
Para empresas que desejam levantar fundos para crescer, investidores credenciados são uma grande fonte de capital. A regra 506 (c) do Regulamento D criada pela Comissão de Valores Mobiliários permite que empresas privadas anunciem e solicitem investidores potenciais. Tradicionalmente, levantar dinheiro para startups por meio de “investidores credenciados” tem sido o caminho a percorrer - e o processo de aceitar dinheiro desses investidores não é tão difícil quanto você imagina. Não há licença oficial ou papel que os investidores credenciados forneçam para confirmar sua elegibilidade financeira.
No entanto, há uma ressalva em algumas situações (e isso não se aplica às ofertas da Regulação A+). Os emissores que planejam utilizar uma oferta da Regra 506(c) (como no caso do financiamento coletivo de ações do Título II) precisam garantir que medidas razoáveis sejam tomadas para confirmar se o investidor é de fato qualificado. Um investidor "qualificado" atende a certos requisitos de renda ou patrimônio definidos pela SEC. Leia nossa publicação sobre os requisitos para investidores qualificados clicando aqui.
Um emissor pode verificar o status de um investidor credenciado por:
Verificação não exclusiva do porto seguro:
Especialistas em investimentos, e também advogados, recomendam verificar um investidor potencial por meio desse método mais formal - que se enquadra na regra de “porto seguro” da SEC. Alguns dos métodos de verificação mais formais incluem:
· Revisão dos formulários do IRS de uma pessoa (por exemplo, formulário W-2, formulário 1099, formulário K-1 e formulário 1040) dos dois anos anteriores para verificar a renda. Também é importante receber documentação escrita do investidor com a expectativa de sua receita no ano corrente.
· Examinar o relatório de crédito, extratos bancários e avaliações do investidor por meio de profissionais do setor imobiliário para determinar o patrimônio líquido.
· Contratação de terceiro, profissional licenciado, bem como advogado, para fornecer confirmação por escrito de que o investidor é credenciado.
Ao examinar a receita de um comprador, não relatada em dólares americanos, os emissores podem usar (1) a taxa de câmbio em vigor no último dia do ano para a qual a receita está sendo determinada ou (2) a taxa de câmbio média para esse ano.
Conforme mencionado em publicações anteriores, investidores qualificados devem ter uma renda tributável de pelo menos US$ 200,000, ou US$ 300,000 em conjunto com o cônjuge, nos últimos dois anos. Ou então, devem comprovar um patrimônio líquido de US$ 1 milhão, que não pode incluir a residência principal.
Rod Turner
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço de capital de crescimento número 1 para startups maduras e empresas de médio porte que buscam captar recursos utilizando a Regulação A+. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e outras. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e realizou investimentos anjo e mezzanine em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.















