Klicka här att läsa den här artikeln som skrevs av Rod Turner för Forbes.
Observera att jag köpte aktier i CSSE under Reg A +-erbjudandet, så jag har en intressekonflikt.
"Vi fann att det var en stor fördel med Reg A+ att vi kunde marknadsföra vårt erbjudande och prata med pressen om det, till skillnad från den traditionella börsintroduktionen "Quiet Period", säger Bill Rouhana, CSSE:s erfarna VD med en stark meritlista i publiken. "Detta var nyckeln till att vi fanns med i mer än 700 artiklar under en månad medan vi samlade in kapital." Sammanfattning av förordning A +.
Företaget marknadsförde erbjudandet genom ett nätverk av mäklare och återförsäljare med 18 medlemmar och deras 2.8 miljoner följare på sociala medier. NASDAQ meddelade också det till deras sociala medier som följer 2 miljoner människor.
"Höjningsprocessen tog totalt fyra veckor från lanseringen, som kulminerade med att vi övertecknades. Sedan tog vi en vecka att tilldela aktier, behandla betalningar och stänga erbjudandet. Den starka tillväxttakten och lönsamheten för CSSE gjorde det lättare för investerare och analytiker för att utvärdera företaget med konventionella metoder", säger Rob Gibson, VD för HCFP (HCFP, Benchmark och Weild&Co var de ledande mäklarna och bookrunners). Lista över tjänsteleverantörer.
"Äktenskapet mellan Wall Street och Main Street som Reg A+ tillåter öppnade åtkomst för våra kunder och fans att vara en del av vår börsintroduktion, vilket tillför så mycket som helt enkelt inte är tillgängligt i traditionella börsintroduktioner," sa VD Bill Rouhana.
"CSSE är förmodligen den första Reg A + IPO där institutionella investerare tagit ett seriöst utseende och investerat betydligt", säger John Borer, VD för Benchmark Company.
David Weild, VD för Weild&Co, är allmänt krediterad som Fader of the JOBS Act för sitt förespråkande och forskning. David sa: "De $30 miljonerna (2.5 miljoner aktier för $12) som samlats in av CSSE är den största av Reg A+ IPOs hittills. CSSE är också den första Reg A+ IPO som kvalificerar sig för NASDAQ Global Market, vilket är en mer krävande notering standard."
"Det har varit få traditionella börsintroduktioner i intervallet $10 miljoner till $30 miljoner under de senaste fem åren," tillade John Borer. "I min åsikt är det viktigt att när förordning A+ används har det varit fyra Reg A+ börsintroduktioner noterade på NASDAQ och NYSE under de senaste tolv veckorna."
"Vår börsintroduktion visar hur Reg A + jämnar ut spelplanen. CSSE är ett litet företag och vårt erbjudande visar att börsintroduktioner inte längre är begränsade till Unicorn-klubben," tillade VD Bill Rouhana.
"CSSE IPO är särskilt den första Reg A+ IPO där varumärkeskännedomen är mycket stark, bred och etablerad. Detta i kombination med företagets lönsamma affärsmodell och VD Bill Rouhanas framgång för offentliga företag gjorde erbjudandet mycket tilltalande för investerare, " fortsatte Rob Gibson.
Förteckningen över förstasäljare för CSSE-erbjudandet är imponerande.
Med $30 miljoner är CSSE den största Reg A+ IPO-höjningen hittills (det har gjorts $50 miljoner-höjningar för fastighetserbjudanden Reg A+ som valde att inte göra en IPO). Det är också den första som övertecknas och den första att kvalificera sig och listas på NASDAQ Global Market. Dessa prestationer av CSSE-erbjudandeteamet visar ytterligare bevis på att förordning A+ verkligen är en genomförbar och attraktiv IPO-metod för småföretag.
Chicken Soup for the Soul Entertainment har exklusiva rättigheter till videomarknaden och varumärket för den välkända bokserien. Citerar från erbjudandecirkuläret, "Ett av våra grundläggande mål är att fortsätta att växa vårt CSS-nätverk när vi fortsätter att utöka vårt innehållsutbud till kritisk massa. Vår strategi är att bygga vårt bibliotek av videoinnehåll genom en kombination av Chicken Soup för själen originalvideoinnehåll och opportunistiska förvärv av tredjepartsvideoinnehållsbibliotek eller andra rättigheter till videoinnehåll eftersom misslyckade nätverk försöker tjäna pengar på deras biblioteksvärde."
Intäkterna av CSSE har ökat från $ 1.5-kvarnen i 2015 till $ 8.1 miljoner i 2016. Nettoresultatet var $ 0.8-kvarn med justerad EBITDA på $ 3.8-kvarnen i 2016. Enligt min beräkning är värderingen efter investeringen ungefär $ 150-kvarn vid emissionskursen.
CSSE är den första av de fyra Reg A + IPO som har stor skala och mycket stark konsumentansökan. Detta spelar en styrka av Reg A + eftersom företag med en stark konsumentföljare och kundbas kan marknadsföra sitt erbjudande lättare samtidigt som de marknadsför och säljer sina produkter samtidigt, en synergi som minskar kostnaderna. Hur man lyckas med ditt Reg A + -utbud.
Mer lärdomar lärdes i denna IPO, på online-detaljhandeln, mäklare och på institutionell nivå. Logistik som är inblandad i betalning för aktier och överlåtelse av aktier till investerare under de senaste dagarna av en reg A + IPO är subtilt annorlunda än för en traditionell börsintroduktion, och mäklare och institutionella investerare får praxis som kommer att betala för framtida Reg A + -transaktioner. Reg A +IPO flödesdiagram.
I samtal med ledande mäklare och CSSE: s vd Bill Rouhana är det uppenbart att få Cirkelkvalificerad av SEC innan kapitalhöjningsprocessen börjar, är en uppfriskande förändring jämfört med en traditionell S-1-IPO. Tydligheten och enkelheten i SEC-kvalifikation uppifrån leder till en enklare vägvisnings- och marknadsföringsprocess med färre osäkerheter, tillsammans med möjligheten att aktivt främja erbjudandet och företagets varumärke.
Det är värt att notera att de juridiska och revisionsarvoden som ingår i en Reg A+ är mycket lägre än för en traditionell börsnotering, vilket ger ytterligare en fördel med Reg A + för småföretag.
Det finns ett antal intressanta börsintroduktioner från Reg A + under de kommande sex månaderna, och jag förväntar mig att antalet Reg A + -introduktioner fortsätter att gradvis få fart, om aktiemarknaden tillåter. Jag ser en trend upp i antalet företag som har själv kvalificerad själva för Reg A +, med det resultat att en större del av dem kommer att lyckas. Och företag som är längre längs sin utvecklingskurva samarbetar med och utvärderar aktivt regelverk A +. Bra indikationer för det kommande året.
Lista över tjänsteleverantörer för CSSE IPO.
Jag hoppas att denna artikel är informativ för dig!
Se vårt erbjudande HÄR.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
IPO Consulting Service från Manhattan Street Capital
Hur gör jag en börsintroduktion till NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Om du är intresserad, Bli medlem, eller Kontakta oss.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med hjälp av regel A+. Turner har spelat en nyckelroll för att bygga framgångsrika företag inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.