Sinä olet täällä

Mitä eroa on Tier 1: n ja Tier 2 Reg A +: n tarjousten välillä?

Tässä kuvaillaan kuinka tason 1 ja tason 2 Reg A + -tarjonta eroaa.

Asetus A + mahdollistaa kahdenlaiset tarjoukset, Tier 1 ja Tier 2.

Taso 2 antaa yrityksille mahdollisuuden kerätä jopa 50 miljoonaa dollaria vuodessa yksittäisiltä "Main Street" -sijoittajilta, akkreditoiduilta sijoittajilta ja instituutioilta ympäri maailmaa. Suurin osa yrityksistä valitsee tason 2, koska ensisijaisten omien varojen vaatimus saada valtion myöntämä valtion Blue Sky -poikkeus on erittäin hidasta ja erittäin kallista. Toissijaista tasoa käyttävien yritysten ei tarvitse täyttää valtion Blue Sky -vaatimuksia pääoman hankkimiseksi (joidenkin kanssa) poikkeukset). Huomaa, että taso 2 alkaa nolla minimistä SEC-tarkoituksia varten - sanon tämän, koska on olemassa yleinen harhakäsitys, jonka mukaan toissijainen taso alkaa 2 miljoonasta dollarista. Siitä ei ole kysymys! Monet yritykset tekevät onnistuneita Tier 20 -tarjouksia alle 2 miljoonalla dollarilla.

Erillisenä huomautuksena suosittelen, että käytät Reg A +: ta vain yli 4 miljoonan dollarin korotuksiin kyseisen ajan ja kustannusten vuoksi.

Kuinka taso 2 on haastavampi kuin taso 1;

  • Vaadittava ennakkotarkastus - (US-GAAP-taso), joka kestää kaksi vuotta. Uusille startup-yrityksille tarkastus on ajanjaksolla, joka alkaa yrityksen perustamisesta. Useat ensisijaista omaa pääomaa tarjoavat yritykset joutuvat lopulta vaatimaan valtioita toimittamaan tarkastetut taloudelliset tiedot, joten tämä on usein moitteettomia.
  • - raportointivaatimukset tarjouksen jälkeen lykätä joitain toimitusjohtajia. Johdon tilinpäätös vaaditaan 6 kuukauden välein ja vuosittainen US-GAAP-tarkastus.

Taso 1 sallii jopa 20 miljoonan dollarin pääoman korotuksen vuosittain yksittäisiltä "Main Street" -sijoittajilta ja tietysti akkreditoiduilta sijoittajilta ja laitoksilta ympäri maailmaa.

Tason 1 kanssa SEC ei vaadi tarkastusta ennen arkistointia. Tämä etu on kuitenkin usein syrjässä, koska monet Yhdysvaltojen osavaltiot vaativat ensisijaisen tason 1 tarkastettua rahoitusta prosessin täyttämiseksi. Toisen mahdollisen etuna ensisijaiselle tasolle on se, että SEC ei vaadi yritystäsi toimittamaan vuosittaista tarkastusta korotuksen suorittamisen jälkeen. .

Ensisijaisen tason tarjouksen tekeminen on entistä tärkeämpää, koska sinun on täytettävä jokaisen Yhdysvaltain osavaltion Blue Sky -sijoitussäännöt, joista hyväksyt sijoittajat. Seurauksena on, että pankit yleensä käyttävät ensisijaista tasoa, koska niillä on usein käytettävissä valtion vapautuksia ja paikallinen asiakaskunta, johon ne voivat helposti vedota.

Toinen haaste Tier 1 Reg A + -tarjonnasta on, että jotkut valtiot ovat hitaita ja arvaamattomia tapaa, jolla ne käsittelevät arkistointia, ja toiset ovat erittäin vaativia ja niillä on suuria esteitä hyväksynnän saamiseksi. Esimerkiksi Kalifornia soveltaa Merit Review -tapahtumaa, jossa osavaltio päättää, onko tarjoava yritys riittävän pieni riski asukkailleen. Yksi arvopaperiasiamies, joka suoritti melkein kaikissa Yhdysvaltojen osavaltioissa esitetyn ensisijaisen tason tarjouksen, kertoi minulle, että hän ei koskaan tee sitä enää, koska se oli niin hidasta ja kallista käydä läpi valtioiden prosessit. Tällä sivustolla on luettelo valtioittain arkistointivaatimuksista, jotta voit tarkistaa osavaltiosi.

Kuinka välittäjän välittäjä vaikuttaa valintaasi?

Ottaa a välittäjä-välittäjä antaa sinulle helpomman pääsyn sijoittajiin Yhdysvaltojen osavaltioissa jotka eivät tee yhteistyötä SEC: n kanssa - suurimpia ovat Texas ja Florida. Tämä on totta tasossa 1 ja tasossa 2, eikä se liity Blue Sky -rekisteröintiin. Jos asut Floridassa, suosittelen, että hankkit molemmissa tapauksissa välittäjän-jälleenmyyjän, koska tämä osavaltio on rajoittavampi siellä toimiviin yrityksiin.

Suositukseni;

  • Jos aiot huomattavan pääoman korotuksen, saatat huomata, että tarjouksesi markkinointi vain muutamissa valtioissa on liian rajoittavaa, joten sinun on mainostettava tarjoustasi sijoittajille kaikkialla Yhdysvalloissa, ja taso 2 on paras.
  • Jos yritykselläsi on vahva paikallinen läsnäolo ja asiakkaasi rakastavat yritystäsi suurella tavalla, ensisijainen taso 1 on ehkä paremmin sopiva niin kauan kuin voit elää sen kanssa, jos korotuksen enimmäismäärä on 20 miljoonaa dollaria.
  • Huomaa, että Reg A +: n kautta kerätty kokonaispääoma, Tier 1: n osuus 15%: sta 2018: n kokonaismäärästä ($ 100 -mylly 660 -myllystä), kun taas Tier 2 toimitti 85% pääomasta - $ 560 -mylly. Se on melko hallitseva osuus.

Katso nämä lyhyet videot alla.

Asiaan liittyvä sisältö:

Yhteenveto IV osastosta - Otsikko 4 Asetus A + minulle.

Tyypillisen säännön A + tarjouksen aikataulun aikataulu

Kuinka paljon asetus A + tarjoaminen maksaa?

Ota yhteyttä päästä alkuun.