é apropriado, é apropriado.

As pessoas podem normalmente, internacionalmente, você sabe, você não pode usar transferência bancária facilmente, que não temos um potencial CH fora dos EUA. Então, cartão de crédito, cartão de débito e transferência eletrônica são os principais veículos de investimento, exceções muito raras a isso. Mas hoje em dia, você sabe, quando estamos fazendo marketing para o público certo, eles estão usando seus smartphones para investir, certo? Sessenta e cinco, setenta, setenta e cinco por cento do dinheiro será realmente investido em um smartphone hoje em dia. Não costumava ser assim, você sabe, anos atrás. Mas agora é assim. E o cartão de débito e crédito é a maneira mais fácil para esses investidores investirem. Custos, então os custos iniciais em um Reg s são geralmente mais baixos do que em outros tipos de ofertas. Como mencionei anteriormente, provavelmente o menor custo de entrada para um bom PPM para um Reg S será de cerca de US$ 5, a menos que você já tenha um que já construiu para algum propósito semelhante, caso em que reaproveitá-lo custará menos, pode custar mais.

Sabe, você pode torná-lo incrivelmente complicado e abrangente, então custará mais. Sabe, pode ser 30 mil, mas 10 mil é uma configuração de marketing razoável. 25 a 30 5 mil é razoável, dependendo das especificações de qual agência. E então, então o total e as despesas totais de carga inicial, você não precisa de finanças auditadas para fazer um reg s como em um Reg D, você não precisa de finanças auditadas. Mas o custo total de carga inicial pode estar na faixa de 50 a 70 5 mil. Isso é realista. Eu estava conversando com uma empresa no final da semana passada que é bem atraente na verdade, e eles têm levantado dinheiro em um reg D por meios diretos, e eles estão explorando fazer isso online conosco. E eu gosto da empresa. É uma empresa bem atraente. Tem muito potencial. Então, no caso deles, eles já têm um PPM, está bem elaborado, você sabe, então a edição disso será rápida e muito barata. Isso é bom. Ajuda a economizar tempo. Ainda assim, as mensagens e o marketing precisam ser criados.

Então, na verdade, a maior questão que ainda não abordei, que é o custo da conversão, certo? Qual é o custo de converter investidores em potencial em investidores reais? Então isso varia muito. E, claro, varia muito de país para país. Sabe, indo para o exterior, sabe, há países onde o nível de sofisticação do público ainda não está lá, onde eles estão prontos para investir online. Sabe, nós fizemos, temos uma coisa chamada Manhattan Street Fund, lp, um fundo de risco, que usamos para investir em empresas de tempos em tempos. E fizemos testes interessantes, comercializando-o internacionalmente por um tempo, e estávamos obtendo um engajamento incrível das pessoas, mas elas nos pediam para enviar o pacote por e-mail ou pelo correio porque não se sentiam confortáveis ​​em realmente investir online. Então, obviamente, isso é um fator, certo? E muda com o tempo.

A maturidade. Isso, o conforto online de investidores em diferentes países está se desenvolvendo em um cronograma diferente. Então, países como o Reino Unido, Alemanha, Escandinávia, você sabe, Noruega, Suíça, Suécia, Dinamarca, Austrália, Califórnia, Canadá, quando for apropriado e Dubai, esses são pontos positivos. Mas então, é claro, onde você tem uma presença também será um grande fator. Que bom que você está colocando perguntas. Muito bem, rapazes. Continuem assim. Eu vou respondê-las em breve. Como estamos indo no prazo? Como estamos indo bem? Sim, então eficiência de marketing, voltando a isso, é difícil. É realmente importante. Então, neste estágio, eu, eu não fiz o suficiente, não fizemos o suficiente de suposições regulares puras para que eu possa apenas recitar números e dar a vocês, vocês sabem, fatos concretos sobre o que exatamente vai ser. E, claro, não é exato em nenhum momento, certo?

De qualquer forma, sua empresa é diferente das outras empresas. Mas, nos primeiros dias, ganharemos tração, teremos engajamento inicial, teremos investimentos iniciais em um Reg s porque as pessoas não precisam ser ricas para investir em pessoas. As pessoas que se envolvem on-line em uma oferta precisam ser otimistas, vamos encarar, certo? Especialmente se estiverem olhando para um com. Uma empresa que está fora do país deles, eles não podem tocar e sentir, eles não estão realmente propensos a fazer uma visita. Então, eles são otimistas por natureza, geralmente são homens. Mas, no entanto, embora, você sabe, tenhamos muita experiência com atividade de investimento plus, e, novamente, estamos lidando principalmente com públicos masculinos e eles são otimistas, caso contrário, eles nem estariam considerando investir on-line em uma empresa. Mas, tendo dito isso, a propensão, a probabilidade de que eles invistam em uma oferta de empresa on-line varia de acordo com o país, etc., etc.

Então o que tudo isso significa? Isso me diz que eu esperaria que no primeiro mês você gastasse US$ 10,000 em publicidade e arrecadasse US$ 10, 20,000 ou US$ 30,000 em investimentos no primeiro mês. Não há garantias de que isso acontecerá. Mas em uma oferta devidamente preparada que seja atraente, que passe no teste com base nas outras coisas que descrevi. Essa é uma expectativa razoável. Terrivelmente ineficiente, é claro, mas é por isso que você não gasta muito dinheiro no primeiro mês. E à medida que obtemos a segmentação e a publicidade na IA nas plataformas de mídia social neste país e em muitos países, o Facebook e o Instagram são realmente veículos muito eficientes. Quando conseguimos fazê-lo funcionar, quando conseguimos entrar no TikTok, é de longe o veículo mais econômico. Mas, novamente, depende de em qual país estamos, existem diferentes plataformas que se destacam em diferentes países.

Mas uma maneira longa de chegar ao ponto, que é que precisamos, nós, nós nos esforçamos para obter a eficiência mais alta possível. Então, se pudermos reduzir o custo de publicidade, o gasto de mídia pura para menos de US$ 10 por cem arrecadados, então devemos nos sentir bem porque isso é difícil de conseguir. E se chegarmos a isso, devemos nos sentir bem. Claro, queremos reduzi-lo. Trabalhamos com uma empresa de biotecnologia em um contexto reg a plus há um tempo, onde a agência de publicidade estava feliz. E, francamente, a empresa estava muito feliz porque o custo da publicidade era de cerca de oito dólares e meio, US$ 9 por cem dólares de arrecadação. Não foi ruim, foi muito bom, mas senti que poderíamos aumentar a aposta fazendo mais anúncios em vídeo e a agência estava relutante. Então, pedi à empresa para me apoiar nisso, o que eles fizeram, e então a agência relutantemente apareceu e fez anúncios em vídeo e eles acabaram com um anúncio animado de oito segundos em particular reduzindo o custo para US$ 3 e 30 centavos por cem arrecadados com aquele único anúncio.

Isso foi absolutamente incrivelmente eficiente. Claro, eu não sabia qual anúncio teria melhor desempenho. Eu não sabia quanta eficiência poderíamos ganhar, mas eu estava me esforçando para fazer isso, e os resultados foram fenomenais. Então essa é a natureza da fera, certo? É tudo sobre execução, criatividade na aposta. Mid max, há, você pode ter, como você sabe, um mínimo zero, o que quer dizer que você pode definir a oferta de forma que se você levantar $ 10, você poderia fazer um fechamento de custódia, por que você faria isso? Mas você sabe, você não precisa ter um alto valor mínimo de investimento, a menos que esteja comprando, se estiver levantando dinheiro para comprar uma empresa ou um edifício, se o preço for $ 10 milhões, então você tem que ter um valor de fechamento de custódia de $ 10 milhões, certo? Mas em uma estratégia de crescimento da empresa, que é o que a maioria das pessoas está fazendo, então você pode sacar uma semana de custódia um, semana dois, etc.

E não há um máximo, não há um valor máximo absoluto que você pode levantar em um Reg s a única coisa com a qual você tem que lidar é a contagem numérica de investidores, que eu mencionei antes e a logística disso. Mas, na verdade, você sabe, a maioria das empresas que entram nesses aumentos online ficam muito nervosas em ter muitos e muitos investidores. Mas, na verdade, minha experiência tem sido que muitos investidores são uma coisa muito boa e a maioria dos investidores não espera ter uma discussão com o CEO uma vez por mês, uma vez por semana, etc. A maioria dos investidores da rua principal colocando quantias modestas, você sabe, menores, muito fáceis de lidar. E realmente você acaba delegando quase tudo isso ao agente de transferência. Se você estiver pagando dividendos ou distribuições de lucros, você pode fazer isso por meio do agente de transferência também, a propósito.

Então, para simplificar a vida do ponto de vista operacional, uma coisa que importa em qualquer um desses aumentos on-line, mas especialmente no reg S e no reg A Plus, é ter um mínimo baixo por investimento. Então, e, e depende do país. Se estamos levantando dinheiro, você sabe, se, se as Filipinas fossem um grande alvo, eu não verifiquei os números recentemente, mas a renda média é muito menor, o PIB per capita é muito menor. Então, se você fosse definir um mínimo de mil dólares, isso afastaria a maioria dos investidores, certo? Nas Filipinas, talvez cem dólares seria um número inteligente ou US$ 200 nas Filipinas, se você for para a Alemanha, França menos, menos França vá para a Alemanha, Reino Unido, Escandinávia, Austrália, menos sensibilidade ao preço. Mas você sabe, tenha isso em mente, o ponto aqui é que se você pensar nisso, a psicologia, alguém está fazendo outra coisa, está em seu feed de mídia social, não está pensando na sua empresa, está fazendo outra coisa, vê um anúncio atraente, clica nele e vai para a página de oferta.

É interessante o suficiente para ganhar e reter, manter o interesse deles. Agora eles estão olhando para ver, eles estão pensando em investir. Estamos convertendo-os de desavisados ​​e desinteressados ​​para interessados ​​o suficiente para permanecerem por perto. Se você apresentar a eles um investimento mínimo alto, como algo que parece cinco ou 10 mil para eles parece essa quantia de dinheiro para eles neste estágio, é casual. Se você tiver um número tão alto, eles vão embora e não voltarão. Precisamos ter um mínimo baixo o suficiente para que eles continuem interessados ​​e permaneçam por perto. Pense nisso. Psicologia. Sim, a taxa típica, normalmente o que acontece nesses aumentos online é que as pessoas começarão um investimento, talvez o concluam com uma quantia relativamente modesta, e então permanecerão engajadas e aumentarão a aposta e poderão entrar com sua conta de aposentadoria com um número muito maior quatro meses depois.

Certo? Liquidez. Então, estamos chegando perto do fim dos meus comentários preparados. Então, estamos adiantados, o que é bom. Meu tempo para perguntas e respostas. Liquidez é interessante. Então, uma das coisas com as quais a SEC se importa muito é que isso é para investidores não americanos apenas por 12 meses a partir do momento em que o investidor investe, certo? Então, quando o investimento é concluído para uma pessoa não americana, eles não têm permissão para vender esse investimento para uma pessoa americana por 12 meses. Uma janela de 12 meses tem que passar. E você tem que ter certeza de que não fará nada para encorajar ou permitir que isso seja quebrado porque isso será um grande problema. Mas depois de 12 meses, esses investidores têm permissão para vender suas ações para pessoas americanas e eles têm permissão, em qualquer caso, desde o início, no que diz respeito à SEC, eles têm permissão para vender sua posição para pessoas não americanas imediatamente. Não quer dizer que haja um mercado, não quer dizer que você listou em algum lugar, mas do ponto de vista de conformidade regulatória da SEC, essas pessoas não americanas têm permissão para vender no primeiro dia para outras pessoas não americanas. Então você está ciente dessa liquidez muito boa. E há algumas, há muitas bolsas não americanas nas quais você pode listar seus títulos com as restrições relevantes que elas têm em termos de número de investidores, quantidade de dinheiro na escala bancária do negócio, o que depende muito de qual bolsa você está, você está contemplando.

Ok, então agora vou para as perguntas que vocês postaram. Vou começar pelo topo da lista. Não é verdade que investidores não americanos podem investir em qualquer oferta dos EUA? Sim, isso é verdade. Então, uma pessoa não americana de um país legítimo, nenhum dos países bobos, nenhum dos, você sabe, países problemáticos esperados, sim, se eles forem credenciados, eles podem investir em uma oferta Reg D apropriada. Se for um 5 0 6 C ou mesmo um 5 0 6 B em alguns casos, sim. E eles podem investir, no que diz respeito à SEC, em um reg a plus também. Sim. É que o Reg S é uma maneira mais fácil de abordar investidores de fora dos EUA. Existe um limite para a quantidade de fundos que podem ser levantados em um Reg S sem limite em um Reg D sem limite Reg CCF 5 milhões Reg A mais 75 milhões.

Sim, então essa é a resposta. Nenhum limite é o mesmo para o marketing de um Reg S, ele tem os mesmos requisitos de conformidade que um corretor Reg CFIA? Não. Então você não precisa ter um corretor envolvido em um Reg S, obviamente um corretor dos EUA não seria de nenhuma ajuda. A única maneira e que você não precisa usar uma plataforma Reg CF, que é uma entidade regulamentada pela FINRA fora dos EUA, é que você tem permissão para usar localizadores, desde que os use legitimamente, e você tem permissão para usar corretores não americanos e pagar comissões a eles, desde que eles estejam seguindo as regras de seu país. Certo? Mas completamente diferente do Reg CF. E você não, você não gostaria de usar um corretor dos EUA porque eles não poderiam ajudá-lo em nada. Só podemos levantar dinheiro por meio de pessoas não americanas em uma oferta Reg S. Você pode ter um Reg D em execução em paralelo e o Reg D pode usar uma corretora para esse Reg D, mas, novamente, de forma limitada, isso seria o Reg D Chinese Wool separado do Reg S porque os investidores Reg D precisam ser credenciados e isso é, você sabe, um pouco trabalhoso de provar, não é?

Certo. Sim. Outra pergunta foi respondida que Jim Birch diz, existe um tamanho ou faixa de receita para as empresas levantarem dinheiro? Não há uma lista rígida quanto ao tamanho, à escala da empresa ou ao número de pessoas que ela tem ou sua lucratividade. É uma questão de qualidade. Quão atraente é a empresa? É isso que importa. Podemos levantar dinheiro com sucesso para ela? Porque é fácil de explicar, é atraente, se encaixa estrategicamente, todas as coisas óbvias, certo? E é emocionante. Está abordando um grande mercado com o qual as pessoas se importam, certo? Então, uma empresa fazendo pesquisa inovadora sobre o câncer, por definição, se já fosse aprovada pelo FDA, não estaria levantando dinheiro em um Reg S agora. Eles já teriam, você sabe, eles estariam fazendo, eles já seriam públicos com um valor de mercado de vários bilhões de dólares, provavelmente.

Mas nos estágios iniciais, quando é promissor, mas não comprovado, nesse caso, eles estariam levantando dinheiro por meio desses tipos de métodos. E é sobre o apelo. Quão atraente é a oferta? Quão atraente é a empresa, o pagamento de ações pode ser feito usando um gateway de pagamento de criptomoeda? Sim. Pode ser em um Reg s, pode ser, sim. Então é uma questão de quais gateways de pagamento estão configurando para que funcione sem problemas logisticamente, e isso é atraente, obviamente, para pessoas que têm dinheiro em criptomoeda, podem ter ganhado muito dinheiro em criptomoeda. Eles não querem ter que convertê-lo. Isso é legítimo. Quantas vezes você viu um cliente aceitar um cartão de crédito para um pagamento de assinatura e depois ver o titular do cartão contestar ou tentar cancelar a compra? Muito, muito raramente. Na verdade, o único lugar onde vi o que considero uma tentativa de fraude ao investidor foi com pagamentos CH nos EUA, onde costumávamos ter isso, descobrimos maneiras com linguagem e avisos para impedir que as pessoas fizessem isso.

Mas costumávamos, nós vimos casos em que alguém investe por um CH, inicia o processo, cancela a transação e então finge que não cancelou, finge que ainda financiou, e que eles, eles merecem obter seus, seus certificados, você sabe, seus, seus títulos. Isso costumava acontecer. Não era comum. Praticamente nunca acontece. Agora eu, eu nunca vi isso acontecer onde alguém investiu via cartão de débito e crédito e então deliberadamente cancelou por meio de negociação com seu fornecedor de cartão de crédito. Nós tivemos um punhado, eu faço isso há nove anos e meio. Nós provavelmente tivemos cinco investidores que eu consigo lembrar que pediram para cancelar seu investimento e onde o emissor aprovou esse cancelamento. Você não precisa fazer isso, mas você sabe, alguns, eu acho que é inteligente. Se você tem um investidor que está infeliz e eles colocam, você sabe, $ 500, mil dólares, é melhor que eles fiquem felizes do que tê-los postando nas redes sociais sobre o quão infelizes eles estão. Mas essa é minha preferência pessoal.

Você tem uma regra? Eu tenho uma regra de ouro para quanto orçar para o marketing e a oferta? Bem, enquanto pudermos usar os lucros do aumento para financiar as despesas contínuas do aumento, que é o, você precisa escrever isso nos documentos da oferta. Então isso está incluído. E você não precisa ter meio milhão ou um milhão ou um mínimo de US$ 2 milhões de valor de fechamento de custódia, nesse caso, você sabe, você é capaz de financiar, geralmente você é capaz de financiar as despesas contínuas por meio da oferta. Seus próprios lucros. Mas então eu vejo isso como sendo quanto é a despesa inicial antes de chegarmos ao ponto em que o marketing está funcionando com sucesso. E isso varia, é claro, você sabe, nós, nós tínhamos um contexto Reg A mais publicidade para investidores da Main Street dos EUA principalmente.

Fizemos uma imobiliária. Ajudamos uma imobiliária alguns anos atrás. Todos nós achamos que seria moleza. E descobriu-se que as pessoas estavam entendendo completamente mal a natureza da oferta. E nós, nós tropeçamos 45 dias para reformular completamente, mudar completamente o posicionamento e a descrição e então relançamos e estava tudo bem, mas por 45 dias nenhuma ação porque descobrimos que estávamos errados em nossas suposições. Então é difícil dizer qual seria a regra geral. Você sabe, você quer ter dinheiro sobrando no cofrinho para contar para lidar com, você sabe, eventos inesperados. Mas, você sabe, eu não gostaria de entrar no ar sem cem mil em mãos para marketing. Você não quer ficar preso onde você, você sabe, você não quer, você não quer ficar preso onde você quase acertou e você simplesmente ficou sem dinheiro e agora está desesperado.

Não quero estar nessa situação. Os reg s podem ser usados ​​para uma entidade mexicana vender para pessoas dos EUA enquanto estiver no México? Então, uma pessoa dos EUA que está no México e que ouviu falar da oferta no México pela primeira vez, se estiver hospedada no México, pode concluir um investimento. Mas, caso contrário, não se ouviu falar sobre isso nos EUA, absolutamente não. Mas, para ficar claro, um reg s para uma entidade mexicana é o Reg S para pessoas de fora dos EUA, certo? Vai ser uma exceção muito rara quando uma pessoa dos EUA puder entrar. Como você, como uma empresa estruturaria uma oferta para dar um desconto por volume? Precisaria ter duas ofertas? Não, você poderia ter duas ofertas que seriam mais desafiadoras logisticamente. Você pode ter uma oferta e pode literalmente dar um, ser um preço de ação melhor em um contexto Reg S. Você pode dar um preço de ação melhor para investidores que colocam uma quantia maior. Alguém que coloca mais de meio milhão ou algo assim. Ou você pode dar ações gratuitas, que é uma maneira mais fácil de fazer a mesma coisa. Mas você tem permissão para dar descontos por volume em um reg A plus, Reg D ou Reg S. Na verdade, há mais algumas perguntas.

Seria mais simples, para responder a essa pergunta, seria mais simples fazer isso em uma página de oferta. Você não quer ter publicidade indo para várias páginas diferentes porque isso dilui a coisa toda. Você quer ter uma massa crítica em um local que funcione muito melhor para marketing. Os investidores estrangeiros preferem receber suas ações em forma de certificado ou eles estão bem com o eletrônico? Isso varia de acordo com o país atualmente. Eu diria que quando estamos fazendo marketing para um país onde eles estão confortáveis ​​o suficiente com o conceito de uma oferta de investimento online que eles vão investir online, eles também estão confortáveis ​​o suficiente para ter suas ações em um agente de transferência que eles acessam online. E é muito mais eficiente fazer isso. E é, é melhor porque nós os queremos, digamos que você está há seis meses e você aumentou o preço das ações duas vezes.

Quando eles fizerem login na conta do agente de transferência, eles verão o preço de oferta atual sendo declarado como o valor de suas ações. Então, essa é uma dinâmica agradável para eles verem e os encoraja a prestar mais atenção. Fiquem felizes. Passem a palavra adiante. Um 4 0 9 a é normalmente usado para avaliação de negócios? Não. Alguma ideia sobre fórmulas gerais de venda e definição de uma estrutura de ações para uma oferta? Ok, então, hora do aviso, eu não sou um profissional de avaliação e não sou um subscritor e esses são os únicos dois profissionais nos EUA que podem dizer qual avaliação você deve usar. Então, não vou fazer isso. Vou te dar uma pequena orientação em um minuto. Temos um webinar inteiro dedicado a avaliações em nosso site que você pode acessar usando a caixa de pesquisa no canto superior direito. Mas avaliações 4 0 9 a, é um método de avaliação formal. É isso que um 4 0 9 a é.

Muitas pessoas, muitos investidores sofisticados têm muita experiência com avaliações que são tolas porque as avaliações são tão boas quanto o conjunto de suposições sobre o qual são construídas. Então é muito fácil ver avaliações excessivamente altas, que não fazem as pessoas acreditarem nelas. Então, você sabe, eu sou saudável, tenho uma dose pessoal saudável de ceticismo sobre avaliações profissionais. Mas, por outro lado, elas servem a um propósito e há momentos em que você precisa delas e elas podem ser úteis e se elas estiverem preparadas de forma credível e apoiarem a avaliação de uma oferta, que assim seja. Mas se vai custar 50 mil para fazê-las, não faça isso. Geralmente não vale a pena o gasto. Regra geral, minha observação sobre captação de recursos, que já fiz antes da Manhattan Street Capital, foi que fui um dos principais fundadores ou principais executivos, um dos principais executivos de alto escalão em seis startups de alta tecnologia que se tornaram bem-sucedidas porque as vendemos ou as tornamos públicas e, portanto, as vendemos ao público.

Você em qualquer caso. E então eu tenho muita experiência em levantar dinheiro de VC de VCs blue chip. Eu fiz meu próprio fundo de VC no passado. Nós temos um fundo de VC. Agora, normalmente quando você está levantando dinheiro de investidores anjos ou outros investidores credenciados ou VCs, quando você levanta dinheiro suficiente em uma empresa em crescimento para passar um ano e meio até que você precise levantar mais dinheiro, você normalmente vai experimentar 25 a 33% de diluição. Isso é típico. E você sabe quanto dinheiro você está levantando, você não será capaz de levantar esse dinheiro se ele for desagradável. Você sabe, se você está tentando levantar 20 milhões para uma empresa que as pessoas não acham que é boa, é claro que você não vai levantar o dinheiro, independentemente da avaliação quase. Mas digamos que você esteja levantando US$ 16 milhões, esse número que escolhi anteriormente em um Reg D para sua empresa, normalmente se você for bem-sucedido em levantar esse dinheiro, se for atraente o suficiente, isso normalmente lhe dará uma diluição de 25 a 33%, o que é normal com investidores experientes em um Reg S ou em um Reg A Plus, você geralmente verá menos diluição porque a investigação dos investidores é menos sofisticada e tem mais a ver com apelo emocional para os investidores comuns.

Então, o que eu observo em ofertas incrivelmente comercializadas que são bem-sucedidas on-line em um cenário Reg A Plus ou Reg S é uma diluição de 10 a 16% para a mesma quantia de dinheiro arrecadada. Então, uma avaliação mais alta é normal, mas é claro, você sabe, no final do dia é o que funciona. E podemos testar isso indo até investidores em potencial e perguntando a opinião deles, eles gostam da oferta? Você sabe, isso é uma coisa inteligente a se fazer. Você pode fazer isso por meio de um marketing usando uma campanha de teste The Waters, onde você pode literalmente testar o mercado da sua empresa. Eu recomendei isso à SEC em 2012, não com esse nome. Eu chamei isso de Crowd Audition. Eles escolheram fazer isso e chamaram de teste das águas para Reg A Plus. E então eles expandiram para ser mais útil, mais universalmente útil. Então você pode colocar uma oferta e testá-la no mercado sem tirar dinheiro em um cenário de teste das águas.

E isso é uma coisa boa a se fazer. Ok, então eu respondi a todas as perguntas que você postou até agora. Deixe-me então encerrar. Enviaremos uma gravação deste webinar via, levará uma semana ou 10 dias aproximadamente com uma transcrição de texto. Será uma postagem de blog em nosso site também, para que você possa compartilhá-la com pessoas que você gosta e conhece ou ajuda, quer ajudar. Espero que isso, isso tenha sido útil. Muito obrigado Akko por seu papel em reunir tudo isso e fazer os e-mails acontecerem, fazendo com que todos aparecessem. Obrigado por aparecer. Espero que você tenha achado isso útil. Meu endereço de e-mail, vou colocar, vou digitar agora mesmo. Vamos ver aqui. Isso vai para todos vocês. Vocês podem me enviar um e-mail diretamente neste endereço se eu puder digitar corretamente. Primeira vez. Sou disléxico, então é sempre uma luta digitar as coisas corretamente e eu acertei. Não, eu errei. Foi corrigido. Esse erro de ortografia aí. Tudo bem, por favor, você é, você é bem-vindo para me enviar um e-mail para mais perguntas de acompanhamento. E mais uma vez, obrigado, pessoal. Nós publicaremos isso e compartilharemos e todas as coisas que eu já mencionei. Obrigado novamente. Tenham uma ótima tarde. Não se esqueçam do aviso legal, facilidade que eu dei, espero que o suficiente. E obrigado novamente. Tenham um ótimo dia. Falo com vocês em breve. Tchau.

ESTA TRANSCRIÇÃO DE TEXTO TEM ERROS QUE FORAM CAUSADOS PELO SOFTWARE DE CONVERSÃO DE FALA PARA TEXTO QUE UTILIZAMOS. NÃO DEPENDA DO TEXTO PARA SER PRECISO. ASSISTA AS PARTES RELEVANTES DO VÍDEO PARA VERIFICAR SE VOCÊ ESTÁ DEVIDAMENTE INFORMADO. NÃO DEPENDA DESTA TRANSCRIÇÃO DE TEXTO PARA SER PRECISA OU REFLETIVA DAS DECLARAÇÕES OU DA INTENÇÃO DOS APRESENTADORES.