Clique aqui para ler este artigo escrito por Rod Turner para a Forbes.
Tenho em atenção que comprei ações na CSSE durante a oferta Reg A +, então eu tenho um conflito de interesse.
"Descobrimos que era uma grande vantagem do Reg A + podermos comercializar nossa oferta e falar com a imprensa sobre isso, ao contrário do" Período de silêncio "do IPO tradicional, disse Bill Rouhana, CEO experiente da CSSE com um forte histórico de público liderança da empresa. "Isso foi fundamental para termos destaque em mais de 700 artigos em um mês enquanto estávamos levantando capital." Resumo do Regulamento A +.
A empresa promoveu a oferta por meio de uma rede de corretores-negociantes de 18 membros e seus 2.8 milhões de seguidores nas redes sociais. A NASDAQ também anunciou isso em suas mídias sociais, seguindo mais de 2 milhões de pessoas.
"O processo de captação levou um total de quatro semanas desde o lançamento, culminando com o excesso de subscrições. Em seguida, levamos uma semana para alocar ações, processar os pagamentos e fechar a oferta. A forte taxa de crescimento de receita e lucratividade do CSSE tornou mais fácil para os investidores e analistas para avaliar a empresa usando métodos convencionais ", disse Rob Gibson, diretor administrativo da HCFP (HCFP, Benchmark e Weild & Co eram os corretores-negociantes e corretores principais). Lista de provedores de serviços.
"O casamento de Wall Street com a Main Street que Reg A + permite que nossos clientes e fãs façam parte de nosso IPO, que agrega tanto que simplesmente não está disponível em IPOs tradicionais", disse o CEO Bill Rouhana.
"O CSSE é provavelmente o primeiro IPO do Reg A +, no qual os investidores institucionais observaram seriamente e investiram significativamente", disse John Borer, Diretor Gerente Sênior da The Benchmark Company.
David Weild, CEO da Weild & Co, é amplamente creditado como o Pai da Lei JOBS por sua defesa e pesquisa. David disse: "Os $ 30 milhões (2.5 milhões de ações a $ 12) levantados pela CSSE são os maiores dos IPOs da Reg A + até hoje. A CSSE também é a primeira Reg A + IPO a se qualificar para o NASDAQ Global Market, que é uma listagem mais exigente padrão."
"Houve poucos IPOs tradicionais na faixa de US $ 10 a US $ 30 milhões nos últimos cinco anos", acrescentou John Borer. "Em minha opinião, é significativo que, com o uso do Regulamento A +, tenha havido quatro IPOs Reg A + listados na NASDAQ e na NYSE nas últimas doze semanas."
"Nosso IPO mostra como Reg A + está nivelando o campo de jogo. A CSSE é uma empresa pequena e nossa oferta mostra que os IPOs não estão mais restritos ao clube Unicorn", acrescentou o CEO Bill Rouhana.
"O CSSE IPO é notavelmente o primeiro Reg A + IPO em que o reconhecimento da marca é muito forte, amplo e estabelecido. Isso, juntamente com o modelo de negócios lucrativo da empresa e o histórico de sucesso de empresa pública do CEO Bill Rouhana, tornou a oferta muito atraente para os investidores, "continuou Rob Gibson.
A lista dos primeiros para a oferta CSSE é impressionante.
Com US $ 30 milhões, CSSE é o maior aumento de IPO Reg A + até hoje (houve aumentos de US $ 50 milhões para ofertas de imóveis Reg A + que optaram por não fazer um IPO). É também o primeiro a ter uma assinatura excessiva e o primeiro a se qualificar e listar no Mercado Global NASDAQ. Essas conquistas da equipe de oferta do CSSE mostram mais evidências de que o Regulamento A + é de fato um método de IPO viável e atraente para pequenas empresas.
Chicken Soup for the Soul Entertainment tem direitos exclusivos para o mercado de vídeo e marca para a conhecida série de livros. Citando a circular de oferta, "Um de nossos objetivos fundamentais é continuar a expandir nossa rede de CSS à medida que continuamos a aumentar nossas ofertas de conteúdo para uma massa crítica. Nossa estratégia é construir nossa biblioteca de conteúdo de vídeo por meio de uma combinação de Canja de Galinha para a Alma conteúdo de vídeo original e aquisições oportunistas de bibliotecas de conteúdo de vídeo de terceiros ou outros direitos de conteúdo de vídeo, visto que as redes em falha buscam monetizar seu valor de biblioteca. "
As receitas de CSSE cresceram de fábrica de $ 1.5 em 2015 para US $ 8.1 em 2016. O lucro líquido foi de US $ 0.8 com EBITDA ajustado da fábrica de $ 3.8 em 2016. Pelo meu cálculo, a avaliação pós-investimento é aproximadamente US $ 150 no preço de emissão.
CSSE é o primeiro dos quatro IPAs Reg A + que têm grande escala e muito forte recurso do consumidor. Isso contribui para a força da Reg A + porque as empresas com uma base sólida de consumidores e clientes podem comercializar suas ofertas com mais facilidade, promovendo e vendendo seus produtos ao mesmo tempo, uma sinergia que reduz os custos. Como ter sucesso com sua oferta Reg A +.
Mais lições foram aprendidas neste IPO, no nível de varejo online, no corretor e no nível institucional. A logística envolvida no pagamento de ações e a transferência de ações para investidores nos últimos dias de um IPA Reg A + são sutilmente diferentes do que para um IPO tradicional, e os intermediários e os investidores institucionais estão começando a prática que pagará futuras transações do Reg A +. Reg A +Fluxograma do IPO.
Ao conversar com os principais intermediários e com o CEO da CSSE, Bill Rouhana, é claro que obter a Circular de Oferta Qualificada pela SEC antes do início do processo de levantamento de capital é uma mudança refrescante em comparação com um IPO S-1 tradicional. A clareza e simplicidade da Qualificação SEC na frente leva a um road show mais simples e processo de marketing com menos incertezas, juntamente com a capacidade de promover ativamente a oferta e a marca da empresa.
É importante notar que os honorários jurídicos e de auditoria envolvidos em um Reg A + são muito mais baixos do que para um IPO tradicional, trazendo outra vantagem de Reg A + para pequenas empresas.
Há uma série de IPOs Reg A + interessantes no pipeline nos próximos seis meses, e minha expectativa é que veremos o número de IPOs Reg A + continuar a ganhar impulso gradualmente, permitindo o mercado de ações. Estou vendo uma tendência de aumento no número de empresas que têm auto-qualificado para Reg A +, com o resultado de que uma porção maior deles irá suceder. E as empresas que estão mais adiante em sua curva de desenvolvimento estão se engajando e avaliando ativamente o Regulamento A +. Boas indicações para o próximo ano.
Lista de provedores de serviços para o IPO do CSSE.
Espero que este artigo seja informativo para você!
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Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço # 1 Growth Capital para startups maduras e empresas de médio porte levantarem capital usando o Regulamento A +. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e muito mais. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e fez investimentos anjo e mezanino em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, e eASIC.
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