
2015-2018
Joulukuun 31, 2018, Reg A + yritykset nostivat $ 1.5 miljardia kasvupääomaa *. 1.27 -yhtiöiden 2-tarjousten kautta nostettiin $ 115 miljardia ja 230 Tier 42 -yhtiöt nostivat $ 1 miljoonaa. Tässä artikkelissa käsitellään Reg A + -mittareita Dec 2018in kautta. Miten valmistelemme näitä tietoja **
Reg A +: n kautta nostettu pääoma vuosittain seuraavassa kaaviossa;
2015 (6 kuukautta) |
~ $ 100 -mylly nostettiin |
2016 |
~ $ 255 -mylly nostettiin |
2017 |
~ $ 500 -mylly nostettiin |
2018 |
$ 660 -mylly nostettiin |
* Tämä alittaa todellisen kokonaismäärän, koska voimme sisällyttää vain Tier 1in (mikä on taso 1) yritykset, jotka ovat saaneet korotuksensa ennen joulukuun 2018. Tier 1 -tuotteita, jotka olivat alle 12-kuukausia niiden korottamiseen, ei useimmiten sisällytetä. Tier 2 -tuotteet, joita ei ole vielä valmistettu, raportoivat myös vähän.
Huomaa eturistiriidassani
Minulla on luontainen harha asetuksen A + puolesta, koska olen perustaja ja toimitusjohtaja Manhattan Street Capital, joka on rahoitusfoorumi auttaa yrityksiä hankkimaan pääomaa käyttämällä Reg A +: ta. Oma yritys hyötyy Reg A +: sta.
Reg A +: n menestyneiden yritysten suurimmat segmentit
Taso 2; Kiinteistöt, Biotech,
Taso 1; pankit
Kiinteistö on ylivoimaisesti suurin segmentti menestyksekkäästä pääomasta, joka nousee 62%: lla kokonaismäärästä tai $ 915 miljoonasta kumulatiivisesta.
SEC-kelpuutuksen määrä
70% yrityksistä, jotka rekisteröivät Reg A +: n SEC: llä, tulevat kelpoiseksi. 2018in loppuun mennessä 366 yritykset toimittivat Reg A + -tarjouksen SEC: llä ja 262 yritysten tarjoukset ovat olleet päteviä.
40% yrityksistä, joiden Reg A + on hyväksynyt SEC, ovat nostaneet yli $ 1 miljoonaa euroa. 262-yrityksistä, joiden tarjoukset ovat olleet päteviä, 107-yhtiöt keräsivät yli $ 1 miljoonaa. Kaksi ensisijaista syytä epäonnistuneille tarjouksille ovat;
1) Yritykset, jotka eivät houkuttele riittävästi pääkadun sijoittajia, kokeilivat Reg A +: ta. Mikä yritykset voivat parhaiten menestyä Reg A +: lla.
2) Riittämätön tai tehoton markkinointi. Miten onnistut edistämään Reg A + -palvelua.
2018-yhteenveto
2018 Reg A + -yrityksissä nostettiin $ 660 miljoonaa euroa (keskimäärin $ 55 miljoonaa euroa kuukaudessa). Taso 2; $ 560 miljoonaa, Tier 1; $ 100 miljoonaa.
Kun arvioimme vain yrityksiä, jotka nostivat yli $ 1 miljoonaa, 47 Tier 2 -yhtiöt nostivat keskimäärin $ 11.8 miljoonaa ja 9 Tier 1 -yhtiöt nostivat keskimäärin $ 11.2 miljoonaa.
2017ista 2018: iin kerätyn pääoman kasvuvauhti oli 30%. Arvioimme, että pääoman korotusaste toukokuusta 2019 on $ 70 miljoonaa euroa kuukaudessa.
Kiinteistöjen tarjoukset
Kiinteistö on noussut Reg A + pääoman korotusten suurimpana segmenttinä - noin 62% kaikista Reg A + plusin kautta tähän mennessä hankitusta pääomasta on nostettu kiinteistöjen tarjouksissa. Miten onnistua kiinteistöjen Reg A + tarjouksilla.
Fundrise on stand a Reg A + kiinteistöyhtiö, joka on nostanut yli 505 miljoonaa euroa joulukuun 2018in kautta ja jolla on kelpoisia neljätoista erillistä tarjousta SEC: n kautta. Viisi rahastoa on suorittanut karsinnat kolmelle korotukselle. Fundrise edustaa 33%: ia Reg A +: n kautta tähän mennessä hankitusta kokonaispääomasta.
Kiinteistötarjonta tarjoaa Reg A +: lle mahdollisuuden;
- Osinko maksetaan usein houkuttelevasti
- Kiinteistön itsensä tarjoaman turvallisuuden takia
- Koska se on ymmärrettävä omaisuusluokka ja monet kuluttajasijoittajat ja akkreditoidut sijoittajat haluavat enemmän altistumista kiinteistöille, jos niillä olisi riittävästi pääomaa ja aikaa.
Reg A +: n käyttö Larger-sopimuksiin
Näemme kasvavan taipumuksen hyödyntää Reg A +: a keräämään suurempia pääomamääriä jatkuvasti. Joissakin tapauksissa pääomakustannukset voivat olla huomattavasti alhaisempia jatkuvien Reg A + -hankintojen avulla vuoden aikana verrattuna VC: hen, Private Equityyn tai IPO: han.
Uplisting on nyt hyväksytty Reg A +: lle
Joulukuussa 2018 SEC laajensi Reg A +: n ulottuvuutta siten, että se sisälsi jo julkisten yhtiöiden toissijaiset tarjoukset, jotka ovat ajankohtaisia niiden SEC-raportoinnin yhteydessä. Tämä laajentuminen voi merkittävästi lisätä Reg A +: n käyttöä, sillä jo julkiset yritykset tulevat ymmärtämään, että he voivat käyttää edullisempaa ja yksinkertaisempaa Reg A + -prosessia nostaa sekundäärit tehokkaammin kuin aikaisemmin.
Reg A + IPO
Olemme nähneet 11 Reg A + IPO: ta alkavan kesäkuussa 2017, viimeisin Soliton (SOLY), joka listattiin NASDAQ: ssa helmikuussa 2019. Katso lista näistä IPO: ista.
Tähän mennessä suurin Reg A + IPO on Chicken Soup for Soul Entertainment (NASDAQ: CSSE), joka nosti $ 30 miljoonaa heinäkuussa 2017. Vaikka monet Reg A + IPO: n varastot ovat kärsineet huonosta post-list-osakkeen hintakehityksestä, Soliton on toiminut hyvin tähän mennessä (huomaa, että minulla on pitkä asema (NASDAQ: SOLY) -alueella ja Chicken Soup for Soul -viihdettä varten on palautunut paljon se menetti postituslistansa, oletettavasti siksi, että yritys on tehnyt useita myönteisiä ilmoituksia (omistan pitkän aseman CSSE: ssä).
On syytä huomata, että kuten useimpien $ 50 miljoonien S-1 IPO: iden osalta, Reg A + IPO: t ovat tähän mennessä olleet parhaita ponnisteluja, kun taas koko sitoumustyypin merkintää käytetään suuremmissa S-1-järjestelmissä. SEC sallii vain käyttää greenshoe jos kyseessä on täysi sitoumus, joka on annettu IPO: lle. On todennäköistä, että osa Reg A + IPO: ista olisi toiminut paremmin jälkimarkkinoilla, jos ne pystyisivät vakauttamaan osakekurssinsa greenshoen kautta.
** Miten löydämme ja koomme tämän raportin sisältämät tiedot
Analysoimme SEC Edgar -hakemukset sellaisten yritysten osalta, jotka ovat suorittaneet ja jotka käsittelevät Reg A + -tarjouksiaan. Teemme tämän lukemalla ja purkamalla tietoja niiden 1-K- ja 1-SA-tiedostoista. Analysoimme raportoidut numerot arvioidaksemme kussakin tarjouksessa kerättyä pääomaa. Tier 1 Reg A + -yhtiöt ovat melko yksinkertaisia instrumentille, koska niiden on tehtävä arkistointi (1-Z) SEC: n kanssa, kun ne täyttävät tarjouksensa. Tier 2 -yritysten ei tarvitse toimittaa päätökseen, jotta ne voivat arvioida paljon enemmän aikaa. Viimeisimmän kierroksen kierroksen SEC-määräaika oli huhtikuun 30th ja he raportoivat ajanjaksosta, joka päättyy joulukuun 31, 2018. Huomaa, että oletuksia, ennusteita ja analyysiä tarvitaan tuottamaan tässä esitetyt numerot ja tulokset.