Klicka här för att läsa den här artikeln skriven av Rod Turner för Forbes.
Observera att jag köpte aktier i CSSE under Reg A +-erbjudandet, så jag har en intressekonflikt.
”Vi fann att det var en stor fördel med Reg A+ att vi kunde marknadsföra vårt erbjudande och prata med pressen om det, till skillnad från den traditionella börsintroduktionens ”tysta period”, säger Bill Rouhana, CSSE:s erfarna VD med starka meriter inom ledarskap inom börsnoterade företag. ”Detta var nyckeln till att vi presenterades i mer än 700 artiklar på en månad medan vi skaffade kapital.” Sammanfattning av Regulation A+.
Företaget marknadsförde erbjudandet genom ett nätverk av mäklare och återförsäljare med 18 medlemmar och deras 2.8 miljoner följare på sociala medier. NASDAQ meddelade också det till deras sociala medier som följer 2 miljoner människor.
”Anskaffningsprocessen tog totalt fyra veckor från lanseringen, vilket kulminerade i att emissionen blev övertecknad. Vi tog sedan en vecka på oss att allokera aktier, behandla betalningar och avsluta erbjudandet. Den starka intäktstillväxten och lönsamheten för CSSE gjorde det lättare för investerare och analytiker att utvärdera företaget med konventionella metoder”, säger Rob Gibson, VD för HCFP (HCFP, Benchmark och Weild&Co var de ledande mäklarna och bookrunners). Lista över tjänsteleverantörer.
"Äktenskapet mellan Wall Street och Main Street som Reg A+ tillåter öppnade åtkomst för våra kunder och fans att vara en del av vår börsintroduktion, vilket tillför så mycket som helt enkelt inte är tillgängligt i traditionella börsintroduktioner," sa VD Bill Rouhana.
"CSSE är förmodligen den första Reg A + IPO där institutionella investerare tagit ett seriöst utseende och investerat betydligt", säger John Borer, VD för Benchmark Company.
David Weild, VD för Weild&Co, är allmänt krediterad som Fader of the JOBS Act för sitt förespråkande och forskning. David sa: "De $30 miljonerna (2.5 miljoner aktier för $12) som samlats in av CSSE är den största av Reg A+ IPOs hittills. CSSE är också den första Reg A+ IPO som kvalificerar sig för NASDAQ Global Market, vilket är en mer krävande notering standard."
"Det har varit få traditionella börsintroduktioner i intervallet $10 miljoner till $30 miljoner under de senaste fem åren," tillade John Borer. "I min åsikt är det viktigt att när förordning A+ används har det varit fyra Reg A+ börsintroduktioner noterade på NASDAQ och NYSE under de senaste tolv veckorna."
"Vår börsintroduktion visar hur Reg A + jämnar ut spelplanen. CSSE är ett litet företag och vårt erbjudande visar att börsintroduktioner inte längre är begränsade till Unicorn-klubben," tillade VD Bill Rouhana.
"CSSE IPO är särskilt den första Reg A+ IPO där varumärkeskännedomen är mycket stark, bred och etablerad. Detta i kombination med företagets lönsamma affärsmodell och VD Bill Rouhanas framgång för offentliga företag gjorde erbjudandet mycket tilltalande för investerare, " fortsatte Rob Gibson.
Förteckningen över förstasäljare för CSSE-erbjudandet är imponerande.
Med $30 miljoner är CSSE den största Reg A+ IPO-höjningen hittills (det har gjorts $50 miljoner-höjningar för fastighetserbjudanden Reg A+ som valde att inte göra en IPO). Det är också den första som övertecknas och den första att kvalificera sig och listas på NASDAQ Global Market. Dessa prestationer av CSSE-erbjudandeteamet visar ytterligare bevis på att förordning A+ verkligen är en genomförbar och attraktiv IPO-metod för småföretag.
Chicken Soup for the Soul Entertainment har exklusiva rättigheter till videomarknaden och varumärket för den välkända bokserien. Citerat från prospektet: "Ett av våra grundläggande mål är att fortsätta expandera vårt CSS-nätverk i takt med att vi fortsätter att utöka vårt innehållsutbud till en kritisk massa. Vår strategi är att bygga upp vårt bibliotek av videoinnehåll genom en kombination av Chicken Soup for the Souls originalvideoinnehåll och opportunistiska förvärv av tredjepartsbibliotek av videoinnehåll eller andra rättigheter till videoinnehåll i takt med att misslyckade nätverk försöker tjäna pengar på sitt biblioteksvärde."
Intäkterna av CSSE har ökat från $ 1.5-kvarnen i 2015 till $ 8.1 miljoner i 2016. Nettoresultatet var $ 0.8-kvarn med justerad EBITDA på $ 3.8-kvarnen i 2016. Enligt min beräkning är värderingen efter investeringen ungefär $ 150-kvarn vid emissionskursen.
CSSE är den första av fyra Reg A+ börsintroduktioner som har stor skala och mycket stark konsumentattrångskraft. Detta spelar in på en styrka hos Reg A+ eftersom företag med en stark konsumentbas och kundbas lättare kan marknadsföra sitt erbjudande samtidigt som de marknadsför och säljer sina produkter, en synergi som minskar kostnaderna. Hur du lyckas med ditt Reg A+ erbjudande.
Fler lärdomar drogs under denna börsintroduktion, på online-nivå, hos mäklarfirmor och på institutionell nivå. Logistiken kring betalning för aktier och överföring av aktier till investerare under de sista dagarna av en Reg A+ börsintroduktion skiljer sig subtilt från en traditionell börsintroduktion, och mäklarfirmorna och de institutionella investerarna får övning som kommer att löna sig för framtida Reg A+ transaktioner. Reg A+ flödesschema för börsintroduktion.
I samtal med ledande mäklare och CSSE: s vd Bill Rouhana är det uppenbart att få Cirkelkvalificerad av SEC innan kapitalhöjningsprocessen börjar, är en uppfriskande förändring jämfört med en traditionell S-1-IPO. Tydligheten och enkelheten i SEC-kvalifikation uppifrån leder till en enklare vägvisnings- och marknadsföringsprocess med färre osäkerheter, tillsammans med möjligheten att aktivt främja erbjudandet och företagets varumärke.
Det är värt att notera att de juridiska avgifterna och revisionsavgifterna som är involverade i en Reg A+ är betydligt lägre än för en traditionell börsintroduktion, vilket ger ytterligare en fördel med Reg A+ för småföretag.
Det finns ett antal intressanta Reg A+ börsintroduktioner på gång under de kommande sex månaderna, och min förväntan är att vi kommer att se antalet Reg A+ börsintroduktioner fortsätta att gradvis ta fart, om aktiemarknaden tillåter. Jag ser en trend uppåt i antalet företag som har själva kvalificerat sig för Reg A+, vilket resulterar i att en större andel av dem kommer att lyckas. Och företag som är längre fram i sin utvecklingskurva engagerar sig i och utvärderar aktivt Regulation A+. Goda indikationer för det kommande året.
Lista över tjänsteleverantörer för CSSE-börsintroduktionen.
Jag hoppas att denna artikel är informativ för dig!
Se vårt erbjudandebrev HÄR.
Relaterat innehåll:
Kostnad för att ta ditt företag offentligt med hjälp av förordning A +
IPO Consulting Service från Manhattan Street Capital
Hur gör jag en börsintroduktion till NASDAQ eller NYSE via regel A +?
Om du är intresserad, bli medlem eller kontakta oss.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, den främsta tillväxtkapitaltjänsten för mogna startups och medelstora företag att skaffa kapital med hjälp av Regulation A+. Turner har spelat en nyckelroll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure med flera. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en riskkapitalverksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanineinvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.
