点击此处阅读罗德·特纳为《福布斯》撰写的这篇文章。
截至2017年6月16日的一周，对于整个A+条例行业以及密切关注A+条例并评估是否将其用于IPO的公司而言，都是意义非凡的一周。我们恰好赶上了A+条例首次生效两周年之际，这使得这两起IPO的时机恰好成为提升A+条例认知度的绝佳转折点。
实际上，在短短一周内，我们见证了两个具有里程碑意义的 Reg A+ IPO：第一个在纳斯达克上市的 IPO：(ADOM) 和第一个在纽约证券交易所上市的 Reg A+ IPO：(MYO)。
上周我写了一篇关于周一在纽约证券交易所Reg A+上市的文章。本文我将探讨ADOM在纳斯达克上市的运作方式，以及我们可以从中吸取哪些经验教训——ADOM于6月15日（周四）上市，仅比纽约证券交易所上市晚三天。
Adomani此次发行主要由Boustead Securities担任主承销商，Network 1 Financial则负责零售和做市经纪交易。此次发行共募集资金1440万美元，部分资金分配给了出售股份的内部人士。每位投资者的最低投资额为500美元。此次发行属于二级A+条例。
Adomani Inc是一家 B2B 公司，为运营公交车和大型卡车的车队提供采用锂电池的先进电力转换解决方案。对于那些愿意花时间评估其商业模式市场潜力的投资者来说，这项业务具有根本性的吸引力。
消费者对该公司的吸引力在一定程度上是存在的——人们喜欢并支持该公司减少碳排放和温室气体排放的做法。Adomani公司已将许多校车升级为电动车；我们看到了对消费者和投资者的吸引力——改善孩子们在校车上呼吸的空气是一件好事。值得注意的是，当主流投资者与公司产品之间存在一定的距离时，激发消费者和投资者的热情就变得更加困难，就像Adomani公司的情况一样。
这使得 Adomani 的 IPO 变得更加有趣，因为参与 Reg A+ 的大部分投资者似乎是由 Boustead 带来的。 当承销商接受发行时，这就是我们希望看到的。 尽管如此，在迄今为止的大多数情况下，只有当 Reg A+ 产品已经证明自己在快速的在线消费者投资势头下取得成功时，经纪交易商才会真正积极主动。
Boustead资本市场主管丹尼尔·麦克洛里表示：“我们的方法是先对符合S-1（传统IPO）条件的公司进行预审，然后再决定采用哪种融资方式。对于合适的公司而言，Reg A+比常规IPO更快、更便宜。”
令我印象深刻的是，Boustead 从一开始就以坚定的方式推动了此次发行，而不是等待散户投资者的势头证明发行的可行性后再参与。 他们在短短四天内就超过了对投资者的最低加薪，这意味着投资者的极大热情以及 Boustead 团队为产生需求而进行的大量前期工作。
Boustead Securities创始人兼首席执行官Keith Moore表示：“2016年，Daniel McClory加入我们的团队，他在承销IPO方面的成功经验完善了我们的技能组合。我们愿意也有能力为合适的公司进行Reg A+承销IPO。”
在与Adomani首席执行官Jim Reynolds的交谈中，他指出，他和他的管理团队早在一年多前就开始考虑Reg A+发行；他们在2016年9月完成了评估并决定推进发行。Adomani于2014年创立。今年4月25日，他们的发行获得了美国证券交易委员会（SEC）的批准；随后，在4月28日提交了8-A表格后，他们正式面向投资者开放。正如我之前提到的，投资势头从一开始就非常强劲，仅仅四天后，他们的募资额就超过了1060万美元的最低目标。
请注意，Jim 将最低投资额设置在该水平的原因是为了满足 NASDAQ 上市要求之一——尽管没有必要以这种方式建立 Reg A+ 最低标准——计划首次公开募股的公司可以设置一个较低的投资最低限额。 如果他们不能超过他们在纳斯达克上市的最低限度，他们仍然可以完成他们的融资并在 OTC 等 OTC 上市，然后再上市。
吉姆总结了他的经历：“这是一段充满挑战的旅程，比我们预期的要困难得多。 现在我们接到了想要进入 Reg A+ 的投资者的电话，当我建议他们在公开市场上购买我们的股票时，我很高兴我们采取了这一步。”
另一个重要的上市要求是拥有足够的股东，使股票具有真正的流动性。 Adomani 是否仅从十个投资者那里筹集了所有资金？ 流动性情况将是微乎其微的，纳斯达克不会允许一家公司在如此少的投资者的情况下上市。 Adomani 在他们记录时拥有 300 多名股东。 截至 10 月 19 日，他们的股票高达 XNUMX 美元，是发行价的两倍。 一个好的开始。
在筹集资金期间，一位拥有 650,000 名 Twitter 粉丝的著名演员和 WWF 摔跤手向他的粉丝发布了关于 Adomani 的帖子，Jim 说这有助于引起个人投资者的兴趣。 在另一件轶事中，吉姆告诉我，他对一些大型机构投资者产生了真正的兴趣。 尽管如此，与平均交易规模相比，此次发行的规模较小，导致他们暂时搁置了这个机会。
吉姆希望帮助其他正在考虑自行进行A+条例融资的公司CEO。可以通过[email protected]联系他。
“此次融资是一项里程碑式的成就，它将使我们能够在市场快速转型的情况下增殖并取得先发优势，”吉姆补充道。
由于这两次创纪录的首次公开募股，我们可以预期公司在未来几个月内推进 Reg A+ 产品的势头会加速。 对于需要筹集成长资金以扩展业务的企业家来说，这是一个很好的发展。 我很期待！
请注意，我在售后市场买了一个ADOM中的小股权。 所以我有利益冲突。 我不建议买或卖这种股票。
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Rod Turner
罗德·特纳是曼哈顿街资本的创始人兼首席执行官，该公司是面向成熟初创企业和中型企业，利用A+监管条例筹集资金的排名第一的成长型资本服务机构。特纳在创建多家成功企业方面发挥了至关重要的作用，其中包括赛门铁克/诺顿（SYMC）、阿什顿·泰特、微创门户、知识探险等。他是一位经验丰富的投资者，曾创建风险投资公司（尔湾创投），并对Bloom、Amyris（AMRS）、Ask Jeeves和eASIC等公司进行过天使投资和夹层投资。
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