2015 - 2018
截至12月，31，2018，Reg A +公司筹集了1.5亿美元的增长资本*。 1.27公司通过Tier 2产品筹集了115十亿美元，230 Tier 42公司筹集了1百万美元。 本文讨论通过Dec 2018的Reg A +指标。 我们如何准备这些信息**
在下图中，通过Reg A +逐年筹集资金;
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2015（6个月） |
〜$ 100轧机上涨 |
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2016 |
〜$ 255轧机上涨 |
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2017 |
〜$ 500轧机上涨 |
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2018 |
$ 660工厂上调 |
*这低估了实际总数，因为我们只能包括Tier 1（什么是第一层）在2018十二月之前完成加薪的公司。 在大多数情况下，不包括1少于12月份的Tier XNXX产品。 来自Tier 2产品的一些报告也在进行中，但尚未完成。
请注意我的利益冲突
我有一种固有的偏见支持A +规则，因为我是该公司的创始人兼首席执行官 曼哈顿街头资本，这是一个资助平台 帮助公司筹集资金 使用Reg A +。 我的公司受益于Reg A +表现良好。
Reg A +成功的公司中最大的一部分
Tier 2; 房地产，生物技术，
Tier 1; 银行
房地产是迄今为止成功资本筹集的最大部分，占总数的62％或累计的915百万。
SEC资格率
向证券交易委员会提交Reg A +的公司的70％合格。 在2018结束时， 366 公司向美国证券交易委员会提交了Reg A +产品，并且 262 公司的产品已经合格。
其中Reg A +获得美国证券交易委员会认证的公司的40％已筹集超过1百万美元。 在提供合格产品的262公司中，107公司筹集的资金超过了1百万美元。 提供失败的两个主要原因是：
1）仍然没有吸引主要街道投资者的公司尝试了Reg A +。 哪一个 Reg A +最能成功的公司类型.
2）营销不足或无效。 如何成功推广您的Reg A +。
2018总结
在2018 Reg A +公司筹集了660百万美元（平均每月$ 55百万）。 Tier 2; $ 560百万，Tier 1; $ 100万。
当我们只评估筹集超过1百万美元的公司时，47 Tier 2公司平均筹集了11.8百万美元，而9 Tier 1公司平均筹集了11.2百万美元。
从2017到2018的总资本增长率为30％。 我们估计截至5月2019的资本加注率为每月70百万。
房地产产品
房地产已成为Reg A +资本加注的最大部分 - 迄今已通过Reg A + +筹集的所有资本的约62％已在房地产产品中上调。 如何成功使用房地产Reg A +产品。
Fundrise是一家出色的Reg A +房地产公司，已经通过12月505筹集了超过2018百万美元的资金，并通过美国证券交易委员会获得了14项独立发行资格，其中5只基金已经完成资格认证，每次筹资3次。 Fundrise代表迄今为止通过Reg A +筹集的总资本的33％。
房地产产品适合Reg A +，因为;
- 通常会有吸引人的股息支付
- 由于房地产本身提供的安全性和
- 因为这是一个可以理解的资产类别，许多消费者投资者和认可的投资者如果有足够的资金和时间，就会更多地接触房地产。
Reg A +在大宗交易中的使用增长
我们看到越来越倾向于利用Reg A +持续筹集大量资金。 在某些情况下，与风险投资，私募股权或首次公开发行相比，通过持续的连续注册A +产品，资本成本可以显着降低。
现已获得Reg A +批准
12月，2018 SEC扩大了Reg A +的覆盖范围，为已经上市的公司提供二级产品，这些公司目前正在接受美国证券交易委员会的报告。 这种扩张有可能显着增加Reg A +的使用，因为已经公开的公司意识到他们可以使用更便宜，更简单的Reg A +流程来提高他们的二级资产比过去更有效率。
注册A + IPO
从11年2017月开始，我们已经看到2019家Reg A + IPO发行，最近的是Soliton（SOLY），该公司于XNUMX年XNUMX月在纳斯达克上市。 请参阅我们的首次公开募股清单。
迄今为止规模最大的Reg A + IPO是Soul Entertainment的鸡汤（纳斯达克股票代码：CSSE），它在7月30筹集了2017万美元。 虽然许多Reg A + IPO股票在上市后股价表现不佳，但迄今为止Soliton表现不错（请注意我在（纳斯达克股票代码：SOLY）中持有多头头寸并且灵魂娱乐的鸡汤已经恢复了很多因为该公司已经发布了一系列积极的公告（我在CSSE中拥有多头头寸）。
值得注意的是，与大多数低于50百万的S-1 IPO一样，迄今为止Reg A + IPO一直是最佳承诺，而完整提交类型承销则用于较大的S-1。 SEC只允许使用 绿鞋 在完全承诺包销的首次公开募股的情况下。 如果他们能够通过绿鞋稳定其股价，那么一些Reg A + IPO可能会在售后市场表现更好。
**我们如何查找和编译包含此报告的数据
我们分析了已经完成的公司和正在处理其Reg A +产品的公司的SEC Edgar文件。 我们通过从1-K和1-SA文件中读取和提取数据来实现此目的。 我们分析报告的数字，以评估每次发行筹集的资金。 Tier 1 Reg A +公司的工具非常简单，因为他们需要在完成产品时向SEC提交申请（1-Z）。 Tier 2公司无需在完成时提交申请，因此评估时间更长。 最近一轮申请的截止日期为4月30th 他们报道了12月31，2018截止的时期。 请注意，需要进行假设，预测和分析才能生成我在此处提供的数字和结果。
