การลงทุนไม่ได้มีไว้สำหรับคนร่ำรวยเท่านั้นอีกต่อไป เงินทุน Regulation A+ หรือ Title IV ของ JOBS Act ทำให้นักลงทุนทุกระดับรายได้สามารถนำเงินไปลงทุนในบริษัทที่มีการเติบโตที่พวกเขาเชื่อว่าจะประสบความสำเร็จได้ สนใจที่จะใช้เงินทุน Regulation A+ สำหรับการเริ่มต้นของคุณ หรือต้องการ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในหนึ่ง? นี่คือคำแนะนำของเราเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องรู้เพื่อเริ่มต้นใช้งาน
ระเบียบ A + ประวัติ
ตามเนื้อผ้าการลงทุนใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท เจริญเติบโตอื่น ๆ ได้รับสิทธิพิเศษสำหรับคนอเมริกันที่ร่ำรวยที่สุด นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง (คนที่ทำรายได้ $ 200,000 หรือมากกว่าเป็นเวลาสองปีล่าสุดหรือมีมูลค่าสุทธิเป็นจำนวน $ 1 ล้านเหรียญ) เป็นคนเดียวที่อนุญาตโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เพื่อลงทุนใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้น อย่างไรก็ตามการลงทุนเริ่มเห็นการเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น
ในปี 2012 ประธานาธิบดีโอบามาลงนามในกฎหมายว่าด้วย JOBS ของอเมริกา โดยมีบทบัญญัติสิบประการเพื่อปรับปรุงแนวโน้มการทำงานของคนอเมริกันและโอกาสทางการเงินโดยรวม Title IV ของ JOBS Act หรือที่เรียกว่า Regulation A+ อนุญาตให้บริษัทที่ต้องการระดมทุนระหว่าง 3 ล้านดอลลาร์ถึง 75 ล้านดอลลาร์จากใครก็ได้ โดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์และระดับรายได้
ส่วนนี้โดยเฉพาะของพระราชบัญญัติ JOBS ได้ประกาศใช้เมื่อเดือนมิถุนายน 2015 และยังคงได้รับแรงผลักดัน เมื่อความซับซ้อนของการกระทำถูกต้มลง มันเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างง่าย การลงทุนในบริษัทต่างๆ ในระยะ TestTheWaters(TM) ไม่ได้มีไว้สำหรับคนรวยและร่ำรวยแล้วเท่านั้นอีกต่อไป บุคคลใดก็ตามในโลกสามารถลงทุนเงินของพวกเขาในบริษัทที่พวกเขาเชื่อและเห็นผลตอบแทนทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนนั้น
ระเบียบ A + ภาพรวม
สองระดับควบคุมการระดมทุนของระเบียบ A+
1 เงินกองทุนชั้นที่ เงินทุนมีไว้สำหรับบริษัทที่ต้องการระดมทุนถึง 20 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยข้อกำหนดต่อไปนี้:
- ทุกคนสามารถลงทุนได้จากทุกส่วนของโลก
- บริษัท สามารถโฆษณาและเรียกร้องข้อมูลนักลงทุนต่อสาธารณชนได้
- ต้องมีเอกสารทางการเงิน
- ต้องปฏิบัติตามกฎหมายของ Blue Sky ในรัฐของผู้ลงทุน ซึ่งเป็นกฎหมายที่แตกต่างกันไปในแต่ละรัฐ แต่มีไว้เพื่อใช้ในการปกป้องนักลงทุนจากการหลอกลวงและการฉ้อโกง
- ไม่จำกัดจำนวนเงินที่นักลงทุน "ถนนสายหลัก" สามารถระดมทุนได้
ต้องดำเนินการสองสามขั้นตอนสำหรับนักลงทุนที่สนใจในโอกาสที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดระดับ 1 ต้องยื่นเอกสารการเปิดเผยข้อมูลกับสำนักงาน ก.ล.ต. จากนั้นตรวจสอบการเงินและผู้ลงทุนต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎหมาย Blue Sky ของรัฐที่พวกเขาอาศัยอยู่
2 เงินกองทุนชั้นที่ เงินทุนมีไว้สำหรับบริษัทที่สนใจจะระดมทุนจากเครื่องหมาย 20 ล้านดอลลาร์นั้นเป็น 75 ล้านดอลลาร์ อนุญาตให้ทำสิ่งต่อไปนี้:
- การระดมทุนได้รับการยอมรับจากนักลงทุนทั่วโลก
- บริษัท สามารถโฆษณาต่อสาธารณชนได้
- ไม่ได้รับการลงทะเบียนกับรัฐ
- ต้องมีเอกสารทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว
- ถนนสายหลักหรือ "ไม่ได้รับการรับรอง" นักลงทุนถูก จำกัด ให้ลงทุนเพียง 10 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ต่อปีหรือมูลค่าสุทธิ (แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า)
นักลงทุนชั้นที่ 2 จะต้องยื่นข้อมูลการเปิดเผยข้อมูลต่อสำนักงาน ก.ล.ต. (และผ่านการรับรอง) ซึ่งรวมถึงรายงานทางการเงินปัจจุบัน/รายครึ่งปี/ประจำปี และจัดทำข้อมูลทางการเงินที่ตรวจสอบแล้ว
ระเบียบ A+ กับ IPO
มีข้อได้เปรียบสำหรับบริษัทเอกชนที่อยู่ในช่วงเติบโตที่ยื่นข้อเสนอระเบียบ A+ แทนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น ประการแรกคือกลุ่มนักลงทุนมีความสำคัญมากกว่าอย่างมาก แม้ว่านักลงทุนเหล่านั้นอาจไม่ได้มีเงินสดประเภทเดียวกันไว้สำหรับการลงทุน แต่ก็มีอีกมากที่ศักยภาพทางการเงินมีนัยสำคัญมากกว่า ข้อดีอื่นๆ บางประการสำหรับบริษัทที่ต้องการหาเงินทุน Reg A+ ได้แก่:
- ทุนเร็ว. สตาร์ทอัพไม่จำเป็นต้องใช้เวลามากในการเอาชนะใจนักลงทุนรายใหญ่ และมุ่งเน้นที่การเตรียมบริษัทให้พร้อมสำหรับระดับต่อไป เนื่องจากตัวเลือกของ Regulation A+ ยังคงถูกรับรู้โดยผู้ที่สามารถใช้ศักยภาพในการลงทุนนี้ได้ มีความกระตือรือร้นและโมเมนตัมอย่างไม่ต้องสงสัยถึงข้อได้เปรียบของสตาร์ทอัพและบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโต
- รักษาการควบคุม แทนที่จะระดมทุนจำนวนมากจากแหล่งไม่กี่แห่ง การระดมทุนของ Reg A+ จะรวบรวมชิ้นส่วนเล็กๆ จากกลุ่มนักลงทุนที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งหมายความว่าไม่มีนักลงทุนรายใดเป็นเจ้าของหุ้นมากพอที่จะมีอำนาจควบคุมในสิ่งที่บริษัททำ ซึ่งหมายความว่าการเริ่มต้นธุรกิจสามารถดำเนินการต่อไปได้ตามที่ต้องการ
- ผู้ที่ชื่นชอบแบรนด์ การตลาดแบบปากต่อปากยังถือเป็นการส่งเสริมการขายที่ทรงพลังที่สุด ไม่ว่าจะแบบตัวต่อตัวหรือผ่านสื่อออนไลน์อย่างโซเชียลมีเดีย นักลงทุนข้างถนนชั้นนำต่างทุ่มเงินอย่างหนักและมีแรงจูงใจที่จะได้เห็นผลตอบแทนจากการลงทุนมากขึ้น พวกเขามีแนวโน้มที่จะประกาศพระวรสารให้กับแบรนด์ที่พวกเขาลงทุน ซึ่งหมายความว่าการเข้าถึงการตลาดในวงกว้างกว่าการที่บริษัทจะกระจายข่าวออกไปด้วยตัวของมันเอง
- ผู้ทดสอบแบรนด์ เช่นเดียวกับที่นักลงทุนต้องการบอกคนอื่นๆ เกี่ยวกับแบรนด์ พวกเขาก็มักจะต้องการทดสอบผลิตภัณฑ์หรือบริการด้วยตนเอง นี้สามารถนำไปสู่ข้อเสนอแนะที่ปรับปรุงสิ่งที่บริษัทนำเสนอต่อสาธารณะ
ทำไมคุณไม่ควรเลือกระเบียบ A +
หากบริษัทของคุณต้องการระดมทุนน้อยกว่า 4 ล้านดอลลาร์ Reg A+ จะไม่คุ้มทุน เมื่อเทียบกับวิธีอื่นๆ เช่น Title II Equity CrowdFunding สำหรับการระดมทุนที่มากขึ้น Reg A + เป็นของตัวเองและสามารถเป็นวิธีที่คุ้มค่าที่สุดในการเพิ่มเงินจำนวนมากเนื่องจากความสามารถสำหรับ บริษัท ในการทำการตลาดให้กับนักลงทุนทุกคนผ่านช่องทางการตลาดและวิธีการทั้งหมด บริษัทที่เชี่ยวชาญในการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการให้กับธุรกิจอื่นมักจะไม่เหมาะกับข้อเสนอ Reg A+ ในขั้นตอนนี้ แม้ว่าจะเปลี่ยนไปเมื่อ Reg A+ เป็นที่รู้จักและยอมรับมากขึ้น ผู้บริโภคคือผู้ที่จะตื่นเต้นกับการลงทุนในบริษัทที่กำลังเติบโตด้วยผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาชอบหรือต้องการเป็นเจ้าของ เพื่อที่บริษัทที่เผชิญหน้ากับผู้บริโภคจะได้รับราคาที่ดีที่สุดในข้อเสนอ Regulation A+ สำหรับปีถัดไป บริษัทที่ไม่มีฐานผู้ใช้ที่มั่นคงหรือการติดตามอาจประสบปัญหาในการระดมทุนที่จำเป็นในการตั้งค่า Reg A+ แต่นี่ไม่ใช่ตัวทำลายข้อตกลงเสมอไป
สถานะปัจจุบันของข้อบังคับ A +
ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2016 บริษัท 45 แห่งได้ยื่นคำร้องต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เพื่อเสนอโอกาสในการลงทุนตามกฎระเบียบ A+ เพื่อระดมทุน สิบสองรายการผ่านการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. (หนึ่งรายการเสร็จสิ้นข้อเสนอ 16 ล้านดอลลาร์ ข้อเสนอหนึ่งยังคงเกิดขึ้นซึ่งจะตกลงระหว่าง 3 ล้านดอลลาร์ถึง 20 ล้านดอลลาร์ และหนึ่งในสามยังคงดำเนินต่อไปโดยมีมูลค่าสูงสุด 15 ล้านดอลลาร์)
ที่ Manhattan Street Capital เราคาดการณ์ว่า อัตราที่เอกสารยื่นต่อคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในเดือนกันยายน 2016. จะมีข้อเสนอ Reg A+ จำนวน 12 รายการที่จะสิ้นสุดภายในเดือนกันยายน 2016 ซึ่งจะระดมทุนได้ประมาณ 280 ล้านดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับระเบียบ A +
คำถามมากมายเกี่ยวกับเงินทุน Reg A+ ทั้งจากนักลงทุนและบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น/บริษัทที่กำลังเติบโต ใครบ้างที่สามารถลงทุนในบริษัท Regulation A+? กระบวนการเพิ่มทุนทำงานอย่างไร? ในฐานะเจ้าของบริษัท ฉันต้องเปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อแตะเงินทุนของ Regulation A+ หรือไม่ อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Main Street และนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง? เงินทุน Title IV แตกต่างจากตัวเลือกคราวด์ซอร์สซิ่งอื่นๆ อย่างไร หากต้องการเจาะลึกคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ โปรดไปที่ หน้า FAQ MSC.
MSC มีบทบาทอย่างไรในระเบียบ A +
Manhattan Street Capital เชื่อมโยงนักลงทุนข้างถนนชั้นนำกับบริษัทสตาร์ทอัพที่วางแผนและกำลังเสนอโอกาสในการระดมทุนตามกฎระเบียบ A+ สมาชิกของเครือข่าย MSC สามารถจองการลงทุนของตนได้ก่อนที่จะพร้อมใช้งาน เรียนรู้เพิ่มเติมและมีส่วนร่วมกับบริษัทสตาร์ทอัพหรือบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโต และทำการลงทุนเมื่อถึงเวลา ในการตั้งค่า IPO แบบเดิม ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการซื้อหุ้นที่ตนต้องการอาจเป็นไปไม่ได้เลย อย่างไรก็ตาม ด้วยความช่วยเหลือจากโอกาส MSC และ Reg A+ นักลงทุนทุกคนมีโอกาสที่จะลงจอดหุ้น
คุณสนใจที่จะให้ทุนแก่บริษัทของคุณหรือเป็นนักลงทุนตามระเบียบ A+ หรือไม่? เข้าร่วมเครือข่าย Manhattan Street Capital ฟรีและเรียนรู้เพิ่มเติม.
Rod Turner
Rod Turner เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital ซึ่งเป็นบริการ Growth Capital อันดับ 1 สำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ขนาดกลาง ทุนโดยใช้ระเบียบ A+ Turner มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จ รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งสร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108