Ang mga exemption ng Reg A+ at Reg D SEC ay nagbibigay-daan sa mga kumpanya na makalikom ng puhunan gamit ang malawak, praktikal, online na marketing. Tuklasin natin ang mga kalamangan at kahinaan ng bawat isa.
Reg D 506b at Reg D 506c
Para sa mga layunin ng online na equity crowd investing, ang Rule 506 ang pinakamahalaga - mayroon itong dalawang magkaibang variation, 506b, at 506c. Sa bawat kaso, lamang pinaniwalaan namumuhunan ay pinapayagang mamuhunan. Sa Reg D, pinapayagan ang kumpanya ng Issuer na gumawa ng mga makatwirang hula tungkol sa nilalayong paglago nito at mga plano sa hinaharap (karaniwang hindi pinapayagan sa Reg A+). Dahil ang Reg D 506c ay nagbibigay-daan sa mas mahusay na pag-access sa mga alok online ng publiko para sa mga layunin ng pagtingin, makatuwirang ihambing ang Reg D 506c sa Reg A +.
Gamit ang isang Reg D 506c nag-aalok, ang kumpanya ay maaaring magtaas ng walang limitasyong kapital, ngunit mula lamang sa mga kinikilalang mamumuhunan.
- Pinapayagan para sa mga naglalabas na kumpanya na itaguyod at i-advertise ang kanilang mga handog sa malayo at malawak na may ilang mga limitasyon.
- Ang mga kumpanya ng issuer ay kailangang gumawa ng mga hakbang upang i-verify na ang mga mamumuhunan ay kinikilala. Ang mga mamumuhunan ay dapat magbigay ng patunay na sila ay akreditado.
- Bagama't hindi kailangang magparehistro ang mga kumpanya sa SEC, kailangan nilang maghain ng Form D, na kinabibilangan ng impormasyon tungkol sa alok ng kumpanya, mga promotor, mismong mga kumpanya, at ilang karagdagang impormasyon tungkol sa mga alok. Ang Form D ay isang paghahain ng abiso. Hindi mo hinihintay na tumugon ang SEC. Hindi nila. Bilang resulta, ang mga legal na dokumento ay maaaring maihanda nang medyo mabilis.
Gamit ang isang Reg D 506b nag-aalok, ang kumpanya ay maaaring magtaas ng walang limitasyong kapital, pangunahin mula sa mga kinikilalang mamumuhunan.
- Ang kumpanya ay limitado sa pagmemerkado ng alok nito sa mga tao na alam na nito ang mga accredited na mamumuhunan at na ito may relasyon kay. Hindi mo maaaring simpleng bumili ng isang listahan ng mga accredited mamumuhunan at merkado sa kanila. Kaya't hindi pinapayagan ang pangkalahatang advertising at promosyon.
- Pinapayagan ang mga namumuhunan na ipahayag sa sarili na sila ay accredited.
- Hanggang sa 35 mga di-akreditadong mamumuhunan ang pinapayagan na may ilang mga hakbang na ginawa upang matiyak na alam nila ang mga panganib na kanilang ginagawa sa pamamagitan ng pamumuhunan.
- Bagama't hindi kailangang magparehistro ang mga kumpanya sa SEC, kailangan nilang maghain ng Form D, na kinabibilangan ng impormasyon tungkol sa alok ng kumpanya, mga promotor, mismong mga kumpanya, at ilang karagdagang impormasyon tungkol sa mga alok. Ang Form D ay isang paghahain ng abiso. Hindi mo hinihintay na tumugon ang SEC.
Ngayon, galugarin natin ang Reg A+
Regulasyon A + ay isang medyo bagong paraan upang makalikom ng kapital na pinahintulutan ng mga regulasyon ng SEC sa tag-araw ng 2015 bilang bahagi ng Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act). Sa Reg A+, maaaring makalikom ang mga kumpanya ng hanggang $75 milyon bawat entity kada taon online mula sa mga mamumuhunan sa anumang antas ng kayamanan sa buong mundo.
Sa mga kumpanya ng Reg A + Tier 2 ay maaaring makalikom ng $ 75 milyon / taon mula sa mga accredited AT hindi kinikilalang mamumuhunan.
- Sinuman ay maaaring mamuhunan sa buong mundo
- Ang kumpanya ay maaaring mag-advertise sa publiko
- Walang kinakailangang pahintulot sa pag-file ng Blue Sky ng estado
- Nangangailangan ng Audited Financials na bumalik ng dalawang taon (mas mababa para sa mga bagong kumpanya)
- Ang kumpanya ay kailangang mag-file ng isang Form 1-A sa SEC, at kung ang alok ay Kwalipikado ng SEC, maaaring simulan ng kumpanya ang online na fundraising campaign nito, na maaaring tumagal mula isa hanggang tatlong taon.
- Ang kumpanya ay kailangang mag-file ng taunang US-GAAP audit at anim na buwanang Management Financials, at anumang makabuluhang pagbabago sa negosyo ay dapat na iulat kaagad.
Reg A + Pagkatubig
Ang mga bahagi ng Reg A+ ay itinuturing na likido, kaya ang mga mamumuhunan ay pinahihintulutan (ng SEC) na ibenta ang kanilang mga pagbabahagi, ngunit ang pagkatubig ay nakasalalay sa kung ano ang ginagawa ng kumpanya ng nagbigay pagkatapos ng alok. Kung ang kumpanya nakalista ang pagbabahagi sa NASDAQ, ang NYSE, o isang OTC market, kung gayon ang mga bahagi ng Reg A+ ay madaling ibenta. Maaaring gawin ang mga listahang ito bilang bahagi ng Reg A+.
Ang isang mas madaling paraan para sa pagbibigay ng investor at insider liquidity ay ang paglista sa isang Alternatibong Trading System (ATS) - walang pinahihintulutang maikling benta sa ATS, at ang mga gastos sa paglilista ay maaaring mas mababa kaysa sa mas malalaking palitan. Kaya maaari silang maging angkop sa mga mas batang kumpanya na hindi pa handa para sa mga hamon ng pagiging nakalista sa mga pangunahing palitan.
Maaaring piliin ng kumpanyang Nag-isyu na mag-alok ng direktang pagkatubig sa kanilang mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagtukoy sa kanilang Form 1-A (tinatawag na Offering Circular kapag nakamit na ang SEC Qualification) kung anong paraan ng pagpapahalaga ang kanilang gagamitin at kung ano ang iba pang mga paghihigpit na ilalapat. Ang ganitong uri ng pagkatubig ay kinokontrol ng Regulasyon M.
Reg D Pagkatubig
Ang mga mahalagang papel na nabili sa isang Reg D handog ay "pinaghihigpitan" sa ilalim ng batas ng seguridad ng Estados Unidos at hindi madaling ibebenta para sa unang taon.
Ang mga paghihigpit sa lockup ay nabawasan para sa mga tao o entity na hindi kaakibat pagkatapos ng isang taon na ang lumipas mula nang unang makuha ang mga security mula sa nagbigay (kumpanya). Mahalagang malaman na may mga pagbubukod sa isang taong pag-lock sa kontekstong Reg D - apat na tulad na pagbubukod ay nakalista sa ibaba; Ang mga may-ari ng mga pinaghihigpitang seguridad ng mga hindi nag-uulat na kumpanya na hindi kaakibat, (ang mga kaakibat ay isang uri ng tagaloob) ay maaaring ibenta muli sa mga sumusunod na paraan:
- Pribado sa mga benta sa ilalim ng tinaguriang "Seksyon 4 (1 ½) exemption", karaniwang sa iba lamang pinaniwalaan namumuhunan at batay sa opinyon ng tagapayo anumang oras;
- Pribado sa ilalim ng Seksyon 4 (a) (7) ng Securities Act sa mga accredited na mamumuhunan sa anumang oras;
- Pribado sa "mga kwalipikadong namimili ng institusyon" sa ilalim ng Rule 144A anumang oras;
- Pampubliko sa ilalim ng Rule 144, isang taon pagkatapos mailabas ang mga securities
Maaari kang magbasa nang higit pa tungkol sa pagkatubig sa Reg D dito
Mga kalamangan at dehado ng Reg D at Reg A +
Maaaring mas mabilis maghanda ang Reg D, habang sa kaso ng isang Reg A+, maaaring tumagal ng 4 hanggang 5 buwan ang pag-audit, legal at paghahanda sa marketing.
Sa Reg D, walang limitasyon sa kung magkano ang maaari mong itaas; sa kaso ng Reg A+, ang maximum ay $75m/taon.
may Reg A + maaari mong isapubliko ang iyong kumpanya sa NASDAQ o NYSE at sa iba pang mga palitan.
Sa Reg D, walang mga kinakailangan sa pag-uulat pagkatapos ng alok.
Sa Reg A+, maaari mong i-market ang iyong alok sa mga hindi kinikilalang mamumuhunan na mas madaling maabot at mas malamang na makisali sa iyong alok. Ang mga akreditadong mamumuhunan ay may maraming pagkakataon sa pamumuhunan, kaya ang pagkuha ng kanilang atensyon ay kadalasang mas mahal sa paggastos sa marketing.
Sa Reg A+, maaaring mamuhunan ang mga tao sa anumang antas ng kayamanan.
Mas mura ang Reg D para ihanda dahil walang mga kinakailangan sa pag-audit, at hindi mo kailangang mag-navigate sa proseso ng Kwalipikasyon ng SEC na kinakailangan sa Reg A+. Form 1-A kasama ang SEC.
Ano ang Manhattan Street Capital
Tumutulong kami sa mga kumpanya sa pamamagitan ng buong proseso ng pagtataas ng kapital upang makamit ang isang matagumpay na alok. Isinasama ng aming teknolohiya sa website ang mga kinakailangang serbisyo upang ang mga kumpanya ay maaaring gumawa ng kanilang Reg A + at Reg D na handog na gumana nang mahusay.
Kung nais mong matuto nang higit pa, mangyaring bisitahin ang aming FAQ na pahina or Makipag-ugnayan sa amin.
Narito ang ilang mga link na maaari mong makita na kapaki-pakinabang.
Reg A +
Reg A + Nag-aalok ng Gabay sa Iskedyul
Reg A + Gabay na Gabay
Paano makakuha ng isang broker-dealer para sa isang komisyon ng 1%
Pakikipag-ugnay, mai-click na video kung paano gamitin ang Reg A + mula sa simula hanggang sa pagkumpleto
Reg D
Ano ang Timeline o Iskedyul Para sa Pag-aalok ng Reg D?
Magkano ang gastos sa pagbibigay ng regulasyon D?
Makipag-ugnayan sa amin Mag-sign Up
(1).jpg)
Rod Turner
Si Rod Turner ay ang nagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang # 1 na paglago ng Capital na serbisyo para sa mga mature na pagsisimula at mga kalakhang-laking kumpanya upang makalikom ng kapital gamit ang Regulasyon A +. Ginampanan ni Turner ang pangunahing papel sa pagbuo ng mga matagumpay na kumpanya kabilang ang Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Pakikipagsapalaran sa Kaalaman at marami pa. Siya ay may karanasan na namumuhunan na nagtayo ng isang Venture Capital na negosyo (Irvine Ventures) at gumawa ng mga angel at mezzanine na pamumuhunan sa mga kumpanya tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
