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章:
- 免责声明
- 罗德的背景
- 曼哈顿街资本和法规A +
- 主题介绍和议程
- 条例D的形式
- 讨论调节A +
- 什么是规则144A?什么使它具有吸引力?
- 与方法有关的流动性
- 比较筹集资金的方法
- 这些募集资金的方法如何使用?
- 问答–投资者针对集体诉讼提起的A +法规风险
- 问答-规则144A的费用
- 问题与解答-法规CF和A +的结合
- 问答 - 筹集资金的法规 A+ 替代方案(OTCQB / OTCQX、纳斯达克、纽约证券交易所)
- 问答-使用法规A +出售债务
- 法规S –法规D组合
- 问答-SPAC实体和法规A +
- 问答-法规A +进行的众筹和捐赠
- 问答-法规D的费用
- 问答-MSC和多个平台产品
- 问答-长期证券交易所,FCC许可证,ATS
- 问答 - 与第三方托管代理完成的交易百分比
- 问答-使用两家公司达成目标
- 问题与解答-发行可使用法规A +的敞篷车
- 问题与解答-基本共同体的注册
- 问答-法规A +中的反稀释规定
- 问答-规则144A的费用
- 问答-筹集资金以获取不良债务
- 问题与解答-使用法规A +的安全令牌的其他限制
- 问答 - 为工业房地产开发筹集资金
- 总结
MSC 不是律师事务所、估值服务、承销商、经纪自营商或 Title III 众筹门户网站,我们不从事任何需要任何此类注册的活动。 我们不提供投资建议。 MSC 不构建交易。 不要将 MSC 工作人员的任何建议解释为替代这些专业服务提供商的建议。 当 Rod Turner 提供建议时,该建议是基于他从在线产品的营销角度观察哪些有效,哪些无效。 罗德没有告诉观众该做什么,或如何做。 他建议观众在在线环境中最有可能更容易以成本效益的方式进行营销。 公司提供的所有方面的选择都是由提供产品的公司做出的。
Rod Turner
Rod Turner 是Manhattan Street Capital 的创始人兼首席执行官,Manhattan Street Capital 是成熟的初创公司和中型公司的#1 Growth Capital 服务机构,可以使用Reg A+ 筹集资金。 Turner 在建立成功的公司方面发挥了关键作用,包括 Symantec/Norton (SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventure 等。 他是一位经验丰富的投资者,建立了风险投资业务 (Irvine Ventures),并在 Bloom、Amyris (AMRS)、Ask Jeeves 和 eASIC 等公司进行了天使和夹层投资。
RodTurner@ManhattanStreetCapital.com
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital,5694 Mission Center Rd,Suite 602-468,San Diego,CA 92108。
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曼哈顿街头资本和我,我们不是承销商。 我们不是经纪交易商。 我们不是律师。 嗯,还有什么? 我们不是,我们不是,我们不是估值专业人士。 有很多事情我们不是。 我不想,所以我不想。 你并没有把我说的任何事情都当成是假装是那种类型的顾问。 因为我不是,我们不是。
在这里给我几分钟的解释,这样你就知道我来自哪里。 我以工程师的身份开始了我的职业生涯,后来我开始创业。 我有幸在建立六家成功的技术、初创公司、两家流动性成果、两家在纳斯达克上市的过程中发挥了关键作用。 呃,其中之一是 Ashton 磁带,它肯定会让我变老。 那是 1983 年 XNUMX 月的 IPO。而且,呃,slant tech 是第二个,在现阶段也是相当古老的。 嗯,我做过一家名为 OVI Ventures 的风险投资公司和一个孵化器,我们在 Safi 问题中做过。 你知道,我是在,呃,加入第一个互联网泡沫开始的时候。 哦,对了,我建议你看,你用这种方式放大你选择的说话方式。 嗯,大家都沉默了。 所以,我们没有太多的背景噪音,我们会接受,呃,如果你想给我们提问,请给我提问。 随时在聊天框中输入它们。 然后,呃,我会,我会尽力回答这些问题。
只要您愿意,就继续输入这些问题。 当我们进入“问题”和“问题”部分时,我们将从列表的顶部开始,然后逐步进行处理。
是的,所以我在 2015 年 144 月推出了这家公司曼哈顿的费用资本,嗯,因为规则 A+。 所以,我们在这个领域已经涉足了很长时间,并且有很多相关的经验。 我们是,呃,我们帮助公司筹集资金。 我们与他们协商。 我们为他们提供建议,我们,呃,把他们放在所有提供巨大的游戏中。 我们做了很多。 我们引入了所有不同的服务提供商来帮助提供成功的产品。 所以,今天的网络研讨会是关于比较 Reg D、Reg A+ 和规则 XNUMXA。
如果我很高兴收到你们的来信,那么你们当中有多少人已经熟悉144A,我觉得它很有趣,但是我将在稍后的内容中介绍为什么我会觉得它很有趣。在议程的一部分中,我们将明显地讨论流动性,并且我还将讨论营销以及事物如何变化和变化,因为我看到变化,进化,微不足道,以及在网上招揽投资和参与的重大变化。 所以,嗯,不用多说,让我在这里稍加喝些茶,然后进入regD。确实,实际上只有两种可行的reg D形式可以在线征集,而那些506B是不太可行的,还有五六种在500 B uh的情况下,在506天内更可行,例如,在第D条中,您可以筹集无限量的资金。
这是一件可爱的事情。 呃,506B限合格投资人,最多可以带35个非合格投资人。 嗯,不过,最大的限制是,你可能,你只能接触,呃,与你有关系的合格投资者。 因此,您不能在网上投放广告并吸引一半或经过认证的人。 您不能购买认可投资者的名单并向他们发送电子邮件,邀请他们投资,因为您不认识他们。 呃,所以这是一个严重的限制,呃,对,在 506 B 上,这就是为什么当你在做,呃,呃,当你筹集资金时,我们从来没有明显地做过 506 B。 而且,您知道,人员体验是一种非常相关的方式。 嗯,506B的一个优势,在那种情况下,就是投资人可以自我陈述。
他们可以声明他们是被认可的。 他们不需要证明。 我们不需要验证。 所以这是一个很大的优势。 嗯,然后就像 506C 的情况一样,或者 sec 要求或期望在收到您对 reg D 的第一笔投资后的 30 天内向他们提交表格 D,但这很容易,而且不是一个要求。 我们可以,我们可以这样做吗? 这是一份声明,表明您正在这样做以及条款是什么。 而 506C 则完全不同。 所以当 506C a 和 B 以这些形式生效时,当 2013 年 506 月生效时,呃,实际上,第 XNUMXC 秒允许的第一个在线众筹投资方法很棒,因为我们可以用非常非常只有非常合理的限制。
嗯,虽然答案是零个非认可的投资者是允许的,嗯,发行公司必须采取合理的步骤来验证这些投资者实际上是认可的。 所以,他们必须证明这一点。 那是脖子痛,对吧? 所以,这也是一种自我。 所以,有些人就是不想这样做。 老投资者陷入困境。 你知道,我的意思是,只是暂时对它持怀疑态度,情况确实如此,但 506C 确实有效。 而且有很多人在那里投资,他们每天都获得 506C 产品的认可。 我们在弄清楚如何有效地向他们进行营销方面取得了长足的进步。 这是一件很重要的事情,我对我们去年取得的进展感到非常非常高兴。 好的。 所以,呃,相比之下,法规 A+ 是一只不同的小狗。
嗯,它有起伏。 我将谈论第二层,因为第一层几乎是在浪费时间,可能在 2020 年,A+ 规则筹集的资金中有 2% 是通过第一层获得的。 所以,我不想纠结于第一层,第二层从零开始。 现在每年高达 75 万美元。 所以,这是一个上限,但对许多公司来说也是一个很大的数字,呃,但是他可以做到,你可以连续几年做到,对吧? 你可以年复一年地这样做。 投资者,呃,有任何财富水平,包括合格投资者,合格投资者不限制投资多少。 非认可投资者是有限的。 都是投资人自己说的。 我们不需要证明或验证它。 一个未经认证的投资者最多可以投资其资产净值或年收入的 10%,嗯,这真的是一个非常慷慨、非常大的数字,对吧?
有人,有人说,一年赚 200 K 的人说在非认证机构赚了 10,000 K,他们可以在你的规定 A+ 中投资 XNUMX 美元,这对那个人来说是很多钱,他们会的收入,特别是因为他们可以在下一个规则A+他们喜欢,所以它真的不是很严格。 嗯,你被美国证券交易委员会允许在全球范围内销售该产品,这并不是说重新,当地监管机构会批准它。 除了在加拿大,我们没有遇到任何问题。 到目前为止,呃,在加拿大,联邦监管机构刚刚说,你必须去美国。 我们必须得到赌注的许可。 很公平。 美国,你知道,另一个我忘记了加拿大地区,对男性宣传、描述和营销或法规 A+ 的限制比它们更严格。
如果你愿意。 然后在 reg D reg, D 中,您可以对回报进行一些预测。 你打算你可以对成就做出预测。 在法规 A+ 的情况下,您打算和您的业务必须非常小心,因为 sec 不想要,他们正在保护主要街道投资者。 你知道,妈妈是一位祖母,你知道,那些很容易被愚弄的人,因此夸大的言论永远不会撒谎。 无论如何,你知道,就像我们一样,我们是,我们有治愈癌症的方法,你知道,这种极端的事情显然是不允许的,但你不能说我们正在收购我们将要收购的公司未来 50 个月内有 12 家公司。 那是不允许的。 这只是太多的预测性陈述,它可能不会成为现实,因为我们都是企业家。 你必须是一个乐观主义者。
如果我们面对现实,这几乎肯定不会实现。 对于注册没有蓝天要求,呃,除了一些特殊的例外,我不会在这里详细讨论,因为你处于规则 A+ 所以在这里的第二层,所以基本上你可以很简单筹集所需的资金。 如果您的公司已经存在了两年或更长时间,您需要进行美国差距审计来执行法规 A+,这是一项费用和麻烦,并且您必须向美国证券交易委员会提交一份表格,以便获得资格以秒为单位进行真正的 A+ 监管 所以你说的是整整一个月的旅程,两个月的准备,两个月通过 sec 流程以及为证券律师进行审计的前期费用等等。
嗯,所以粗略地说,从我们开始这个开始,这将花费 150 万美元,哦,太好了。 我们有资格。 现在我们可以在第五个月左右筹集资金,假设任何有效的流程。 那就是,你知道,你可以花更多的钱,你也许可以少花一点,但这是一个原因。 这是在统治的低端考虑的一个相当合理的数字,包括一切,不排除任何事情,包括所有费用。 嗯,一旦你有资格,你有 12 个月的时间来筹集资金,如果你正在营销一种对主要街道投资者有吸引力的产品,那么在 A+ 条例中筹集资金要容易得多,呃,它是,有更多的人是他们没有这么多他们以前没有这些机会。 如果他们喜欢你的公司或者喜欢你正在做的事情,或者发现它是令人兴奋的投资,那么,呃,从他们那里筹集资金就容易多了。
您知道,Reg D 投资者最终是一般悲观主义者。 我是一个该死的悲观主义者。 我做了很多交易,但我把衬衫弄丢了。 我已经学会了成为一个悲观主义者的艰难方式,就像许多其他合格的投资者一样。 嗯,让我们面对现实吧。 当您获得认证时,您将有无数的机会可以放钱。 嗯,我们有过这样的例子,当人们来到食物,呃,从广告到提供所有曼哈顿街头资本,我们,他们也,呃,看看投资过程或投资。 我们需要他们,他们点击一个按钮,他们必须至少给我们他们的电子邮件。 因此,他们是参与的受众的一部分,我们是公司的市场营销机构的市场。 我们建立了越来越多的受众。 因此,最近几天,在通过单击该按钮向我们发送电子邮件的 10 人中,有 XNUMX 人会在第一次访问时进行投资。
所以,你知道,当这种情况发生时,显然这是一个令人兴奋的产品,但你也知道这些是乐观主义者和悲观主义者会看它,点击它,检查它,稍后再回来。 我问过妻子,你知道,做一些研究,可能不会问妻子,因为总是会告诉他们不,无论如何不要这样做。 但是你知道我的意思,我们正在与乐观主义者打交道。 因此,我们需要保护他们并确保他们充分了解情况。 并且不要真的期望他们阅读产品。 Circular 150 页有点沉重。 所以,让我们实事求是。 但无论如何,法规 A+ 你正在与乐观主义者打交道,如果你做得对,并且你有一个引人注目的产品,你知道,现在有 60% 的钱是通过智能手机投资的。 这需要三到四分钟,五分钟。 它说,如此不同的情况比我们过去有一种非常好的动态。
好的。 所以,我已经给了你一个顶级总结,其中的差异,实际上所有五六个 PNC 和规则 A+ 我不打算谈论。 那么,144A 规则是什么,可能很多人都不知道。 前段时间我自己也不知道。 然后我学会了。 我们有一个潜在客户,它拥有一家非常复杂的公司,一家投资公司贷款公司,交易极其复杂。 很难理解,但他最终发现,这些原始收入百分比流会随着时间的推移以非常安全的方式支付。 而且他能够预先创建三重投资级证券,然后他需要出售它们。 事实证明,规则 144A 是做到这一点的最佳方式。 他的第一笔交易约为 1.6 亿美元。 所以,我们还没有签约这样做。 它可能永远不会发生,但如果发生了,那将是相当酷的。 关键是我必须了解 144 的含义。 那么为什么,在我看来,使 144A 规则目前具有吸引力的是两个新发展的结合。 所以,我认为这是一个相当有吸引力的机会,可以在两年前筹集资金。 不是。
所以,我会解释一下,我会说明这两个,这两个变化,然后我会开始解释它是什么。 这两个变化就是这些。 我们现在看到机构对 A+ 条例的认真参与,这是一个新事物,你知道,一年前,我们几乎从未在六个月前看到它开始的时候。 我没有图表可以向你展示来证明它,但它正在发生,它正在发生,并且正在以一种非常有益的方式发生。 所以,我想你会说规则 A+ 已经长大并被认为是一种婚姻,嗯,作为一种受人尊敬的筹集资金的方式,呃,在选择性的基础上。 这是一个巨大的变化。 巨大的。 呃,另一件事是,由于监管改革,我们看到了替代交易系统 ATS 的出现。
因此,伴随着,您可以制定规则 144 提供 144A 产品,并有效地公开上市并在替代交易系统上上市,而只需很少的开销和很少的前期费用。 不利的一面是,它只能在美国通过 quips 筹集资金,成为合格的投资公司,这基本上意味着公司足够聪明,知道他们在做什么。 他们必须有至少一亿美元的其他人的钱可以投资。 所以,这是一个机构产品,但是,这就是我们进入它如何运作的地方。 我不想详细介绍,但我不知道你们中有多少人对此感兴趣,但我发现这是一种公开的有效方法,如果证券是可交易的,它们立即在替代交易系统上上市,一旦在替代交易系统上上市,您就这样做了,并且您能够利用 144A 的其他优势做到这一点,这是一条新路线,呃,流动性蝙蝠,呃,是值得的,等等。 所以,这些就是它的工作方式。 这就是公司的运作方式,但他决定采取这种方式。 备案要求是名义上的。 然后,发售文件是名义上的和最小的。 呃,你不会,你不需要做一个完整的,一个带有 sec 的规则 A+ 文件,你不需要做注册声明。 一个 45 的产品有一个豁免,因为美国证券交易委员会假设这些实体足够聪明,知道他们在做什么。 就是这样,所以第一步是发行人出售证券。 这是,这是一种奇怪的部分。
给认可的投资者,嗯,通过 reg D。好的。 然后该投资者就可以在线营销它们。 营销可以去任何地方,但唯一可以投资所有那些,呃,讽刺质量,这些,这些,这些合格的投资,呃,商业讽刺。 是的。 而且,嗯,必须采取合理的步骤来确保他们是正在投资的人。 它们在 SCC 眼中立即变成液体。 一旦证券上市,它们实际上立即具有流动性并且可以公开交易这些证券。 因此,当您拥有一家对机构有吸引力的公司时,当您提供产品时尤其重要,这是在我的书中筹集资金的一种非常有吸引力的方式。 这是一种让证券上市然后培训它们并筹集资金的简单方法。 所以,嗯,嗯,我会,我会暂停。 将其映射到此某人消息传递的其他方面。 不,是的。 好的。 所以这就是为什么我认为 144 现在是一个有趣的现象,一个有趣的交通工具。
所以现在我将讨论这些不同方法的流动性和其他方面。 因此,法规 A+ 的流动性非常好。 嗯,但是,你有这些选择。 你可以在纳斯达克上市。 如果您进行 QB 或 QX,您可以去 OTC、QB 或 QX,那么 QB 或报告义务与让任何人完成 Reg A+ 二级(即年度差距审计)相同。 你在每六个月一次的管理财务报告中询问 Apple。 当然,业务中的任何重大变化,嗯,你可以在另类交易系统上列出,这样做的好处是,缺点是它们的流动性较低,而且它们是新的并且正在出现。 好处是没有短裤,也没有裸体短裤。 因此,与在场外交易市场或主要交易所上市不同,许多公司并没有真正准备好接受管理带宽、一次审查或业务阶段,或者回报和利润的可预测性,其中许多公司真的没有准备好暴露于赤裸裸的短裤的严酷性,股票经纪人可以在他们想要的任何一天穿一整天。 所以,你知道,除非你准备好处理这个问题,否则进行这些交流是一种微不足道的、微不足道的祝福。 从这个角度来看,使用 ATS 是一个更好的选择。 好的。 在法规 A+ 流动性的其他方面,您可以向您的投资者提供有限的直接流动性。 受规矩限制,M为妈妈,
嗯,还有一个好处或规则 A+ 不是,我认为普遍理解的是,完成规则 A+ 使所有内部人员,所有年长的投资者和公司所有者,每个人都具有流动性。 所以,他们显然都受到了这种限制,拥有公司10%以上股份的内部人士和被动投资者被限制只能在公司报告结果或审计结果后的两周内出售珠宝进行审计或管理财务。 所以这是非常严格的。 在那个窗口期间,它们被限制为浮动的 1%。 我们浮动,你知道,每天的交易量,每天都是这个限制适用于每一天。 这在很大程度上取决于你在哪里上市,对吧? 因此,ATS 不会为您提供大量的音量。 如果你有四类证券,那么为了让拥有这些证券的每一组人能够在 ETS 或其他任何地方交易它们真的很容易,它们必须实际上市,对吗?
所以,你有额外的费用。 它确实做到了,它鼓励你选择各种证券,你提供更简单的,呃,它鼓励你。 如果你对锁定一些人感到紧张,那么在你这样做之前锁定你的一些人,呃,你的规则 A+,就像你在,呃,S one IPO 中所做的那样。 反正。 所以,有一件很酷的事情是,如果你从积极的一面来看,呃,这个分类账,你的长期投资者持有不超过 10% 的股份,他们会立即流动. 如果他们能找到买家,他们就可以卖掉,卖给他们,或者当你列出某个地方时,他们就可以出售,而且他们不限于报告最新结果的时间。 所以流动性对他们来说很可爱,因为在某些情况下,他们已经存在了很长时间,这些一夜成名的故事需要一段时间才能建立在我的经验中。 嗯,好的。 Reg D 的流动性比看起来要好。 嗯,一般来说,通常在任何交易前的一年持有期,但是,可以在购买后立即向其他合格投资者私下出售 reg D 证券,而 reg DI 直到我前段时间研究它才知道这一点,类似地,根据另一个七项豁免,同样的事情,
私人证券可以出售。 这意味着它不能公开上市。 你不能在网上营销。 你不能宣传它,但私下里,这些交易是一致的,而且显然私下里有更多的机构投资者,你知道,就像这些合格的合格机构买家,这是讽刺的正确术语,呃,根据规则 144A,和这在任何时候都是允许的。 然后一年后公开。 所以这并不意味着股票很容易购买,因为这些公司可能没有上市,但一年后,规则 144A 持有期通过了。 那么那些,呃,合格投资者的投资实际上是可以公开交易的。 如果他们能找到买家,那就太好了。 所以,和,以及我已经提到的 144A 的等价物是,这些俏皮话立即变成了液体。 顺便说一句,当您进行此发行时,reg S 投资者可以立即获得流动性,只要他们不向美国投资者出售。 所以144A产品的国际买家,呃,就证券而言,他们可以立即在美国旁边出售。 再说一次,你知道,这是一条有趣的大道,可以让公司流动起来并筹集资金。 好的。 Reg D 的流动性。 他说,好吧,比较这些为公司筹集资金的不同方法,嗯,让我们看看我们如何按时完成。 好的。 嗯,好的。
所以 reg D 和规则 144Adead 很容易开始,你不必去提交一份冗长的报告,并获得 sec 的许可并获得资格,等等。 因此,入门所涉及的前期费用和时间很少。 这将取决于你能多快地将营销整合在一起,真正将是长腿。 因此,我认为使用 reg D 在线或 144A 上线 144 周到 144 周是现实的。 我们将提供首先购买证券的服务,然后将其放在我们的平台上,然后在我们的平台上出售给售后市场。 因为如果你,如果你如果你听到我早些时候在 XNUMXA 中所说的话,本质上,有这个两步过程,其中向某人和能够通过在线营销通过 XNUMXA 公开销售的人问题,我们”将向任何需要任何公司的公司提供该服务。
您不必进行适当的审计来进行 reg D 产品或 144A 产品。 您在法规 A+ 中做什么? 这是完全合理的,但这是有区别的,对吧? 嗯,您可以在 reg D 或 144A 产品中筹集多少资金没有限制。 然而,每年有 75 万的限制,并且法规 A+,嗯,仍然是法规 A+ 上的一个,四个 A 是让您的公司上市的不同方法,显然 144A 公开是美国的公开限制,对吗? 仅此而已。 我在美国境内的所有 reg S 投资者都具有有效的流动性。 呃,但这与 A+ 规定的套房不同。 以reg D 和144A 这个词的正常意义来说,使公司上市是一件美妙的事情,实际上没有在线报告要求。 显然,企业需要光明正大,但没有最古老的要求,也没有持续的重大义务,即 reg D 或 144A 中的持续报告或持续事件。 在法规 A+ 的情况下,我们每天都生活和呼吸的巨大优势是您可以向未经认证的投资者推销您的框架。 正如我之前所说,如果它是正确的产品,如果它是一个营销良好的产品,那么,呃,你知道,我们可以将广告的成本降低到我们能够获得的最低水平到目前为止,降到两个是 3 美元和 50 美分。 现在实际上,在 A+ 规则中每筹集 3 美元,广告花费 30 美元和 XNUMX 美分,这就是其中之一。 如果有的话,我们可能永远不会在很长很长一段时间内重复这种情况,但这确实很好地表明了它何时起作用,它运行良好,对吗? 也就是说,A+ 条例中最大的支出是广告
他们在那个口袋里的案子是生物技术,他们的案子,他们的总费用,包括一切,大约是资本成本的百分之六半。 这是一个相对较小的加注。 因此,如果他们筹集更多资金,百分比会好得多,他们选择不执行 reg D 和规则 A+ 和规则 144A,这不是 reg 144 规则 144 a 开始的成本要低得多,对吧。 您没有让证券律师承担诸如此类的费用。 这很多,更直接。 好的。 所以,我将给你举几个例子,说明你可以用这些不同的融资系统做些什么。 真的只有几个,因为,嗯,大部分很明显,嗯,你能做风险投资基金吗? 嗯,在reg D的情况下,如果你筹集的资金少于99个投资者,那么XNUMX个投资者,或者少于,是的,你可以,你可以筹集资金,出去做私募股权投资做风险投资资本投资,本质上是一家空白支票公司,以及对您将拥有或借给的这些公司的股权数量的任何限制。
好的。 所以这是一件好事,除了必须把它全部塞进 99 个座位并不是一件好事,但你可以做到这一点。 我们做了一次发行,呃,两个买了,呃,我们用去年夏天以这种方式组合的基金进行了一次发行,以筹集资金以帮助从不可能的食物购买证券,股东想多元化。 这就是我们所做的。 我们在那场比赛中非常成功。 这很困难,因为,您知道,您希望它为每个席位筹集更多资金,这使其更具挑战性,但我们在这方面仍然非常成功。 Raise 只向我们的投资者推销它,这是一个非常令人惊喜的惊喜。 事实上,我并不认为它会像现在这样顺利。 这是一个例子。 另一个例子是在法规 A+ 中,它的难度要大得多,但从本质上讲,法规 A+ 归结为,如果您碰巧是一家处于早期阶段的企业,您拥有大量公司,因为您“把它们放在一起,那么你的大部分投资将用于更多,控制公司的利益。 然后你可以使用规则 A+ 直到奶牛回家,因为,作为一个投资基金来做到这一点,嗯,限制,问题是,你知道,通常在一个典型的风险投资基金中,你不是购买一家公司超过 51% 的股份,或者您通常获得的收益少于该数字,在这种情况下,除非您将投资部分与贷款部分结合起来,其中投资部分基本上低于 40,否则真正的 A+ 规则不起作用资产的百分比。 而且,呃,贷款部分超过 60、60 或更多。 这里的好处是,投资位在权证中的地方,它们不算作资产。 他们没有,在您购买之前,它们不算作证券。 对? 因此,您可能会遇到这样一种情况,即您正在通过规则 A+ 实体资助的实体通过 Warrens 进行很多非常有趣的股权投资。 嗯,然而,你知道,你获得了少数职位,但你的实际曝光率比看起来要好。 如果你明白我在说什么,因为沃伦在你锻炼之前不算数。
好的。 这些是我想尝试的主要内容。 因此,我不会去研究你们提出的问题,并且将会有一个问题。 我做到了如果您想在此处添加更多问题,我们将很乐意接受。 我将尝试在此处优化屏幕,以便我可以按照我说的去看我,妈妈和其他人所面临的问题。 好的。 我希望这已经非常有用。 我期待看到更多问题。 您有披露。 是的。
哦,有人问录音。 我们正在记录它。 我宁愿你没有,但是,嗯,我想没关系。 你知道吗,我真的不希望你们录制这些会议,因为我们要做的是将其转换为录音。 如果是这样,如果我说的某些内容实际上是不正确的或对 sec 具有挑衅性,我们将在发布之前删除该部分。 而且,呃,我不希望它让我去,在某个地方说错话,越来越多,但我没有看到一个问题。 所以我的头,好吧。 Cam one 44,一个持续的长期证券交易所即将到来。 不知道,不知道长线交易所是什么。 如果它是 ATS 那么是的。 关于法规 A+ 产品,您能否定义与投资者集体诉讼相关的潜在风险? 好问题。 因此,与,呃,规则 A + 限制未来诉讼曝光的主要事情是,我看到有两件事,非常好的准备,三件事,非常好的文件准备。
所以所有的风险因素都被清楚地描述出来。 这减少了曝光。 显然,其次,确保它是一家真正优秀的公司,并且处处都有良好的道德规范。 太明显了第三,让我们对我们作为投资者加入的人有点选择性,对吗? 因此,在这方面,我们在我们的平台上做的事情是超越的。 他们两个都是,做 AML 并做到这一点。 我们有一个算法来监控人们的活动,你知道,我们的网站实际上是每个人的活动。 我们可以,从那面旗帜,我会说危险的行为表明一个低质量的投资者。 因此,再加上 AML 之外的更深入的工作,我们可以从根本上公开一些风险,您知道,当我们的客户公司因您不想要钱而不应接受该投资者时,向他们推荐。 如果这将是一个风险,那么已经有四次个人破产的人可能不是你想要承担的那种风险。 对。 但在那之后,我没有,我不知道有任何帖子在规定 A+ 中提供诉讼 这并不意味着没有任何帖子,但我不属于任何,呃,在那里,我可能会意识到如果有的话,我认为更大的风险是,SEC 会发现一些不可接受的东西,就像提升 A+ 规则的方式一样。
有一些这样的例子。 我认为这是更大的风险。 这就是我们发挥重要作用的地方,就是帮助公司,呃,把事情做好。 你知道,好吧。 设置 144A 的成本是多少? 我会说,包括最大的费用将是在它的营销方面。 所以大约 35, 45 K 就在那里。
包括前面的一切。 然后就是做它,营销它,让它发生。 这并不是说希望。 是的。 你只要把它放在那里,它就会自行发生。 没门。 销售它、营销它是持续的费用。 这就是 B 费用所在,但是一旦它运作良好,那么,呃,呃,国会大厦会大大超过支出,对吧?
几家公司认为引擎是一个引擎,几家公司建议进行CF融资,并使用获得的资金为实施A +法规提供资金。 我有什么看法? 我个人认为这是一种好方法。 我愿意。 最初我们对CF不感兴趣,但是由于吹牛plus带来的成本,这种方法吸引了人们的注意。 很公平。
是的。 所以,嗯,草皮引擎是间接竞争者的竞争者,因为它们的方法与我们的方法大不相同,但是它们确实符合法规A +。 所以,你知道,他们是一家不错的公司。 您知道,我们还有其他与我们竞争的公司。 我们和他们有很大的不同。 我认为你们不是真的想听我说我在这方面以牺牲自己的身份来推广我的公司,但是,嗯,我们更积极地参与我们的公司。 我们比竞争对手更具选择性。 我们提供的产品减少了,但是我们投入了很多,因为坦率地说,我的意图是我们将成为领先的法规A +平台时期。 为此,我们必须提供出色的产品,取得巨大的成功,并在以后获得满意的投资者。 就是这样,我们所做的一切都针对此。 但是,这又太过自我宣传了。 因此,我认为reg CF确实非常好。
事实上,它现在已经上升到 5 万,我们将把它添加到我们的产品组合中。 我们目前不这样做,但是你知道,当它是一百万美元时,不值得做,呃,事情,唯一让我感到复杂的是我们一直在击球,我们已经reg D 让它引起共鸣,这有点大踏步,呃,这真的很好,你知道,这是一个更容易的赞美。 事实证明,从营销的角度来看,Reg CF 的限制性更强,而法规 A+ reg D 的限制性较小。 因此,如果您正在执行与法规 A+ 重叠的 reg CF,则 reg CF 会降低您可以进行的营销数量,它将您可以在法规 A+ 中进行的营销类型限制为 reg CF 级别,这是一个问题.
所以,您知道,我不想同时做两个,但是顺序地做就可以了。 然后唯一的事情就是认识到所有这些事情都需要时间。 而且,如果您打算在六周内完成CF,那么您可以继续进行下去,那么我们就去了法规A +或八周,或者是不好的事情。 那不是真的那不会发生。 这将花费更长的时间。
是的,很好。 我们有 CF 大厅,我想说,来找我们吧,你会看到的。 是的。 我们将这样做作为序言。 这就是为什么曼哈顿,街头基金,对吧? 所以,曼哈顿,街头农场,我们将把土地投资给公司,以加快他们的 A+ 法规,为此我不得不去其他任何地方,但它有自己的所有权和议程。 它不会只做曼哈顿街头资本告诉它的任何事情。 我们希望它对现有的 OTC、QB 发行人来说,而不是成功。 三个符合自我资格的人似乎是规则 A+ 产品的绝佳候选人。 是的,在这种情况下,您可以执行 A+ 条例,可用于报告公司的二次发行,无论它们是在 QB [音频不清晰] 堆栈上,还是 NYSE 条例 A+ 都允许作为 S3 替代方案筹集资金。 在许多情况下,这是一个非常好的方法。 并且发生了一些很好的成功案例。 嗯,挑战在于,在许多情况下,A+ 法规的早期采用者是低价股公司。 所以,那么,你知道,出售与那里相同的证券真的很有挑战性。 即使您进行了反向拆分并提高了股价,但如果它仍然脆弱,您知道,您不能与治安官玩弄。
您可以在合理范围内更改法规 A+ 中的股价和估值。 但是,如果你在这里出售普通股并且你的规则 A+,这就是这个,你能看到我的,是的,你可以看到,所以想象一下这种情况,这就是市场上的普通股现在,这就是它的价格,您可以在这里为您的法规 A+ 定价。 然后出于某种原因,有人在这里进行核爆,公开列出的价格在这里下降,你打算如何出售这些? 执行规则A+要困难得多。 因此,真正拥有公司出售的单独安全性是我认为最好的模型,而不是试图处理这个问题,因为无法优雅地处理这种波动。 希望这很清楚。
你能卖债吗? 是的,您可以调节 A+,这对任何合法安全都有好处。 而且,嗯,我在前面提到过雷格斯,在上下文中,您可以使用 reg S 来赞美 reg D,对吗? 呃,我们发现它非常好。 您在美国营销 reg D 的协同作用,因此偏见和投资者,正确的气体不仅限于美国以外的合格投资者,而且它们是流动的。 正如我之前所说,只要他们不卖给我们投资者,有趣的是,他们可以在持有一年的股权或 40 天和债务工具后,以投资者的身份卖给你。 所以,甚至,你知道,这是一个有趣的小转折。 SPAC 实体可以使用规则 A+,有限制,呃,我们有一个关于这个的网络研讨会,她可以在我们的网站上查找。
它是博客区的其中之一。 呃,限制是你不能把它当成纯背来做。 你不能作为一个纯粹的空白支票公司来做。 你必须有一个合法的商业重点。 呃,然后你可以买公司法。 这没有问题,但您必须专注于业务。 因此,例如,您知道,我是 AI 机器学习的粉丝。 我认为用它可以做多少事情将是令人难以置信的。 你可以开发一家公司、一个计划和一个团队来建立,或者你可以为他们在机器人工智能、机器学习中构建技术,然后基本上计划将其应用于你收购的一系列公司。 那是合法的,呃,那是另一个名字的SPAC,对吧? 这是一个非配偶回来。 嗯,所以你可以为该业务筹集资金和法规 A+,然后继续购买一堆公司。 只是,业务的功能重点必须是合法的。 所以,你不能是个骗子,很明显,对吧?
破解资金可以作为规则 A+ 或捐赠众筹的一部分。 不是规则 A+ 的一部分,但它是,你可以做对。 您可以通过规则 A+ 他的人群投资来筹集资金,就像他的在线 reg D 一样,具有 506C 和 144 八优先投资。 但如果这个问题是关于众筹的,捐赠方面的,你可以在任何公司,任何时候,只要你说服人们他们应该捐赠。 而且,你知道,这是允许的事情。 能不能加拿大能不能加拿大资金池公司博我不知道。 我不知道。 我不得不 SI 不知道加拿大资本池公司是什么。 所以,我不能增加价值。 在加拿大上市的实体可以在美国筹集资金和法规 A+ 加拿大实体可以筹集资金,取消法规 A+,但该特定实体类型可能是一个奇怪的例外。 我不知道。 我现在查不出来。 我没有时间和这里的其他人在一起。
费用是多少?
做一个 reg D 包括营销? 您能否保证无法筹集资金以及我们如何保证,但通常执行费率 D 的前期成本,您知道,您有非常大的数字来审查变量? 如果您假设一个谨慎且适度复杂的 PPM,那么它主要是关于营销准备。 所以,我会说 40 K-ish 50 K-ish 做好准备。 然后当你营销它时,真正的费用就会出现。 对? 所以,你所做的是,你知道,你正在向潜在投资者宣传产品,而他并没有花太多钱这样做。 也许一天一百块钱。 最初,每天 200 美元足以调整、调整、再调整。 如果它永远不起作用,那么你就停下来,你浪费了一些钱,
这是我们不想做的。
但通常我们能够调整和调整,调整和调整目标,采取,调整消息,可能有不同的产品页面,我们带来广告流量来定义哪个有效。 对? 所以,然后我们开始,当我们达到转换效率足够高的时候,这就是我们要做的,这正是我们为曼哈顿街头基金提供的 reg D 产品,因为我们变得更有效率,我正在增加支出,因为它现在运行良好。 嗯,但我们已经围绕它进行了一系列创新,其中许多是专有的,我真的很高兴。 我们不会告诉任何人他们到底是什么鬼,因为他们工作得很好。 我们现在花费类似的钱来引入 reg D reg S 投资者,正如我们通常会在 A+ 条例中看到的那样。 我以前永远不会这么说。 那是第一次,你知道,过去两个月是我第一次说这是一件事,
但是没有保证,不,我们不能这样做。 而且我们会很傻。 您不会,这对我们来说是愚蠢的。 嗯
我们有一些计划为您提供众筹,提供规则 A+ 或 CF。 您能否谈谈 MSC 从中得到了什么,并谈谈一家公司是否可以同时将其产品放在多个平台上? 是的。 好的。 所以,按时我们做得很好。 让您的公司提供多种产品确实是轻率的。 从逻辑上讲,这是一场噩梦,让一切保持最新和更新,而你,你真的会扼杀营销效率。 如果您尝试将营销推广到多个地方,那将是一场永远无法实现效率的灾难。 嗯,我不会,我不会以这种方式提供产品,因为它几乎肯定会失败,或者至少不会有效率,对吧。 所以,我们不会那样做。 嗯,但另一个问题是,我们得到了什么? 好的,所以我们的费用是这些,我们收取,呃,A+ 规则,非规则,10,000 美元。
这些现金费用中的每一项,我们都会收取匹配的认股权证,而且很复杂。 这与发债有点不同,只是简单地谈一谈股权。 就是说,权证要有点不同,要提价九个月。 我们每月收取 10,000 美元的咨询费。 此外,在我们的平台上上市时,认股权证的面值相同,每月 5000 美元,外加相同面值的认股权证。 每笔投资25美元,无论投资金额加上面值相同的认股权证,这些都是费用。 它最终加起来没有多少钱。 这是一个非常低的费用成本费用结构。 嗯,和reg D很相似,但是,嗯,上市费是每月10,000美元,呃,因为我们很难在reg D上赚钱,我们每笔投资收取250美元。 这包括 AML 和认证验证过程。 嗯,这对我们来说也不是一个丰富的包,但这就是我们所做的。 这些最终对发行人来说成本非常低,特别是考虑到我们为这些产品提供的咨询服务,
发行未评级债券的最佳监管规则是什么? 我不知道,我不知道。 我想我不会,我无法以一种聪明的方式对未评级债券发表评论。 所以,我,所以我,如果您愿意,我不会这样做,那会在以后,您知道,我很乐意对此进行研究,但是我现在没有资格给您一个有用的答案。
长期证券交易所获得了 FCC 许可证。 所以,我假设那可能是 ATS。 罗伯特·金 (Robert Kim) 的 ATS 很棒,或者,嘿,罗伯特,我很高兴你在这里。 公司的典型概况,这些路线,筹集资金科学家,很多事情。 所以特别是对于规则 A+,规则 A+ 起作用,这与公司的阶段无关。 这是关于上诉。 所以,嗯,我最近和一家公司谈过,他们用纸。 纸,他们通过从字面上去除墨水来回收它。 他们可以这样做 10 次以上。 而且每张纸的成本更低,你知道,让他们购买纸张,如果你愿意的话,成本更低,首先它比新纸的成本更低。 那么,你有什么? 你得到了一种对环境敏感的方法,它会吸引拥有该简介的机构和投资者。 而且你有办法拯救树木。 我的意思是,这是一件非常鼓舞人心的事情,我的上帝是一项巨大的业务。 他们的商业模式,他们的收入模式是向像佳能和惠普这样令人畏缩的人授权,因为他们拥有这家公司的 wazoo 专利。 你知道,这真的很好,又一夜成名。 他们在 2014 年推出了它,
嗯,在许可收入模式下,他们不直接与客户打交道的市场是因为它的庞大规模,每年约3亿美元。 是的,您可以为该公司制定A +法规。 他们没有收入,嗯,但是他们有可以工作的原型,并且还具有其他各种惊人的成功迹象。 因此,这有点像一家初创公司,但这并不是因为他们已经建立了很长时间,而且这是一项颇具吸引力的业务。 鉴于您知道,我们拥有一家稳定,无聊且没有成长,利润不高且难以解释的公司。 我们永远不会为此筹集资金。 您怎么能引起人们的共鸣? 你知道,他们为什么要购买股票? 除非他们重新转换业务并提出能够使之成功的战略,否则所有权将给他们带来什么呢,呃,你知道,一个使它非常非常具有吸引力的战略性业务。 因此,归根结底,由于公司的工作性质,它必须真正吸引人。
治疗治愈阿尔茨海默氏症,好吧。 治疗阿尔茨海默氏症 治疗癌症,你知道,生物技术可以很好,嗯,解决消费者关心的问题,你知道的,电动汽车,新电池技术和类似的东西,人们关心的替代能源的东西,他们在哪里好投资,你知道,预测在哪里,是令人兴奋的。 我们的平台上有一家发行人生物技术公司,他们正在进行一项,呃,COVID-19 测试,呃,还没有,呃,还没有完成。 因此,它已关闭且尚未获得 FDA 批准,但它在您的药房中的售价约为 120 美元。 你补充说,你说的是一个可以与你的智能手机配合使用的小设备,它可以在几分钟内为你提供关于 COVID-19 和许多其他的准确结果,呃,病毒,以及细菌,你知道,五分钟就可以得到结果,并且每次测试将花费大约 20 美元。 所以是的,这是相关的。 是的。 那很有意思。 他们在法规 A+ 中做得非常好,所以没有收入,他们实际上是产品前的正确。 嗯,然后我们有另一个,我们有另一个公司,我不会详细描述它,但他们在做生意
他们,嗯,他们每年增长大约 85%,产生,呃,袋子 65% 的税前利润。 你真的不需要知道太多,只要它是真实的。 对。 而且还有资金限制。 这是哇的一个例子。 是的。 它不必有数千和 XNUMX 名员工的成本,你知道,所以它真的是关于,我们可以在在线广告中轻松解释吗? 它是否有吸引力,是一项惊人的投资,还是正在做人们真正希望看到的事情? 好的,你有一种治疗方法,但是如果你提出来,如果你在研究临床前、三阴性乳腺癌、化疗、化疗,那看起来很有希望,而且很容易为它筹集资金举个例子。 与第三方托管代理完成的交易的百分比是多少,我回过头来看看您是否推荐一种方式? 所以,你,它的物流说,如果你要在后端处理付款,你会把钱放在哪里? 对。 而且您应该使用传输代理,因为秒有严重的原因,为什么您必须使用传输代理。 因此,您最终必须至少拥有一个隔离账户,或者即使它没有托管在资金去向的地方,您也必须在后勤上做到这一点并不昂贵,但您必须这样做。
我会做一次。 好的。 暂时在这里。 所以,你的问题是百分比。 我也是这样做的。 详细说明并回答自您以来我们所做的交易的 XNUMX%,因为您的 Rolodex 中都有不同的合格投资者,一家公司是否可以进行加薪,使用两家公司来实现其目标,并对每家公司设定上限。 是的。 我们不会这样做,因为营销将是一场噩梦,但从理论上讲,您可以这样做。 对。 嗯,例外情况是引入经纪自营商,但它与经纪自营商合作的方式是,在在线加注中,他们不会冒险去见他们的客户,直到它已经成功。 因此,我们必须在营销方面取得成功。 一旦它已经是一个不费吹灰之力的成功,那么我们可以引入一个经纪自营商来增加价值,但他们希望在那之前增加价值,因为来自经纪自营商的代表不想破坏他们的客户关系。 想象一下,你是一名销售代表,你有一个爱你的值得信赖的客户。
你说服他们投资一项产品,然后它就落伍了,永远筹集不到足够的资金。 在那里,你知道,他们在那里希望他们没有达成交易。 所以这就是为什么他们不这样做。 您可以发行可转换为使用规则 A+ 吗? 是的你可以。 我不会这样做,因为你无法解释。 投资者会感到困惑,他们不会购买它。 你需要让它变得简单,来解释。 好吧,基本的普通注册你规则 A+ 是一个你提供一件事的产品。 您不会提供两件事,因为这会使事情复杂化两倍。 你可以做各种各样的事情,但你不会,你会,嗯,上市的规则 A+就像一个[听不清],因为通常如果你去纳斯达克,所有首选的转换常见的,等等等等,只是随着年龄的增长,首先定义了共享类别。 但是,如果您在非上市,而不是在纳斯达克上市,不在纽约市上市和您的法规 A+,那么所有不同的类别都会保持原样。 尽管它们理论上都是液体。 您出售的唯一一个确实是流动的,因为您可能在某个地方列出了它。 公司是否应在法规 A+ 中包含反稀释条款?
您会看到不同的做法,但许多执行 A+ 法规的公司我们会提供我们会出售首选产品,在这种情况下,他们通常会提供加权平均反稀释保护,但并非所有公司都这样做。 肯定有一些公司是自私的。 在我看来,我说自私是短视的产品,他们冒着激怒投资者的风险,而投资者后来发现他们不应该进行交易。 如果他们只知道,你知道,我们必须确保我们保护他们免受这种伤害。 所以,我们以后会有快乐的投资者。
是的。 谢谢阿科斯。 欢迎您给我和我们发电子邮件询问问题。 您需要支付 144A 的费用。 我还没有想通一切。 你知道,这最终会是一笔公平的交易。 我们将提供、购买证券、提供发行人部分的证券以及营销其在线部分。 我们会做这两件事。 而且我认为我们正在做购买部分的事实将使我们拥有一个更好,呃,更容易实施的费用结构,而不是,呃,呃,呃,我们对所有其他产品的结束因为它必须是正确的,所以它最终会成为低成本的东西。 做这些在线的东西有什么意义。 如果它变得愚蠢,昂贵,希望筹集资金来获得不良债务,并在未来运营中最好地收购运营公司,对吧。 它是在 S 上所有不同的变量。 你知道,如果是这样,我应该做一个规范还是我应该做一个规则 A+ 的问题? 如果你正在做的事情符合我之前所说的,你必须使它可用,使用规则 A+ 可行,但如果你的计划的性质吸引消费者主要街道投资者,那么筹集资金可能会容易得多。 真的是这样吧? 如果你有,你知道,呃,汤姆汉克斯在那里投球,你知道,你有一个非常可靠的团队。 你可以问一个SPAC,然后继续在几分钟内筹集资金,你知道,不是几分钟,但你知道我的意思吗? 现在 SPAC 的问题,现在 SPAC 的唯一问题是,您可能会发现,当您通过注册流程和法规 A+ 获得 Sone 时,市场的速度要快得多。 你知道,如果你是一个真正的怪人,真的很高效,只花 30 天准备,然后 60 天通过 FCC,甚至可能在三个月内更快,那么在市场崩盘,破坏了对这些东西的需求。 关于 A+ 规则的另一件事是,即使股市处于糟糕的运行状态,也有需求。 因此,例如,去年,当 COVID 袭击并且市场大幅下跌时,当市场大幅下跌时,我们仍在筹集资金,但每增加 25 美元,成本就会增加 30% 到 XNUMX%。 所以,它没有,并不是灯灭了,它只是变得更贵了。 这是一种有趣的说法,它说规则 A+ 在线研究生投资吸引了一些不同的受众。
使用规则 A+ 完整安全令牌是否有其他限制? 你不是在开玩笑。 有,是的。 FCC 基本上是在惩罚区块链安全性和代币产品。 如果您通过规则 A+ 销售证券代币,您必须是一名想要花费大量金钱的传教士。 所以在这个阶段我不会这样做。 FCC 最终会让它变得更容易,但我们谈论的显然是基于当前的状态。 Reg D 和 reg S 很好,但不是 Reg A+ a 144A 也可能在那里工作,但是它是否对那些机构有吸引力,对吧? 区块链中会做一些非常漂亮的事情。 寻求为工业房地产开发、横向和纵向建设、房地产筹集资金。 我的意思是,通过 A+ 条例筹集的资金中有超过 65% 用于房地产交易。
它真的很好用。 所以,我推荐它。 嗯,看起来,我们已经到了问题的结尾。 我对吗? 还是我错了? 看起来一切正常。 我们也,我们也采取了,呃,把自己带到这个小时。 所以,如果你有更多的问题,现在问他们,否则,我会开始在这里结束。 我想传达给你的一件事是,就是这个。 我,我决定在 2015 年 2015 月做这家公司,因为规则 A+ 五个星期后,我们在 XNUMX 年 XNUMX 月上线,大约在规则 A+ 上线前一个月。 我们是第一个专门的法规 A+ 平台。 而且,你知道,这花了很长时间,但在我看来,我们是那些一夜成名的故事之一,但花了六年时间才制作完成。 这是底线。 对于 A+ 法规而言,今天的气候要好得多。
另外,显然,泡沫丰富的股市正在发挥作用,但不仅如此。 这是COVID的事情。 人们被困在家里这么久,加速了在线投资的发展。 我不知道到底是什么,你知道,我不能准确。 我正在给你我对原因的解释,但是,它发生的部分是数字吗? 我想说的是,在过去的四到六个月里,甚至在圣诞节期间,与我们接洽的公司的质量和数量只有一年前的四倍。 惊人的。 真的,真的很感人。 所以这就是为什么我现在对事情如此兴奋。 另一件让我非常兴奋的事情是,我们找到了降低营销成本的方法,这是我六个月前无法企及的。 所以,你知道,reg, D reg S,我们正在创造惊人的、惊人的效率,你知道的,营销。 好的,我会检查更多问题。 我不认为我在这里看到任何东西。 所以,我真诚地希望这个,嗯,我认为有空间以 6% 的利率出售房地产支持的债券吗? 我认为 6% 对于规则 A+ 来说太低了,这可能不够令人兴奋。 不,我们没有容量限制。 我们实际上一直在逐步建立我们团队的规模。
那你明白我的意思了吗? 我说如果你筹集一个基金,并且按照 A+ 条例,该基金不能获得公司和大使的控股权,不,我明白了。 我是说规则 A+ 的另一种方式适用于风险基金。 如果风险基金购买控股权益或私募股权基金,就此而言,当您购买目标公司的控股权益时,它的设置很好,基本上当您拥有少于控股权益时,SEC 会担心。 他们不希望您在没有监管开销的情况下创建共同基金,即在没有这种限制的情况下成为共同基金的开销。 对? 所以,如果你拥有无数,如果你拥有一堆公司的股票头寸,而且它们都是很小的头寸,或者不到 50, 51%,那就是 50.1 51,那么,你知道,你不能使用规则 A+ 基本上你是少,你适合。 60、40件事。 我之前在其他一些警告中提到过。 所以,我们现在正在和一家生物技术公司交谈,因为很多生物技术公司,科学家们不知道他们在做什么。 他们有一些了不起的东西,但他们不知道自己在做什么。 我知道有 10 个,没有侮辱人,有 20 个科学家正在接受这个电话,但他们需要帮助。 所以,这个基金被买进了,他们正在组建一个风险基金,他们整个地借给它。 起初,它会与科学家一起为发明设立公司,然后它会将这些公司养大。 因此,它非常适合法规 A+,因为他们将拥有 80%、90% 的公司。 所以至少在一开始,我改变了 VC 和 P 资金对规则 A+ 增长的影响,嗯,是的,因为有点如此,所以,很多 VC 都是后期的东西。 呃,这是一个,一个因素,私募股权并没有真正改变太多,但私募方式,你知道,即使在私募股权领域,由于国家、市场状况,他们想要更大的交易。 因此,Reg A+ 通常是 A+ 级公司,对私募股权来说太小了,无法进入后期阶段,或者对 VC 不感兴趣。有很多企业非常有吸引力,风险投资人不喜欢,嗯,就是那种东西。 然后是因为企业家担心失去对他们业务的控制。
问题是,我们是否有推荐的服务提供商列表? 绝对地。 所以这是增值的很大一部分,对吗? 因为我们带来了一直与我们一起工作的人以及我们认识和信任的所有不同角色,这些人具有成本效益、高效、时间效率和响应能力,因为我们为他们带来了很多客户。 所以,你知道,这是,这是一个,什么是词,这是一个诚实的经纪人的事情。 我们不收取任何费用。 很明显,我们没有得到反手的报酬和不可接受的东西。 嗯,这真的是关于他们有多棒,对吧。 你会对我们学到的东西感到惊讶。 你们中的一些人知道这一点,你引入了一家大审计公司,中,大,大,他们可能会,呃,在游戏后期将他们的审计成本翻两番,因为出现了一些令人惊讶的发展。 有些公司将其作为常规业务进行处理。 所以,你知道,避开那些家伙是,是,是一件大事。 我们有一个此类审计员的黑名单,但要避开他们并不难,但这很重要。 诸如此类的事情。 反正。 是的,我们有。 我们有专家,尤其是市场营销方面的专家,这是最难的一个,大机构名气大,节奏快,收费太高。 他们期望收费过高。 你猜怎么着? 这最终花费太多。 它必须是规模小、行动迅速并试图证明自己的机构。 就像这条传送带,对吧。 他们变得太好了。 他们变得太好了。 然后我们不再使用它们。 他们变得太贵了,你知道,他们变得太自大了。 现在他们到了,他们到了他们不认为他们需要收取高价的地步,这是太空商业化和后 COVID 风险调解的有趣之处。 是的。 在正确的情况下。 是的。 所以我们公司最近在做太空商业化。 作为一个类别,这真的很好。嘿,费尔南多。 是的。 谢谢你。 当然,如果您是美国以外的公司,他们也可以使用规则 A+,但需要以适当的方式在其中设置我们的实体。
所以,我想我会逐渐让我们放松下来。 嗯,再次,我希望这真的很有帮助。 谢谢你。 Ákos 非常感谢设置这整个事情并使其工作。 我们将发送,呃,大约一周后,10 天。 我们将发送一封电子邮件,邀请您阅读博客文章,其中包含此网络研讨会的可点击索引版本,但有任何错误。 所以,我可能已经成功了,我们加注了,希望没有那么多或者安迪,呃,但我们会看到的。 嗯,还有,呃,让我看看。 是的,这是重要的事情。 非常感谢您来到这里。 我希望这对你有帮助。 我真的希望这样做的全部目的是为了提高游戏水平,对吧。 你知道,为了做得更好。 而且,呃,我期待与你们中一些适合的人一起工作。 而且我认为 144A 计划在正确的情况下会有很大的优势。 你知道,对我来说,这是一个非常有趣的工具,呃,可以建立。
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