Haz click aquí para leer este artículo escrito por Rod Turner para Forbes.
La semana que termina en junio 16th, 2017, fue ilustre para el negocio de la Regulación A + en su conjunto y para las empresas que monitorean la Reg A + para evaluar si la usarán para sus OPI. Estamos en lo cierto en el punto de dos años desde que Reg A + entró en vigencia por primera vez, lo que hace que el momento de estas dos OPI sea un punto de pivote bastante bueno para Reglamento A + conciencia.
Literalmente, en el espacio de una semana, hemos experimentado dos hitos IPO Reg A +: la primera IPO en cotizar en NASDAQ: (ADOM) y la primera IPO Reg A + en cotizar en NYSE: (MYO).
La semana pasada escribí un artículo sobre el Bolsa de Nueva York Reg A + OPI que tuvo lugar el lunes. Aquí exploro cómo funcionó la OPI de ADOM al NASDAQ y las lecciones que podemos aprender de ella: ADOM Listado el jueves, junio 15th, solo tres días después de la salida a bolsa de NYSE.
La oferta de Adomani fue impulsada principalmente por Boustead Securities como el principal suscriptor, con Red 1 Financiero que proporciona los roles de corredor de bolsa minorista y creador de mercado. La oferta recaudó un total de $ 14.4 millones, y algunas ganancias se destinaron a la venta de información privilegiada. El mínimo por inversor era de $ 500. La ofrenda fue un Tier 2 Reglamento A +.
Adomani Inc es una empresa B2B que proporciona conversiones de energía eléctrica de última generación utilizando baterías de litio para flotas que operan autobuses y camiones grandes. Este es un negocio que tiene un atractivo fundamental para los inversores que se toman el tiempo para evaluar el potencial de mercado del modelo de negocio.
Hasta cierto punto, el atractivo para el consumidor está ahí: a la gente le gusta y respalda que la empresa está reduciendo el uso de carbono y la producción de gases de efecto invernadero. Adomani actualiza muchos autobuses escolares a energía eléctrica; Vemos un atractivo para los inversores y consumidores: limpiar el aire que respiran los niños en el autobús escolar es bueno. Vale la pena señalar que es mucho más difícil generar entusiasmo del inversor consumidor cuando los principales inversores callejeros están a un paso de los productos de la empresa, como es el caso aquí.
Esto hace que la oferta pública inicial de Adomani sea aún más interesante porque parece que Boustead trajo a la mesa la mayor parte de los inversores que participaron en el Reg A +. Esto es lo que queremos ver cuando un suscriptor acepta una oferta. Aún así, en la mayoría de los casos hasta la fecha, los corredores de bolsa han tendido a ser verdaderamente proactivos solo cuando las ofertas Reg A + ya han demostrado ser exitosas con un rápido impulso de inversión de los consumidores en línea.
Daniel McClory, Jefe de Mercados de Capital de Boustead, dijo: “Nuestro enfoque es precalificar a las empresas en el nivel S-1 (OPI convencional) y luego determinar qué método de obtención de capital utilizar. Para las empresas adecuadas, Reg A + es más rápido y menos costoso que una OPI normal ".
Estoy impresionado de que Boustead impulsó la oferta con un enfoque decidido desde el principio, en lugar de esperar el impulso del inversor minorista para demostrar la viabilidad de la oferta antes de comprometerse. Excedieron su aumento mínimo en solo cuatro días en vivo para los inversores, lo que implica un entusiasmo significativo por parte de los inversores y una gran cantidad de trabajo anticipado para generar demanda por parte del equipo de Boustead.
Fundador y CEO de Boustead Securities Keith Moore dijo: “Cuando agregamos a Daniel McClory a nuestro equipo en 2016, su experiencia de éxito con las OPI suscritas completó nuestro conjunto de habilidades. Estamos dispuestos y somos capaces de realizar OPIs Reg A + suscritas para empresas que sean adecuadas ".
Hablando con Jim Reynolds, CEO, que fundó Adomani en 2014, señaló que él y su equipo ejecutivo comenzaron a considerar una oferta Reg A + hace más de un año; completaron su evaluación y decidieron seguir adelante en septiembre de 2016. Su oferta fue calificada por la SEC el 25 de abrilth este año; luego, después de presentar su 8-A el 28 de abril, se pusieron en marcha para los inversores. Como mencioné anteriormente, el impulso inversor fue rápido desde el principio y superaron su mínimo de $ 10.6 millones solo cuatro días después.
Tenga en cuenta que la razón por la que Jim estableció el mínimo en ese nivel fue para satisfacer uno de los requisitos de cotización de NASDAQ, aunque no es necesario establecer el mínimo Reg A + de esta manera, una empresa que planifica su oferta pública inicial puede establecer un mínimo de inversión bajo. Si no pudieran exceder su mínimo de cotización NASDAQ, aún podrían completar su aumento de capital y cotizar en un OTC como el OTCQX y en la lista superior más adelante.
Jim resumió su experiencia: “Fue un viaje desafiante que fue más difícil de lo que esperábamos. Ahora estamos recibiendo llamadas de inversionistas que quieren ingresar al Reg A +, y cuando sugiero que compren nuestras acciones en el mercado abierto, estoy muy contento de que hayamos dado este paso ”.
Otro requisito esencial de cotización es tener suficientes accionistas para que las acciones tengan una liquidez genuina. ¿Adomani había obtenido todo el capital de, digamos, solo diez inversores? La situación de liquidez sería mínima y NASDAQ no permitiría que una empresa cotice con tan pocos inversores. Adomani tenía más de 300 accionistas cuando registraron. Su acción es de hasta $ 10 al 19 de junio, el doble del precio de emisión. Un buen comienzo.
Durante la recaudación de capital, un actor famoso y luchador de la WWF con 650,000 seguidores en Twitter hizo una publicación para sus fans sobre Adomani, y Jim dijo que esto ayudó a generar interés por parte de inversores individuales. En otra anécdota, Jim me dijo que tenía un interés genuino de algunos grandes inversores institucionales. Aún así, el pequeño tamaño de la oferta en relación con el tamaño promedio de la operación hizo que dejaran de lado esta oportunidad por el momento.
Jim quiere ayudar a otros directores ejecutivos de empresas que estén considerando hacer su propia oferta de Regulación A +. Puede ser contactado en jim.r@adomanielectric.com.
“Este aumento de capital es un logro histórico que nos permitirá proliferar y aprovechar la ventaja de ser los primeros en actuar en un momento de rápida transformación en el mercado”, agregó Jim.
Podemos esperar ver el impulso de las empresas avanzando con las ofertas Reg A + acelerando en los próximos meses debido a estas dos OPI que establecen récords. Este es un buen avance para los empresarios que necesitan obtener capital de crecimiento para expandir sus negocios. ¡Espero que!
Tenga en cuenta que tengo una pequeña tenencia de acciones en ADOM que compré en el mercado secundario. Entonces tengo un conflicto de intereses. No estoy recomendando a favor o en contra de comprar esta acción.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número 1 para empresas emergentes maduras y medianas capital utilizando la Regulación A +. Turner ha jugado un papel vital en la construcción de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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