Itinaas ng Mga Kumpanya ang $ 1.5 B sa pamamagitan ng Regulasyon A +; Bagong Metrics

2015-2018

Sa pamamagitan ng Disyembre 31, 2018, ang mga kumpanyang Reg A + ay nakakuha ng $ 1.5 na bilyon ng capital growth *. Ang $ 1.27 bilyon ay nakataas sa pamamagitan ng mga handog ng Tier 2 ng mga kumpanya ng 115 at $ 230 milyon ay itinaas ng mga kumpanya ng 42 Tier 1. Tinatalakay ng artikulong ito ang mga sukatan ng Reg A + sa Disyembre 2018. Paano namin ihanda ang impormasyong ito **

Capital na nakataas sa pamamagitan ng Reg A + taon-taon sa tsart sa ibaba;

*Mabababa nito ang aktwal na kabuuan dahil ang mga kompanyang Tier 1 ( ano ang Tier 1 ) lamang ang aming maisasama na nakakumpleto ng kanilang pagtaas ng suweldo bago ang Disyembre 2018. Ang mga alok na Tier 1 na wala pang 12 buwan mula nang itaas ang kanilang suweldo ay kadalasang hindi kasama. Mayroon ding ilang kakulangan sa pag-uulat mula sa mga alok na Tier 2 na kasalukuyang pinoproseso ngunit hindi pa nakukumpleto.

Tandaan ang aking salungatan ng interes

Mayroon akong likas na pagkiling pabor sa Regulation A+ dahil ako ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital , na isang plataporma ng pagpopondo na tumutulong sa mga kumpanya na makalikom ng kapital gamit ang Reg A+. Nakikinabang ang aking kumpanya sa maayos na paggana ng Reg A+.

Pinakamalaking mga segment ng mga kumpanya na nagtagumpay sa Reg A +

Tier 2; Real Estate, Biotech,

Tier 1; Mga Bangko

Ang real estate ay sa ngayon ang pinakamalaking segment ng matagumpay na kapital na umangat sa 62% ng kabuuan o $ 915 na tumaas na kabuuan.

Rate ng Kuwalipikasyon ng SEC

70% ng mga kumpanyang naghain ng kanilang Reg A+ sa SEC ay nagiging Kwalipikado. Sa pagtatapos ng 2018, 366 na kumpanya ang naghain para sa isang alok na Reg A+ sa SEC, at 262 na alok ng kumpanya ang naging Kwalipikado.

Ang 40% ng mga kumpanya na ang Reg A + ay Kwalipikado ng SEC ay nakakuha ng higit sa $ 1 milyon. Mula sa mga kumpanya ng 262 na ang pag-aalok ay kwalipikado, ang mga kumpanya ng 107 ay nakakuha ng higit sa $ 1 milyon. Ang dalawang pangunahing dahilan para sa mga nabigo na mga handog ay;

1) Sinubukan pa rin ng mga kumpanyang hindi sapat ang dating sa mga pangunahing mamumuhunan sa kalye ang Reg A+. Aling mga uri ng kumpanya ang pinakamahusay na magtatagumpay gamit ang Reg A+.

2) Hindi sapat o hindi epektibo ang marketing. Paano magtagumpay sa pag-promote ng iyong Reg A+.

Buod ng 2018

Sa 2018 Reg A + na mga kumpanya ay nakataas $ 660 milyon (katamtaman $ 55 milyon bawat buwan). Tier 2; $ 560 milyon, Tier 1; $ 100 milyon.

Kapag tinitingnan lamang namin ang mga kumpanya na nakataas ng higit sa $ 1 milyon, pagkatapos ay ang 47 Tier 2 kumpanya ay nakataas ng isang average na $ 11.8 milyon, at ang 9 Tier 1 na mga kumpanya ay nakataas ng isang average ng $ 11.2 milyon.

Ang paglago rate ng kabuuang capital na nakataas mula sa 2017 hanggang 2018 ay 30%. Tinatantiya namin na ang rate ng pagtaas ng kabisera ng Mayo 2019 ay $ 70 milyon bawat buwan.

Mga handog sa real estate

Ang real estate ang umusbong bilang pinakamalaking segment para sa mga nakalikom na kapital sa Reg A+ - humigit-kumulang 62% ng lahat ng kapital na nalikom sa pamamagitan ng Reg A+ plus hanggang sa kasalukuyan ay nalikom sa mga alok sa real estate. Paano magtagumpay gamit ang mga alok sa Real Estate Reg A+.

Ang Fundrise ay ang standout na kumpanya ng Reg A + real estate na nakakuha ng higit sa $ 505 milyon sa pamamagitan ng Disyembre 2018 at pagkakaroon ng Kwalipikadong labing-apat na hiwalay na mga handog sa pamamagitan ng SEC, na may limang ng kanilang mga pondo na nakumpleto na Kwalipikasyon para sa tatlong itinaas ang bawat isa. Ang pagpepresyo ay kumakatawan sa 33% ng kabuuang kapital na nakataas sa pamamagitan ng Reg A + hanggang sa petsa.

Ang mga alay ng real estate ay nagpapahiram sa Reg A + dahil;

• Mayroong madalas na isang kaakit-akit na pagbabayad sa dividend
• Dahil sa seguridad na ang real estate ay nag-aalok mismo at
• Sapagkat ito ay isang naiintindihan na uri ng pag-aari at maraming mamumuhunan ng mga mamimili at pinaniwalaan na mamumuhunan ay nais ng higit pang pagkakalantad sa real estate kung mayroon silang sapat na kapital at oras.

Paglago sa paggamit ng Reg A + para sa Mas malaking deal

Nakita namin ang isang pagtaas ng pagkahilig upang magamit ang Reg A + upang itaas ang mas malaking halaga ng kapital sa isang patuloy na batayan. Sa ilang mga kaso, ang halaga ng kabisera ay maaaring makabuluhang mas mababa sa pamamagitan ng patuloy na patuloy na reg A + handog sa taon-sa-taon laban sa VC, Pribadong Equity o IPO.

Naaprubahan na ngayon ang Uplisting para sa Reg A +

Sa Disyembre 2018 SEC pinalawak ang abot ng Reg A + upang isama ang pangalawang mga handog para sa mga pampublikong kumpanya na kasalukuyang nasa kanilang pag-uulat ng SEC. Ang paglawak na ito ay may potensyal na dagdagan ang paggamit ng Reg A + habang ang mga pampublikong kumpanya ay napagtanto na maaari nilang gamitin ang mas mura at mas simple na proseso ng Reg A + upang itaas ang kanilang mga secondaries nang mas mahusay kaysa sa nakaraan.

Reg A + IPOs

Nakakita na tayo ng 11 Reg A+ IPO simula noong Hunyo ng 2017, ang pinakahuli ay ang Soliton (SOLY), na nakalista sa NASDAQ noong Pebrero 2019. Tingnan ang aming listahan ng mga IPO na ito.

Ang pinakamalaking Reg A + IPO sa petsa ay ang Chicken Soup para sa Soul Entertainment (NASDAQ: CSSE) na itinaas ang $ 30 million sa July 2017. Habang marami sa mga stock ng Reg A + IPO ang naghirap ng mahinang post-listing na bahagi ng pagganap ng presyo, ang Soliton ay mahusay na naganap hanggang sa petsa (tandaan na mayroon akong isang mahabang posisyon sa (NASDAQ: SOLY) at Chicken Soup para sa Soul entertainment ay nakuhang muli ang marami sa napansin nito ang listahan ng post, siguro dahil ang kumpanya ay gumawa ng isang serye ng mga positibong anunsyo (nagmamay-ari ako ng matagal na posisyon sa CSSE).

Mahalagang tandaan na tulad ng karamihan sa mga S-1 IPO na nagkakahalaga ng mas mababa sa $50 milyon, ang mga Reg A+ IPO hanggang sa kasalukuyan ay mga best efforts underwritings, habang ang full commit type underwriting ay ginagamit sa mas malalaking S-1. Pinapayagan lamang ng SEC ang paggamit ng greenshoe sa kaso ng mga full commit underwritten IPO. Malamang na ang ilan sa mga Reg A+ IPO ay mas mahusay sana ang performance sa aftermarket kung nagawa nilang patatagin ang presyo ng kanilang share sa pamamagitan ng greenshoe.

** Paano namin nahanap at itala ang data na binubuo ng ulat na ito

Sinusuri namin ang mga inihaing dokumento ng SEC Edgar para sa mga kumpanyang nakakumpleto na at mga kasalukuyang nagpoproseso ng kanilang mga alok na Reg A+. Ginagawa namin ito sa pamamagitan ng pagbabasa at pagkuha ng datos mula sa kanilang mga inihaing dokumento ng 1-K at 1-SA. Sinusuri namin ang mga naiulat na numero upang masuri ang kapital na nalikom sa bawat alok. Ang mga kumpanyang Tier 1 Reg A+ ay medyo madaling i-instrumento dahil kinakailangan nilang gumawa ng paghahain (ang 1-Z) sa SEC kapag nakumpleto na nila ang kanilang alok. Ang mga kumpanyang Tier 2 ay hindi kinakailangang maghain pagkatapos makumpleto kaya mas matagal silang masuri. Ang pinakahuling round ng mga paghahain ay may deadline ng SEC na Abril 30 at iniulat nila ang panahon na nagtatapos sa Disyembre 31, 2018. Tandaan na ang mga pagpapalagay, hula, at pagsusuri ay kinakailangan upang makabuo ng mga numero at resulta na aking inilalahad dito.