Was ist der Unterschied zwischen Tier 1- und Tier 2 Reg A + -Angeboten?

Die Verordnung A+ erlaubt zwei Arten von Angeboten, Tier 1 und Tier 2.

Tier 2 ermöglicht es Unternehmen, jährlich bis zu 75 Millionen US-Dollar von Privatanlegern, akkreditierten Investoren und Institutionen weltweit einzuwerben. Die meisten Unternehmen entscheiden sich für Tier 2, da die Anforderungen für Tier 1 – die Erlangung der bundesstaatlichen Blue-Sky-Ausnahmeregelung – sehr langwierig und kostspielig sind. Unternehmen, die Tier 2 nutzen, müssen die bundesstaatlichen Blue-Sky-Anforderungen zur Kapitalbeschaffung (mit einigen Ausnahmen ) nicht erfüllen. Wichtig: Für SEC-Zwecke beginnt Tier 2 bei null – ich erwähne dies, da fälschlicherweise oft angenommen wird, Tier 2 beginne bei 20 Millionen US-Dollar. Das ist nicht der Fall! Viele Unternehmen führen erfolgreiche Tier-2-Angebote mit weniger als 20 Millionen US-Dollar durch.

Aus Zeit- und Kostengründen empfehle ich, Reg A + nur für Erhöhungen von mehr als 4 Mio. USD zu verwenden. 

Wie Tier 2 herausfordernder ist als Tier 1;

• Die erforderliche Vorabprüfung - (US-GAAP-Ebene) reicht bis zu zwei Jahre zurück, und die Prüfung bezieht sich auf den Zeitraum seit der Gründung des Unternehmens für Neugründungen. Die vielen Tierstaaten erfordern, dass ein anbietendes Unternehmen geprüfte Finanzdaten vorlegt, daher ist dieses oft strittig.
• Das Meldepflichten nach dem Angebot einige CEOs abschrecken. Managementabschlüsse sind 6-monatig und eine jährliche US-GAAP-Prüfung erforderlich.

Tier 1 erlaubt Kapitalerhöhungen von bis zu 20 Millionen US-Dollar pro Jahr von einzelnen Privatanlegern und natürlich auch von akkreditierten Anlegern und Institutionen weltweit.

Bei Tier 1 verlangt die SEC keine Prüfung vor der Einreichung. Dieser Vorteil bleibt jedoch oft auf der Strecke, da die vielen US-Bundesstaaten geprüfte Finanzkennzahlen für Tier 1 verlangen, um ihren Prozess zu erfüllen. Ein weiterer potenzieller Vorteil für Tier 1 besteht darin, dass Ihr Unternehmen von der SEC nicht verpflichtet ist, nach Abschluss Ihrer Gehaltserhöhung eine jährliche Prüfung durchzuführen.

Es ist wichtiger, ein Tier-1-Angebot abzugeben, da Sie die Blue Sky-Anlagevorschriften jedes US-Bundesstaates erfüllen müssen, von dem Sie Investoren akzeptieren. Infolgedessen wird Tier 1 im Allgemeinen von Banken verwendet, da sie häufig über staatliche Ausnahmen und einen lokalen Kundenstamm verfügen, an den sie sich leicht wenden können. 

Eine weitere Herausforderung bei Tier-1-Reg-A+-Angeboten besteht darin, dass einige Bundesstaaten die Anträge langsam und unberechenbar bearbeiten und andere sehr hohe Anforderungen stellen und hohe Hürden für die Zulassung einführen. Kalifornien beispielsweise wendet das Merit-Review-Verfahren an, bei dem der Staat entscheidet, ob ein Unternehmensangebot ein ausreichend geringes Risiko für seine Einwohner darstellt. Eine Wertpapieranwältin, die ein Tier-1-Angebot betreut hat, das in fast allen US-Bundesstaaten eingereicht wurde, sagte mir, sie würde dies nie wieder tun, da die Bearbeitung in den einzelnen Bundesstaaten so langsam und kostspielig gewesen sei. Auf dieser Website finden Sie die Einreichungsanforderungen der einzelnen Bundesstaaten, sodass Sie die Anforderungen in Ihrem Bundesstaat prüfen können.

Wie wirkt sich ein Broker-Dealer auf Ihre Wahl aus?

Die Zusammenarbeit mit einem Broker-Dealer erleichtert Ihnen den Zugang zu Investoren in US-Bundesstaaten , die nicht mit der SEC kooperieren – allen voran Texas und Florida. Dies gilt sowohl für Tier-1- als auch für Tier-2-Investoren und steht in keinem Zusammenhang mit Blue-Sky-Meldungen. Wenn Sie in Florida ansässig sind, empfehle ich Ihnen in jedem Fall die Zusammenarbeit mit einem Broker-Dealer, da dieser Bundesstaat strengere Auflagen für dort ansässige Unternehmen hat.

Meine Empfehlungen; 

• Wenn Sie eine erhebliche Kapitalerhöhung beabsichtigen, ist die Vermarktung Ihres Angebots in nur wenigen Staaten möglicherweise zu einschränkend. Daher müssen Sie Ihr Angebot bei Anlegern in den gesamten USA bewerben. Tier 2 ist am besten geeignet. 
• Wenn Ihr Unternehmen eine starke lokale Präsenz hat und Ihre Kunden Ihr Unternehmen in hohem Maße lieben, ist Tier 1 möglicherweise besser geeignet, solange Sie mit einer maximalen Erhöhung von 20 Millionen US-Dollar leben können. 
• Beachten Sie, dass aus dem Gesamtkapitalbeschaffung über Reg A +Auf Tier 1 entfielen 15% des 2018-Gesamtbetrags (100 Mio. USD von 660 Mio. USD), während Tier 2 85% des Kapitals lieferte - 560 Mio. USD. Das ist ein ziemlich dominanter Anteil.

Sehen Sie sich diese kurzen Videos unten an.

Ähnliche Inhalte:

Fassen Sie Titel IV - Titel 4 Regulation A + für mich zusammen.

Zeitplan für ein typisches Regulation A + Angebot

Was kostet ein Regulation A + Angebot?

Nehmen Sie Kontakt mit uns auf, um loszulegen.