Dit is geen traditionele S-1 beursgang. Hoewel je Reg A+ kunt gebruiken voor een volledige beursgang op de NASDAQ of de NYSE , bespreken we hier de mogelijkheid om je bedrijf te noteren op de OTCQB of de OTCQX.
Voor informatie over het uitvoeren van een volledige NASDAQ-beursgang met behulp van Reg A+, klik hier.
De regels van de Securities and Exchange Commission (SEC) staan de verkoop en aankoop van aandelen van uw bedrijf toe nadat de Reg A+ aanbieding is voltooid.
Reg A+ effecten worden door de SEC als liquide beschouwd en kunnen door het grote publiek via effectenmakelaars op de secundaire markt worden gekocht en verkocht wanneer een bedrijf Reg A+ gebruikt om een notering te verkrijgen op de NASDAQ, OTCQX of OTCQB. Elk bedrijf dat een Tier 2 Reg A+ aanbieding voltooit, komt in aanmerking voor een openbare notering op de OTC Markets QB en QX markt. De noteringskosten voor de OTCQB bedragen $ 12,000 per jaar. De OTCQB en OTCQX markten worden beheerd door OTC Markets Group, niet door NASDAQ. Een advocaat of een broker-dealer moet uw bedrijf sponsoren voor de notering door een Form 211 in te dienen bij FINRA. Deze stap duurt 4 tot 8 weken en betreft doorgaans een eenvoudig verzoek dat waarschijnlijk zal worden goedgekeurd.
Een notering op de prestigieuzere OTCQX-markt is ook mogelijk, maar hiervoor gelden meer rapportageverplichtingen (om aan de eisen van OTC Markets te voldoen) - kwartaaloverzichten en een initiële achtergrondcheck van de directieleden. De kosten voor een OTCQX-notering zijn hoger: $ 20 per jaar. Voor OTCQX moet de accountant die de jaarlijkse audit uitvoert, voldoen aan de US GAAP-normen, net als voor OTCQB en Reg A+ Tier 2-aanbiedingen die niet genoteerd staan. Audits zijn eenmaal per jaar vereist. Deze rapportageverplichtingen zijn veel eenvoudiger dan voor OTCQB- en QX-bedrijven die zijn gedegradeerd van de NASDAQ of NYSE - die bedrijven moeten voldoen aan de volledige S-1-rapportagevereisten, wat zeer veeleisend en kostbaar is.
Een bedrijf dat een Tier 2 RegA+ aanbieding heeft afgerond, heeft de mogelijkheid om de hierboven beschreven stappen voor een beursnotering te volgen. Dit is echter geen vereiste. Beleggers geven uiteraard de voorkeur aan liquiditeit wanneer uw bedrijf op de OTCQB of OTCQX wordt genoteerd. We noemen Reg A+ aanbiedingen Simple Public Offerings™ en kortweg SPO™. Omdat Reg A+ aanbiedingen minder dan $75 miljoen aan kapitaal betreffen , zijn ze veel eenvoudiger te realiseren dan een S-1 IPO. Bovendien zijn ze veel kosteneffectiever dan een IPO of een omgekeerde fusie. De regels zijn eenvoudiger dan voor een IPO. Het registratieproces bij de SEC is ook veel eenvoudiger dan voor een S-1 IPO.
Na een Reg A+-aanbieding die niet op de NASDAQ of de NYSE wordt genoteerd, zijn de rapportageverplichtingen veel eenvoudiger dan na een IPO op S-1-niveau. (Jaarlijkse GAAP-audit en financiële overzichten om de zes maanden).
De geschatte kosten voor de audit en de SEC-registratie beginnen bij $ 65 voor een bedrijf met een eenvoudige en onberispelijke geschiedenis. Deze kosten kunnen hoger uitvallen als u dure of onervaren advocaten inschakelt of als uw bedrijf een complex verleden heeft. De kosten voor de marketingvoorbereiding variëren van $ 20 tot $ 50. Voor een Reg A+-aanbieding van een bedrijf waarvoor Reg A+ goed geschikt is , kunnen de marketingkosten opmerkelijk laag zijn als het kapitaal kan worden opgehaald via sociale media of tevreden klanten. Voor bedrijven met een sterke aantrekkingskracht op consumenten , maar een kleine huidige achterban, liggen de marketingkosten doorgaans tussen de 4 en 8% van het opgehaalde kapitaal. De totale kosten om uw bedrijf live te krijgen voor investeerders bedragen naar schatting $ 160, uitgaande van een eenvoudige audit. Houd rekening met 4 tot 5 maanden vanaf de start tot het moment dat uw bedrijf live is voor investeerders.
Vergelijk dit met een omgekeerde fusie, die doorgaans $500 tot $1 miljoen kost (voor een lege huls zonder faillissementsverleden) plus marketingkosten, en een beursgang, die meestal $1 tot $2 miljoen aan eigen middelen kost, plus $1 miljoen per jaar aan kosten voor de rapportage-infrastructuur.
Gerelateerde inhoud:
Kosten voor het openbaar maken van uw bedrijf met behulp van Verordening A +
Breng uw bedrijf openbaar naar de NASDAQ
Tijdlijnschema voor Reg A + IPO naar de NASDAQ of NYSE
Neem contact met ons op om te beginnen.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, dé toonaangevende dienstverlener voor groeikapitaal voor gevestigde startups en middelgrote bedrijven die kapitaal willen aantrekken via Regulation A+. Turner heeft een sleutelrol gespeeld in de opbouw van succesvolle bedrijven zoals Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een venture capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en heeft angel- en mezzanine-investeringen gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
