ระเบียบ A + การเสนอขายครั้งแรก - เสนอขายครั้งแรกหรือไม่?

Reg A + สามารถใช้สำหรับการเสนอขายหุ้นให้กับ NYSE หรือ NASDAQ และตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2017 เป็นต้นมา บริษัท จำนวนมาก (ดูรายชื่อที่นี่) ได้ทำการเสนอขายหุ้น IPO ผ่าน Reg A+ ในขณะที่คุณได้รับอนุญาตให้ใช้ a Reg A + เสนอให้บริษัทของคุณเป็นสาธารณะและ ระบุไว้ใน NASDAQ หรือ NYSEนั่นไม่ใช่ข้อกำหนด ข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่งของ Reg A + คือกฎของ ก.ล.ต. กำหนดให้นักลงทุนใน Reg A + เป็นของเหลวทันทีโดยไม่ต้องล็อค ข้อดีอีกอย่างของการใช้ ระเบียบ A + การที่จะนำ บริษัท ของคุณสู่สาธารณะสู่ NASDAQ หรือ NYSE คือคุณสามารถกำหนดค่าต่ำสุดเป็นศูนย์สำหรับ Reg A + ได้เองจากนั้นหากคุณไม่ผ่านเกณฑ์การเพิ่มทุนขั้นต่ำในการจดทะเบียนหรือจำนวนนักลงทุนสำหรับ NASDAQ หรือ NYSE คุณก็ยังสามารถเพิ่มและ นำทุน จากนั้นตัวเลือกในการขึ้นรายการจะมีอยู่ในภายหลัง

ความยืดหยุ่นนี้ยังช่วยให้ บริษัท ประหยัดเงินได้อีกด้วย กฎหมายและการตรวจสอบค่าใช้จ่าย ของการเสนอขายหุ้น S-1 แบบเดิมนั้นสูงกว่า Reg A + มากและกระบวนการยื่นของ SEC ใช้เวลาน้อยกว่ามากสำหรับ Reg A + - 90 วันเป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผลสำหรับคุณสมบัติของ SEC ใน Reg A +

อีกเส้นทางหนึ่งที่คุ้มค่าคือการลงรายชื่อ บริษัท ของคุณบน OTCQB หรือ OTCQX ดูด้านล่างสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ บาง บริษัท ใช้เส้นทางนี้โดยมีแผนที่จะอัพรายชื่อเมื่อมีการจัดตั้งมากขึ้น ข้อได้เปรียบของแนวทางนี้คือเมื่อคุณลงรายการ OTC จาก Reg A + บริษัท ของคุณไม่จำเป็นต้องทำรายงานต่อเนื่องในระดับ S-1 (ราคาแพง) การตรวจสอบระดับ GAAP ประจำปีของสหรัฐอเมริกาเป็นค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุด และ บริษัท ที่จดทะเบียนใน OTCQB หรือ OTCQX สามารถเสนอขาย Feg A + ในแต่ละปีผ่าน Reg A + และอยู่ภายใต้ภาระผูกพันในการรายงานต้นทุนที่ต่ำกว่า

กฎ ก.ล.ต. (ก.ล.ต. ) อนุญาตให้มีการขายและการซื้อหุ้นของ บริษัท หลังจากที่ข้อเสนอในข้อบังคับ A + เสร็จสมบูรณ์แล้วไม่ว่าในกรณีใด ๆ ดูด้านล่าง ในฐานะ บริษัท ที่เสนอขายคุณไม่จำเป็นต้องระบุหุ้นของคุณในตลาดใด ๆ และคุณได้รับอนุญาตให้ จำกัด สภาพคล่องในการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของ Reg A + การทำเช่นนี้จะลดความน่าสนใจของการเสนอขายของคุณให้กับนักลงทุน

หุ้น Reg A + คือหุ้น (หรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ) ที่ประชาชนทั่วไปสามารถซื้อและขายได้ในตลาดหลังการขายผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2015 บริษัท ใด ๆ ที่ดำเนินการตามก 2 เงินกองทุนชั้นที่ (แต่ไม่ใช่ 1 เงินกองทุนชั้นที่) ข้อเสนอ A + ตามกฎข้อบังคับจะมีคุณสมบัติสำหรับการแสดงรายการสาธารณะใน OTC Markets QB และสามารถมีคุณสมบัติสำหรับตลาด QX ได้อย่างง่ายดาย ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนปัจจุบันอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์สำหรับ OTCQB โดยมีค่าธรรมเนียมการต่ออายุรายปี 12,000 ดอลลาร์ที่จ่ายให้กับตลาด OTC ตลาด OTCQB และ OTCQX ดำเนินการโดย OTC Markets Group ไม่ใช่โดย NASDAQ นายหน้า - ตัวแทนจำหน่ายต้องให้การสนับสนุน บริษัท ของคุณโดยการยื่นแบบฟอร์ม 211 กับ FINRA ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ใช้เวลา 4 ถึง 8 สัปดาห์ซึ่งโดยปกติจะเป็นคำของ่ายๆที่น่าจะได้รับการยอมรับ
 
รายชื่อในตลาด OTCQX ที่มีชื่อเสียงกว่าก็มีให้เช่นกัน แม้ว่าจะมีข้อกำหนดการรายงานเพิ่มเติม (เพื่อให้เป็นไปตามตลาด OTC) - การเงินรายไตรมาสและการตรวจสอบประวัติเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้บริหารของทีมผู้บริหาร ค่าธรรมเนียมจะสูงกว่าสำหรับรายการ OTCQX - ค่าธรรมเนียมรายชื่อ $5,000 บวก $20,000 ต่อปี สำหรับ OTCQX สำนักงานบัญชีที่ใช้ต้องลงทะเบียน PCAOB ต้องมีการตรวจสอบปีละครั้ง ตัวเลือกสภาพคล่องเหล่านี้ทำให้ Reg A + เสนอทางเลือกที่น่าสนใจมากสำหรับ Reverse Merger - การซื้อเปลือกสาธารณะในตลาด OTC Pink Sheet และการเสนอขายหุ้น IPO บริษัทที่เสร็จสิ้น Tier 2 ระเบียบ A + เสนอมี ตัวเลือก ที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะโดยทำตามขั้นตอนรายชื่อที่ระบุไว้ข้างต้น ไม่ใช่ข้อกำหนด เห็นได้ชัดว่านักลงทุนต้องการสภาพคล่องที่ดีขึ้นเมื่อคุณวาง บริษัท ของคุณไว้ใน OTCQB หรือ OTCQX และยังคงอยู่ใน NASDAQ และ NYSE มากขึ้น

บางครั้งเราเรียก Reg A + เสนอ Simple Public Offerings(TM) และ SPO(TM) แบบสั้น เนื่องจากข้อเสนอ Reg A+ นั้นใช้เงินทุนน้อยกว่า 75 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อเสนอง่ายๆ ต่อสาธารณะ และพวกเขามีความคุ้มค่ามากกว่าการเสนอขายหุ้นหรือการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ กฎเกณฑ์ง่ายกว่าการเสนอขายหุ้นแบบ S-1 กระบวนการผ่านการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. นั้นง่ายกว่าการทำ IPO แบบ S-1 มาก

หลังจาก บริษัท ได้ทำข้อเสนอ Regulation A + เรียบร้อยแล้วข้อกำหนดในการรายงานจะง่ายกว่า S-1 มาก และข้อเสนอ Reg A + (สูงถึง 75 ล้านดอลลาร์ต่อ บริษัท ต่อปี) มีขนาดเล็กกว่าการเสนอขายหุ้นทั่วไปที่มีแนวโน้มจะเป็นมาก S-1 IPO ทั่วไปโดยเฉลี่ยระดมทุนได้ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง: 

Reg A + IPO กับ Manhattan Street Capital

ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +

ตารางไทม์ไลน์สำหรับ Reg A + IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE