คุณอยู่ที่นี่

Greenshoe ใช้ในการทำ IPO อย่างไร

Greenshoe ทำงานใน IPO อย่างไรและมันคืออะไร?

ชื่อ "Greenshoe" เกิดขึ้นจาก บริษัท ผลิตรองเท้าสีเขียว (ปัจจุบันเรียกว่า Stride Rite) มันเป็น บริษัท แรกที่ใช้ Greenshoe ใน การเสนอขายหุ้น. ชื่อทางกฎหมายคือ "ตัวเลือกโดยรวม" จากข้อเท็จจริงที่ว่านอกเหนือไปจากหุ้นที่ต้องการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติมจะถูกจัดสรรไว้สำหรับผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ตัวเลือกประเภทนี้เป็นวิธีเดียวที่ได้รับการอนุมัติจาก ก.ล.ต. สำหรับผู้รับประกันการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ออกใหม่อย่างถูกต้องตามกฎหมายหลังจากกำหนดราคาเสนอขายแล้ว
ก.ล.ต. อนุญาตให้ใช้ออปชั่นนี้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถในการแข่งขันของกระบวนการระดมทุน IPO และอนุญาตให้ใช้สำหรับการเสนอขายหุ้นแบบเต็ม Commit ที่เสนอขายเท่านั้น หุ้นไอพีโอ S-1 IPO ขนาดเล็กและ Reg A + IPO ซึ่งมีขนาดเล็กเพราะถูก จำกัด ไว้ที่ $ 50 mill ซึ่งมักจะทำผ่านการจัดจำหน่ายที่ดีที่สุดสำหรับการจัดจำหน่ายซึ่ง ก.ล.ต. ไม่อนุญาตให้ใช้ Greenshoe

การรักษาเสถียรภาพราคา

นี่คือการทำงานของตัวเลือก greenshoe:

ผู้จัดการการจัดจำหน่ายทำหน้าที่เป็นผู้ประสานงานการค้นหาผู้ซื้อสำหรับหุ้นที่ออกใหม่ของลูกค้าของพวกเขา
ผู้ขาย (การจัดการ บริษัท ) และผู้ซื้อ (ผู้จัดการการจัดจำหน่ายและลูกค้า) กำหนดราคาหุ้น
เมื่อพิจารณาราคาหุ้นแล้วพวกเขาก็พร้อมที่จะทำการค้าขายกับสาธารณะ จากนั้นผู้จัดการการจัดจำหน่ายใช้วิธีการทางกฎหมายทั้งหมดเพื่อรักษาราคาหุ้นสูงกว่าราคาเสนอขาย
หากผู้จัดการการจัดจำหน่ายพบว่ามีความเป็นไปได้ที่หุ้นจะต่ำกว่าราคาเสนอซื้อพวกเขาสามารถใช้ตัวเลือก greenshoe
เพื่อควบคุมการกำหนดราคาผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะดูแลหรือกางเกงขาสั้นที่มีจำนวนหุ้นมากกว่า 15% มากกว่า บริษัท ที่เสนอเริ่มแรก

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ตัดสินใจที่จะขาย 1 ล้านหุ้นให้กับสาธารณะผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถใช้สิทธิ greenshoe และขาย 1.15 ล้านหุ้น เมื่อราคาหุ้นมีการซื้อขายและสามารถซื้อขายได้ทั่วไปผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อคืนหุ้น 15% ได้ สิ่งนี้ทำให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถรักษาระดับราคาหุ้นที่ผันผวนโดยการเพิ่มหรือลดลงของอุปทานตามความต้องการสาธารณะเริ่มต้น

หากราคาตลาดสูงกว่าราคาเสนอขายผู้จัดการการจัดจำหน่ายไม่สามารถซื้อคืนหุ้นเหล่านั้นได้โดยไม่ทำให้เกิดการสูญเสีย นี่คือที่ที่ตัวเลือก greenshoe มีประโยชน์ช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อคืนหุ้นในราคาเสนอขายซึ่งจะปกป้องผลประโยชน์ของพวกเขา

หากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนมีการซื้อขายต่ำกว่าราคาเสนอขายจะมีการอ้างอิงว่าเป็น สิ่งนี้สามารถสร้างความประทับใจโดยทั่วไปว่าหุ้นที่เสนอนั้นอาจไม่น่าเชื่อถือซึ่งอาจชักจูงผู้ซื้อรายใหม่ให้ขายหุ้นหรือละเว้นจากการซื้อหุ้นเพิ่มเติม เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาในสถานการณ์เช่นนี้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะใช้ทางเลือกและซื้อคืนหุ้นในราคาเสนอซื้อคืนหุ้นเหล่านั้นไปยังผู้ให้กู้ (ผู้ออกหลักทรัพย์)

Greenshoes เต็มบางส่วนและย้อนกลับ

จำนวนหุ้นที่ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซื้อกลับจะเป็นตัวกำหนดว่าพวกเขาจะใช้กรีนโฮบางส่วนหรือกรีนโฮเต็มรูปแบบ กรีนโฮบางส่วนบ่งชี้ว่าผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อคืนสินค้าคงคลังบางส่วนก่อนที่ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น กรีนโฮเต็มจะเกิดขึ้นเมื่อพวกเขาไม่สามารถซื้อคืนหุ้นก่อนที่ราคาหุ้นจะสูงขึ้น ผู้จัดการการจัดจำหน่ายแบบฝึกหัดตัวเลือกแบบเต็มเมื่อเกิดขึ้นและซื้อในราคาเสนอขาย ตัวเลือก greenshoe สามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาใน 30 วันแรกหลังจากการเสนอขาย

บรรทัดด้านล่าง

ตัวเลือก greenshoe ช่วยลดความเสี่ยงสำหรับ บริษัท ที่ออกหุ้นใหม่ทำให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์มีอำนาจซื้อเพื่อปิดสถานะ Short หากราคาหุ้นลดลงโดยไม่มีความเสี่ยงในการซื้อหุ้นหากราคาสูงขึ้น ในทางกลับกันสิ่งนี้ทำให้ราคาหุ้นมีเสถียรภาพโดยเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้ออกและนักลงทุน

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:

ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +

IPO Consulting Service จาก Manhattan Street Capital

ตารางเวลาสำหรับระเบียบ A + IPO